TL;DR

l El aumento de las monedas planas: las monedas estables digitales vinculadas a las monedas fiduciarias se han visto afectadas por la disminución del poder adquisitivo, lo que ha llevado al gran interés del mercado financiero en las monedas planas que realmente pueden mantener la estabilidad del poder adquisitivo en un entorno inflacionario. Este nuevo tipo de moneda estable resiste la inflación al estar vinculada al precio de una canasta específica de bienes. Los líderes de la industria, como Vitalik Buterin y el director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, lo consideran una dirección importante para el futuro de las finanzas.

l Definición de monedas planas: a diferencia de otras monedas estables vinculadas a activos específicos o monedas fiduciarias, las monedas planas son monedas estables diseñadas para combatir la inflación y mantener el poder adquisitivo. En países que experimentan tasas de inflación vertiginosas, sirve como una herramienta eficaz contra la inflación y se utiliza como estrategia de cobertura en regiones altamente inflacionarias como América Latina y África.

l Desafíos de diseño de las monedas planas: medir con precisión las tasas de inflación presenta un desafío debido a las diferencias en los métodos de medición, como el IPC y el IPP, en diferentes países y regiones. Es necesario confiar en fuentes de datos fiables y precisas y garantizar la verificación y auditoría de los datos; Superar la manipulación, los ataques y la volatilidad del mercado requiere una alta estabilidad y seguridad del sistema; las diferencias legales y regulatorias entre naciones pueden imponer restricciones y riesgos adicionales en el diseño y emisión de monedas estables; el diseño de modelos económicos eficaces garantiza que las monedas estables reflejen verdaderamente la inflación; técnicamente, el procesamiento en tiempo real de los datos de inflación, el diseño de contratos inteligentes estables y la garantía de la eficiencia del sistema son cruciales; La aceptación del mercado y la educación de los usuarios también son fundamentales para el éxito.

l Importancia de las monedas planas en el mercado de las criptomonedas: las monedas planas podrían proteger el poder adquisitivo de los usuarios en entornos de alta inflación, proporcionar estabilidad y son más confiables que las monedas estables tradicionales. También impulsan la innovación tecnológica, mejoran la utilidad de las monedas digitales, atraen a participantes financieros más tradicionales y ayudan a fomentar un entorno regulatorio claro. Además, brindan diversas opciones al mercado y ofrecen nuevas herramientas de gestión de riesgos para la economía global.

l Análisis de proyecto típico: Índice de precios de Frax (FPI), la moneda estable de Frax Finance vinculada al CPI-U con garantía criptográfica completa; el proyecto Reserve tiene como objetivo crear un Token de Reserva (RSV) de moneda estable descentralizada para reducir los riesgos mediante la diversificación; SPOT, basado en Ampleforth y Buttonwood, tiene como objetivo cerrar la brecha entre las criptomonedas especulativas y las alternativas en dólares, utilizar tramos de liquidación cero para proporcionar estabilidad y puede operar en múltiples cadenas.

¿Por qué necesitamos Flatcoins?

A lo largo de la historia, las monedas, como reflejo de la fortaleza económica y nacional, han sido testigos de muchas transiciones. Siempre que una potencia dominante decae y es reemplazada por una potencia emergente, su posición monetaria dominante también cambia en consecuencia.

El florín holandés había sido dominante durante su apogeo económico, y la libra esterlina durante el Imperio Británico se convirtió en una moneda confiable a nivel mundial. Sin embargo, ninguna de estas monedas ha podido mantener sus posiciones de liderazgo de forma permanente.

Recientemente, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, propuso que se pueda cuestionar el estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial. En una entrevista en 2023, enfatizó que a medida que la influencia global del dólar estadounidense se debilita y el panorama económico y monetario internacional muestra una tendencia multipolar, el estatus de moneda de reserva del dólar estadounidense enfrenta un futuro incierto.

Desde enero de 2020, el poder adquisitivo medio de los estadounidenses ha disminuido un 23,90%

(Fuente: https://truflation.com/)

En los tres años comprendidos entre el 10 de octubre de 2020 y el 10 de octubre de 2023, los datos de Truflation muestran que el poder adquisitivo promedio de los estadounidenses ha disminuido un 20,39%. Esto significa que para aquellos que poseen activos exclusivamente en dólares estadounidenses, su capacidad para comprar bienes en el mercado se ha reducido en una quinta parte durante esos tres años.

Sin embargo, este fenómeno inflacionario no es exclusivo de Estados Unidos. Los datos del Fondo Monetario Internacional (FMI) predicen que la tasa de inflación global será del 6,6% en 2023, en comparación con el 8,8% en 2022. El Foro Económico Mundial señaló además que la economía global enfrenta un período sostenido de alta inflación debido al impacto de factores complejos como la desglobalización, el cambio climático, las espirales de precios y salarios y los mercados globales altamente líquidos.

Algunos países, como Argentina, Turquía e Irán, han experimentado tasas de inflación extremadamente altas del 76,1%, 51,2% y 40,0%. respectivamente en 2023 debido a la inestabilidad política, sanciones internacionales, errores de política monetaria y problemas de gestión económica.

En el campo de la moneda digital, aunque las monedas estables tradicionales están diseñadas para vincularse a monedas o activos fiduciarios específicos para mantener su estabilidad, las monedas estables digitales correspondientes también se han visto afectadas por la inflación de las monedas fiduciarias. Desde el nacimiento del primer lote de monedas estables en 2014 hasta su adopción generalizada con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) en 2017, las monedas estables como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) se han convertido en la tercera y cuarta criptomonedas más grandes del mundo. capitalización de mercado respectivamente. Actualmente, hay aproximadamente 200 monedas estables en el mercado con un valor de mercado total de 190 mil millones de dólares.

Sin embargo, las monedas estables como USDT y USDC operan principalmente de manera centralizada, lo que plantea riesgos asociados con el control de la entidad central y expone a los tenedores a riesgos regulatorios y de contraparte.

Más importante aún, a medida que la inflación global continúa aumentando, el valor real de estas monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense está sufriendo pérdidas.

Índice de poder adquisitivo relativo en dólares (en comparación con el período de emisión inicial)

(Fuente: cuanto.net)

Esto indica que las monedas estables no son necesariamente verdaderamente "estables", lo que parece irrazonable pero es un dilema existente. Con el aumento de la inflación y la incertidumbre en la economía global, los mercados financieros, especialmente el mercado de criptomonedas, han comenzado a buscar un nuevo tipo de moneda estable que pueda mantener el poder adquisitivo y permanecer estable incluso en un entorno inflacionario. Las monedas estables antiinflacionarias (también conocidas como monedas planas) surgieron en un momento histórico y se convirtieron en un nuevo foco en el mercado.

Flatcoin surgió como una moneda estable descentralizada con el propósito de proteger los activos del impacto de la inflación. A diferencia de las monedas estables tradicionales, Flatcoin protege el poder adquisitivo al protegerse contra la inflación al mantener un precio fijo al precio de una canasta específica de bienes. Desde la conceptualización de Flatcoin, ha atraído una atención significativa dentro de la industria de la criptografía. El objetivo declarado de Flatcoin es "mantener un poder adquisitivo estable y al mismo tiempo ser resiliente para resistir la incertidumbre económica causada por el sistema financiero tradicional".

A finales de 2022, Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, compartió su perspectiva sobre la industria de las criptomonedas en 2023 en una entrevista con Bankless, mencionando tres "enormes" oportunidades que aún no se han aprovechado en el espacio criptográfico: billetera masiva adopción, monedas estables resistentes a la inflación e inicios de sesión en sitios web impulsados por Ethereum.

Vitalik cree que la creación de una moneda estable capaz de soportar diversas condiciones, incluida la hiperinflación del dólar estadounidense, presentaría inmensas oportunidades para toda la industria de la criptografía. Hizo hincapié en que ofrecer una moneda estable confiable y resistente a la inflación a miles de millones de usuarios sería un complemento crucial para los sistemas financieros tradicionales.

El director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, también mencionó flatcoin varias veces en entrevistas públicas y discutió la nueva tecnología en Twitter, ubicándola en la cima de las 10 tecnologías criptográficas.

Brian ve las monedas planas como la dirección futura de la evolución de las monedas estables. A diferencia de las monedas estables tradicionales vinculadas a moneda fiduciaria, las monedas planas proporcionan una reserva de valor nueva y más estable al rastrear la inflación. También enfatizó que aunque Coinbase aún no ha incursionado en este ámbito, han expresado un gran interés en la posibilidad de este nuevo tipo de moneda estable.

¿Qué son las monedas planas?

Las monedas estables resistentes a la inflación, comúnmente conocidas como monedas planas (también conocidas como monedas estables de valor o monedas estables de poder adquisitivo), están diseñadas para rastrear las tasas de inflación en lugar de estar vinculadas a una moneda específica.

El término “moneda plana” fue propuesto por primera vez en 2021 por Balaji Srinivasan, ex director de tecnología de Coinbase. El propósito de las flatcoins es mantener estable el poder adquisitivo y mantener su valor incluso en un entorno inflacionario. Están vinculados al Índice de Precios al Consumidor (IPC) u otros indicadores de inflación, con el objetivo de mantener su valor real y brindar a los usuarios una forma más estable y confiable de almacenar valor.

Más tarde, la empresa de desarrollo de tecnología blockchain Laguna Labs lanzó una nueva criptomoneda llamada Nuon. Afirman que esta es la primera “moneda plana” descentralizada y sobregarantizada del mundo.

Así como los protocolos descentralizados abordan los riesgos asociados con las monedas centralizadas, la sobregarantía constituye un medio para retener el valor durante los colapsos del mercado, y las monedas planas brindan una solución para mantener el valor a lo largo del tiempo.

Con el aumento de las tasas de inflación (como que Estados Unidos alcanzó una tasa de inflación del 8,5% en 2022, superando significativamente el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal), las monedas planas se han convertido en una opción atractiva. Por lo general, enfrentan menos restricciones que los depósitos bancarios y a menudo ofrecen tasas de interés más altas, lo que los convierte en una opción atractiva frente a la inflación.

En América Latina, las tasas de inflación alcanzaron el 14,6% en 2022 y se esperaba que alcanzaran el 9,5% en 2023. En estos países con alta inflación, el uso de monedas planas puede servir como protección contra la alta inflación y facilitar las remesas transfronterizas entre diferentes países y regiones.

Flatcoins frente a otras monedas estables

Las monedas estables se pueden clasificar principalmente según sus activos subyacentes o mecanismos operativos. Echemos un vistazo a los principales tipos de stablecoins con sus características y ejemplos:

1. Stablecoins respaldadas por materias primas:
   Por lo general, están respaldados por activos duros como oro o bienes raíces para mantener el valor de la moneda estable. Por ejemplo, PAX Gold (PAXG) es una moneda estable vinculada al oro, y cada PAXG representa una onza de oro.

2. Stablecoins respaldadas por criptomonedas:
   El valor de las monedas estables generalmente se mantiene mediante la sobregarantía de los criptoactivos. Por ejemplo, DAI es una moneda estable respaldada por criptomonedas emitida por MakerDAO, vinculada al dólar estadounidense pero garantizada con criptomonedas como Ethereum para conservar su valor estable.

3. Stablecoins respaldadas por Fiat:
   Por lo general, están vinculados en una proporción de 1:1 a una moneda fiduciaria específica como el dólar estadounidense, el euro o el yuan chino. Los ejemplos incluyen USDT (Tether) y USDC (USD Coin), ambos vinculados 1:1 al dólar estadounidense.

4. Monedas estables algorítmicas:
   Las monedas estables algorítmicas suelen utilizar algoritmos para regular su suministro y mantener un valor estable. Por ejemplo, Ampleforth (AMPL) ajusta su oferta dinámicamente en función de la demanda del mercado.

El objetivo principal de las monedas planas es proteger el poder adquisitivo y evitar el impacto de la inflación manteniendo una vinculación a un índice de inflación (como el IPC). Sin embargo, otros tipos de monedas estables suelen mantener estable su valor vinculándolo a un activo específico o utilizando algoritmos.

En términos de diseño e implementación, las monedas planas pueden requerir modelos y algoritmos económicos más complejos para reflejar con precisión los cambios en la inflación y ajustar su valor en consecuencia. Al mismo tiempo, las monedas planas también pueden enfrentar desafíos regulatorios más complejos, especialmente requisitos regulatorios relacionados con la precisión y equidad de los datos de inflación.

Desafíos del diseño de Flatcoins

Diseñar monedas planas es una tarea muy desafiante tanto desde el punto de vista técnico como económico. Su objetivo es mantener el poder adquisitivo de la moneda estable en un entorno inflacionario. Sin embargo, todavía existen muchos desafíos en el diseño de mecanismos para monedas planas:

1.Medición precisa de la tasa de inflación:

La tasa de inflación es un factor fundamental que influye en el diseño de las monedas planas. Las tasas de inflación pueden variar entre diferentes países y regiones, lo que requiere que los diseñadores encuentren un método preciso y confiable para medir la inflación. La inflación se puede medir de diversas formas, como el índice de precios al consumidor (IPC), el índice de precios al productor (IPP) u otros indicadores de inflación. Sin embargo, estos indicadores pueden verse afectados por una variedad de factores, incluidos factores políticos, políticas económicas y diferentes métodos estadísticos, que pueden afectar la precisión y eficacia de las monedas planas.

Por ejemplo, en un caso de uso del Protocolo Volt, su moneda estable nativa VOLT permanece estable al vincularse al Índice de Precios al Consumidor (IPC). Si la inflación se mantiene en el 7% durante un año, el token se fijará en 1,07 dólares.

2. Confiabilidad de la fuente de datos:

El diseño de las monedas planas depende en gran medida de fuentes de datos fiables y precisas. Si la fuente de datos es inexacta o poco confiable, puede hacer que el valor de las monedas planas se desvíe de la tasa de inflación real, provocando que pierda sus características antiinflacionarias. Los diseñadores necesitan encontrar proveedores de datos confiables y garantizar la precisión y puntualidad de los datos. Además, es necesario establecer mecanismos sólidos de verificación y auditoría de datos para garantizar la autenticidad e integridad de los datos.

3.Estabilidad y seguridad del sistema:

Cualquier proyecto de criptomonedas, especialmente un proyecto de moneda estable, debe considerar la estabilidad y seguridad del sistema. El diseño de flatcoins debe considerar cómo prevenir manipulaciones, ataques y otros factores que puedan afectar la estabilidad y seguridad del sistema. Además, también es necesario considerar cómo diseñar protocolos y mecanismos sólidos para hacer frente a las fluctuaciones del mercado y eventos imprevistos para garantizar el funcionamiento estable y continuo del sistema.

Por ejemplo, el 10 de mayo de 2022, el precio de TerraUSD, una moneda estable algorítmica que se ejecuta en la cadena de bloques Terra, cayó y perdió su vinculación con el dólar estadounidense. Este caso muestra cómo las monedas estables algorítmicas son vulnerables a ataques especulativos cuando el sistema no tiene garantía suficiente.

4.Desafíos legales y regulatorios:

Las Flatcoins pueden verse afectadas por los entornos legales y regulatorios de diferentes países y regiones. Estas leyes y regulaciones podrían afectar el diseño, la emisión y el comercio de monedas planas. Algunos países pueden restringir o prohibir el uso de monedas planas, o exigir que las partes del proyecto cumplan requisitos reglamentarios específicos. Estos desafíos legales y regulatorios pueden aumentar la complejidad y el riesgo de un proyecto.

A finales de 2019, cuando las monedas estables apenas estaban surgiendo, la cumbre del G7 afirmó enérgicamente los graves riesgos que plantearían para los acuerdos internacionales. Esto muestra el impacto del entorno legal y regulatorio en el diseño y aplicación de monedas estables. En septiembre de 2023, la Cumbre del G20 aprobó las recomendaciones del Consejo de Estabilidad Financiera con respecto a la regulación, supervisión y vigilancia de las actividades y mercados de criptoactivos, incluidos los acuerdos globales de monedas estables. Se prevé que se implementarán gradualmente más requisitos regulatorios.

5.Diseño de modelo económico:

El modelo económico de las flatcoins es la base para garantizar su funcionalidad y eficacia. Los diseñadores deben considerar cómo construir un modelo económico eficaz para garantizar que el valor de las monedas planas refleje con precisión la tasa de inflación. Esto puede incluir determinar su mecanismo de emisión, mecanismo de circulación y mecanismo de quema, así como ajustar su valor a través de mecanismos de mercado.

6. Complejidad de la Implementación Técnica:

La implementación técnica de flatcoins es un proceso complejo que requiere la consideración de múltiples tecnologías y algoritmos. Por ejemplo, las consideraciones involucran cómo obtener y procesar datos de inflación con precisión y en tiempo real, diseñar contratos inteligentes para monedas planas para garantizar sus propiedades antiinflacionarias y garantizar la escalabilidad y eficiencia del sistema. Además, es necesario considerar cómo integrarse con las redes blockchain existentes y otros proyectos de criptomonedas para permitir su adopción generalizada.

7.Aceptación del mercado y educación del usuario:

La aceptación del mercado y la educación de los usuarios también son factores cruciales para el éxito de las flatcoins. Los diseñadores y partes del proyecto deben considerar cómo educar a los usuarios sobre las ventajas y el uso de las monedas planas y cómo promover su adopción para obtener una mayor aceptación en el mercado.

La importancia de las Flatcoins para el mercado criptográfico

La exploración de las monedas planas tiene una importancia multifacética para el mercado de las criptomonedas. Estas monedas no sólo brindan más opciones a los participantes del mercado, sino que también promueven la innovación y el desarrollo dentro de la industria de las criptomonedas.

1. Proteger el poder adquisitivo: las Flatcoins protegen el poder adquisitivo de los usuarios vinculándolos a los indicadores de inflación, lo cual es extremadamente atractivo para los inversores y usuarios que buscan preservar el valor de los activos en un entorno de alta inflación. Proporcionan al mercado de las criptomonedas una reserva de valor y una herramienta de transacción únicas.

2. Aumentar la estabilidad y la confianza del mercado: las monedas estables tradicionales como USDT y USDC suelen estar vinculadas a una moneda fiduciaria específica, pero en un entorno inflacionario, su valor real disminuye a medida que disminuye el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias. Sin embargo, las monedas planas pueden ayudar a mejorar la estabilidad y la confianza del mercado y reducir los riesgos de inflación para inversores y usuarios.

3. Promover la innovación en la industria de las criptomonedas: el diseño y la implementación de flatcoins requieren resolver muchos problemas técnicos y económicos, que pueden ayudar a impulsar la innovación y el desarrollo en la industria de las criptomonedas. Al resolver los desafíos que enfrentan las monedas planas, puede ayudar al mercado de las criptomonedas a encontrar nuevas soluciones y tecnologías, impulsando así el progreso en toda la industria.

4. Aumentar la utilidad y la aceptación generalizada de las criptomonedas: las Flatcoins pueden servir como un depósito de valor y un medio de intercambio más confiable, aumentando la utilidad y la aceptación generalizada de las criptomonedas. Pueden atraer a participantes más tradicionales del mercado financiero al mercado de las criptomonedas y pueden incitar a más comerciantes y proveedores de servicios a aceptar pagos en criptomonedas.

5. Promover la diversidad en el mercado de las criptomonedas: las Flatcoins brindan más opciones y diversidad al mercado de las criptomonedas, lo que permite a los participantes del mercado elegir diferentes monedas estables en función de sus necesidades y apetito por el riesgo. Esta diversificación puede aumentar la complejidad y madurez del mercado, impulsando a más personas a participar en el mercado de las criptomonedas.

6. Proporcionar nuevas herramientas de gestión de riesgos para la economía global: en el contexto de una creciente incertidumbre económica global, las monedas planas pueden servir como una nueva herramienta de gestión de riesgos para ayudar a las personas y las empresas a gestionar sus activos y riesgos financieros de manera más eficaz.

En resumen, la exploración y el desarrollo de flatcoins tienen una importancia estratégica para el mercado de las criptomonedas. Pueden generar más oportunidades para el mercado, al mismo tiempo que presentan una serie de desafíos y cuestiones que requieren exploración y resolución colectiva por parte de los participantes del mercado, los desarrolladores y los reguladores.

Análisis típico de proyecto

1.Índice de precios Frax

Frax Price Index (FPI), una de las monedas estables del ecosistema Frax Finance, es la primera moneda estable vinculada a una canasta de bienes de consumo definida por el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. (CPI-U). A diferencia de las monedas estables tradicionales denominadas en monedas nacionales, el FPI crea una unidad denominada independiente que está totalmente respaldada y con garantía criptográfica, lo que proporciona a los consumidores una unidad de cuenta separada del dinero denominado de cualquier estado nacional.

En términos de mecanismos para enfrentar la inflación, el FPI tiene las siguientes innovaciones:

—Vinculado a bienes de consumo: el FPI está diseñado para vincular su valor a una canasta de bienes de consumo físicos definida por el promedio IPC-U de EE. UU. Esta vinculación es única porque vincula el valor de los activos digitales a productos de consumo tangibles, diseñada para preservar el poder adquisitivo y proporcionar una estabilidad de precios sin precedentes en mercados criptográficos volátiles.

—Seguimiento de la inflación: el mecanismo FPI utiliza la tasa de inflación de 12 meses no ajustada del IPC-U de EE. UU. informada por el gobierno federal. Luego, estos datos son enviados en cadena por un oráculo Chainlink dedicado inmediatamente después de su publicación pública. La tasa de inflación informada se aplica al precio de canje de las monedas estables del FPI en el contrato del sistema. Esta tasa de cálculo vinculada se actualiza cada 30 días y se sincroniza con los datos de precios del IPC mensuales publicados por el gobierno de EE. UU.

—Operaciones algorítmicas de mercado (AMO): FPI adopta operaciones algorítmicas de mercado (AMO) similares a FRAX, la principal moneda estable en el ecosistema de Frax Finance. Sin embargo, el modelo del FPI siempre mantiene un índice de garantía (CR) del 100%, lo que garantiza que el crecimiento del balance del protocolo se alinee al menos con la tasa de inflación del IPC. Si las ganancias de AMO caen por debajo de la tasa del IPC, el protocolo activará acciones específicas para restaurar el 100% de CR, como la venta de tokens FPIS a cambio de monedas estables FRAX.

—Stablecoin como unidad de cuenta: FPI pretende ser la primera moneda estable en cadena con una unidad de cuenta derivada de una canasta de productos básicos. La ambición del FPI va más allá de ser un activo que protege contra la inflación; busca crear una nueva moneda estable para representar transacciones, valor y deuda. Al hacerlo, proporciona un marco para medir mejor si el valor agregado real realmente está combatiendo la inflación y conecta la economía en cadena con una canasta de activos reales.

—Gobernanza y distribución del ingreso: se introduce el token FPIS como token de gobernanza del sistema. Tiene derecho al señoreaje del protocolo y el exceso de ganancias se transferirá del tesoro a los titulares del FPIS. Cuando la tesorería del FPI no genera suficiente rendimiento para mantener el mayor respaldo por FPI debido a la inflación, se pueden acuñar y vender nuevos FPIS para aumentar la tesorería.

La gestión de FPI está habilitada por el token Frax Price Index Share (FPIS), que será lanzado por Frax Finance en abril de 2022. FPIS está interconectado con el token Frax Share (FXS), por lo que se lo denomina "token de gobernanza vinculado". Proporcionan conjuntamente apoyo económico y estructura de gobernanza para el FPI. FPIS respalda el ecosistema Frax a través de su mecanismo de gobernanza y estructura de distribución de ingresos únicos, y brinda oportunidades únicas de gobernanza e ingresos a los usuarios de la moneda estable FPI.

FPI ajusta su sistema mensualmente a través de un índice de precios al consumidor en cadena para garantizar un aumento en su valor denominado en dólares para los tenedores en función del crecimiento del IPC informado cada mes. Por ejemplo, si la inflación es del 9,1% en junio de 2022, el FPIS aumentará al 9,1% durante los próximos 30 días.

Según los últimos datos de coingecko.com, el precio más alto histórico de la acción del índice de precios de Frax (FPIS) es de 14,20 dólares (13 de abril de 2022), el precio más bajo histórico fue de 0,67 dólares(10 de junio de 2022) y el precio en ese momento de redacción de este artículo es de $1,13(23 de octubre de 2023).

2.Protocolo de reserva

El proyecto Reserve tiene como objetivo crear una moneda estable descentralizada llamada Reserve Token (RSV), que permita a los titulares realizar diversas transacciones de tipo fiduciario. Su objetivo es reducir el riesgo mediante la diversificación y la descentralización, y crear una moneda estable que pueda mantener su valor estable sin inflación como las monedas fiduciarias tradicionales (como el dólar estadounidense), y no tan volátil como las criptomonedas como Bitcoin.

El mecanismo de emisión y canje de RToken

(Fuente: https://reserve.org/protocol/rtokens/)

En términos de mecanismos para abordar la inflación, Reserve tiene las siguientes innovaciones:

—Mecanismo de doble token: Reserve adopta un mecanismo de doble token compuesto por tokens RSV y Reserve Rights (RSR). Como moneda estable, RSV utiliza otros activos y RSR para mantener su estabilidad. Este mecanismo apoya conjuntamente la estabilidad general de toda la red de reservas.

—Mecanismo de garantía de gobernanza: RSV está respaldado por una cesta de activos. Esta garantía es crucial para mantener la vinculación del RSV y garantizar su estabilidad frente a las presiones inflacionarias. Cuando el valor de mercado del token colateral es insuficiente para respaldar el valor de RSV, el protocolo utilizará RSR para restaurar la vinculación.

La innovación en el diseño de Reserve gira en torno a la creación de un mecanismo capaz de resistir las condiciones inflacionarias del mercado, servir como depósito de valor estable y facilitar los intercambios. A través de un sistema de doble token, respaldo colateral y una estructura descentralizada, RSV se esfuerza por proporcionar una solución de moneda estable que preserve el poder adquisitivo a largo plazo.

Según los últimos datos de coingecko.com, Los derechos de reserva (RSR) alcanzaron su precio más alto histórico en $0,1174 (16 de abril de 2021), el más bajo en $0,0012 (16 de marzo de 2020), y tenía un precio de $0,0019 al momento de este informe (23 de octubre de 2023).

3.PUNTO

SPOT es una moneda estable diseñada para ser resistente a la inflación y tiene como objetivo llenar el vacío entre las criptomonedas especulativas y las alternativas al dólar estadounidense. SPOT se basa en los protocolos Ampleforth y Buttonwood y se rige por el token FORTH.

SPOT se define como una nota perpetua respaldada por derivados AMPL totalmente garantizados. Si bien tiene muchos atributos de las monedas estables modernas, no está vinculado a ningún valor específico. Utiliza tramos de liquidación cero para proporcionar estabilidad y el precio puede flotar en un rango similar al AMPL. SPOT puede considerarse como un derivado que reduce la volatilidad de la oferta de AMPL.

Al lanzar SPOT, el equipo de Ampleforth espera proporcionar la primera unidad de cuenta verdaderamente descentralizada para el sistema criptoeconómico. Como moneda estable descentralizada resistente al cambio de base y a la inflación, SPOT tiene como objetivo mejorar la distribución general del sistema financiero digital en evolución.

En términos de mecanismos para enfrentar la inflación, SPOT cuenta con las siguientes innovaciones:

— Token ERC-20 y envoltorio permanente: SPOT es un token ERC-20 y envoltorio permanente que abstrae la volatilidad del suministro de AMPL de los titulares. Su precio será similar al de AMPL (que tiene como objetivo el dólar de 2019 ajustado al IPC). El activo puede funcionar como refugio contra la volatilidad y como refugio contra la inflación. SPOT estará totalmente garantizado por derivados respaldados por AMPL.

— SPOT Rotator: a través de SPOT Rotator, apostar AMPL puede respaldar SPOT Flatcoin, mientras mantiene la rebase de AMPL (un mecanismo que utiliza liquidez para mantener el poder adquisitivo y ajusta la cantidad total de AMPL ajustando la cantidad de AMPL en la billetera del usuario) y obtener Beneficios AMPL. SPOT es una moneda plana descentralizada que utiliza mercados de tramos en lugar de mercados de liquidación para proporcionar una estabilidad que pueda escalar.

Mecanismo de rotación de garantías SPOT

(Fuente: docs.spot.cash/spot-documentation)

— Disponibilidad en múltiples cadenas: debido a la funcionalidad entre cadenas del protocolo SPOT, SPOT no se limita a una única cadena de bloques. Puede utilizarse y circular en cualquier cadena cooperativa (como Ethereum, Polygon (PoS), Arbitrum, Optimism, BNB Chain y Polygon zkEVM), aprovechando las oportunidades únicas de cada cadena para proporcionar a los usuarios activos más confiables.

Conclusión

Si existiera una moneda estable a prueba de inflación que pudiera mantener su valor durante siglos sin verse afectada por la inflación, sería un activo extremadamente ideal. Imagínese si pudiera ganar algo de dinero hoy y dejárselo a sus descendientes para que, cuando lo usen dentro de cien años, pudieran comprar bienes equivalentes a los que usted podría comprar hoy: ¡qué escenario sería!

Sin embargo, esto no es algo que las monedas fiduciarias, incluso las fuertes como el dólar estadounidense, puedan lograr.

Desde una perspectiva a largo plazo, en el campo de las criptomonedas, especialmente en el ámbito de las monedas estables, el progreso de la innovación de la industria no solo consiste en expandir las clases de activos, carteras y mecanismos existentes, sino también en crear nuevos productos que puedan permanecer estables en el futuro. a corto plazo, y son más resilientes y resistentes a la inflación a largo plazo. Dentro de este ámbito, las monedas planas definitivamente desempeñarán un papel más importante.

Acerca de LK Venture:

LK Venture es una institución de investigación e inversión en criptomonedas de Linekong Interactive (08267.HK) que se centra en el campo Web3. Anteriormente se conocía como Consensus Lab. Se centra en invertir en infraestructura de vanguardia, plataformas comerciales, protocolos tecnológicos y herramientas financieras. Invierta en más de 100 proyectos de América del Norte, Asia, Europa y otros países y regiones, incluidos FTX, Polkadot, Filecoin, Casperlabs y Coin98.

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