¿Qué son los derivados financieros?

Los derivados financieros es un concepto correspondiente a los productos financieros básicos, que se refiere a los productos financieros derivados basados en los productos básicos o variables básicas, cuyo precio cambia con el precio (o valor) de los productos financieros básicos.

Características de los derivados:

1. Los derivados pueden utilizarse para cubrir riesgos o especular sobre el movimiento direccional de un activo subyacente.

El propósito original de los derivados financieros era protegerse contra los riesgos, pero luego su alto apalancamiento y la amplia variedad de transacciones hicieron que muchos comerciantes e instituciones ingresaran al mercado para especular y buscar altos rendimientos.

2. Juego de suma cero o incluso juego de suma negativa

Como la transacción de derivados no necesita objetos físicos, solo necesita dos contrapartes, por lo que la ganancia y la pérdida están correlacionadas negativamente. El ingreso de una parte proviene enteramente de la pérdida de la otra parte, pero debido al costo de transacción, también puede considerarse un juego de suma negativa.

3. Por lo general, con apalancamiento, el riesgo y el rendimiento son más altos que los productos financieros generales

Debido a que los derivados generalmente se negocian con margen, y el financiamiento de margen y las ventas en corto con la ayuda del intercambio, se puede operar aprovechando una posición que es varias veces mayor que el margen, y se amplifican el riesgo y las ganancias.

4. Las reglas de cada producto son diferentes, por lo que el umbral es relativamente alto

Los derivados tienen un nivel de entrada mucho más alto en comparación con el comercio al contado debido a su disponibilidad de alto apalancamiento y para el buen funcionamiento del mercado y varios mecanismos. Si no está familiarizado con las reglas, puede causar una gran pérdida de fondos e incluso la la posición volverá a 0.

¿Cuáles son los tipos de derivados más populares en cripto?

1. Contratos perpetuos

Los contratos perpetuos son similares a los contratos de futuros tradicionales, pero a diferencia de los futuros o las opciones, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento ni de liquidación. Por lo tanto, los usuarios pueden mantener posiciones indefinidamente, lo cual es muy similar al comercio al contado. La mayor diferencia entre la negociación por contrato y la negociación al contado es que la negociación por contrato en realidad no posee los activos subyacentes. Para negociar contratos perpetuos, los usuarios solo necesitan estar atentos a comprar al alza o comprar a la baja, lo cual es conveniente en la experiencia operativa, y puede operar con un apalancamiento de hasta 100 veces en algunos contratos de Gate.io.

Los contratos perpetuos usan precios marcados y tasas de capital para ayudarlos a operar. El precio marcado es un precio ponderado con base en el mercado externo, y su propósito es reducir las liquidaciones injustas que pueden ocurrir cuando el mercado es altamente volátil. La tasa de fondo es un mecanismo de equilibrio basado en la diferencia de precio entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado, que puede reducir efectivamente la diferencia de precio entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado.

Ejemplo: Bitcoin cuesta $ 20,000 al precio de mercado actual

Utilice el comercio al contado:

Si Alice tenía un bitcoin en una operación al contado, con un precio de $20 000, cuando Bitcoin aumenta un 10 %, el precio llegará a $22 000 y Alice obtendrá un beneficio del 10 %.

Usar contratos perpetuos:

Aprovechando la naturaleza fácil y altamente apalancada de los contratos, si Alice elige comprar Bitcoin de margen 3xLong y compra un contrato con 3 BTC y un valor de $ 60,000, aumentará en un 10% y el valor del contrato será de $ 66,000. En comparación con el comercio al contado, el uso de contratos perpetuos tiene un beneficio del 30%.

Aunque el alto apalancamiento del contrato ha aumentado los beneficios de Alice, es solo porque ella ve la dirección del mercado correctamente. Si elige la dirección equivocada, la pérdida también aumentará.

De manera similar, cuando $20 000 cae un 10 %, el precio bajará a $18 000.

Alice tenía un BTC debido a su participación en el comercio al contado. El precio cayó un 10% y la pérdida fue solo del 10% del principal.

El contrato perpetuo se apalancó tres veces, el precio cayó un 10 %, lo que representa una disminución de $60 000 a $54 000, y la pérdida de $6 000 fue del 30 % del principal.

Debido al alto apalancamiento de los contratos y la alta volatilidad del mercado en sí, los operadores senior generalmente establecen precios de ganancias y límites de pérdidas y cumplen con reglas y marcos comerciales estrictos.

Aunque los contratos perpetuos son similares a las transacciones al contado, siguen siendo ligeramente diferentes (consulte el gráfico a continuación).

2. Contratos de Entrega

Los contratos de entrega son contratos de negociación de futuros tradicionales para completar la compra y venta de los activos subyacentes al precio acordado en la fecha de entrega futura. A diferencia de los contratos perpetuos, los contratos de entrega tienen una fecha de entrega clara. Cuando el contrato de entrega expira, tanto el comprador como el vendedor del contrato están obligados a cumplir el contrato y completar la entrega. Si el precio de liquidación es superior al precio de apertura de la posición, el comprador obtendrá beneficios; Si el precio de liquidación es más bajo que el precio de apertura de la posición, el vendedor obtendrá ganancias.

Por ejemplo:

Si el comprador y el vendedor acuerdan intercambiar 10 BTC al precio de $30 000 el 31 de julio de 2022. Ese día, sin importar si el precio de mercado sube o baja, ambas partes están obligadas a completar la transacción con la otra parte. Cuando expire el tiempo, se liquidará automáticamente, por lo que es imposible mantener posiciones durante mucho tiempo.

Si el precio de liquidación es superior a $30 000, el comprador obtendrá beneficios; si el precio de liquidación es inferior a $30 000, el vendedor obtendrá beneficios.

3.Opciones

La mayor diferencia entre las opciones y el comercio de futuros tradicional es que en la transacción de contratos de entrega, el comprador y el vendedor tienen los mismos derechos y obligaciones. Sin embargo, en el comercio de opciones, el comprador tiene derecho a ejecutar el contrato y no tiene obligación de cumplir. Además del depósito, el vendedor también tiene la obligación de cumplir el contrato.

La principal razón es que el comprador de las opciones, es decir, el titular del derecho, paga la prima para obtener el derecho. Si el mercado es incompatible con la dirección del juicio, puede renunciar a su derecho; El vendedor de las opciones, que cobra la prima, asume la obligación de desempeño y paga el depósito, tiene ingresos limitados y riesgos potenciales ilimitados.

Debido a los diferentes derechos y obligaciones del comprador y del vendedor, el vendedor de opciones tiene la obligación de cumplir. Cuando el precio cambia adversamente, la pérdida puede ser mucho mayor que las regalías que recauda.

4. Contratos alcistas/bajistas exigibles (CBBC)

Los contratos bull/bear exigibles no son criptomonedas, acciones o bonos, sino instrumentos derivados con apalancamiento y mecanismos automáticos de stop loss. La compra de contratos alcistas/bajistas exigibles es como la financiación para comprar o vender en corto el asunto subyacente vinculado. Con una pequeña cantidad de tarifas financieras, los inversores pueden expandir el índice de apalancamiento y ganar la diferencia de precio.

Si los inversores son optimistas con Bitcoin, pueden comprar directamente los "contratos alcistas exigibles" vinculados a Bitcoin. Si son bajistas, pueden comprar los "contratos bajistas exigibles". Cabe señalar que los contratos bull/bear exigibles tienen un mecanismo de recuperación forzada. Cuando el precio del activo subyacente de los contratos alcistas/bajistas exigibles toca el precio de recuperación, los contratos alcistas/bajistas exigibles se recuperarán por la fuerza y no podrán negociarse. Puede considerarse un mecanismo de stop de interés forzado (stop loss) para evitar la expansión de pérdidas.

5. Productos financieros estructurados

Nuevos productos financieros que combinan las características de los bonos de renta fija y derivados

Los productos financieros estructurados con renta fija más venta de opciones tienen ingresos muy superiores a la tasa de interés fija, pero los ingresos provienen de la prima después de vender opciones. Por lo tanto, debe asumir el riesgo del auge y caída de tokens de las generaciones futuras después del desempeño. Es un producto financiero sin carácter principal garantizado.

Sharkfin es un producto financiero principal garantizado compuesto por productos de renta fija y opciones knock-out.

Al establecer el rango de precios y el precio de eliminación, siempre que el precio esté dentro del rango dentro del período de suscripción, los inversores pueden obtener altos rendimientos, pero una vez que tocan el precio de eliminación, las opciones caducan. Aunque no pueden obtener altos ingresos, todavía disfrutan de ingresos de interés fijo.

Precauciones para el uso de derivados financieros:

1. Margen y precio de liquidación

Debido a que cuando se usan muchos derivados, solo se necesita proporcionar una parte del margen al intercambio, el valor de la posición varias veces el del margen se puede operar para negociar. El precio de liquidación es el precio marcado cuando el valor del margen es insuficiente para cubrir la pérdida del valor de la posición. Una vez que comience el precio marcado, la posición se sobrecargará y se confiscará todo el margen.

Los usuarios deben prestar atención a los riesgos causados por el apalancamiento. Si creen que el apalancamiento es demasiado grande, pueden agregar margen en cualquier momento para reducir el apalancamiento.

2. Modo cruzado y modo aislado

La diferencia entre el modo cruzado y el modo aislado radica en la garantía utilizada como margen.

El modo cruzado se refiere al uso de todas las garantías en la cuenta como margen, y todas las posiciones comparten margen.

El modo aislado utiliza parte del margen de la cuenta y cada posición es independiente.

Por lo tanto, si el mercado actual es feroz y el precio de las criptomonedas fluctúa mucho, una vez que una posición toca el precio de liquidación en el modo cruzado, todas las posiciones se cerrarán; Pocas posiciones se sobrecargarán en el modo aislado y los titulares de posiciones no se verán afectados.

3. Tasa de fondo

La tasa de fondo es un mecanismo único y exclusivo de contrato perpetuo en el espacio criptográfico, que tiene como objetivo acercar el precio del contrato al precio spot. Cuando la tasa del fondo sea positiva, los titulares de posiciones largas pagarán a los titulares de posiciones cortas; Cuando la tasa del fondo sea negativa, los titulares de posiciones cortas pagarán a los titulares de posiciones largas.

Aunque el monto del pago único de la tasa de fondos es pequeño, si se paga continuamente durante mucho tiempo, el monto total del pago final puede alcanzar el 10 % o incluso más de la posición. Por lo tanto, es necesario prestar atención a lo positivo y negativo de la tasa de fondo para evitar la pérdida continua de capital.

4. Liquidez

Para derivados altamente líquidos, el tiempo de transacción y el costo de transacción causado por la caída de precios son bastante pequeños. Sin embargo, si la liquidez de los instrumentos utilizados es baja, puede ocurrir que la transacción no se pueda concluir con éxito y el costo de la transacción puede ser más alto de lo esperado debido al aumento de la negociación en tiempo real o al precio variable.

¿Cómo elegir los derivados adecuados?

Los derivados suelen tener las características de pelear por los grandes con los pequeños. Por lo tanto, a menudo escuchamos que alguien usa un alto apalancamiento para ganar riqueza directamente sin preocuparse por la comida y la ropa para toda la vida. Este tipo de situación pertenece al sesgo del sobreviviente. El mercado de derivados en sí mismo es un juego de suma cero. Donde no podemos verlo, muchas personas toman prestado y usan derivados altamente apalancados. En lugar de obtener ganancias, tienen que asumir deudas que tardarán décadas en pagarse.

Además de realizar una investigación profunda y cuidadosa, los inversores también deben comprender las reglas de los derivados y también deben tener en cuenta su propia aceptación del riesgo.

La edad, el estado financiero, el estado mental y otros factores deben tenerse en cuenta en la evaluación, lo que afectará su capacidad de aceptación del riesgo.

Las personas de 20 y 60 años pueden tener una aceptación del riesgo completamente diferente:

Los jóvenes pensarán que aún tienen tiempo para luchar, por lo que estarán dispuestos a asumir mayores riesgos.

Los inversores de 60 años pueden estar más dispuestos a llevar a cabo una gestión comercial y financiera conservadora debido a su cuerpo envejecido y poca capacidad de trabajo en comparación con los jóvenes.

En términos de situación financiera, los inversores con un flujo de caja relativamente abundante también tendrán una mayor capacidad de aceptación del riesgo que aquellos con un flujo de caja relativamente bajo.

Si bien los derivados brindan un alto apalancamiento, aún puede mantenerse alejado de los riesgos de exposición excesiva depositando más margen o reduciendo activamente el índice de apalancamiento.

Conclusión

El mercado comercial del espacio criptográfico se ha desarrollado rápidamente en los últimos años, desde el comercio fiduciario inicial y el comercio criptográfico hasta el desarrollo posterior de contratos perpetuos únicos. Instituciones y talentos de todas las partes han ingresado al mercado uno tras otro, y la demanda de derivados también está aumentando.

Muchas personas están fascinadas con las características del alto apalancamiento, pero al mismo tiempo, muchas personas piensan que su riesgo es muy alto y no están dispuestas a participar. La intención original de los derivados era evitar riesgos, y la especulación la dieron los comerciantes posteriores.

La calidad de un instrumento no está dada por sus características. Los instrumentos son solo instrumentos. No hay bueno o malo, solo si se pueden usar. Hacer un buen uso de los instrumentos puede incluso obtener más beneficios y recompensas en condiciones de bajo riesgo, pero usar instrumentos que no conoces puede hacerte daño.

Antes de operar con derivados, debe evaluar su capacidad de aceptación de riesgos y dominar el conocimiento del producto. El apalancamiento de control adecuado y la asignación de margen pueden lograr el propósito del control de posición.