¿Te has encontrado con algún proyecto de rug pull en el último año? ¿Ha sufrido pérdidas por comprar en el pico debido a la exageración de los KOL influyentes o por ataques de phishing cada vez más desenfrenados? ¿O tal vez compraste nuevos tokens en las principales plataformas solo para ver que su valor disminuye continuamente?

Es probable que muchos usuarios resuenen con estas experiencias, habiendo caído en al menos una de estas trampas. Esto representa el viaje de inversión y los sentimientos genuinos de la mayoría de los inversores ordinarios durante el último período.

Tanto los problemas de seguridad on-chain como la devaluación de activos son difíciles de proteger para los usuarios. Muchos escollos comunes incluso se han industrializado, casi desarraigando incluso a los inversores más pequeños.

Este artículo hará un balance de las trampas cada vez más variadas en el mundo cripto y discutirá si todavía hay oportunidades rentables para los usuarios comunes en la industria criptográfica.

01 Las "formas elegantes de perder dinero" para los usuarios comunes

1) La tendencia de los tirones de alfombra industrializados

En primer lugar, los esquemas para los tirones de alfombra son cada vez más sofisticados, siendo el caso más escandaloso el de ZKasino:

El 20 de abril, los usuarios de la comunidad compararon páginas históricas en Wayback Machine y descubrieron que ZKasino había eliminado la frase "Ethereum será devuelto y se puede volver a unir en este punto" de la sección de fondos Bridge de su sitio web. Al mismo tiempo, los usuarios de la comunidad no pudieron retirar fondos, el Telegram oficial de ZKasino fue silenciado por los administradores y las actualizaciones de las redes sociales se detuvieron. El monto total estafado superó los 20 millones de dólares.

Pero curiosamente, solo un mes antes, en marzo, ZKasino había anunciado la finalización de una ronda de financiación de la Serie A con una valoración de $ 350 millones, aunque la cantidad exacta no se reveló. En esta ronda han participado múltiples bolsas y firmas de capital riesgo.

Además, el ecosistema zkSync, a menudo denominado burlonamente como la "cadena de alfombras", no solo ha visto frecuentes incidentes de seguridad, sino también una clara tendencia hacia esquemas industrializados que capitalizan la exageración y ejecutan rápidamente estafas. Un ejemplo reciente es el ecosistema zkSync DEX Merlin, que experimentó un tirón de alfombra que involucró millones de dólares.

Vale la pena reiterar que la calidad de los proyectos dentro del ecosistema zkSync varía mucho. Al participar en los proyectos de zkSync, los usuarios deben permanecer atentos y ser cautelosos con los diversos riesgos involucrados.

2) Ataques de hacker/phishing cada vez más desenfrenados

Uno de los casos más notables en el ámbito de la seguridad on-chain recientemente es el ahora familiar "ataque de phishing del mismo prefijo y sufijo". En este incidente, una dirección de ballena fue víctima de un ataque de phishing desde una dirección con el mismo prefijo y sufijo, perdiendo 1.155 WBTC, ¡por valor de más de 400 millones de yuanes! Aunque el hacker finalmente devolvió los fondos debido a varias presiones, el incidente puso de manifiesto la alta relación riesgo-recompensa de estos ataques de phishing, en los que un intento exitoso puede proporcionar toda una vida de ganancias.

Ataques de phishing similares se han industrializado en los últimos seis meses. Los piratas informáticos generan una gran cantidad de direcciones on-chain con prefijos y sufijos de coincidencia como un grupo de semillas preparatorio. Una vez que una dirección está involucrada en una transacción, encuentran rápidamente una dirección de coincidencia del grupo de semillas y ejecutan una transferencia relacionada a través de un contrato, lanzando una amplia red con la esperanza de atrapar a una víctima.

Algunos usuarios caída esto porque copian la dirección de destino directamente de los registros de transacciones y solo verifican el primer y el último carácter. Según el fundador de SlowMist, Yu Jian, los ataques de phishing dirigidos a las direcciones del mismo prefijo y sufijo son "un juego de probabilidad en el que los piratas informáticos lanzan una amplia red, esperando que alguien muerda el anzuelo".

Esto es solo un vistazo de los ataques de piratas informáticos cada vez más desenfrenados. Para los usuarios comunes, el vibrante mundo on-chain está plagado de riesgos visibles e invisibles que están creciendo exponencialmente, mientras que su conciencia de la prevención de riesgos lucha por mantener el ritmo.

En general, los ataques a la cadena de bloques, las billeteras y las plataformas DeFi son cada vez más diversos, y los ataques de ingeniería social también se suben. Esto hace que los riesgos de seguridad de DeFi se asemejen a una caza asimétrica de un solo sentido: un ATM sin fondo para genios técnicos, pero una espada de Damocles para la mayoría de los usuarios comunes, que solo pueden permanecer atentos y evitar autorizaciones casuales, confiando en gran medida en la suerte.

Hasta ahora, los ataques de phishing e ingeniería social plantean los riesgos más comunes para los usuarios comunes que pierden fondos en Web3, exacerbados por vulnerabilidades adicionales en los contratos inteligentes. Cada estafa exitosa da como resultado un usuario menos de Web3, y sin nuevos usuarios, el ecosistema Web3 no puede prosperar. Este es uno de los mayores daños para la industria de las criptomonedas.

3) Chelín KOL

Para la mayoría de los usuarios comunes, seguir el chelín de varios KOL (líderes de opinión clave) de criptomonedas en las redes sociales es una fuente importante de información alfa. Esto ha llevado al concepto de "rondas de KOL", en las que los KOL, que ejercen una influencia significativa sobre los inversores minoristas, a veces pueden obtener mejores condiciones que los inversores de capital riesgo institucionales, como períodos de bloqueo más cortos y mayores descuentos de valoración.

Por ejemplo, Monad Labs completó recientemente una nueva ronda de financiación con una valoración de $ 3 mil millones. Los expertos revelaron que a algunos KOL de la industria se les permitió invertir a una quinta parte del límite de valoración de Paradigm.

¿Seguir el chelín KOL garantiza ganancias? Según un estudio realizado por investigadores de Harvard y otras instituciones, que analizó aproximadamente 36,000 tweets de 180 de los influencers criptográficos más famosos que mencionan más de 1,600 tokens, los resultados fueron menos que prometedores:

Cuando un KOL tuitea sobre un token, el rendimiento promedio después de un día (dos días) es del 1,83% (1,57%). Para los proyectos de criptomonedas fuera del top 100 por capitalización de mercado, el rendimiento un día después del chelín es del 3.86%. Sin embargo, las ganancias comienzan a disminuir significativamente a partir del quinto día después del tuit. El rendimiento medio del segundo al quinto día es del -1,02%, lo que indica que más de la mitad de las ganancias iniciales se eliminan en cinco días de negociación.

4) Disminución continua de VC tokens

Frente a un alto FDV (valoración totalmente diluida), un token VC de baja oferta circulante o una memecoin completamente "degen" con un perfil de alto riesgo-recompensa, ¿cuál elegirías?

Recientemente, el sentimiento del mercado ha comenzado a cambiar, con la locura de las memecoins ganando una tracción significativa. Esto ha llevado a un aumento en las transacciones en cadenas como Solana y Base. Memecoins como PEPE, que han establecido firmemente su estatus, han alcanzado máximos históricos. En el entorno actual del mercado, más allá de la especulación a coro, la popularidad de las memecoins refleja una creciente demanda de equidad entre las masas, con fondos que efectivamente votan con los pies.

En contraste, varios tokens de alto FDV de las principales plataformas han experimentado disminuciones continuas. Algunos ejemplos son AEVO, REZ e incluso el primer proyecto de Binance Megadrop, el token BB de BounceBit, que han sufrido pérdidas casi diarias desde su cotización, atrapando a los inversores en pérdidas significativas.

Este marcado contraste ha reavivado las discusiones y debates dentro de la comunidad sobre los méritos de las memecoins frente a los tokens respaldados por VC. Las memecoins se benefician de entradas sostenidas de capital y atención debido a su popularidad impulsada por los usuarios. Por el contrario, los nuevos proyectos con valoraciones de decenas de miles de millones de dólares a menudo se basan en grandes narrativas o conceptos obsoletos, que son cada vez más rechazados por la comunidad. Esto sirve como una llamada de atención para los capitalistas de riesgo y los equipos de proyecto acostumbrados a los caminos tradicionales, destacando la necesidad de adaptarse a la dinámica cambiante del mercado y las expectativas de la comunidad.

02 ¿A dónde deben ir los jugadores ordinarios?

En el artículo anterior "Web3 nunca duerme, ¿terminará alguna vez la 'edad de oro' del mundo Cripto?", se mencionaba: "Lo que amamos no es la 'edad de oro', sino la era de las oportunidades abundantes". Muchos en la industria de las criptomonedas se han preguntado cómo participarían en esta ola si pudieran retroceder diez años.

¿Deberían acumular BTC? ¿Convertirse en mineros? ¿Establecer otro Bitmain? ¿O unirse como uno de los primeros empleados de BN? Las mejores opciones parecen ilimitadas. La última década en el mundo cripto realmente superó la imaginación, dando a luz leyendas y magnates dentro de la industria una y otra vez.

Sin embargo, el tema perenne en el mundo de la Web3 sigue siendo la rentabilidad, que es crucial para su desarrollo. Cuando los intercambios, los creadores de mercado, los capitalistas de riesgo, los equipos de proyectos y los KOL están ganando dinero mientras la mayoría de los usuarios comunes continúan perdiendo, se destacan problemas estructurales profundos dentro del mercado que son insostenibles a largo plazo.

Detrás de cada "forma elegante de perder dinero", puede haber usuarios que dejen de usar productos Web3, se alejen de los tokens VC y opten por memecoins que enfatizan la equidad y las características de base. Este cambio es una forma de rebelión en la que los fondos votan con los pies.

Hasta que ciertas aplicaciones del ecosistema Web3 establezcan con éxito ciclos de valor, los usuarios comunes pueden sentir que no tienen "a dónde ir". Quizás esta turbulencia sea una parte inevitable del desarrollo de la Web3, ya que la industria de las criptomonedas sigue avanzando en medio de la exploración y el descubrimiento.

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