Entrada masiva de instituciones financieras tradicionales

La aprobación de los ETF al contado de Bitcoin ha proporcionado a las instituciones financieras tradicionales una forma más directa, segura y compatible de participar en el mercado. Aunque los inversores institucionales podían participar indirectamente en el mercado de Bitcoin en el pasado comprando acciones de GBTC o MicroStrategy, este método tenía algunos defectos, incluidas las discrepancias entre el rendimiento del mercado de los activos subyacentes y el propio Bitcoin, así como problemas relacionados con la liquidez y las primas de las herramientas de inversión relacionadas.

Anteriormente, los inversores institucionales podrían haber adoptado una actitud cautelosa hacia el mercado de criptomonedas debido a su estatus y naturaleza, principalmente debido a la falta de herramientas estandarizadas y la opacidad de la regulación de los activos digitales. Sin embargo, el lanzamiento de los ETF al contado de Bitcoin ha roto este patrón, ofreciendo a los inversores institucionales una vía que encaja en el marco de inversión tradicional. La cotización de los ETF de Bitcoin aprobados por los reguladores en las bolsas de valores convencionales no solo proporciona reconocimiento regulatorio para estas instituciones, sino que también sienta una base más segura para su incursión en el dominio de los activos digitales.

Con la aprobación formal de los ETF al contado de Bitcoin, aquellas instituciones financieras tradicionales con conceptos erróneos o sesgos contra las criptomonedas podrían reevaluar sus puntos de vista sobre los activos digitales. Este cambio de percepción podría conducir a una actitud más positiva, animando así a las instituciones financieras más tradicionales a participar en el mercado de las criptomonedas. Las grandes instituciones que ya están involucradas en el mercado de las criptomonedas, como BlackRock, aumentarían su inversión en el ecosistema de las criptomonedas debido a las expectativas positivas. Esta inversión no solo inyectará más capital en el mercado, sino que también se espera que tenga un impacto significativo y positivo en el precio de mercado de Bitcoin, lo que conducirá a un crecimiento más estable para toda la industria. Esta tendencia de desarrollo también indica que Bitcoin se está moviendo gradualmente de los márgenes a la corriente principal, abriendo nuevas puertas para el avance de los criptoactivos.

Lista de ETF al contado de Bitcoin (Fuente: James Seyffart)

La relación entre el mercado de criptomonedas y los mercados tradicionales se acercará

Durante mucho tiempo, la mayoría de los inversores consideraron que Bitcoin tenía poca correlación con los mercados tradicionales (como las acciones estadounidenses, el oro, etc.) debido a la falta de comprensión de él en la conciencia general. Sin embargo, la realidad es que desde 2017, el precio de Bitcoin ha mostrado una correlación cada vez más fuerte con activos tradicionales como las acciones estadounidenses, el oro y otras materias primas. Tomando como ejemplo el oro, que también se considera un activo de refugio seguro, antes de 2016, los precios del oro disminuyeron gradualmente, mientras que, por el contrario, los precios de Bitcoin mostraron una lenta tendencia alcista. Sin embargo, en la tendencia posterior, los dos exhibieron convergencia y, en 2018, ambos alcanzaron un punto máximo periódico. En agosto de 2020, los precios del oro alcanzaron su punto más alto, pero rápidamente retrocedieron; mientras tanto, los precios de Bitcoin subieron rápidamente, entrando en un mercado alcista. En particular, el pico de los precios de Bitcoin correspondió precisamente al mínimo periódico de los precios del oro en 2021. Sin embargo, después de noviembre de 2022, ambos tocaron fondo y repuntaron simultáneamente, mostrando una tendencia consistente, y desde entonces, su correlación se ha fortalecido.

En comparación con el oro, la tendencia de los precios de las acciones estadounidenses (especialmente el Nasdaq 100) y Bitcoin está aún más alineada, ya que Bitcoin muestra una mayor sensibilidad a los cambios a nivel macro que las acciones estadounidenses. Por un lado, la aprobación de los ETF al contado ha fortalecido aún más la profunda liquidez de Bitcoin y ha hecho que sus fluctuaciones de precios sean más estables. Por otro lado, podría haber una diferencia entre los precios de los ETF al contado y los precios al contado de Bitcoin, y la diferencia en las horas de negociación entre las acciones estadounidenses y el mercado de criptomonedas podría proporcionar oportunidades de arbitraje. Se espera que estas oportunidades de arbitraje atraigan más capital e instituciones al mercado de criptomonedas, lo que hará que la conexión entre el mercado de criptomonedas y las acciones estadounidenses sea aún más estrecha.

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El precio de Bitcoin y el gráfico de tendencia del índice Nasdaq

Como tendencia a largo plazo, la entrada de fondos en los ETF de Bitcoin puede tener una correlación limitada con la trayectoria a corto plazo de Bitcoin. Aun así, el impacto en el mercado que desencadena será más profundo, y su conexión resultante con los mercados tradicionales será aún más profunda.

Mayor conocimiento del mercado

La aprobación de los ETF al contado de Bitcoin representa un aumento en el conocimiento del mercado fuera de la criptoesfera, marcando a los activos digitales como una parte innegable del sistema financiero global. La afluencia de inversores institucionales indica que Bitcoin y otros activos digitales han pasado de ser un mercado marginal a un vehículo de inversión respetado. El cambio de actitud hacia Bitcoin por parte de las principales instituciones financieras consolida aún más su posición dentro de la comunidad financiera convencional. Esta tendencia ha atraído la atención generalizada de los medios de comunicación tradicionales, aumentando la cobertura de noticias sobre Bitcoin y los criptoactivos. Esto, a su vez, permite que más personas entiendan su esencia y sus posibles aplicaciones.

La mejora del conocimiento del mercado se extiende más allá del reconocimiento de Bitcoin y los criptoactivos; También promueve la aceptación generalizada de la tecnología blockchain. Como la tecnología subyacente central de Bitcoin, blockchain es cada vez más reconocida por su enorme potencial en campos como las finanzas, la gestión de la cadena de suministro y la atención médica. El aumento de la conciencia ayuda en la investigación y aplicación de la tecnología blockchain y alienta a más industrias a explorar cómo esta tecnología puede mejorar la eficiencia, la transparencia y la seguridad, fomentando así un ciclo de retroalimentación positiva.

Además, el aumento de la conciencia del mercado tiene un profundo impacto en la innovación y el desarrollo de todo el ecosistema de las criptomonedas. Cada vez son más las startups y los proyectos que se unen al mundo de la Web3, utilizando la tecnología blockchain para abordar diversos problemas del mundo real. Se espera que esta ola de innovación allane nuevos caminos para el desarrollo futuro de las finanzas, la sociedad y la tecnología, posicionando los activos digitales y la tecnología blockchain en una trayectoria de desarrollo más favorable. Por lo tanto, el aumento de la conciencia del mercado no solo es un desafío actual para la industria de las criptomonedas, sino también una fuente de oportunidades potenciales para su futuro. Desempeña un papel más allá de simplemente impulsar los aumentos de precios en todo el mercado de criptomonedas.