Puntos clave

FDV estima el valor total si todos los tokens estuvieran en circulación, mientras que la capitalización de mercado refleja el valor actual basado en los tokens que circulan actualmente.

FDV ayuda a los inversores a comprender el valor potencial máximo de un proyecto y evaluar el potencial de crecimiento futuro.

Un alto FDV podría indicar un potencial futuro pero también riesgos de dilución del valor. Un bajo FDV en comparación con su capitalización de mercado podría significar sobrevaloración.

FDV no considera futuras emisiones de tokens o cambios en el mercado, por lo que es importante utilizar otros indicadores junto con él.

Al evaluar un proyecto de criptomonedas, a menudo encontrará métricas que brindan información sobre su valor potencial total. Una de ellas es la valoración completamente diluida (FDV), que muestra la capitalización de mercado estimada, o capitalización de mercado, si todos los tokens, incluidos aquellos que aún no se han puesto en circulación, estuvieran disponibles hoy.

FDV representa el suministro total, mientras que el suministro circulante se refiere a los tokens negociados activamente. Comprender el FDV ayuda a evaluar el valor de un proyecto en su totalidad en lugar de solo la cantidad de tokens disponibles en el mercado, lo que ofrece una comprensión más completa del valor potencial de un proyecto.

Este artículo explica lo que significa la capitalización de mercado totalmente diluida en criptomonedas y analiza los pasos de cálculo de la valoración totalmente diluida, la importancia del FDV y los riesgos de depender del FDV en criptomonedas.

Explicación de la valoración completamente diluida (FDV)

Piensa en FDV como comprar una casa que aún está en construcción. Solo puedes ver una parte de ella en este momento, pero sabes que se están agregando más habitaciones. En la criptomonedamundo, FDV es el valor estimado total de un proyecto si todos sus tokens — actualmente disponibles y los que aún no se han lanzado — se vendieran en el mercado abierto. Se calcula tomando el precio actual del token y multiplicándolo por el suministro total, incluidos los tokens que están bloqueados, reservados para el futuro o aún por crear.

Pero, ¿por qué es importante entender FDV en la inversión en criptomonedas? Hay varias razones por las que FDV es importante en las criptomonedas.

Es posible que hayas oído que muchos proyectos de criptomonedas lanzan sus tokens gradualmente a través de la concesión de derechos.stakingo minería. Por ejemplo, Ripple implementó un programa de inversión gradual para XRP para alinear los intereses a largo plazo, Tezos recompensa el acuñamiento de XTZ para la participación en la red, y Bitcoin...incentiva a los minerospara asegurar la red.

Entonces, si bien la oferta circulante refleja los tokens actualmente disponibles, FDV considera la oferta total que eventualmente existirá.

Esto debería darte una visión más amplia del potencial del proyecto futuro, pero es importante recordar que los precios futuros de los tokens pueden fluctuar.

¿Sabías? Los tokens criptográficos suelen entrar en circulación a través de la asignación, donde los tokens se desbloquean gradualmente; la participación, donde los tokens se obtienen como recompensas; o la minería, donde los tokens se generan mediante esfuerzos computacionales. ¡Cada método afecta la oferta de manera diferente!

Por qué FDV es importante para los inversores de criptomonedas

Para los inversores, FDV es como considerar el costo total de un artículo que estás comprando en un plan de pagos. Cuando un proyecto tiene un FDV alto, indica que eventualmente pueden entrar en circulación más tokens, lo que podría reducir el valor de los tokens que posees actualmente. Con una capitalización de mercado baja, esto podría hacer que el proyecto parezca más asequible hoy en día.

Sin embargo, si el FDV supera el actual capitalización de mercado, puede indicar que el proyecto puede estar sobrevalorado en última instancia. Comprender FDV te permite tomar decisiones mejores al permitirte ver el valor prospectivo total de tu inversión en lugar de su valor actual.

¿Demasiado argot financiero? Simplifiquémoslo:

FDV es el valor total potencial.

La capitalización de mercado es el valor actual.

Ahora, vamos a explorar la diferencia entre FDV y capitalización de mercado con un ejemplo en la siguiente sección.

FDV vs. capitalización de mercado: ¿Cuál es la diferencia?

FDV y capitalización de mercado pueden sonar como términos similares. Pero, como se ha señalado anteriormente, son conceptos diferentes.

FDV es el valor potencial total de una criptomoneda si todos los tokens estuvieran en circulación. En cambio, la capitalización de mercado es el valor actual de una criptomoneda basado en la oferta circulante y el precio por token.

Imagina una nueva criptomoneda llamada XYZ. Un total de 1 mil millones de tokens XYZ existirán (el suministro total), y 500 millones de tokens XYZ están disponibles actualmente para negociar (el suministro circulante). Ahora, vamos a analizar el FDV y la capitalización de mercado de esta moneda:

FDV: Si cada token XYZ tiene actualmente un valor de $0.50, entonces el FDV sería de $500 millones. Esto representa el valor potencial máximo de XYZ si los 1 mil millones de tokens estuvieran en circulación y valorados en $0.50 cada uno.

Capitalización de mercado: Si solo circulan actualmente 500 millones de tokens XYZ, y el precio por token es de $0.50, entonces la capitalización de mercado sería de $250 millones.

¿Cómo se llega a estos números? Veamos cómo se calculan FDV y capitalización de mercado.

¿Sabías? FDV es similar a las acciones completamente diluidas en el mercado de valores. Si se ejercieran todos los valores convertibles, opciones y warrants, el número total de acciones que se emitiría se representa mediante esta métrica. Con frecuencia se utiliza para determinar las ganancias por acción (EPS) completamente diluidas de un negocio, lo que ofrece una visión más completa de la rentabilidad de la empresa.

¿Cómo se calcula FDV en cripto?

Se utiliza la siguiente fórmula para calcular FDV:

Usando el ejemplo anterior, con un suministro total de 1 mil millones de tokens y un precio actual de $0.50 por token, el FDV sería:

FDV = 1 mil millones de tokens * $0.50/token = $500 millones

La capitalización de mercado se calcula utilizando la siguiente fórmula:

En este ejemplo, si el suministro circulante es de 500 millones de tokens y el precio actual por token es de $0.50, la capitalización de mercado sería:

Capitalización de mercado = 500 millones de tokens * $0.50/tokens = $250 millones.

¡Ese es el valor basado en lo que realmente está disponible ahora mismo para negociar!

El impacto de FDV y los números de capitalización de mercado en los proyectos de criptomonedas puede ser sustancial, afectando cómo el mercado percibe el valor a largo plazo de un proyecto. Ahora, sumerjámonos en algunos escenarios para comprender sus implicaciones:

Baja capitalización de mercado, alto FDV: La valoración actual del proyecto es baja, pero podría ser mucho más alta si se vendieran todos sus tokens. Esto puede indicar que es una joya oculta por el momento, pero tenga cuidado con la posible dilución del valor en el futuro.

Alta capitalización de mercado, baja FDV: El valor de mercado del proyecto es alto en este momento, pero su potencial futuro es menor que su valor actual. Esto podría sugerir que el proyecto está sobrevaluado o ya está valorado para un crecimiento futuro.

Baja capitalización de mercado, baja FDV: El valor actual del proyecto y su potencial futuro no son favorables. Podría ser un proyecto nuevo o en dificultades con pocas posibilidades de éxito.

Alta capitalización de mercado, alto FDV: El proyecto tiene un valor actual fuerte y también un alto potencial de valor futuro. Esto suele significar que está bien establecido y en crecimiento, pero asegúrate de que el alto FDV no conduzca a dilución futura.

Entonces, ¿cuál es el escenario más común? Un alto límite de mercado y un alto FDV son típicos para proyectos establecidos con un sólido potencial de crecimiento. A partir del 10 de septiembre, la capitalización de mercado de Bitcoin es de $1.135 billones. Con una suministro máximo de 21 millones de monedascon un precio de $57,502 cada uno, su FDV es aproximadamente $1.207 billones.

Por otro lado, NEXO, clasificado en el puesto 100 por CoinMarketCap a partir del 10 de septiembre, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $558.3 millones y un FDV de alrededor de $997.3 millones, con 560 millones de tokens NEXO en circulación de un suministro total de 1 mil millones.

Ahora, surge la pregunta de si FDV es una medida confiable del valor real de una criptomoneda. Vamos a averiguarlo.

¿Sabías? Si se conoce el suministro máximo de una criptomoneda, se utiliza en el cálculo de FDV para estimar el valor potencial total si todas las fichas estuvieran en circulación.

Riesgos de depender de FDV en criptomonedas

Confiar en FDV en la inversión en criptomonedas puede ser arriesgado por varias razones. FDV proporciona una proyección del valor futuro de una criptomoneda al estimar su valor potencial total si todas sus fichas estuvieran en circulación. Sin embargo, si no se tienen en cuenta otros factores, este número podría ser engañoso.

Además, FDV no considera el calendario real de lanzamiento de tokens. Muchos proyectos tienen tokens sujetos a restricciones temporales o bloqueados. Por lo tanto, si una parte significativa de los tokens aún no está disponible, el valor del proyecto puede estar mejor representado por la capitalización de mercado actual. La emisión de estos tokens puede hacer que su valor disminuya, lo que podría resultar en una caída en el precio del token.

Además, FDV supone que el precio del token se mantendrá constante, lo cual es altamente improbable en el mundo real. Si hay más tokens en circulación, el aumento de la oferta podría provocar una caída en el precio y afectar el cálculo de FDV. Además, FDV ignora factores que podrían afectar el verdadero valor del token, como la rivalidad en el mercado, los cambios legislativos y la desarrollo continuo del proyecto.

Por lo tanto, FDV es una métrica útil, pero no por sí sola. Para tomar una decisión de inversión equilibrada, los inversores deben considerar otros factores como la capitalización de mercado, los calendarios de lanzamiento de tokens y la salud general del proyecto.

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