เราได้วิเคราะห์แอร์ดรอป 8 รายการที่แตกต่างกันและกรณีศึกษาล่าสุดของการเปิดตัวโทเค็นที่ประสบความสำเร็จ บทความนี้แบ่งปันข้อคิดพบที่และสำรวจวิธีการต่าง ๆ ที่โปรโตคอลสามารถเน้นผู้ใช้ที่เหมาะสม

แอร์ดรอปเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมาแล้วนานในการกระตุ้นผู้ใช้เริ่มต้นและสนับสนุนการมีส่วนร่วมของชุมชน ในขณะที่พวกเขามักสร้างความตื่นเต้นเริ่มต้น แต่พวกเขายังสามารถนำไปสู่ผลกระทบที่ไม่ได้ตั้งใจได้ด้วย ความคาดหมายของแอร์ดรอปได้นำไปสู่การเกษียณอุตสาหกรรมที่ทำให้มีการแยกค่าของผู้เข้าร่วมที่แท้จริงและมักจะสิ้นสุดลงอย่างรวดเร็ว บางแอร์ดรอปได้มีผลกระทบที่ยาวนานแต่ส่วนใหญ่ยังต้องพยายามรักษาค่าความคุ้มค่าและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในระยะยาว

ในส่วนแรกของบทความนี้เราจะสํารวจประสิทธิภาพของ airdrops ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมาโดยการวิเคราะห์ข้อมูลผู้ใช้จาก 8 โปรโตคอลหลัก เป้าหมายคือการตรวจสอบพฤติกรรมของผู้ใช้และให้ข้อมูลเชิงลึกที่นําไปใช้ได้จริงแก่ผู้ก่อตั้งซึ่งสามารถแจ้งการเปิดตัวโทเค็นในอนาคตได้ การทําความเข้าใจวิธีที่ผู้ใช้โต้ตอบกับ airdrops - ถือขายหรือสะสมโทเค็นมากขึ้น - ช่วยให้ผู้ก่อตั้งสามารถเรียนรู้จากแนวโน้มที่ผ่านมาและปรับแต่งกลยุทธ์ของพวกเขา วิธีนี้สามารถช่วยให้โครงการหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปเช่นการขายอย่างรวดเร็วและการไม่สนใจของผู้ใช้ซึ่งนําไปสู่ชุมชนที่มีส่วนร่วมและภักดีมากขึ้น

ขอบคุณสำหรับการอ่านบล็อกทีม Hashed Emergent! สมัครสมาชิกฟรีเพื่อรับโพสต์ใหม่ ๆ และสนับสนุนงานของฉัน

ในส่วนที่สองเราเปลี่ยนโฟกัสไปที่กลยุทธ์สําหรับการได้มาซึ่งลูกค้าและการรักษาลูกค้าที่สามารถช่วยให้โครงการก้าวข้ามข้อ จํากัด ของ airdrops และบรรลุการเติบโตที่ยั่งยืนมากขึ้น นอกจากนี้เรายังเจาะลึกถึงการตัดสินใจครั้งสําคัญว่าจะเปิดตัวโทเค็นเมื่อใดไม่ว่าจะก่อนหรือหลังการบรรลุความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF) และช่วงเวลานี้จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อความสําเร็จในระยะยาวของโครงการอย่างไร

สิ่งที่เราเรียนรู้จากการดูข้อมูลแอร์ดรอปใน 4 ปีที่ผ่านมา

ข้อสรุปสำคัญ

• ส่วนใหญ่ของชุมชนที่โครงการตั้งใจจะสร้างขึ้นยอมทิ้งระบบนิเวศในช่วงสัปดาห์แรกหลังจากเปิดตัว แต่ผู้ใช้ที่มีประสบการณ์ในโปรโตคอลหลายรายการมีแนวโน้มน้อยกว่าที่จะขายโทเค็นที่ได้รับจากแอร์ดรอปทั้งหมดของพวกเขา
• มากกว่า 80% ของผู้ใช้ที่ใช้งานเบา (อ้าง 1 หรือ 2 airdrops จากทั้งหมด 8) ขาย airdrops ของพวกเขาภายใน 7 วัน โดยเปรียบเทียบกับเพียง 55% ของผู้ใช้ที่ใช้พลัง (อ้าง 7 หรือ 8 airdrops จากทั้งหมด 8)
• แนวโน้มเกิดขึ้นที่ส่วนใหญ่ของผู้ใช้โอน/ทิ้งสินทรัพย์ที่ได้รับจากแอร์ดรอปทั้งหมดในที่สุด อย่างไรก็ตาม รูปแบบนี้ลดลงเมื่อผู้ใช้มีส่วนร่วมมากขึ้นกับโปรโตคอลและระบบนิเวศอื่น
• ผู้ใช้ที่มีอํานาจและหนักมีแนวโน้มที่จะเป็น "HODLing" หรือ "การสะสม" ซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้ที่อ้างสิทธิ์ airdrops มากขึ้นมักจะมีความเชื่อมั่นในมูลค่าที่เป็นไปได้ของโทเค็นมากกว่า

เกณฑ์การเลือกโปรโตคอล

เพื่อระบุว่าอุปสรรคอะไรกับแนวโน้มแอร์ดรอปปัจจุบัน ก่อนอื่นเราตัดสินใจวิเคราะห์พฤติกรรมผู้ใช้ในแนวโน้มแอร์ดรอปของโปรโตคอลที่ได้รับความนิยม 8 โปรโตคอลที่ดำเนินการแอร์ดรอปในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา โดยรวมถึง Apecoin, dYdX, Blur, Ethereum Name Service, Uniswap, Ether.fi, Optimism และ Arbitrum โครงการเหล่านี้ถูกเลือกเพราะเราเชื่อว่าพวกเขาครอบคลุมกลุ่มโครงการที่หลากหลายในภาคต่างๆ ที่มีการแอร์ดรอปในรอบต่างๆ ของตลาด จากนั้นเราแบ่งกลุ่มผู้ใช้ตามจำนวนแอร์ดรอปที่พวกเขามีสิทธิ์รับจากรายชื่อโปรโตคอลของเราและตรวจสอบพฤติกรรมของพวกเขากับโทเคนที่ได้รับการแจกจ่ายในระยะเวลา 7 วันเพื่อหาแนวโน้มในการถือครอง ขายหรือสะสม

การแบ่งกลุ่มผู้ใช้

ผู้ใช้ถูกจัดอยู่ในหมวดหมู่สี่ประเภท โดยอิงจากจำนวนแอร์ดรอปที่พวกเขาเคลมออกมาจากแปดประเภทที่เป็นไปได้ :

• ผู้ใช้ทั่วไป: ประกาศว่ามี 1 หรือ 2 แอร์ดรอป (87% ของกระเป๋าเงินทั้งหมด)
• ผู้ใช้ที่ใช้งาน: ได้รับ 3 หรือ 4 แอร์ดรอป (11% ของกระเป๋าเงินทั้งหมด)
• ผู้ใช้งานหนัก: อ้างว่าได้รับแอร์ดรอป 5 หรือ 6 รอบ (น้อยกว่า 2% ของกระเป๋าเงินรวมทั้งหมด)
• Power users: อ้างเรื่อง 7 หรือ 8 แอร์ดรอป (<1% ของกระเป๋าสตางค์ทั้งหมด)

การแบ่งแยกพฤติกรรม

เมื่อผู้ใช้ถูกแบ่งเป็นหมวดหมู่ตามจำนวนแอร์ดรอปที่เรียกร้อง พฤติกรรมของพวกเขาถูกจำแนกเป็นสี่หมวดหลักเพิ่มเติม

• การสะสม: ผู้ใช้ที่ได้รับแอร์ดรอปแล้วยังคงเก็บเพิ่มเติมของสินทรัพย์เดียวกัน
• HODLing: ผู้ใช้ที่ยังคงถือสินทรัพย์ที่ได้รับจากแอร์ดรอปโดยไม่ขาย
• ขายบางส่วน: ผู้ใช้ที่ขายส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่ได้รับจากแอร์ดรอปแต่ยังคงเก็บไว้บางส่วน
• โอน / จุดเดือดทั้งหมดของโทเค็น: ผู้ใช้ที่ขายหรือโอนทั้งหมดของสินทรัพย์ที่ได้รับแอร์ดรอป

การสมมติ

เรายังทำสมมติฐานบางอย่างสำหรับการศึกษานี้ที่สำคัญต้องระบุ แต่ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงผลลัพธ์ของเราอย่างมีนัยสำคัญ:

• การเป็นเจ้าของกระเป๋าสตางค์: เราถือว่าแต่ละที่อยู่กระเป๋าสตางค์แทนผู้ใช้งาน ซึ่งอาจไม่เป็นไปตามกรณี เนื่องจากผู้ใช้งานอาจมีหลายที่อยู่
• พฤติกรรมของผู้ใช้: เราเฉพาะการติดตามพฤติกรรมของผู้ใช้ไปจนถึง 7 วัน นับจากวันที่มีการแจกจ่ายแอร์ดรอป กิจกรรมใดๆ ที่กระเป๋าเงินมีส่วนร่วมหลังจากนั้นจะไม่เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์นี้
• กิจกรรมการซื้อขาย: เราเป็นเพียงการวัดพฤติกรรม onchain ของกระเป๋าเงินตามกิจกรรมการซื้อขายของพวกเขาในกลุ่ม LP ต่อไปนี้ - WETH, USDC, USDT, DAI, WBTC, TUSD และ TUSD
• แหล่งข้อมูล: เราได้ใช้ชุดข้อมูลแอร์ดรอปสาธารณะสำหรับแต่ละโปรโตคอลบน Dune เพื่อรับรายการของวอลเล็ตที่มีสิทธิ์ และติดตามพฤติกรรมของพวกเขาบนเชนต่อเนื่อง สำหรับ Blur และ Optimism เราเท่านั้นที่มองไปที่แอร์ดรอปครั้งแรกของพวกเขา
• ความแม่นยำของข้อมูล: เพื่อเพิ่มความชัดเจนของข้อมูลเราได้ปัดเลขเปอร์เซ็นต์ไปยังจำนวนเต็มที่ใกล้เคียงที่สุด ตัวอย่างเช่น 74.93% ถูกนำเสนอเป็น 75% การปรับเล็กน้อยนี้ไม่มีผลต่อแนวโน้มโดยรวมหรือสรุปที่ทำขึ้นจากข้อมูล

เป้าหมายหลักของเราในการวิจัยนี้คือการระบุว่าพฤติกรรมในเครือข่ายเปลี่ยนแปลงไปตามกลุ่มผู้ใช้ที่แตกต่างกัน ผู้ใช้ที่ใช้เบามีความเป็นไปได้มากกว่าที่จะสะสมหรือไม่? ผู้ใช้กำลังการเปล่าของพวกเขาเมื่อพวกเขาได้รับมัน? ผู้ใช้ที่ใช้งานและเป็นเบามีความเป็นไปได้มากกว่าที่จะซื้อเหรียญของคุณเพิ่มขึ้นหรือไม่?

ยิ่งผู้ใช้มีโปรโตคอลมากเท่าไร ยิ่งมีความเป็นไปได้ที่จะไม่ขายโทเค็นที่ได้รับจากแอร์ดรอปทั้งหมด

การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่า 75% ของผู้ใช้ที่ใช้งานเบา (ผู้ที่เคลม 1 หรือ 2 แอร์ดรอปจาก 8) ขายหรือโอนทั้งหมดของโทเคนของพวกเขาในระยะเวลา 7 วันแรก Light users มีอิทธิพลมากถึง 87% ของผู้ใช้ทั้งหมดซึ่งหมายความว่าส่วนใหญ่ของผู้รับแอร์ดรอปเป็นบุคคลที่เคลมแค่ 1 หรือ 2 แอร์ดรอปเท่านั้น สิ่งนี้บ่งชี้ว่าส่วนใหญ่ของชุมชนที่โครงการเป้าหมายที่จะสร้างออกไปจากระบบในระยะเวลา 1 สัปดาห์แรก แนวโน้มนี้ยังบ่งชี้ว่าบางกระเป๋าเงินเหล่านี้อาจเป็นบัญชี Sybil ที่สร้างขึ้นเพื่อเก็บเกี่ยวแอร์ดรอปแล้วจึงจำหน่ายหรือโอนโทเคนเมื่อวัตถุประสงค์ของพวกเขาถูกบรรลุ

กระเป๋าเงินที่อ้างสิทธิ์ระหว่าง 3 ถึง 6 airdrops (ผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่และหนัก) คิดเป็น 13% ของฐานผู้ใช้ทั้งหมดและแสดงการมีส่วนร่วมที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับผู้ใช้ขนาดเล็ก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 63% ของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่และ 60% ของผู้ใช้จํานวนมากขายหรือโอนโทเค็นทั้งหมดภายใน 7 วันแรก ซึ่งต่ํากว่า 75% ของผู้ใช้แสงที่ทําเช่นเดียวกันอย่างมาก

ผู้ใช้ที่มีพลัง (อ้าง 7 หรือ 8 การแจกจ่ายทั้งหมด 8) เพียง 0.05% ของฐานผู้ใช้ทั้งหมด แม้ว่าจำนวนของพวกเขาจะน้อยมาก ผู้ใช้ที่มีพลังแสดงการมีส่วนร่วมที่แข็งแรงมากกว่ากลุ่มอื่น ๆ แม้แต่ 54% ของผู้ใช้ที่มีพลังขายหรือโอนโทเค็นทั้งหมดภายใน 7 วันแรกเท่านั้น กลุ่มนี้มักมีความมุ่งมั่นและมีส่วนร่วมมากกว่า ซึ่งทำให้พวกเขาเป็นเป้าหมายที่ดีกว่าสำหรับโครงการ DeFi พวกเขามักมีลักษณะที่มากขึ้น มีความต่อทนที่มากขึ้น และมีโอกาสมากขึ้นที่จะนำเข้าเงินทุนเพิ่มเติม

ใช้ข้อมูลทางประวัติศาสตร์เพื่อเข้าใจผู้สมัครแบ่งปันโทเค็น

กลยุทธ์ Airdrop ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบและควรอยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์อย่างเป็นระบบมากกว่าการคาดเดาความรู้สึกหรือแบบอย่าง หากต้องการแยกย่อยสิ่งนี้ให้พิจารณาปัญหาที่กว้างขึ้น: คุณมีฐานผู้ใช้ที่หลากหลายและเป้าหมายคือการแบ่งกลุ่มตามมูลค่า - เฉพาะสําหรับโครงการของคุณ ไม่มี "ตัวกรอง airdrop วิเศษ" ที่สามารถแก้ปัญหานี้ได้ในระดับสากล ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลคุณจะได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผู้ใช้ของคุณและตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับวิธีการจัดโครงสร้าง airdrop ของคุณให้ดีที่สุดผ่านการแบ่งกลุ่มเป้าหมาย

จากการวิเคราะห์ของเราเรารู้ว่าสําหรับโทเค็นส่วนใหญ่ความกระตือรือร้นจะจางหายไปอย่างรวดเร็วบ่อยครั้งภายในสัปดาห์แรก รูปแบบนี้พูดถึงปัญหาที่กว้างขึ้นกับโมเดล airdrop: ผู้ใช้หลายคนอาจอยู่ที่นั่นเพื่อทําฟาร์มแรงจูงใจแทนที่จะมีส่วนร่วมกับโปรโตคอลในระยะยาว การแจกจ่ายโทเค็นเนทีฟจํานวนมากให้กับผู้ใช้ในอดีตถือว่าการมีส่วนร่วมก่อนหน้านี้จะแปลเป็นความภักดีในอนาคต แต่เมตริกโปรโตคอลมักจะลดลงอย่างรวดเร็วหลังจาก airdrop คําถามสําคัญคือจะแก้ไขปัญหาการได้มาซึ่งผู้ใช้ให้ดีขึ้นได้อย่างไรและโครงการใหม่สามารถใช้โทเค็นเป็นตัวเร่งการเติบโตสําหรับผลิตภัณฑ์ของตนได้อย่างไร

โครงการสามารถทําการศึกษาที่คล้ายกันกับโครงการที่เราทําโดยเลือกโครงการที่เทียบเคียงได้ 7 ถึง 8 โครงการและวิเคราะห์พฤติกรรมของผู้ใช้เมื่อเวลาผ่านไป การวิจัยประเภทนี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีประสิทธิภาพช่วยให้โครงการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการจัดโครงสร้าง airdrops ของพวกเขาผ่านการแบ่งส่วนเป้าหมาย โครงการควรปรับกลยุทธ์ airdrop ให้เหมาะสมกับความต้องการเฉพาะของระบบนิเวศ ตัวอย่างเช่นแพลตฟอร์มโซเชียลอาจจัดลําดับความสําคัญของฐานผู้ใช้ในวงกว้างเพื่อขับเคลื่อนผลกระทบเครือข่ายในขณะที่โครงการ DeFi จะมุ่งเน้นไปที่การดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่อง โครงการประเภทต่างๆมีความต้องการที่แตกต่างกันและแคมเปญ airdrop ควรได้รับการปรับให้เหมาะสมเพื่อกําหนดเป้าหมายกลุ่มผู้ใช้ที่เหมาะสม

ตัวอย่างเช่นหากโครงการต้องการให้รางวัลแก่ผู้ใช้รายแรกโครงการสามารถทําการวิจัยเชิงลึกเกี่ยวกับที่อยู่ที่มีสิทธิ์ทั้งหมดและวิเคราะห์พฤติกรรมในอดีตของพวกเขา ด้วยการติดตามที่อยู่ที่มักจะขายโทเค็นทั้งหมดภายใน 7 วันแรกของการอ้างสิทธิ์โครงการสามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการแจกจ่ายรางวัล การวิจัยประเภทนี้สามารถปรับปรุงความซับซ้อนของระบบ airdrop ได้อย่างมีนัยสําคัญ หากเป้าหมายคือการสร้างชุมชนระยะยาวที่ยั่งยืนการเสนอ airdrops ให้กับผู้ใช้ที่ขายโทเค็นอย่างรวดเร็วจากหลายโครงการที่ผ่านมาอาจไม่ใช่กลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด แต่สามารถให้สิ่งจูงใจเพิ่มเติมแก่ผู้ใช้ที่เคยถือโทเค็น airdrop ของพวกเขาและมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในระบบนิเวศที่หลากหลายซึ่งสามารถส่งเสริมการมีส่วนร่วมและความภักดีที่ยั่งยืน

อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่ง - โครงการสามารถใช้แนวทางที่เป็นนวัตกรรมต่างๆเพื่อปรับปรุงการได้มาและการเก็บรักษาผู้ใช้ ในส่วนถัดไปของบทความนี้เราจะสํารวจปัญหาต่าง ๆ เกี่ยวกับการได้มาและการเก็บรักษาผู้ใช้และให้ตัวอย่างของโครงการที่ใช้แนวทางที่สร้างสรรค์เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและประสิทธิผลของแคมเปญ airdrop ของพวกเขา ส่วนสุดท้ายของบทความนี้กล่าวถึงระยะเวลาของการเปิดตัว airdrop และกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด

วิธีการบางวิธีที่ได้รับการจัดการแอร์ดรอปอย่างเห็นผล

สิทธิ์แลกเปลี่ยนโทเค็นสามารถถือเป็นรูปแบบใหม่ของการเข้าถึงลูกค้า ทุกดอลลาร์ของสิทธิ์แลกเปลี่ยนเทียบเท่ากับลูกค้าหรือรายได้ใหม่ และโครงการควรรักษาค่าของการเข้าถึงสิทธิ์แลกเปลี่ยน (TAC) ให้ไม่เกินมูลค่าชีวิตของผู้ใช้ กลยุทธ์พื้นฐานในการสูงสุดใน LTV ในขณะที่มี CAC ต่ำที่สุดใน web2 เป็นจริงสำหรับธุรกิจหลาย ๆ ธุรกิจใน web3 ก็เช่นกัน แต่วิธีการนั้นต่างกัน เหมือนกับธุรกิจเทคโนโลยีที่เผาเงินในวันเริ่มต้นของพวกเขา มันเป็นเรื่องปกติสำหรับโปรโตคอลที่จะทำให้ TAC เป็นลบเนื่องจากพวกเขาปรับการเติบโตแต่ควรระมัดระวังต่อค่าใช้จ่ายในการเข้าถึง ในระยะปานกลาง จุดมุ่งหมายควรเป็นว่ารายได้ต่อผู้ใช้ > TAC ในระยะเวลาที่กำหนด

โปรโตคอลส่วนใหญ่ที่ทำแอร์ดรอปต้องประเมินผลประโยชน์ที่ได้รับจริงจากการกระจายโทเค็นให้กับผู้ใช้ ในขณะที่แอร์ดรอปอาจดูเหมือนเป็นกลยุทธ์การตลาดที่ค่อนข้างไม่มีค่าใช้จ่ายในมุมมองแรก ความมีประสิทธิภาพของแอร์ดรอปในเชิงลูกค้าได้รับการพิจารณาได้โครงการจัดสรรประมาณ 7.5% ของสินทรัพย์โทเค็นทั้งหมดของพวกเขาสำหรับแอร์ดรอปโดยเฉลี่ย, ซึ่งไม่ได้ถูกสุด การวิจัยของเราแสดงให้เห็นว่ามากกว่า 75% ของผู้ใช้ที่ใช้งานเบา (ผู้ที่เรียกรับ 1 หรือ 2 แอร์ดรอปจาก 8) ขายโทเค็นของพวกเขาภายใน 7 วัน และผู้ใช้ที่ใช้งานเบาเหล่านี้เป็น 87% ของผู้ใช้ทั้งหมดที่เป็นเป้าหมายของ 8 โปรโตคอลหลัก ๆ นี้ ความสัมพันธ์นี้เน้นทำให้เห็นได้อย่างชัดเจนถึงการไม่สอดคล้องกันระหว่างวัตถุประสงค์ของโครงการและพฤติกรรมของผู้ใช้จริง

จากมุมมองการได้รับและรักษาผู้ใช้ มันท้าทายที่จะให้มั่นใจว่ารายได้ต่อผู้ใช้เกินต้นทุนการได้มายธุรกิจโทเค็น (TAC) และความสัมพันธ์ที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นสัญญาณชัดเจนของความท้าทายนี้ ในการที่จะแก้ไขปัญหานี้ โครงการควรนำเสนอแนวทางสองทาง

ประการแรกกลยุทธ์ airdrop ต้องขับเคลื่อนด้วยข้อมูล หนึ่งในจุดแข็งที่ใหญ่ที่สุดของเทคโนโลยีบล็อกเชนคือความพร้อมใช้งานของข้อมูลเปิดแบบเรียลไทม์และโครงการควรใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้เพื่อวิเคราะห์พฤติกรรมของผู้ใช้ ด้วยการให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่เพิ่มมูลค่าให้กับโปรโตคอลอย่างแท้จริงแทนที่จะให้รางวัลเพียงครั้งเดียวโครงการสามารถสร้างนิสัยที่เพิ่มโอกาสในการมีส่วนร่วมและความภักดีในระยะยาว

สอง ไม่มีทางเลือกรายการเดียวที่เหมาะกับทุกกรณีเมื่อเรื่องของแอร์ดรอป แทนที่นั้น โครงการควรจัดกลยุทธ์ที่เหมาะกับความต้องการที่เฉพาะเจาและเรียนรู้จากการศึกษากรณีที่ประสบความสำเร็จ ที่โครงการได้ริเริ่มกลยุทธ์ที่ไม่เหมือนใครซึ่งสามารถให้ความสำคัญได้ ในส่วนถัดไปเราจะพูดถึงกรณีศึกษาสามกรณี Drift, Across Protocol, และ MarginFi & Kamino เพื่อแสดงว่าโครงการสามารถใช้โทเคนของตนเองเพื่อเป็นตัวเร่งเป็นเครื่องยนต์การเติบโตสำหรับผลิตภัณฑ์ของพวกเขา

วิธีการทำงานของกลไกการล่าช้าของ Drift และการประเมินมูลค่าเริ่มต้นที่ต่ำช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดสองเท่า

Drift เป็น DEX ที่เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อาศัยอยู่บนพื้นที่ของ Solana ฟีเจอร์ที่น่าสนใจของ Drift คือ มีการสนับสนุนจากการให้ Likwiditi 3 ประเภทซึ่งช่วยสร้างการกระจายที่เข้มงวดมากขึ้น การ Likwiditi ที่เชื่อถือได้มากขึ้น และเติมเต็มโดยสารที่รวดเร็วขึ้น

ในวันของแอร์ดรอปทีม Drift รวมเครื่องมือหน่วงเวลาในกลยุทธ์การกระจายโทเค็นของพวกเขา โดยมอบการ์ดเพิ่มอีกครั้งให้กับผู้ใช้ที่ต้องรอ 6 ชั่วโมงหลังจากเปิดตัวโทเค็นเพื่อเรียกรับแอร์ดรอปของพวกเขา การหน่วงเวลาถูกเพิ่มเข้าไปเพื่อลดความแออัดที่มักจะเกิดขึ้นโดยบอทต์ตั้งแต่แรกเริ่มของแอร์ดรอป และช่วยลดการกระแทกเริ่มต้นของผู้ขายได้

แม้จะมีความผันผวนของราคาครั้งแรกในวันที่ airdrop ในเดือนพฤษภาคม แต่ตัวชี้วัดหลักของ Drift ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เปิดตัวด้วยมูลค่าตลาดที่เจียมเนื้อเจียมตัว $ 56 ล้าน Drift ทําให้หลายคนประหลาดใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับ vAMM อื่น ๆ ที่มีผู้ใช้น้อยลงและมีประวัติน้อยกว่า แต่การประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ในไม่ช้ามูลค่าของ Drift ก็สะท้อนถึงศักยภาพของมันโดยแตะมูลค่าตลาดที่ 120 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็น 2 เท่าในขณะนี้ ความสําเร็จอยู่ที่การกระจายโทเค็นที่รอบคอบซึ่งให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ภักดีในระยะยาว

TVL in Drift (SOL-denominated) - Multicoin รายงานเกี่ยวกับ Drift

ทำไม Across protocol ตัดสินใจเปิดตัวในตลาดหมี

Across Protocol เลือกเปิดตัวโทเค็นของตนในตลาดหมี ซึ่งเป็นการทำให้ตัวเองแตกต่างจากสตาร์ตอัปบริษัท Web3 อื่น ๆ ด้วย ด้วยความขาดแคลนของโอกาสในการเพิ่มราคาและขายโดยผู้อื่นในตลาดที่ตกต่ำ ราคาโทเค็นของโครงการที่เปิดตัวจะมีโอกาสเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับการใช้งานผลิตภัณฑ์ ผลที่ได้คือ ผู้ที่สะสมโทเค็นคือคนที่กำลังสร้างพอร์ตโดยรวมในระยะยาวและจะเป็นผู้เริ่มต้นสร้างระบบนิเวศโทเค็นที่เป็นประโยชน์ในตลาดที่จะมีการเพิ่มขึ้นในอนาคต

Ethereum, Cosmos, Solana - พวกเขามีสิ่งใดสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน: พวกเขาเปิดตัวในตลาดหมีเมื่อสถานการณ์ในวงการสกุลเงินดิจิตอลมีความเงียบสงบและเหลือเพียงคนที่มุ่งมั่นเท่านั้น ด้วยผลลัพธ์ที่สำคัญพวกเขาสามารถสร้างชุมชนที่มีค่าที่ยังคงอยู่ในปัจจุบันและชุมชนนั้นสามารถเป็นเจ้าของสินทรัพย์ตราสารท้องถิ่นของเครือข่ายในราคาตลาดเล็กกว่าด้วยวิธีการที่ไร้อำนาจ

ข้ามโปรโตคอลใช้เส้นทางที่คล้ายกันโดยใช้โปรแกรมการขุดสภาพคล่องที่ออกแบบมาเพื่อให้รางวัลแก่ผู้สนับสนุนระยะยาว ซึ่งแตกต่างจากโปรโตคอลส่วนใหญ่ที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ภักดีและเกษตรกร "รับจ้าง" ระยะสั้นได้รับ APY เดียวกัน Across Protocol จัดโครงสร้างระบบการให้รางวัลเพื่อเป็นประโยชน์ต่อผู้ที่สนับสนุนโครงการอย่างแท้จริง โปรโตคอลนี้ให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ภักดีด้วยผลตอบแทนที่สูงขึ้นกระตุ้นให้พวกเขารักษารางวัลสะสมไว้โดยไม่มีการอ้างสิทธิ์ วิธีการนี้ส่งผลให้มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องทั้งมูลค่ารวม (TVL) และราคาโทเค็น ซึ่งเป็นความสําเร็จที่ยังคงหาได้ยากในพื้นที่ Web3 และแผนภูมิด้านล่างเป็นข้อพิสูจน์ถึงการเติบโตของพวกเขา

TVL และราคาโทเค็นของ Across Protocol

แคมิโนโปรโตคอล แคมเปญจุดสำเร็จ

เร็วๆ นี้เราได้เห็นการเพิ่มขึ้นของแนวโน้มใหม่ - แคมเปญคะแนน

วิธีการทํางานของแคมเปญคะแนนเหล่านี้คือโปรโตคอลให้รางวัลแก่ผู้ใช้ด้วยคะแนนตามระดับการมีส่วนร่วมซึ่งทําหน้าที่เป็นสัญญาที่ไม่ได้พูดสําหรับ airdrop ในอนาคต ระบบนี้อาจเป็นกลยุทธ์ที่ใช้งานได้ในการบูตสแตรปการมีส่วนร่วมในช่วงแรก ๆ เนื่องจากช่วยให้โปรโตคอลสามารถรักษาผู้ใช้ไว้ได้ในระยะสั้นถึงระยะกลาง ในทางกลับกันระบบคะแนนให้การมองเห็นที่ดีขึ้นสําหรับผู้ใช้เนื่องจากพวกเขาสามารถใช้รายได้คะแนนเพื่อประเมินการจัดสรร airdrop ที่อาจเกิดขึ้น ผู้ใช้ยังสามารถเพิ่มหรือลดระดับการมีส่วนร่วมของพวกเขาขึ้นอยู่กับว่าพวกเขารั้นในโปรโตคอลนั้นเป็นอย่างไร อย่างไรก็ตามหากแคมเปญคะแนนทํางานนานเกินไปอาจส่งผลเสียต่อโปรโตคอลได้เช่นกัน

กรณีศึกษาที่สําคัญสําหรับสิ่งนี้อาจเป็นเมื่อเราดูประสิทธิภาพของ Kamino Finance และ Margin Finance — ทั้งแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมในระบบนิเวศของ Solana Margin Finance เริ่มแคมเปญคะแนนในเดือนกรกฎาคมปี 2023 เมื่อยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แคมเปญนี้ช่วยให้โครงการมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นเนื่องจากในไม่ช้าก็ทะลุ 10 ล้านดอลลาร์ใน TVL มันมีผลคล้ายกันสําหรับ Kamino เช่นกันเนื่องจาก TVL ของโครงการเติบโตขึ้นอย่างทวีคูณหลังจากเปิดตัวแคมเปญคะแนนในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว อย่างไรก็ตามวันนี้มันเป็นเรื่องราวที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงเนื่องจากทั้งสองโครงการวาดภาพด้วยความแตกต่างอย่างสิ้นเชิง

มูลค่ารวมที่ล็อกสำหรับการให้ยืม Kamino และ MarginFi

ถึงแม้จะได้เป็นล้ำในเชิงสัญญาณของ TVL จนถึงไตรมาสที่ 1 แต่ MarginFi ก็ได้เห็นการตกต่ำที่น่าตกใจในส่วนมากของตัวชี้วัดที่ผู้ใช้ให้ความสนใจมากขึ้น Kamino ปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ตัวชี้วัดของ Kamino เพิ่มขึ้นอย่างมาก คือการเปิดตัวโทเคนเจนฯ ซึ่งเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024 แคมเปญแอร์ดรอปของ Kamino รันไป 4 เดือน ซึ่งสิ้นสุดลงด้วยการแจกแอร์ดรอปให้กับผู้ใช้ทุกคน ในทางตรงกันข้าม MarginFi ก็ยังคงรันโปรแกรมคะแนนของตน ซึ่งได้ทำให้มีความผิดหวังอย่างมากจากชุมชน อารมณ์แห่งความรู้สึกได้เปลี่ยนไปถึงขีดสุด โดยที่ผู้ใช้เริ่มรู้สึกว่าโพรโทคอลเป็นการเกษตรผู้ใช้ของตนและใช้พวกเขาเพื่อเพิ่มทุนในการประเมินค่าที่ขยายออกไปเพื่อผลประโยชน์ส่วนตัว

แม้ว่าโปรแกรมคะแนนจะเป็นตัวเลือกยอดนิยมสําหรับหลาย ๆ คนในรอบนี้ แต่ข้อแม้ยังคงอยู่ในระยะเวลาของแคมเปญ Airdrop แต่ละรายการเนื่องจากผู้ใช้ไม่เต็มใจที่จะพลาดค่าเสียโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการฝากเงินทุนในโครงการใดโครงการหนึ่ง โครงการส่วนใหญ่ที่ได้เห็นแคมเปญคะแนนที่ประสบความสําเร็จมีระยะเวลาสั้นลงบางแห่งระหว่าง 3 ถึง 6 เดือนและได้ผสมกับวิธีการตามระดับที่ผู้ใช้จะได้รับรางวัลในยุคสําหรับการมีส่วนร่วมกับโครงการต่อไป วิธีนี้โปรโตคอลสามารถจูงใจพฤติกรรมระยะยาวได้เช่นกันเนื่องจากผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมกับโปรโตคอลอย่างต่อเนื่องจะได้รับรางวัลมากขึ้นใน airdrops ที่ตามมา

โดยรวมแล้วสิ่งที่เราเห็นได้จากกรณีศึกษาที่ประสบความสําเร็จเหล่านี้คือโครงการไม่ควรกลัวที่จะใช้แนวทางที่ไม่เหมือนใครหากสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของพวกเขา ในทางกลับกันไม่มีใครตอบปัญหาเกี่ยวกับการกําหนดเวลาที่เหมาะสมสําหรับ airdrop ของพวกเขา ส่วนใดของวงจรที่ควรเปิดตัวโทเค็นเกิดขึ้น? ควรเกิดขึ้นก่อนหรือหลังการสร้างชุมชนที่มีความหมาย? และสุดท้ายการเปิดตัวควรเกิดขึ้นก่อนที่จะบรรลุความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF) หรือหลังจากนั้น?

การค้นหาผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับตลาดก่อนที่จะมีแอร์ดรอป เป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในระยะยาว

หนึ่งในความกังวลหลักสำหรับสตาร์ทอัพใด ๆ คือเวลาที่จะเปิดตัวโทเค็นและวิธีการสร้างผลกระทบสูงสุดผ่านกิจกรรมการสร้างโทเค็น (TGE) นี้

การเปิดตัวเครือข่ายใหม่เป็นงานที่สำคัญ แต่ก็ท้าทายในการพัฒนาโครงการใดๆ โดยเฉพาะถ้าพวกเขากำลังสร้างขึ้นที่ระดับพื้นฐานโครงสร้าง ในเชิงนี้ โทเคนสามารถเป็นเครื่องมือที่มีพลัง สำหรับการเริ่มต้นเครือข่าย กระตุ้นผู้นำโครงการให้ลงทุนเวลาและทรัพยากรก่อนที่โครงการจะได้รับการยอมรับจากตลาดผลิตภัณฑ์ (PMF) ทำไม?

ทุกเครือข่ายต้องเผชิญกับ "ปัญหาการเริ่มต้นในสภาพอากาศเย็นการได้รับผู้ใช้ที่มาเพิ่มค่าและทำให้ผลิตภัณฑ์มีความยั่งยืนมากขึ้นสำหรับผู้ตรวจสอบและผู้ใช้ แต่ในวันที่ศูนย์ไม่มีผู้ใช้ที่จ่ายเงิน ซึ่งส่งผลให้ไม่มีประโยชน์สำหรับผู้ตรวจสอบและโดยไม่มีผู้ตรวจสอบที่เชื่อถือได้ผู้ใช้ก็ไม่สามารถเชื่อในเครือข่ายได้ ปัญหานี้เหมือนไข่ไก่ ที่มักจะได้รับการแก้ไขโดยการให้สิทธิให้ผู้เข้าร่วมในขั้นต้น

บางโครงการที่เน้นแอปพลิเคชันประสบความสําเร็จในการใช้ประโยชน์จากการเปิดตัวโทเค็นในช่วงต้นและชี้โปรแกรมเพื่อเริ่มต้นสภาพคล่องอย่างรวดเร็วและขยายฐานผู้ใช้ ผู้ย้ายสายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่การแข่งขันนี้ได้ใช้กลยุทธ์นี้เพื่อประโยชน์ของพวกเขา การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Blur ในพื้นที่การซื้อขาย NFT, Hyperliquid ในตลาดถาวรและ Morpho ในตลาดการให้กู้ยืมได้แสดงให้เห็นว่าระบบจุดที่มีประสิทธิภาพสามารถขับเคลื่อนแรงฉุดที่สําคัญเมื่อดําเนินการเชิงกลยุทธ์ได้อย่างไร

อย่างไรก็ตาม การเปิดตัวโทเค็นในช่วงแรกอาจไม่ได้ผลสำหรับโครงการส่วนใหญ่ เนื่องจากการศึกษาของเราพบว่า 73% ของผู้ใช้ได้ขายโทเค็นของพวกเขาภายใน 7 วันแรกของการเปิดตัว การศึกษาอีกอันที่@cptn3mox สำรวจความเป็นไปได้ของแอร์ดรอปเช่นนี้พบว่าแอร์ดรอปไม่เกี่ยวข้องมากนักกับผลลัพธ์ในระยะยาว มีโครงการถึง 74% ที่มีการซื้อขายโทเค็นต่ำกว่าราคาในวันที่ 1 ในวันที่ 100 และเมื่อเวลาผ่านไป ประสิทธิภาพราคาเฉลี่ยเฉพาะเส้นตลุดลงเท่านั้น นี่เป็นการบ่งชี้ว่าการเปิดตัวโทเค็นในระยะแรกไม่จำเป็นต้องมีผลลัพธ์ที่ดีและต้องคิดให้ถี่ถ้วน

ในทีมตลาดกระทิงอาจรีบเปิดตัวโทเค็นเพื่อให้ได้มูลค่าที่แน่นอนและใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดที่เอื้ออํานวย แต่นี่อาจเป็นดาบสองคมสําหรับทั้งผู้ก่อตั้งและนักลงทุน หากโทเค็นถูกทิ้งหลังการเปิดตัวมันจะกลายเป็นเรื่องยากสําหรับผู้ก่อตั้งในการจัดการ ประสิทธิภาพของโทเค็นที่ไม่ดีสามารถเปลี่ยนโฟกัสของผู้ก่อตั้งจากการปรับแต่งผลิตภัณฑ์และบรรลุ PMF และหันเหความสนใจไปที่การจัดการประสิทธิภาพของโทเค็นการรักษาพันธมิตรการเจรจารายการแลกเปลี่ยนและอื่น ๆ สิ่งที่มีความหมายในการแก้ปัญหาการเริ่มต้นเย็นสามารถพัฒนาเป็น "ปัญหาการเริ่มต้นร้อน" ได้อย่างรวดเร็ว

โครงการประเภทใดควรเปิดตัวโทเคนแรกเร็วๆ ครับ?

• ที่เครื่องส่งกระเป๋าเงินเป็นส่วนหนึ่งของการทำงานและฟังก์ชันของเครือข่ายและไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้
• หากโครงการเป็นผู้เคลื่อนไหวช้าในระบบ และต้องการทำลายสถานะครอบครองโดยการเร่งความสามารถในการเปิดตลาดและผู้ใช้งานอย่างรวดเร็ว
• การบูตเริ่มต้นเครือข่ายเมื่อมีงาน passsiveที่ต้องทำ - staking (Ethena), การ提供ความสะดวกสบาย (Across Protocol), การลงทะเบียนสินทรัพย์ (Blur), หรือเฮลิอัมฮาร์ดแวร์ที่ตั้งไว้และลืม
• เปิดตัวโครงการที่เน้นการเล่นเกมและมุ่งหวังทุนทางพันธมิตรและมีเป้าหมายที่จะได้รับผลกำไรในระยะสั้น

หากวัตถุประสงค์ของสตาร์ทอัพของคุณไม่อยู่ในหมวดที่กล่าวมาข้างต้น โครงการควรพิจารณาเปิดตัวโทเค็นหลังจากได้รับ PMF และสร้างชุมชนที่ยั่งยืนโดยธรรมชาติ

มีตัวอย่างที่ดีของโครงการที่ใช้แนวทางนี้ เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าโครงการที่ประสบความสําเร็จมากที่สุดของรอบนี้ Polymarket และ Pumpdotfun ไม่ได้แสดงสัญญาณของการเปิดตัวโทเค็นในไม่ช้า นี่หมายความว่าพวกเขามีโอกาสมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาผลิตภัณฑ์และการได้มาซึ่งผู้ใช้โดยปราศจากความผันผวนของราคาโทเค็น ตอนนี้โครงการเหล่านี้สามารถให้รางวัลแก่ผู้ใช้ของแท้มากกว่านักเก็งกําไรและใช้โทเค็นเป็นตัวเร่งการเติบโตสําหรับผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว แม้ว่าแนวทางนี้อาจหมายถึงการเติบโตที่ช้าลง แต่จะจบลงด้วยความสําเร็จที่ยั่งยืนมากขึ้นในระยะยาว

ไม่มีวิธีที่เหมาะสมกับทุกคน แต่การเปิดตัวโทเค็นที่ใช้ข้อมูลเป็นพื้นฐานและปรับให้เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของคุณสามารถช่วยเป้าหมายกลุ่มผู้ใช้ที่เหมาะสมได้

ข้อมูลที่พบของเราเปิดเผยว่า ในขณะที่การเริ่มต้นการเปิดตัวโทเค็นอาจเป็นเครื่องมือที่มีพลังในการเริ่มต้นความเหมือนน้ำมันและความสนใจของผู้ใช้ แต่พวกเขามักมีความผิดหวังในเรื่องค่าความน่าเชื่อถือในระยะยาว ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า 73% ของผู้ใช้ขายโทเค็นของพวกเขาในช่วงสัปดาห์แรก โดยมีผู้ใช้ที่เป็นผู้ใช้งานเบามากกว่า 80% ขายแอร์ดรอปของพวกเขาภายใน 7 วัน ในขณะที่ผู้ใช้ที่เป็นผู้ใช้งานเพลิดเพลินเป็นเพียง 55% เท่านั้น สถิติเหล่านี้เป็นเรื่องเตือนใจสำหรับโครงการที่รีบเข้าสู่การเปิดตัวโทเค็นโดยไม่มีการใช้ข้อมูลเป็นพื้นฐานที่เน้นไปที่กลุ่มผู้ใช้ที่ถูกต้อง

การศึกษากรณีของโครงการที่แตกต่างกันแสดงให้เห็นว่าไม่มีกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับทุกโครงการสำหรับการแจกจ่ายโทเค็น โครงการเช่น Drift Protocol, Across Bridge และ Kamino Finance แสดงให้เห็นว่าโครงการไม่ควรกลัวที่จะใช้วิธีที่ไม่เหมือนใคร ถ้ามันสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของพวกเขา

สิ่งสําคัญที่สุดคือต้องจําไว้ว่าโทเค็นไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ เป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ในการขับเคลื่อนการนําไปใช้และการเติบโต การปฏิบัติต่อโทเค็นเป็นเป้าหมายสุดท้ายสามารถนําไปสู่ผลกําไรระยะสั้น แต่มักจะเสียค่าใช้จ่ายเพื่อความยั่งยืนในระยะยาว ด้วยการมุ่งเน้นไปที่การสร้างมูลค่าที่แท้จริงการสร้างรากฐานที่แข็งแกร่งและการจัดแรงจูงใจโทเค็นให้สอดคล้องกับการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในระยะยาวการเริ่มต้นของคุณสามารถเปลี่ยนการเปิดตัวโทเค็นให้เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับการเติบโตและการยอมรับในระยะยาวแทนที่จะเป็นช่วงเวลาแห่งการโฆษณาชั่วขณะ

Hashed Emergentอาจจะลงทุนหรือสามารถลงทุนในบริษัทที่ถูกกล่าวถึงในบทความนี้ เนื้อหานี้มีไว้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน โปรดทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนใดๆ

คำประกาศปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้เป็นการสอดคล้องจาก [Hashedem]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนเดิม [ Ayush Ghiyaและอาร์จัน มุคเฮอร์จี]. หากมีคำโต้แย้งในการเผยแพร่นี้กรุณาติดต่อประตูเรียนรู้ทีม และพวกเขาจะดำเนินการในทันที
2. ข้อความประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
3. ทีม gate Learn แปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ การคัดลอก กระจายหรือลอกเลียนบทความที่แปลต้องห้าม ยกเว้นที่ระบุไว้