Bienvenidos al boletín alfa, por favor.

Estamos en un momento importante de la historia de las criptomonedas.

En las últimas semanas, hemos sido testigos en tiempo real de un cambio de 180 grados en la postura de Estados Unidos sobre las criptomonedas. Contra todo pronóstico, los ocho ETF de Ethereum han sido aprobados por la SEC. Además, la Cámara de Representantes de los Estados Unidos no solo aprobó el proyecto de ley criptográfico FIT21, sino que también aprobó una legislación para evitar la creación de una moneda digital del Banco Central. Pero lo que es aún más sorprendente es ver que las criptomonedas están empezando a convertirse en un tema importante en la próxima campaña presidencial de Estados Unidos.

Entonces, si usted es una gran institución financiera, el mensaje es claro: Cripto no va a desaparecer, así que es mejor que se familiarice con él y comience a explorar sus diferentes casos de uso si no quiere quedarse atrás.

En ese sentido, parece una obviedad pensar que el sector de tokenización de activos del mundo real tiene un potencial de crecimiento masivo por delante.

Pero, ¿qué es exactamente esta tendencia, por qué está generando tanto hype y cómo aprovecharla al máximo? Esto es lo que vamos a explorar en este artículo.

Estad atentos, ya que va a estar lleno de alfa.

El caso de RWA

Si el software se está comiendo el mundo, entonces el tokenización de activos del mundo real se está comiendo los mercados de capitales.

En los últimos años, el sector RWA (Real World Assets) se ha convertido en uno de los casos de uso más prometedores de la tecnología blockchain y al traer activos del mundo real on-chain. El caso de RWA es simple: puente la brecha entre la estabilidad y la propuesta de valor de los activos del mundo real y las características innovadoras y las eficiencias potenciales de la tecnología y la DeFi blockchain (Finanzas descentralizadas).

De hecho, muchos ven este sector como la nueva gran novedad de las finanzas. Recientemente, incluso hemos sido testigos de cómo los nombres más importantes de las finanzas, como BlackRock y Franklin Templeton, muestran un profundo interés en este campo y lanzan sus propios fondos tokenizados.

Fuente: Bloomberg

Teóricamente, cualquier activo del mundo real que pueda ser fácilmente negociable podría ser tokenizado y llevado on-chain. Esto incluye activos tangibles e intangibles, así como activos no fungibles o no fungibles. A continuación se muestra una lista no exhaustiva de algunos de ellos.

Pero, ¿por qué tokenización es tan importante?

Los APR no habrían ganado tanta tracción si no hubiera una clara ventaja de llevar activos on-chain, ¿verdad? A continuación encontrará una tabla que explica los principales beneficios de la tokenización.

La tesis central detrás de DeFi era que blockchain podría crear un mejor estándar para intercambiar diferentes activos sin problemas. En ese sentido, los RWA simplemente se tratan de reconocer la propuesta de valor de DeFi y extenderla a todos los activos negociables para construir la próxima generación de mercados, uno que sea más transparente, seguro, justo y abierto.

Understanding the RWA meta

Estamos entrando en la era tokenizada de los mercados. Lenta pero seguramente, todos los activos se moverán on-chain, desafiando el status quo de los últimos 30 años en los mercados de capitales globales. Esto es especialmente cierto si tenemos en cuenta que el meta de RWA se encuentra justo en la intersección de dos tendencias que dan forma al mundo actual: la financiarización y la digitalización de todo.

• Financiarización: Hoy en día, las finanzas no tienen fronteras y las economías se están volviendo cada vez más sin fronteras, con individuos que transfieren la propiedad de activos entre pares en todo el mundo. Todo tiene un mercado, todo tiene un precio, y todo se está volviendo comerciable. Por lo tanto, cada vez tiene más sentido construir mecanismos de mercado que sean más eficientes, más transparentes, justos y abiertos.

• Digitalización: El mundo se está volviendo cada vez más digital. Hemos conectado teléfonos, relojes y, pronto, cerebros conectados. En ese sentido, parece que la progresión lógica es que la prueba de propiedad de los activos migre a las redes blockchain.

En ese sentido, considera que RWA está perfectamente posicionada para captar estas dos tendencias.

Principales desafíos

Sin duda, los activos del mundo real on-chain ofrecer propiedades realmente interesantes. Pero también conlleva muchos desafíos. Los principales giran en torno a:

• Regulación: En este momento, no hay una respuesta clara sobre dónde establecer un mercado para los activos tokenizados sin encontrarse con un entorno regulatorio complejo. Sin embargo, esto podría cambiar a medida que la percepción de las criptomonedas siga evolucionando a lo largo de los años.

• Liquidez: Proporcionar la estructura de mercado adecuada para la liquidez y la creación de mercado de activos del mundo real puede resultar un desafío, especialmente para los mercados altamente ilíquidos que operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

• Educación: Tomará un largo tiempo antes de que todos entiendan la propuesta de valor real de traer activos del mundo real on-chain, ya que la tecnología blockchain y su compensación pueden ser difíciles de entender al principio.

La evolución de RWA

USD stablecoins vinculadas

Las stablecoins respaldadas por fiat fueron el primer caso de uso asesino de activos del mundo real tokenización y En los últimos años, este mercado ha crecido enormemente. Hoy en día, las dos mayores stablecoins respaldadas por fiat (USDC de Circle y USDT de Tether) tienen una capitalización de mercado colectiva de más de $ 130 mil millones, frente a alrededor de $ 5 mil millones a principios de 2020.

Tokens respaldados por materias primas

El tokenización de metales preciosos también surgió como otra aplicación popular de los APR. Algunos ejemplos incluyen Tether Gold (XAUT) o PAX Gold (PAXG), que son tokens respaldados por oro físico. Si bien este es un mercado relativamente incipiente, está creciendo rápidamente, y las capitalizaciones de mercado de XAUT y PAXG ascienden colectivamente a alrededor de $ 840 millones.

Los bonos del Tesoro tokenizados están creciendo rápidamente

La última gran tendencia en los APR fue la tokenización de los bonos del Tesoro de EE. UU. Basándonos en los datos de 21co, observamos que la capitalización de mercado de este campo aumentó muy rápido y alcanzó más de 1.300 millones de dólares. Pero lo que es más interesante de notar es que las grandes instituciones TradFi están entrando en este mercado. Por ejemplo, Franklin Templeton, representado por el token BENJI, ha acumulado alrededor de $ 370 millones en depósitos, mientras que el token CONSTRUYENDO de BlackRock ya ha asegurado más de $ 380 millones en depósitos.

El comienzo del próximo capítulo

Esta tendencia tokenización apenas está comenzando y se espera que continúe creciendo rápidamente. Según el Boston Consulting Group, se estima que el tokenización de activos financieros globales será un mercado de 16 billones de dólares para 2030 y podría ser finalmente el puente que todos hemos estado esperando entre TradFi y DeFi para construir la próxima generación de mercados.

De cara al futuro, podemos imaginar un futuro en el que no sólo los activos financieros puros, sino prácticamente todos los activos fácilmente monetizables, desde los relojes de lujo hasta el arte y los bienes inmuebles, se tokenicen en una cadena de bloques. Este es el futuro de las finanzas.

Aprovechando esta oportunidad Después de

leer esto, estoy seguro de que ahora te estás preguntando: "Está bien, lo entiendo, pero ¿cómo podría mi cartera aprovechar esta nueva tendencia?" No te preocupes, te cubrí las espaldas y preparé una lista de vigilancia de RWA para ti (+ un BONUS al final).

Pero antes de entrar en materia, una advertencia. En este momento, las criptomonedas están experimentando niveles significativos de especulación, y es esencial tener mucha precaución. Así que, como siempre, lo que sigue no son predicciones; Son solo ideas. Y las ideas cambian mucho a medida que los datos están más disponibles y el tiempo separa el ruido.

Esta no es una lista exhaustiva, solo proyectos en los que he logrado sumergirme y a los que creo que vale la pena prestar atención. Hay mucho más en esta categoría, y obviamente me he perdido un montón de proyectos.

RWA projects

¿Listo? Ahora exploremos diferentes proyectos que quizás desee agregar a su lista de vigilancia:

1 Eslabón de cadena ($LINK)

TL; DR: Chainlink ha actualizado recientemente la forma en que describen la red a "La plataforma universal para ser pioneros en el futuro de los mercados globales en cadena". Al actuar como el puente entre los datos del mundo real y la cadena de bloques, Chainlink es clave para hacer realidad la tokenización de activos del mundo real.

Escribí este tweet a continuación hace un tiempo, pero sigue siendo más cierto que nunca hoy. Chainlink está trabajando activamente con Swift, The DTCC y algunos de los bancos más grandes del mundo en la actualidad. Estas no son asociaciones exageradas. Ya se han llevado a cabo pilotos y estudios de casos muy reales para demostrar la tecnología y es simplemente cuestión de tiempo hasta que se vea un asentamiento a gran escala de los APR on-chain.

Sigo siendo súper alcista en Chainlink a largo plazo.

2. Ondo Finance ($ONDO)

TL; DR: Ondo está construyendo la próxima generación de infraestructura financiera para mejorar la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad del mercado. Permite a los inversores minoristas y calificados on-chain acceder a los mercados de bonos a través de productos como USDY (una nota tokenizada garantizada con bonos del Tesoro de los Estados Unidos) y OUSG (bonos del Tesoro de los Estados Unidos a coro plazo).

Aquí hay algunas cosas que debe saber sobre ONDO:

ONDO ha sido el token de mejor rendimiento de 2024. Creo que este proyecto es súper interesante y ha tenido mucho impulso recientemente. Pero podría ser un poco exagerado y sobrevalorado en este momento. No obstante, definitivamente es algo que vale la pena agregar a su lista de vigilancia de RWA.

3. Pendle Finance ($PENDLE)

TL; DR: Pendle es un protocolo de finanzas descentralizadas que permite a los usuarios tokenizar y vender rendimientos futuros. Es una solución innovadora de modelo de tokenización para proporcionar a los usuarios opciones de gestión de rendimiento flexibles y dinámicas.

Este es también un gran protocolo para cultivar puntos.

4. TrueFi ($TRU)

TL; DR: TrueFi es una infraestructura modular para crédito on-chain y conecta prestamistas, prestatarios y administradores de carteras a través de contratos inteligentes gobernados por $TRU.

5. Mantra Network ($OM)

TL; DR: Mantra es una cadena de bloques de capa 1 de RWA que tiene como objetivo cumplir con los requisitos regulatorios del mundo real.

Profundiza en este proyecto con este hilo:

6. Red Polymesh ($POLYX)

TLDR: Al igual que el mantra, Polymesh es una cadena de bloques autorizada de grado institucional creada específicamente para activos regulados.

Puedes consultar este hilo si quieres saber más sobre por qué es importante este proyecto:

7. Centrífuga ($CFG)

TL; DR: Centrifuge proporciona tanto la infraestructura como el ecosistema para tokenizar, administrar e invertir en una cartera completa y diversificada de activos del mundo real. Los grupos de activos están totalmente garantizados, los inversores tienen recursos legales y el protocolo es independiente de la clase de activos con grupos para activos que abarcan crédito estructurado, bienes raíces, bonos del Tesoro de los Estados Unidos, créditos de carbono, financiamiento al consumidor y más.

8. Red del crepúsculo ($DUSK)

TL; DR: Dusk es un protocolo de blockchain L1 sin permisos y compatible con ZK centrado en la tokenización de activos del mundo real.

Puedes sumergirte más en Dusk aquí.

9. Clearpool ($CPOOL)

TL; DR: Clearpool es un ecosistema de finanzas descentralizadas que se trata de traer el primer mercado sin permisos para la liquidez institucional no garantizada.

10. Polytrade ($TRADE)

TL; DR: Este es un mercado para activos del mundo real. Reúne letras del Tesoro tokenizadas, crédito, acciones, bienes raíces, materias primas, así como coleccionables, arte, propiedad intelectual, regalías de creadores, artículos de lujo de todas las cadenas en una sola plataforma.

BONUS: La forma más fácil de exponerse a esta tendencia

Si no quieres dedicar mucho tiempo a investigar y monitorear los diferentes proyectos, tengo otra opción para ti: La RWA Thematic de SwissBorg.

Piense en ello como una canasta de tokens RWA donde la elección de tokens y su asignación se reequilibran automáticamente según las condiciones del mercado. Es como un ETF, pero para el sector RWA.

Esta es una forma de ganar exposición a todo el sector RWA, sin complicaciones y con un solo clic.

Descargar Swissborg

Y ese es tu alfa.

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