Comprenda qué es el Protocolo Pika (PIKA) y cómo contribuye a Web3 con su trading perpetuo de swap

Introducción

Pika Protocol es una plataforma de finanzas descentralizadas centrada en el trading de swaps perpetuos. Opera en la red Optimism Layer 2, lo que permite tarifas de transacción bajas y una ejecución de alta velocidad. La plataforma permite a los usuarios negociar una variedad de activos, incluyendo criptomonedas, forex y materias primas, sin intermediarios.

Este protocolo aborda los desafíos en el comercio descentralizado de derivados, como la fragmentación de liquidez y el alto deslizamiento, mediante un deslizamiento nulo para los principales pares de negociación y un modelo de fijación dinámica de precios para otros activos. Admite diferentes tipos de órdenes e intenta brindar flexibilidad en la ejecución comercial.

¿Qué es el Protocolo Pika?

Pika Protocol es un intercambio decentralizado de swaps perpetuos para negociar activos como criptomonedas, forex y productos básicos. Opera en Optimism, la solución de capa 2 de Ethereum que proporciona transacciones de bajo costo y eficientes. El protocolo permite a los usuarios negociar directamente desde sus billeteras, eliminando la necesidad de intermediarios. Ofrece contratos perpetuos, que permiten a los traders especular sobre los precios de los activos sin poseerlos. Estos contratos no tienen fecha de vencimiento, lo que proporciona una exposición continua al mercado.

El protocolo integra Creadores de Mercado Automatizados virtuales (vAMMs) y feeds de precios de Oracle en tiempo real para garantizar una ejecución comercial precisa con un deslizamiento mínimo. Su arquitectura incluye mecanismos como ajustes dinámicos de liquidez y tasas de financiación para equilibrar los riesgos entre posiciones largas y cortas. El protocolo es flexible en el soporte de activos, lo que permite el comercio de cualquier activo con un feed de precios fiable. Este proceso de negociación se simplifica mediante la ejecución de operaciones directamente desde la billetera del usuario, lo que reduce los riesgos asociados con la custodia de fondos.

Controversia del fundador y Rugpull

Pika Protocol fue fundado por un desarrollador anónimo conocido como Ethan (nombre de usuario de Twitter: @EthanDev6). A pesar de los recursos y financiamiento inicial limitados, el equipo se ha comprometido a desarrollar el protocolo dentro del ecosistema de Optimism. La participación temprana de Ethan como patrocinador e inversor en Optimism ($OP) ha sido crucial para el crecimiento de Pika Protocol, que ha manejado casi $1 billón en volumen de operaciones. En agosto de 2022, el protocolo recibió 900,000 tokens $OP como parte del programa de financiamiento para la gobernanza de OptimismDAO.

Ha habido controversia en torno a la legitimidad de la identidad de Ethan y la asignación de fondos de gobernanza al Protocolo Pika. Se han planteado problemas sobre la transparencia del protocolo y las prácticas de gobernanza, lo que destaca la necesidad de procesos de verificación más sólidos dentro de los ecosistemas descentralizados. A pesar de estas preocupaciones, el Protocolo Pika contribuye significativamente a la actividad de la red de Optimism, clasificándose entre sus mayores contribuyentes de gas y atendiendo a más de 200,000 usuarios.

Principales características del Protocolo Pika

El Protocolo Pika incluye una variedad de funciones diseñadas para optimizar el comercio descentralizado, especialmente para swaps perpetuos. Estas funciones son fundamentales para el funcionamiento de la plataforma y para servir a sus usuarios en el espacio de finanzas descentralizadas (DeFi).

El comercio perpetuo de intercambio es una de las principales características, que permite a los usuarios participar en contratos de negociación sin una fecha de vencimiento. Esto puede ser especialmente útil para los comerciantes que desean mantener una exposición continua a los movimientos de precios de un activo sin necesidad de renovar contratos como lo harían en los mercados de futuros tradicionales.

El alto apalancamiento permite a los operadores amplificar sus posiciones hasta 100 veces su inversión inicial, lo que permite ganancias (o pérdidas) significativas basadas en los movimientos del mercado. El apalancamiento ofrecido se gestiona a través de los mecanismos de riesgo de la plataforma para garantizar que no comprometa la estabilidad de la plataforma ni la seguridad de los proveedores de liquidez.

La dependencia de Pika de un Creador de Mercado Automatizado Virtual (vAMM) la diferencia de los intercambios tradicionales basados en libros de órdenes, ya que calcula los precios y el deslizamiento dinámicamente, asegurando que las operaciones se ejecuten de manera eficiente. Para activos importantes como ETH y BTC, este sistema minimiza el deslizamiento. Por el contrario, para otros activos, colabora con datos de oráculos en tiempo real para proporcionar precios precisos, lo que simplifica las operaciones y ayuda a mantener la integridad del mercado sin necesidad de creadores de mercado centralizados.

Para respaldar una ejecución de operaciones precisa, el Protocolo Pika integra Oráculos en Tiempo Real que proporcionan los precios de mercado actuales al sistema. Oráculos como Pyth se aseguran de que la plataforma opere con datos actualizados y confiables, reduciendo el riesgo de manipulación de precios y permitiendo a los traders actuar con la información más precisa.

Otra característica que contribuye a la estabilidad del mercado es el Ajuste Dinámico de Liquidez de Pika. El Protocolo de Pika ajusta automáticamente los precios de oferta y demanda en función de la exposición de posiciones largas y cortas. Este ajuste ayuda a mantener un mercado equilibrado, asegurando que ni los largos ni los cortos dominen y manteniendo estable el fondo de liquidez. La plataforma también utiliza un Mecanismo de Tasa de Financiamiento que ajusta los costos asociados con el mantenimiento de posiciones, garantizando aún más que las condiciones del mercado se mantengan equilibradas y se minimicen los riesgos para los proveedores de liquidez.

Construirse en la red de capa 2 de Optimism ayuda a reducir significativamente los costos de transacción y aumenta la velocidad de ejecución del comercio en comparación con la capa 1 de Ethereum, lo que hace que la plataforma sea más atractiva para los traders que buscan operaciones eficientes sin las altas tarifas asociadas con las transacciones de Ethereum.

El Protocolo Pika ofrece una variedad de Tipos de Orden, incluyendo órdenes de mercado, límite y stop. Estas permiten a los traders elegir cómo y cuándo entrar o salir de posiciones. Las órdenes de toma de ganancias y de stop-loss permiten gestionar el riesgo de forma automatizada, lo que permite a los traders proteger sus inversiones sin tener que monitorear constantemente el mercado.

Arquitectura del Protocolo Pika

La arquitectura de Pika Protocol está diseñada para facilitar el comercio descentralizado eficiente y transparente. Un componente importante de esta arquitectura es el creador de mercado automatizado virtual (vAMM), que reemplaza los libros de órdenes tradicionales con un sistema que ajusta automáticamente los precios en función de la oferta y la demanda. Calcula el deslizamiento y ajusta dinámicamente los precios de las operaciones, asegurando que se ejecuten a precios que reflejen las condiciones actuales del mercado. Este sistema es especialmente efectivo para pares de activos principales como ETH y BTC, donde el protocolo puede ofrecer operaciones sin deslizamiento. El vAMM colabora con fuentes de precios oráculo en tiempo real para otros activos para garantizar una fijación de precios precisa.

El protocolo también integra un mecanismo de tasa de financiamiento para equilibrar posiciones largas y cortas, ajustándose en función del interés abierto en el mercado. Las posiciones largas pagan a las posiciones cortas o viceversa, dependiendo del desequilibrio del mercado. La tasa de financiamiento se actualiza cada vez que se ejecuta una operación, asegurando que el pool de liquidez se mantenga equilibrado y que los proveedores de liquidez sean compensados por los riesgos que asumen.

La arquitectura del Protocolo Pika incluye un mecanismo de ajuste de liquidez dinámica, lo que le permite gestionar la liquidez disponible para las operaciones ajustando los precios de oferta y demanda en función de la exposición general del mercado. Cuando hay un desequilibrio entre posiciones largas y cortas, el protocolo ajusta los precios para animar a los operadores a tomar posiciones que restauren el equilibrio. Este mecanismo ayuda a mitigar los riesgos para los proveedores de liquidez y garantiza que el protocolo pueda mantener operaciones estables incluso en condiciones de mercado volátiles.

¿Qué es el token PIKA?

El Protocolo Pika originalmente utilizaba el token PIKA como parte de su ecosistema; inicialmente se introdujo para incentivar la participación, proporcionar capacidades de gobernanza y distribuir recompensas a proveedores de liquidez y otros participantes. Con el tiempo, se alejó de este token, lo que llevó a su eventual retiro. Este cambio refleja las necesidades en evolución y la dirección estratégica del protocolo.

La tokenomía de PIKA fue estructurada para asegurar que el protocolo pudiera mantener sus operaciones y recompensar a los participantes de manera justa. Una parte de las comisiones de negociación generadas en la plataforma se asignó a los proveedores de liquidez, a los titulares de tokens PIKA y al propio protocolo. Estas comisiones se dividieron entre la bóveda de liquidez y el tesoro del protocolo, que se utilizaron para sostener el desarrollo de la plataforma e incentivar su ecosistema.

Aunque el token PIKA ha sido retirado, el protocolo todavía se centra claramente en incentivar la liquidez y la participación. La transición lejos del token fue una decisión estratégica para simplificar las operaciones y reducir las complejidades asociadas con el mantenimiento de un token nativo. Este cambio ha permitido que el Protocolo Pika se centre más en aspectos del comercio descentralizado y la provisión de liquidez sin estar ligado a la dinámica de un token propio.

El enfoque del protocolo hacia la tokenómica ahora enfatiza las recompensas directas para los proveedores de liquidez y una estructura de tarifas simplificada. Esto asegura que la plataforma siga siendo competitiva en el espacio DeFi, al tiempo que continúa proporcionando incentivos atractivos para aquellos que aportan liquidez y participan en operaciones comerciales en la plataforma.

La decisión de retirar el token PIKA marca un cambio significativo en la estrategia del protocolo, que ahora se centra más en la eficiencia operativa y menos en incentivos basados en tokens. Este cambio se alinea con los objetivos más amplios del Protocolo de crear una plataforma sostenible y eficiente para el trading descentralizado de derivados.

Los usuarios pueden leer más sobre esta decisión en base a la publicación del blog Medium de Pika Protocol: Actualización importante para el token PIKA

Trading and Liquidity

El sistema de trading de Pika está diseñado para proporcionar un entorno eficiente y flexible para swaps perpetuos descentralizados. Admite una amplia gama de activos, incluyendo importantes criptomonedas como ETH y BTC, pares de divisas y materias primas. La flexibilidad de la plataforma en soporte de activos proviene de su capacidad para incorporar cualquier activo con un feed de precios fiable, lo que la hace versátil para traders que desean participar en diferentes mercados.

El modelo de liquidez utilizado por Pika Protocol está diseñado para garantizar que los traders tengan acceso a la liquidez necesaria para ejecutar operaciones. A diferencia de los intercambios tradicionales que dependen de piscinas de liquidez centralizadas, Pika Protocol utiliza una bóveda de liquidez descentralizada financiada por proveedores de liquidez que depositan activos en el protocolo a cambio de una parte de las comisiones comerciales generadas por la plataforma. El protocolo utiliza un Creador de Mercado Automatizado virtual (vAMM) para gestionar la liquidez y ajustar los precios de forma dinámica en función de las operaciones ejecutadas. Esto garantiza que siempre haya suficiente liquidez disponible, incluso en condiciones de mercado volátiles.

Para mantener el equilibrio entre posiciones largas y cortas, Pika Protocol utiliza un mecanismo de ajuste dinámico de liquidez. Este sistema modifica los precios de oferta y demanda en función de la exposición general del mercado, lo que ayuda a prevenir desequilibrios que podrían provocar pérdidas significativas para los proveedores de liquidez. El mecanismo de tasa de financiación apoya esto aún más mediante el ajuste de los costos de mantener posiciones largas o cortas según las condiciones del mercado.

El Protocolo Pika también incorpora una estructura de tarifas sencilla, donde se cobran tarifas de ejecución y de negociación en cada transacción. Estas tarifas se dividen entre los proveedores de liquidez y el propio protocolo, asegurando que aquellos que contribuyen a la liquidez de la plataforma sean recompensados por participar. La red de Capa 2 de Optimism mejora aún más la experiencia de negociación al reducir los costos de transacción y mejorar la velocidad de ejecución, lo que hace que sea más rentable para los traders operar en la plataforma.

¿Cómo funciona el protocolo Pika?

El funcionamiento del protocolo se centra en su virtual Automated Market Maker (vAMM), que gestiona la fijación de precios y la liquidez para estos contratos. Reemplaza los libros de órdenes tradicionales y garantiza que la ejecución del comercio sea eficiente y que los precios se ajusten en función de los datos del mercado en tiempo real de las fuentes de Oracle.

Cuando los usuarios inician una operación en Pika Protocolo, lo hacen directamente desde su billetera sin depositar fondos en una plataforma centralizada, lo que mejora la seguridad y reduce los riesgos de custodia. La operación se ejecuta contra el vAMM, que calcula dinámicamente el precio de la operación en función de factores como el precio actual del mercado, el deslizamiento y la liquidez existente. El protocolo ofrece un deslizamiento cero para activos como ETH y BTC, asegurando que las operaciones se ejecuten a precios que se aproximen al tipo de cambio del mercado.

El Protocolo Pika emplea un mecanismo de tasa de financiación para gestionar el riesgo y mantener el equilibrio del mercado. Este sistema ajusta el costo de mantener posiciones largas y cortas para reflejar las condiciones del mercado. Por ejemplo, si hay más posiciones largas que cortas, la tasa de financiación para las posiciones largas aumentará, lo que animará a más traders a abrir posiciones cortas. Esta tasa de financiación se recalcula con cada operación y ayuda a garantizar que la bóveda de liquidez permanezca equilibrada, mitigando los riesgos para los proveedores de liquidez.

El protocolo también incorpora un mecanismo de liquidación. Si el precio del mercado se mueve desfavorablemente para un trader, y el colateral de su posición cae por debajo de un cierto umbral, su posición será liquidada automáticamente. Este proceso de liquidación garantiza que el protocolo permanezca solvente y que los proveedores de liquidez estén protegidos de pérdidas significativas. Los liquidadores, que participan en este proceso, son recompensados con una parte del colateral restante de la posición liquidada.

Seguridad y Auditorías

La seguridad del Protocolo Pika está anclada por exhaustivas auditorías realizadas por una empresa de terceros especializada en seguridad blockchain, llamada PeckShield. Examinan meticulosamente los contratos inteligentes del protocolo para identificar y mitigar posibles vulnerabilidades, asegurando que la plataforma pueda operar de manera segura incluso bajo volúmenes de trading elevados o condiciones de mercado volátiles. Los resultados de estas auditorías están disponibles públicamente, brindando transparencia y generando confianza por parte de los usuarios.

Asociaciones y Ecosistema

El Protocolo Pika ha formado asociaciones estratégicas para mejorar su funcionalidad dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi). Una colaboración importante es con Chainlink, que proporciona feeds de precios de oráculos confiables. Utilizando los oráculos descentralizados de Chainlink, Pika garantiza una fijación de precios precisa para sus contratos de intercambio perpetuo, reduciendo el riesgo de manipulación de precios y mejorando la fiabilidad de los datos.

El Protocolo Pika también opera en la red Optimism Layer 2, que mejora la escalabilidad y reduce los costos de transacción. Esta integración permite a Pika ofrecer una experiencia comercial más eficiente. El ecosistema del protocolo está diseñado para interactuar con otras plataformas DeFi, incluido el uso de posiciones apalancadas tokenizadas como NFT a través del estándar ERC-1155. Estos NFT se pueden utilizar en todo el espacio DeFi, lo que permite a los traders interactuar con sus posiciones de diversas maneras.

Conclusión

Pika Protocol es una plataforma descentralizada diseñada para el trading de swaps perpetuos en una variedad de activos, incluyendo criptomonedas, forex y materias primas. Opera en la red Optimism Layer 2, lo que permite transacciones de bajo costo, eficientes y ejecución de operaciones casi instantáneas.

El protocolo incluye soporte para operaciones de alto apalancamiento, ajustes dinámicos de liquidez y un mecanismo de tasa de financiación para mantener el equilibrio del mercado. Pika Protocol también ha dejado atrás su token original PIKA, simplificando sus operaciones y centrándose en mecanismos de recompensa más directos para proveedores de liquidez y participantes. La seguridad es un enfoque clave, con rigurosas auditorías de terceros y múltiples salvaguardias para proteger a los usuarios y mantener la integridad de la plataforma. Con su arquitectura sólida y características versátiles, Pika Protocol se ha convertido en un jugador importante en el mercado de derivados descentralizados. Ofrece una solución confiable y eficiente para los traders que buscan exposición a diversas clases de activos.