Para algunos, la adquisición de Bridge.xyz, proveedor de API de stablecoin, por parte de Stripe por $ 1.1 mil millones podría haber sido una sorpresa. Pero en realidad, las stablecoins están causando sensación en todo el mundo, con una tasa de crecimiento interanual de más del 50% y volúmenes globales de transacciones que ya han superado a Visa en más del doble.

Como dice el refrán, 'Quienes nadan en el río saben cuándo llega la primavera'. Como uno de los tres gigantes de pagos más importantes en Estados Unidos, Stripe ha dado un paso audaz después de experimentar agresivamente con 'Pagar con criptomonedas' este año. Su adquisición de $1.100 millones de Bridge.xyz, una empresa de API de stablecoin fundada hace apenas dos años, marca la adquisición más grande en la industria de las criptomonedas hasta la fecha.

Este artículo comenzará discutiendo el auge de las stablecoins, luego profundizará en el modelo de negocio de Bridge y, finalmente, analizará la estrategia de adquisición de Stripe.

1. El auge de las stablecoins

Según el reciente informe State of Crypto 2024 de A16z Crypto, las stablecoins se han convertido en una de las aplicaciones más importantes en el espacio Web3. Con la adopción generalizada de los teléfonos inteligentes y el creciente uso de la tecnología blockchain, las stablecoins podrían representar uno de los mayores movimientos de empoderamiento financiero en la historia.

Las stablecoins han hecho que transferir valor sea más simple que nunca. Su volumen de transacciones trimestrales ya es más del doble de los $3.9 billones de Visa, y liquidan trillones de dólares en activos cada año, demostrando su inmensa utilidad. En cuanto a direcciones activas diarias, las stablecoins representan aproximadamente el 32% del uso diario de criptomonedas, solo superado por las finanzas descentralizadas (DeFi), que representa el 34%.

(Fuente: Informe sobre el estado de la criptomoneda 2024: Nuevos datos sobre estados clave, stablecoins, AI, energía de construcción y más)

Además, el informe sobre las stablecoins de Visa muestra que el suministro total de stablecoins ronda los $170 mil millones, con trillones de dólares en liquidaciones de activos cada año. En la cadena, alrededor de 20 millones de direcciones participan en transacciones de stablecoins mensualmente, y más de 120 millones de direcciones tienen un saldo distinto de cero en stablecoins. Estas cifras indican que las stablecoins operan junto a los sistemas financieros tradicionales, ya que hace apenas cinco años eran prácticamente inexistentes.

Aquí hay algunas otras estadísticas reveladoras sobre las stablecoins:

• Las stablecoins son ahora el sexto mayor tenedor de bonos del Tesoro de EE. UU.;
• El 30% de las remesas transfronterizas se realizan utilizando stablecoins;
• Grandes empresas como Visa, PayPal, Square y Mastercard tienen todos proyectos de stablecoin;
• SWIFT y varias naciones soberanas están explorando soluciones de pago con stablecoin;
• Las stablecoins se utilizan cada vez más en campos no criptográficos como remesas, pagos transfronterizos, nóminas, liquidación comercial y transacciones comerciales.

2. ¿Qué es Bridge?

Bridge fue fundada por los empresarios Sean Yu y Zach Abrams y es un motor de API de stablecoin que proporciona herramientas de software para ayudar a las empresas a aceptar pagos con stablecoin. Los dos fundadores habían vendido anteriormente Evenly, un competidor de Venmo, a Block en 2013; Abrams también fue un antiguo empleado senior en Coinbase.

La API de Orquestación de Bridge es una API que integra pagos con stablecoins en los negocios existentes de las empresas Web2. Bridge maneja todos los problemas complejos relacionados con el cumplimiento, la regulación y la tecnología.

La API de emisión de Bridge ayuda a los usuarios a emitir sus stablecoins y ofrece una opción de inversión en bonos del Tesoro de EE. UU. con un rendimiento actual del 5% para mejorar la utilización del capital.

Este conjunto de APIs, combinado con las soluciones auto desarrolladas de Bridge: 1) transacciones cruzadas de stablecoins, 2) depósitos y retiros de fiat/cripto, y 3) cuentas bancarias virtuales proporcionadas por Leed Bank, permite a los usuarios de Web2 utilizar pagos de stablecoins de manera más conveniente, ofreciendo una experiencia de usuario más suave y sin interrupciones.

Bridge afirma que sus APIs permiten a los usuarios transferir fondos a nivel mundial en cuestión de minutos, enviar pagos de stablecoins sin problemas, convertir moneda fiduciaria local a stablecoins y proporcionar cuentas en USD y EUR para consumidores y empresas en todo el mundo, lo que les permite ahorrar y gastar en estas monedas.

Si bien esto puede no representar una innovación revolucionaria, lo que destaca es que los productos de Bridge hacen que el proceso de interacción para los usuarios de Web2 sea mucho más conveniente.

（https://www.bridge.xyz/#secSolution）

Según un informe de Foresight News titulado "¿Qué es exactamente Bridge, la empresa adquirida por Stripe por $1.1 mil millones?": Bridge ha atraído a muchos clientes, incluyendo SpaceX. Según la revista Fortune, SpaceX utiliza Bridge para recibir pagos en diferentes monedas en varias jurisdicciones y transferirlos a su tesorería global utilizando stablecoins.

Bridge también se ha asociado con redes blockchain como Stellar y la aplicación de pagos Bitcoin Strike, proporcionando infraestructura para sus funcionalidades de pago con stablecoins. Además, Coinbase ha adoptado los servicios de Bridge para facilitar transferencias entre Tether en Tron y USDC en Base. Las estadísticas muestran que Bridge ha procesado más de $5 mil millones en pagos anuales.

Según Forbes, Bridge había recaudado previamente $58 millones de inversores, incluidos $40 millones en financiamiento de la Serie A, momento en el que la compañía fue valorada en $200 millones. Los inversores incluyeron Sequoia Capital, Ribbit Capital, Index Ventures, Haun Ventures y 1confirmación, entre otros. El precio de adquisición de $1.1 mil millones representa una prima de 5.5x y es la adquisición más grande en la historia de Stripe y el acuerdo más grande en la industria criptográfica hasta la fecha.

El precio de adquisición de $1.1 mil millones no es una locura en comparación con las valoraciones de varios miles de millones de dólares de los protocolos criptográficos, cuya única liquidez de salida a menudo es vender tokens de gobernanza inútiles en el mercado.

3. La Asociación entre Stripe y Bridge

La colaboración de Stripe con Bridge es esencialmente una continuación de la historia del auge de las stablecoins. Su integración facilitará aún más la implementación de la estrategia "Pagar con Cripto" de Stripe, lo que permitirá a Stripe manejar las stablecoins de manera más fácil y hacer que las transacciones sean más transparentes y seguras.

（x.com/Stablecoin/status/1848390039975469094）

Echemos un vistazo al último anuncio oficial de Bridge:

"Bridge and Stripe are teaming up to accelerate the adoption and utility of tokenized dollars, making it easier for everyone around the world to move, store, and spend money.

Cuando lanzamos nuestra API hace 18 meses, el mundo era muy diferente. Muchos cuestionaban la practicidad de todo el espacio de activos digitales, y las stablecoins también se vieron afectadas. Los reguladores, bancos y empresas fintech no podían o no estaban dispuestos a involucrarse profundamente con este nuevo medio de intercambio.

Desde entonces, algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo, como Visa y SWIFT, han comenzado a admitir nativamente las stablecoins. Los responsables políticos de todo el mundo están trabajando arduamente para proporcionar claridad y apoyo a la infraestructura de las stablecoins, reconociendo la importancia estratégica de esta tecnología para el sistema financiero actual.

Tras bastidores, la adopción y el uso de stablecoins se han acelerado rápidamente.

Poco después de su lanzamiento, varias empresas de pagos transfronterizos integraron nuestra API, demostrando que las stablecoins pueden utilizarse para realizar transferencias de dinero globales más rápidas y económicas. Luego nos asociamos con agencias gubernamentales para distribuir pagos de ayuda, apoyando a miles de trabajadores de primera línea en América Latina. Posteriormente, establecimos cuentas virtuales, lo que permitió a empresas fintech como Dolar App y Chipper Cash permitir a consumidores y empresas globales tener y gastar USD.

Con cada caso de uso, nos hemos demostrado a nosotros mismos y a aquellos fuera de la empresa que las stablecoins pueden convertirse en la infraestructura central para el movimiento de dinero a nivel mundial, representando una plataforma de pago completamente nueva. Esto no se debe a que los consumidores o empresas quieran 'cripto' inherentemente, sino porque las stablecoins resuelven problemas financieros clave. Facilitan el movimiento del dinero, son más baratas de mantener y más asequibles de transferir.

Stripe y Bridge comparten una visión común: nuestro mundo cada vez más globalizado necesita un mejor dinero. Necesitamos una moneda que pueda moverse a través de fronteras, ser accesible libremente para cualquier persona en cualquier país y ser transferida casi de forma gratuita. Y lo más importante, ambos creemos que un cambio significativo en los servicios financieros no ocurre de la noche a la mañana. El cambio requiere años de acumulación. Mejora continua de productos y plataformas, y construcción continua de confianza con clientes, reguladores y socios.

4. Estrategia de criptomonedas de Stripe

Previamente, el 10 de octubre, Stripe anunció que había reintroducido su pasarela de pago de criptomonedas (Pagar con cripto) para empresas estadounidenses, permitiéndoles:

• Acepta pagos en USDC y USDP de más de 150 países a través de Ethereum, Solana y Polygon (Crypto Payin);
• Recibir pagos en USD (Pagos en criptomonedas);
• Integre soluciones para el pago, elementos de pago y APIs de intención de pago, con funcionalidad de suscripción próximamente.

En 2014, Stripe se convirtió en la primera compañía de pagos importante en ofrecer pagos en Bitcoin. Sin embargo, debido a los lentos tiempos de confirmación, las altas tarifas y la volatilidad del precio que llevó a una disminución en la demanda, esta función fue eliminada gradualmente en 2018.

Sin embargo, esta no es la primera vez que Stripe integra servicios de criptomonedas en los últimos meses. En julio, las operaciones de la UE de Stripe permitieron a los usuarios comprar criptomonedas como BTC, ETH y SOL.

En junio, Stripe también firmó una asociación con Coinbase, incorporando la Capa Base 2 de Coinbase en sus productos de pago de criptomonedas, mientras que Coinbase permitía a los usuarios utilizar la entrada de fiat a cripto de Stripe para comprar criptomonedas para su Coinbase Wallet.

（docs.stripe.com/crypto/pay-with-crypto）

La esencia del negocio de Stripe, ya sea recibir pagos o transferir fondos, es 1) rampas de entrada/salida y 2) liquidación entre cadenas para criptomonedas/monedas estables. Por lo tanto, la adquisición de Bridge:

• Rellena rápidamente los requisitos funcionales para esta parte del negocio;
• Mejora el servicio a la base de clientes existente de Stripe;
• Se expande más allá del ecosistema de Stripe. El cliente estrella de Bridge es el gobierno de EE. UU. Sí, leíste correctamente. El tío Sam también se ha unido a la fiesta de las monedas estables.

5. Respuesta a PayPal PYUSD

El pasado octubre, al escribir el informe de pagos Web3: los gigantes de la industria entran, listos para remodelar el mercado de criptomonedas, el enfoque aún estaba en la utilidad y la adopción de pagos con stablecoins. Avancemos hasta hoy y varias empresas importantes de pagos han entrado en juego.

Desde que PayPal lanzó por primera vez su stablecoin PYUSD en Ethereum en agosto del año pasado, se expandió a Solana en junio de este año. Más allá del ecosistema de PayPal, la empresa ha estado nutriendo activamente la comunidad de desarrolladores de PYUSD.

Según DeFiLlama, PYUSD en Solana tuvo el 64% del mercado este agosto, mientras que Ethereum representó solo el 36%. La capitalización de mercado total de PYUSD alcanzó los $1 mil millones en agosto.

PayPal delineó una hoja de ruta para la adopción masiva de pagos con stablecoin:

• Conciencia a través de la Introducción
• Utilidad a través de la Integración
• Ubicuidad a través de la Asimilación

Estamos en la segunda fase ahora, acercándonos a la tercera. (Analizando la lógica detrás de los pagos con stablecoin de PayPal y su camino hacia la adopción masiva)

（Analizar la lógica interna del pago de stablecoin de Paypal y la evolución hacia la Adopción Masiva）

Otro importante jugador en pagos, Block (antes Square) liderado por Jack Dorsey, es un firme defensor de Bitcoin, posee 8,027 BTC y ha realizado varios movimientos en el espacio cripto.

1. Reflexiones Finales

Como Anna@gizmothegizzerdijo: “En tierra de ciegos, el tuerto es rey”. Y en el espacio cripto, la empresa con las APIs más oscuras y las mejores conexiones bien podría ser el emperador. Mi primera idea fue Tether, y Bridge también podría ser una de ellas. Apenas estamos empezando.

Los futuros acuerdos de adquisición solo se volverán más locos.

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