TL;DR

• Esta semana se produjeron importantes fluctuaciones en el mercado. BTC no logró superar los 70.000 dólares y luego retrocedió. Además, bajó aún más por debajo de los 64.000 dólares debido a factores como las transferencias on-chain del gobierno de EE. UU. y las situaciones políticas internacionales.
• ETH y altcoins también experimentaron caídas significativas, con el sector Rune viendo caídas sustanciales.
• En general, el mercado de ETF tuvo un rendimiento inferior la semana pasada. El ETF de Ethereum tuvo una salida neta de $341 millones, mientras que el ETF de Bitcoin tuvo simplemente una entrada neta de $106 millones.
• Compound Finance enfrentó un ataque de gobierno, resaltando los problemas continuos con el gobierno descentralizado.
• Wormhole (W) desbloqueará $174 millones de tokens esta semana, lo que representa el 33.33% del suministro circulante.
• Esta semana, 15 proyectos aseguraron financiamiento, abarcando áreas como pagos, inteligencia artificial, juegos y construcción de comunidades.

Análisis del mercado

Revisión y Perspectivas

• Mercado de BTC — BTC experimentó una mayor volatilidad esta semana. Después de un aumento constante durante el fin de semana, BTC superó brevemente los $70,000 el lunes antes de retroceder rápidamente, experimentando una caída de $4,000 a alrededor de $65,000. El jueves, la escalada del conflicto entre Israel y Palestina alimentó aún más la tendencia bajista en BTC. A las 12 PM del 1 de agosto, BTC había caído a $63,945, sin signos de un rebote.
• Mercado de ETH — El 1 de agosto, el movimiento de precio de ETH reflejó el de BTC, cayendo bruscamente por debajo de los $3,140. Actualmente, las EMAs de 50 días y 100 días de ETH están a punto de converger, lo que indica una posible tendencia bajista. Si la EMA de 50 cae por debajo de la EMA de 200, formando una cruz de la muerte, podría ejercer una mayor presión a la baja sobre el precio de Ethereum. En una nota positiva, recientemente se ha observado un aumento en las entradas del ETF de Ethereum, lo que indica una creciente demanda de ETH.
• Altcoins — El capital total de mercado de las altcoins reflejó la tendencia general de BTC esta semana. Aunque las correcciones en BTC y ETH desencadenaron una caída general en las altcoins, la mayoría de las altcoins experimentaron caídas relativamente limitadas, simplemente siguiendo la tendencia a la baja de las principales criptomonedas. El sector con las mayores caídas fue el sector de las runas representado por Runes, con algunos proyectos líderes cayendo más de un 10%.
• Datos macroeconómicos - El 1 de agosto, la Reserva Federal anunció por octava vez que mantendría la tasa de interés de referencia sin cambios en 5.25%-5.50%, en línea con las expectativas del mercado. El presidente Powell también mencionó la posibilidad de recortes de tasas, afirmando que si se alcanzan los objetivos de inflación, la Fed podría recortar las tasas tan pronto como en septiembre. Esta es la primera vez desde 2024 que ha expresado su disposición a reducir las tasas. Existe una alta probabilidad de un recorte de tasas en septiembre. Si se reducen las tasas, es posible que el mercado de criptomonedas atraiga más "dinero caliente", aumentando aún más la liquidez del mercado.

Enfoque semanal

El ataque de gobernanza de Compound Finance destaca los problemas continuos en la gobernanza descentralizada
Recientemente, una propuesta aprobada por la comunidad de Compound Finance ha sido acusada de ser un ataque a la gobernanza. Un pequeño grupo liderado por "Humpy" adquirió una gran cantidad de tokens en el mercado, lo que les permitió aprobar la propuesta por estrecho margen a pesar de la oposición de muchos miembros de la comunidad. Además, la propuesta sugirió asignar aproximadamente $24 millones de 499,000 tokens COMP a un protocolo de alto rendimiento controlado por los llamados "Golden Boys."[1]

Los "Golden Boys" son esencialmente una dirección controlada por el grupo liderado por Humpy, quien anteriormente ha llevado a cabo ataques de gobernanza en protocolos DeFi como Balancer y SushiSwap. En este ataque, Humpy pretendía usar su poder de voto para transferir $25 millones de tokens directamente del tesoro de Compound a una dirección bajo su control. Aunque la propuesta afirmaba buscar oportunidades de alto rendimiento para los fondos del tesoro, carecía de información detallada y no revelaba cómo se utilizarían los fondos. La propuesta tampoco se sometió a discusión previa en el foro. Esta situación ejemplifica un típico ataque de gobernanza donde individuos o entidades con importantes tenencias de tokens pueden manipular los resultados de las votaciones. Después de discusiones entre los principales contribuyentes de Compound y la gran ballena detrás de la propuesta, esta fue finalmente cancelada. La comunidad ha decidido lanzar un nuevo producto de participación, Stake COMP (stCOMP), controlado por Compound DAO. Este incidente ha resaltado las fallas en la gobernanza descentralizada.

Primera semana de los ETF de Ethereum ve una salida neta de $1.5B para ETHE de Grayscale
El Fideicomiso Grayscale Ethereum (ETHE) experimentó importantes salidas de capital la semana pasada. A pesar de las entradas positivas en otros ocho ETFs de Ethereum, el mercado general de ETFs de Ethereum registró salidas netas durante cuatro días consecutivos. A partir del 30 de julio, la salida total de los ETFs de Ethereum alcanzó los $98 millones.

Las salidas substanciales de ETHE pueden atribuirse a dos factores principales:

1. Altas comisiones: ETHE cobra una tarifa relativamente alta del 2.5%, mientras que la mayoría de los demás ETF tienen una tarifa que oscila entre el 0.19% y el 0.25%. Grayscale también ha lanzado un producto de menor tarifa, el Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH). La notable diferencia de tarifas ha reducido notablemente la atractivo de ETHE para los inversores.

2. Asignación excesiva de capital inicial: Antes de pasar a un ETF, el Fideicomiso Ethereum de Grayscale gestionaba activos por valor de aproximadamente $10 mil millones (alrededor de 2,9 millones de ETH), con $9,2 mil millones asignados a ETHE.[2]

A partir del 1 de agosto, los activos bajo gestión de ETHE han disminuido a alrededor de $7.5 mil millones (alrededor de 2.28 millones de ETH). Según los datos recientes de negociación, ETHE está experimentando una salida neta diaria promedio de aproximadamente $378 millones. A este ritmo, se espera que la presión de venta se disipe en las próximas semanas.

Bitcoin 2024: La tecnología cripto gana amplia atención, los políticos extienden ramas de olivo
El 28 de julio, concluyó la conferencia Bitcoin 2024 de tres días en Nashville. El evento vio extensas discusiones sobre la expansión de las soluciones de Capa 2 de Bitcoin y el ecosistema DeFi. Durante la conferencia, el candidato presidencial y ex presidente Donald Trump anunció que el Departamento de Justicia no vendería más Bitcoin durante su mandato si fuera reelegido. Si bien esto es un desarrollo positivo, no se espera que impacte significativamente en el precio de Bitcoin durante el resto del año. Si Trump es elegido y lleva a cabo este plan, podría animar a otros países a adoptar medidas similares. Por lo tanto, aunque este anuncio podría beneficiar el precio de Bitcoin a largo plazo, es poco probable que cause cambios significativos inmediatos en el precio a menos que se hagan más anuncios gubernamentales.

Durante el evento Bitcoin 2024, el precio de Bitcoin se acercó a los 70,000 dólares, un aumento dramático desde alrededor de 120 dólares durante la conferencia inaugural de Bitcoin en 2013. En un momento, la capitalización de mercado de Bitcoin incluso superó la del plata, solidificando su estatus como un activo significativo en los mercados financieros globales.[3]

JD.com (JINGDONG) entra en el mercado de stablecoins, comienza la prueba de la caja de arena de stablecoins de Hong Kong
El 18 de julio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) anunció el primer lote de tres instituciones que participarán en su programa de "sandbox". Entre los participantes seleccionados se encuentra la subsidiaria de JD.com, Coinlink Technology, lo cual es especialmente notable. Según el sitio web de la empresa, JINGDONG Coinlink se enfoca en sistemas de pago de moneda digital e infraestructura de blockchain y tiene previsto lanzar una stablecoin vinculada 1:1 al Dólar de Hong Kong (HKD) en Hong Kong. La stablecoin de JINGDONG se emitirá en una blockchain pública y tiene la intención de ser una stablecoin directamente vinculada al HKD.[4]

Sin embargo, la aprobación de la stablecoin JINGDONG en esta etapa no significa que haya sido plenamente reconocida por la HKMA o la emisión de una licencia de stablecoin. Se necesitan más aprobaciones antes del lanzamiento oficial. Después de la fase de prueba de "sandbox", se espera que Hong Kong desarrolle una legislación más completa sobre las stablecoins y procesos regulatorios más claros. De cara al futuro, Hong Kong podría ver la coexistencia de múltiples stablecoins basadas en la legislación existente y las pruebas de sandbox. Por ejemplo, los bancos y los exchanges pueden emitir sus propias stablecoins independientes. Si los bancos logran lanzar sus stablecoins, Hong Kong podría convertirse en la primera región del mundo en tener stablecoins emitidas por bancos, sentando un precedente para las políticas regulatorias de las stablecoins y las estructuras de mercado en todo el mundo.

Punto de atención semanal

SOL Ecosistema - Nuevos desarrollos en Liquid Staking y Memes Play
Durante las amplias fluctuaciones del mercado cripto de este mes lideradas por BTC, tanto el precio de SOL como los desarrollos en el ecosistema de Solana han sido notables. Según los datos de DeFiLlama, el panorama competitivo del staking líquido en Solana ha experimentado cambios significativos. Inicialmente dominado por el mSOL de Marinade, el stSOL de Lido y el scnSOL de Sanctum, el sector ahora cuenta con más de 20 protocolos relacionados.

Actualmente, tres protocolos: Jito, Marinade y Jupiter, dominan el 72.3% de la cuota de mercado. El Valor Total Bloqueado (TVL) de Jito supera los $2.17 mil millones, con un aumento del 36.2% en los últimos 30 días y $12.92 millones en ingresos por comisión de transacción. El TVL de Marinade se sitúa en $1.45 mil millones, un aumento del 25.9% en el último mes. El TVL de Jupiter ha alcanzado los $500 millones, lo que supone un aumento del 40.4% en el último mes. El crecimiento constante del TVL de Solana refleja el próspero desarrollo de sus proyectos de DeFi, atrayendo a más desarrolladores e inversores y potenciando aún más el uso y el valor de SOL. [5]

Mientras tanto, el lanzamiento de dumpy.fun ha introducido un nuevo juego en el espacio de memes del ecosistema de Solana. dumpy.fun permite a los usuarios vender en corto memecoins en Solana. Similar a los mecanismos de venta en corto tradicionales, los usuarios deben depositar garantías, que pueden ser USDC o SOL, para pedir prestadas y vender memecoins. Luego pueden comprar las memecoins a un precio más bajo para devolverlas a la plataforma, similar a las operaciones de opciones y futuros en las finanzas tradicionales.

Categorías populares

Según los datos de Coingecko, las tres categorías con mejor rendimiento esta semana son: Capa 1 (L1), Prueba de Trabajo y plataformas de contratos inteligentes. El aumento a principios de semana de Bitcoin impulsó significativamente el sentimiento positivo en el mercado de criptomonedas, pero la posterior caída también provocó una caída general en las altcoins. Algunas categorías experimentaron pequeñas disminuciones y aún mantuvieron rendimientos positivos.

Capa 1 (L1) Esta semana, la categoría de Capa 1 experimentó volatilidad, terminando con una disminución del 2.1%. La Capa 1 se refiere a la capa fundamental en la tecnología blockchain, responsable del procesamiento y registro de transacciones. Además, la Capa 1 protege la red de ataques a través de mecanismos de consenso como PoW y PoS. A pesar de enfrentar desafíos de escalabilidad, las blockchains de Capa 1 están mejorando continuamente para manejar más transacciones. El papel principal de la Capa 1 es proporcionar una base sólida para otras capas, como la Capa 2, y así soportar aplicaciones más complejas y eficientes.

Prueba de trabajo (PoW) Esta semana, PoW experimentó una ligera disminución de solo el 1,2%, a pesar de la caída general en todas las categorías. PoW es un mecanismo de consenso utilizado en redes blockchain para garantizar la seguridad y descentralización de las transacciones. El principio básico de PoW requiere que los nodos de la red (mineros) resuelvan problemas matemáticos complejos para verificar y agregar nuevos bloques de transacciones a la blockchain. Las principales ventajas de PoW son su seguridad y resistencia a la censura. Debido a los importantes recursos informáticos necesarios, es difícil para los atacantes controlar la red y manipular los registros de transacciones.

Plataformas de Contratos Inteligentes— Las plataformas de contratos inteligentes suelen ser blockchains que alojan contratos inteligentes o aplicaciones descentralizadas. Los usuarios pueden interactuar con diferentes contratos inteligentes en estas plataformas para realizar diversas operaciones, como prestar fondos, apostar activos o crear NFT. Los contratos inteligentes son programas almacenados en el blockchain que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen condiciones predeterminadas.

Mejores rendimientos

Según CoinGecko, los 3 mejores rendimientos en los últimos 7 días son:

CYDX— CyberDEX es una plataforma de trading de contratos perpetuos descentralizada basada en Optimism. Respaldado por Synthetix, el intercambio permite a los traders aprovechar una gran piscina de liquidez y operar con un deslizamiento mínimo y un impacto en el mercado. Los tokens CYDX se pueden negociar en intercambios descentralizados. [6]

AIT AIT Protocol es una infraestructura de datos de IA que proporciona soluciones de IA Web3. El mercado descentralizado de AIT ofrece a millones de usuarios de criptomonedas la oportunidad de participar en el programa "train-to-earn" mientras contribuyen activamente al desarrollo y progreso de los modelos de IA. Además, AIT es responsable de la subred Einstein-AIT en Bittensor, especializada en matemáticas, lógica y análisis de datos.[7]

CSWAP— ChainSwap es una solución destinada a lograr la interoperabilidad blockchain. Utilizando la arquitectura CCIP (Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas) de ChainLink y el CCTP (Protocolo de Transferencia entre Cadenas) de Circle, ha desarrollado la quinta capa de protocolos seguros de intercambio entre cadenas. ChainSwap pone un énfasis significativo en los problemas de privacidad en el espacio blockchain y está desarrollando tecnologías avanzadas de intercambio y mezcla privada.

Aspectos destacados de los datos

Fondos Macro

A partir del 25 de julio, la entrada neta semanal de BTC ETFs fue de $105 millones, lo que eleva la entrada neta acumulada total a $17,6 mil millones. El volumen de negociación semanal fue de $4,05 mil millones, con los activos netos de ETF representando el 4,48% de la capitalización de mercado de BTC. La entrada neta total de los ETF de Bitcoin spot sigue alcanzando nuevos máximos. Mientras que las entradas netas de BTC ETFs se mantuvieron estables esta semana, la capitalización de mercado de las stablecoins disminuyó un 0,33%. A pesar de las fuertes fluctuaciones en los precios de BTC, los fondos externos siguen mostrando un considerable entusiasmo por BTC.[9]

Los ETF de Ethereum experimentaron una salida neta semanal de $64 millones, lo que eleva la salida neta acumulativa total a $450 millones, con un volumen de operaciones semanal de $1.34 mil millones. La intensa presión de venta en los ETF de Ethereum spot se debe en gran medida a las ventas de ETHE de Grayscale. Pero la buena noticia es que las recientes ventas han disminuido, con salidas actuales solo un cuarto de las del primer día de cotización, y se ha vendido más del 20% de las participaciones del fondo. La tasa de salida parece estar disminuyendo.

Tarifas de gas de Ethereum

La tarifa de gas promedio de Ethereum se mantuvo en el rango de un solo dígito esta semana, con una ligera aumento en la actividad en la cadena. Entre los 5 principales consumidores de gas, los bots de trading de Telegram Banana Gun y Maestro superaron a numerosos protocolos DeFi. Una de las principales funciones de Banana Gun es defenderse contra ataques de transacciones grandes o en bloque, lo que permite que los bots Sniper y los bots Sell funcionen normalmente en condiciones congestionadas de blockchain. El protocolo Maestro ofrece herramientas como bots Sniper multi-cadena (BSC y ETH), rastreadores de billetera y bots de ballena.

Principales 3 TVL de más rápido crecimiento

Un aumento en el Total Value Locked (TVL) indica una participación activa de capital y una mayor liquidez dentro de un protocolo. Según DeFiLlama, entre los proyectos con más de $10 millones en TVL, los tres protocolos de mayor crecimiento son:

Portafolios de navegación: Sailing es una empresa que aborda las limitaciones clave en el mercado de valores de EE. UU. al llevar las acciones a la cadena. Los desarrolladores también pueden incorporar estas acciones tokenizadas en sus dApps utilizando su plataforma. Construido en la cadena de bloques KAVA, Sailing actualmente tiene un TVL de aproximadamente $10.95 millones, con un crecimiento semanal del 131%.

HiveSwap: HiveSwap es un intercambio descentralizado (DEX) dentro del ecosistema de Bitcoin. Aprovechando el Protocolo MAP, proporciona servicios de liquidez para activos dentro del ecosistema de Bitcoin, incluidos los activos en Bitcoin Layer 1, la capa de interoperabilidad del Protocolo MAP y varios Bitcoin Layer 2s. Construido sobre el Protocolo Map, el proyecto actualmente tiene un TVL de $18.26 millones, con un crecimiento semanal del 104%.

Dinari: Dinari es una plataforma Web3 para la negociación de acciones de empresas. Dinari está lanzando una plataforma de comercio llamada dShare, que igualará los tokens 1:1 con los valores subyacentes para permitir a los usuarios obtener acciones de la empresa. Construido en Arbitrum, Kinto, ETH y Blast, el protocolo tiene actualmente un TVL de $10.94 millones, con un crecimiento semanal del 87%.

Oportunidades de mercado

Proyecto Airdrops

Proyecto de airdrop para ver esta semana: Covalent

Introducción

La infraestructura de datos modular de IA Covalent anunció que lanzará un airdrop del ecosistema el 1 de agosto, distribuyendo $100,000 en tokens TAIKO a los stakers de CXT. Los tokens se airdropearán automáticamente a las direcciones de billetera de staker elegibles.

Este plan de airdrop del ecosistema tiene como objetivo recompensar a los leales titulares de tokens CXT, permitiéndoles recibir varios incentivos de la red de socios del ecosistema de Covalent. Como una infraestructura integrada con más de 230 blockchains, Covalent planea seguir ofreciendo oportunidades y recompensas a su comunidad. Al colaborar con socios a largo plazo como Taiko, Covalent tiene como objetivo mejorar la dinámica del mercado y profundizar la participación de la comunidad. El plan se dirige principalmente a los seguidores a largo plazo que han experimentado migraciones de staking de Moonbeam a Ethereum y migraciones de tokens de CQT a CXT.

Cómo participar: Visita el sitio web oficial y navega hasta la sección de [Airdrops] para verificar la elegibilidad.

Informe de recaudación semanal

Varios proyectos en diferentes sectores, incluyendo pagos, IA, juegos y construcción de comunidades, cerraron exitosamente rondas de financiamiento cruciales esta semana. Según RootData, entre el 26 de julio y el 1 de agosto, un total de 15 proyectos anunciaron asegurar financiamiento, con un proyecto recaudando más de $10 millones. Las rondas de financiamiento inicial representaron 6 de las 10 principales acuerdos de financiamiento. Aquí están las tres principales rondas de financiamiento:

Layer2 Financiero- Recaudó $10,7 millones en la financiación de la Serie A. Layer2 Financial es una plataforma de servicios que ofrece funcionalidades de pago y banca. La plataforma tiene como objetivo proporcionar a las empresas fintech y a sus clientes pagos multi-moneda totalmente compatibles, banca y carteras de activos digitales. Los usuarios pueden acceder a todos los servicios de la plataforma a través de APIs.

Daylight- Aseguró $9 millones en financiamiento de la Serie A. Daylight está construyendo un protocolo descentralizado que permite a los usuarios conectar sus dispositivos de energía (como termostatos, baterías, vehículos eléctricos e inversores solares) a su aplicación y ganar recompensas. Los usuarios pueden acceder a mejoras de energía para el hogar o el edificio, como paneles solares, cargadores de vehículos eléctricos, bombas de calor y calentadores de agua, uniéndose al mercado de Daylight.

Mezo - Recaudó $7.5 millones en su última ronda de financiación. Mezo es una red de capa 2 de Bitcoin que permite a los usuarios acceder a aplicaciones que facilitan el uso de tokens Bitcoin, impulsando una economía circular de Bitcoin como forma de 'tecnología de ahorro'. Mezo utiliza los Bitcoins inactivos de los titulares de la moneda a través del programa de puntos 'HODL Proof'. Cuanto más tiempo se almacene, mayor será el 'multiplicador de puntuación HODL' del contribuyente.

Qué ver la próxima semana

Desbloqueo del token

Según los datos de desbloqueo de tokens, varios eventos significativos de desbloqueo de tokens están programados para la próxima semana (2-8 de agosto de 2024). Entre ellos, Wormhole (W) tiene un desbloqueo notablemente grande. El 3 de agosto, Wormhole (W) desbloqueará aproximadamente 600 millones de tokens, lo que representa el 33,33% del suministro circulante actual, valorado en aproximadamente $174 millones. Galxe (GAL) desbloqueará alrededor de 4,17 millones de tokens, que representan el 3,52% del suministro circulante actual, valorado en aproximadamente $13,6 millones.

Calendario de Cripto

La próxima semana está programada para ser crucial para la industria de la cadena de bloques y criptomonedas, con varios eventos significativos que abarcan la Capa 2, los juegos de blockchain y las entregas aéreas. Además, están programadas múltiples conferencias y eventos presenciales. Especialmente, la muy esperada iniciativa GG21 de Gitcoin se llevará a cabo del 7 al 21 de agosto, y vale la pena estar atento a ella. A nivel macroeconómico, se debe prestar atención a los datos de la "Tasa de desempleo de julio en EE. UU." y de los "Nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. (en miles)", que se publicarán el 2 de agosto. Estas cifras son puntos de referencia cruciales para la Reserva Federal (FED) al tomar decisiones sobre política monetaria. Si los datos no cumplen con las expectativas, como un aumento en la tasa de desempleo o una disminución en las nóminas no agrícolas, es posible que el mercado anticipe una política monetaria más acomodaticia por parte de la Fed.

Referencias:

1. Coumoundhttps://compound.finance/governance/proposals/289
2. SosoValue,https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
3. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
4. JdHK，https://www.jdcoinlink.com
5. Dune，https://dune.com/summit/solana-defi
6. RootData,https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/CyberDEX?k=MTI3MDk=
7. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/ait-protocol-ait
8. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/chainswap-cswap
9. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
10. Etherscan,https://etherscan.io/gastracker
11. Ultrasound，https://ultrasound.money

Investigación de Gate
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