Este estudio proporciona un análisis en profundidad del estado actual de PICASSO, en particular su integración con otros ecosistemas como Ethereum y Solana.

Autor: Greythorn

Nombre del proyecto: Picasso Network

Tipo de proyecto: Cross-chain, Restaking

Ticker: $PICA (token nativo de cadena cruzada)

Clasificación de criptomonedas: #489

Capitalización de mercado: 67 millones de dólares

Valoración totalmente diluida: 149 millones de dólares

Suministro circulante: 4.53 mil millones (45.34%)

Suministro total: 10 mil millones

Descripción general del proyecto:

En los recientes avances tecnológicos y colaboraciones en el espacio blockchain, la Red Picasso se ha convertido en un actor clave en la comunicación entre cadenas. Lanzado inicialmente en el ecosistema Kusama, la misión de Picasso es facilitar la interoperabilidad entre ecosistemas y establecer una infraestructura sólida dentro de la red Polkadot. Al mismo tiempo, el desarrollo de Composable Cosmos tiene como objetivo mejorar la capacidad de las transferencias de activos entre cadenas, rompiendo las limitaciones de un solo ecosistema.

Composable Cosmos da un paso importante en la simplificación del proceso de establecimiento de conexiones IBC con las cadenas Cosmos. En el pasado, esta tarea no solo era compleja, sino que también requería mucho tiempo. Composable Cosmos ahora actúa como un puente, lo que permite que las cadenas de Cosmos se unan rápidamente a las actividades de IBC entre ecosistemas sin necesidad de actualizaciones ni modificaciones.

Diseñada para ser compatible con cualquier cadena Cosmos que utilice el mecanismo de consenso Tendermint y habilitada con IBC, esta cadena se integra con Picasso y Ethereum, lo que la convierte en un eje central para las actividades de IBC. Se enfoca en la gobernanza en lugar de las operaciones orientadas al usuario, utilizando el token nativo de Picasso, PICA, en lugar de un token separado.

En el ecosistema de Composable Cosmos, una característica notable es su conjunto de validadores, con un límite de 100. La Fundación Composable desempeña un papel crucial, representando a Picasso para el staking de tokens PICA y administrando las recompensas de los validadores. En este marco, Picasso aprovecha su token nativo PICA para establecer una base de crecimiento que cubre la cadena paralela Picasso en Kusama y la cadena Composable Cosmos en Cosmos.

Este estudio proporciona un análisis en profundidad del estado actual del proyecto, en particular su integración con otros ecosistemas como Ethereum y Solana. Se presta especial atención a la funcionalidad de replanteamiento lanzada en Solana a través de la conexión IBC Picasso-Solana. Este desarrollo es un paso clave para que Picasso fortalezca sus interacciones entre cadenas y amplíe el alcance de aplicación de PICA en el espacio blockchain. Recientemente, Picasso anunció el lanzamiento de los servicios de retaking para SOL el 28 de enero.

Conexión entre el protocolo de comunicación entre cadenas (IBC) entre Picasso y Solana

En la última conferencia Solana Breakpoint, la presentación de la Fundación Composable y la Universidad de Lisboa marcó un avance significativo en su cooperación técnica. Los aspectos más destacados de la presentación incluyen:

● Integración de Solana e IBC: Gracias al apoyo de Picasso, Solana ahora puede unirse a muchos ecosistemas, incluidos Polkadot, Kusama, Cosmos y pronto Ethereum, formando una extensa red IBC entre ecosistemas.

● Habilitación de nuevas aplicaciones: Las características recientemente lanzadas brindan nuevas oportunidades de utilidad y participación en diferentes redes blockchain, lo que permite implementar aplicaciones innovadoras como el re-staking en ecosistemas conectados.

● Intercambio de liquidez fluido: Se espera que esta integración conecte a la perfección la enorme base de usuarios y la liquidez de Solana con otras cadenas de la red IBC.

La serie de medidas de integración de la Red Picasso no solo refleja su búsqueda de tecnología innovadora, sino que también profundiza su influencia en el campo de la interoperabilidad entre cadenas de activos digitales, brindando nuevas oportunidades de crecimiento a los servicios financieros descentralizados en el sector blockchain.

Aspectos técnicos:

Soluciones de cadena de bloques personalizadas: A la vanguardia de la tecnología de cadena de bloques, la red Picasso está superando varios desafíos técnicos que enfrentan cadenas de bloques como NEAR, Solana y TRON a través de sus soluciones de cadena de bloques personalizadas de vanguardia. Originalmente, estas cadenas no se ajustaban naturalmente a los estándares IBC, como la especificación ICS-23. La solución se ha implementado directamente en Solana, introduciendo un mecanismo de almacenamiento verificable, allanando el camino para las interacciones basadas en IBC y logrando un puente de confianza minimizado entre cadenas que no eran naturalmente compatibles con IBC.

Mecanismo de participación de validadores: En cuanto a la participación de validadores, Picasso adopta un mecanismo innovador en el que las entidades que aspiran a convertirse en validadores en la cadena de bloques del cliente deben participar en el proceso de staking con un contrato regulatorio de cliente. Una vez que se haya realizado una apuesta exitosa, los participantes pueden unirse al grupo de validadores de candidatos. Con cada cambio de época, el contrato seleccionará nuevos validadores de este grupo, priorizando aquellos con las cantidades más altas apostadas.

Picasso presenta el retaking on-chain de Solana

Picasso también introduce el concepto de retaking, un mecanismo desarrollado originalmente por EigenLayer para Ethereum ETH, en el ecosistema de Solana. La rehipotecación permite que se realicen otras actividades financieras mientras se mantiene el estado pignorado de los activos. Este enfoque ha ganado una amplia adopción en Ethereum y muestra un gran potencial de escalado en redes con una cultura de staking madura como Solana.

En el espacio de Solana, Picasso está impulsando el replanteo de SOL y la recepción de tokens de varias plataformas de staking de SOL. A través de la integración con los validadores puente Solana-IBC, esta estrategia anuncia un nuevo capítulo en la integración de blockchain. Los usuarios pueden depositar activos en contratos de staking a través de la plataforma trustless.zone , y estos activos se asignarán a validadores construidos en una cadena de bloques de cliente personalizada diseñada para cerrar la brecha entre IBC y Solana. Este innovador enfoque de replanteamiento es compatible con el mecanismo de consenso PoS de la cadena de bloques del cliente y mejora la seguridad de la conexión Solana-IBC.

Picasso está ampliando su cartera de validadores Solana-IBC para incluir activos como SOL, mSOL de Marinade Finance, jitoSOL de Lito, tokens Orca LP y bSOL de Solblaze. Esto representa una expansión significativa de las opciones de staking que se ofrecen a los usuarios. La iniciativa Solana > IBC de la red se está sometiendo a rigurosas auditorías de seguridad de terceros para garantizar la solidez y seguridad de su sistema. Una vez finalizada la auditoría, los resultados se darán a conocer públicamente, proporcionando la transparencia y la garantía necesarias.

Tokenomics (Tokenómica)

Capitalización bursátil: 67,56 millones de dólares

Valoración totalmente diluida: 149 millones de dólares

Suministro circulante: 4,53 mil millones (45,34%)

Suministro total: 10 mil millones

Distribución de tokens:

Crowdloan: Total 30% (18.1% desbloqueado, 11.9% bloqueado)

Detalles: El 50 % de los tokens del evento de generación de tokens inicial (TGE) se liberan en el evento de generación de tokens, y la parte restante se desbloquea durante las próximas 48 semanas. Todo el saldo está disponible para la gobernanza, y los tokens no reclamados se asignan a la tesorería después de un período de 3 meses.

Tesorería: 18% en total (-/-)

Detalles: Financiado por el 75% de las tarifas de la red, inicialmente administrado por el Consejo General y luego por los titulares de PICA.

Minería de liquidez: 15% en total (-/-)

Detalles: Como recompensa por participar en el programa de liquidez.

Equipo: 13.7% en total (totalmente bloqueado)

Detalles: Se asigna a lo largo de dos años con un período inicial de bloqueo de seis meses.

Ecosistema: 10% en total (-/-)

Detalles: Recompensas por actividades de red, como operar un oráculo.

Financiación Serie A (Serie A): 7% en total (totalmente bloqueado)

Detalles: Período de bloqueo de tres meses, con un cronograma gradual de adquisición gradual de derechos de dos años.

Partners & Advisors: 6.35% en total (totalmente bloqueado)

Detalles: Se asigna a lo largo de dos años, incluido un período de bloqueo de seis meses.

Cronograma de asignación

Fuente: Cryptorank.io

Durante el período de enero a diciembre de 2024, los tokens PICA se someterán a una serie de eventos de desbloqueo, lo que afectará su suministro total y su valor de mercado. Este patrón incluye:

1. Desbloqueo regular de Crowdsale: Casi todas las semanas, se desbloquearán aproximadamente 31,26 millones de tokens (alrededor del 0,31% del suministro total). Estos lanzamientos en curso tienen como objetivo apoyar a los participantes de la venta colectiva.

2. Desbloqueo a mayor escala en rondas significativas: En varios momentos clave a lo largo del año, se producirán desbloqueos a gran escala, liberando 108 millones de tokens cada vez (aproximadamente el 1,08% del suministro total). Estos tokens se asignarán a diferentes partes interesadas:

-Equipo: Asignación parcial para el equipo, que refleja sus contribuciones continuas al proyecto.

-Inversores de la Serie A: Desbloqueo de las inversiones de los inversores de la Serie A, indicando su apoyo inicial al proyecto.

-Socios y asesores: Este grupo, crucial para proporcionar orientación estratégica y construir asociaciones, también recibirá una parte de los tokens.

Casos de uso de tokens

El token PICA juega un papel clave en el ecosistema de Picasso y Composable Cosmos, cubriendo múltiples aspectos de funcionalidad:

1. Staking de fragmentos en Picasso: el 25% de las tarifas de manejo de Picasso se utilizarán para recompensar a los productores de fragmentos por la producción de bloques, y el resto fluirá a la reserva de gobernanza de la comunidad.

2. Staking de Oracle a través de Apollo: Al hacer staking de tokens PICA, los usuarios pueden ejecutar nodos de Oracle, mejorando así la seguridad de los datos de la red.

3. Composable Cosmos Staking: Los tokens PICA se utilizan para mantener la seguridad de la cadena Composable Cosmos, marcando su doble utilidad en los ecosistemas Kusama y Cosmos. La red requiere 1 billón de tokens PICA para el staking del validador para proporcionar seguridad a la red y obtener un rendimiento anualizado de aproximadamente el 10%.

4. Staking de liquidez de Polkadot: Composable ha introducido Liquid Staked DOT (LSDOT) para generar ingresos para los poseedores de tokens PICA a través de tarifas de staking de liquidez.

5. Token de gas en el ecosistema Picasso: El token PICA se utiliza para facilitar las transacciones y las operaciones de dApp, con tarifas ajustadas dinámicamente en función de la carga de la red.

6. Par comercial principal en Pablo DEX: El token PICA es uno de los principales pares comerciales en Pablo DEX para incentivar la provisión de liquidez.

7. Gobernanza: El token PICA juega un papel importante en la gobernanza de Picasso y Composable Cosmos, apoyando la toma de decisiones descentralizada.

Estado de financiación:

1. Ronda semilla (julio de 2021): La ronda semilla de Composable se completó con éxito, recaudando 7 millones de dólares, lo que marca una etapa inicial importante de su viaje financiero.

2. Serie A (marzo 2022): Esta ronda de financiación da un importante paso adelante, recaudando un total de más de 32 millones de dólares. La sólida lista de inversores incluye a Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Figment Capital, Fundamental Labs, GSR, Jump Capital, New Form Capital, NGC Ventures y Krypto Ventures, etc., lo que refleja su firme confianza en el proyecto.

Además, Composable se asoció recientemente con dos socios estratégicos para mejorar sus capacidades y facilitar el crecimiento en todo el ecosistema: DAO5 y Santiago Santos.

Acerca de DAO5: DAO5 es un fondo de criptomonedas en desarrollo que avanza hacia una estructura DAO diseñada para cogestionar activos por parte de los fundadores de carteras. El fondo está dirigido por líderes clave en el espacio de las criptomonedas, como Tekin Salimi, y cuenta con el apoyo de varios asesores, cuyos detalles se pueden encontrar en su sitio web.

Acerca de Santiago Santos: Santiago R. Santos es un distinguido experto en finanzas y criptomonedas, conocido por sus importantes contribuciones a las empresas de inversión y su importante influencia en el espacio de las criptomonedas. Es coanfitrión de "The Empire Podcast" con Jason Yanowitz de Blockworks, proporcionando información clave sobre las tendencias de la industria.

Datos estadísticos:

A partir del 23 de enero de 2024:

A partir de una revisión rápida de las estadísticas, podemos ver claramente que, si bien no es sobresaliente, la red es muy activa, procesando un promedio de más de 500 transacciones por día, con un monto promedio de transferencia de $ 1.7k. Será interesante observar, ya que estas métricas pueden cambiar con las integraciones con Solana y Ethereum.

Integraciones actuales:

Picasso ha logrado con éxito la interoperabilidad con los siguientes ecosistemas, lo que permite una transferencia de datos sin problemas, el movimiento de activos y la interacción de contratos inteligentes entre Picasso y estos ecosistemas. Estas son las fuentes de los ecosistemas relevantes:

Fuente: Lista de activos de Picasso

Fundamentos alcistas:

1. A medida que Solana se integra con Polkadot, Cosmos, Kusama y Ethereum a través de IBC, se espera que estas conexiones mejoren el valor para los titulares del token $PICA, posicionando a PICA como el núcleo del creciente panorama de la cadena cruzada.

2. Las sólidas asociaciones y las exitosas rondas de financiación, incluida una ronda inicial de 7 millones de dólares y una ronda de serie A de 32 millones de dólares, reflejan la fuerte confianza de los inversores en el proyecto y el apoyo de la red estratégica.

3. El papel multifacético de los tokens PICA en el ecosistema en términos de staking, gobernanza y liquidez mejora su valor intrínseco y atractivo.

4. El equipo continúa trabajando arduamente para explorar nuevas características, especialmente en las áreas de interoperabilidad y DeFi sin confianza, lo que demuestra su compromiso con la evolución y la adaptación a las necesidades de la industria blockchain.

Fundamentos bajistas:

1. La practicidad y la complejidad técnica del proyecto pueden ser demasiado complejas para los usuarios nuevos y ocasionales, lo que puede dar lugar a una reducción de la participación. Este riesgo puede aumentar si los competidores introducen características similares pero más fáciles de usar. Aunque actualmente no hay proyectos de re-staking relacionados con SOL, este mercado pronto podría atraer competidores.

2. La mala gestión de los tokens de $PICA no reclamados por parte de los participantes de la venta colectiva se debe principalmente a una comunicación insuficiente sobre los plazos de reclamación, lo que genera insatisfacción entre los contribuyentes. La comunidad del foro Picasso OpenGov aboga por la revocación de la decisión de asignar estos tokens a la tesorería, un tema crucial que influye en la postura de relaciones comunitarias del proyecto.

1. Las disputas pasadas del CEO Omar Zaki con la SEC de EE. UU. y las asociaciones con proyectos controvertidos como Bribe Protocol han planteado desafíos de reputación. Este problema es lo suficientemente importante como para provocar la salida de algunos miembros clave del equipo, incluido el ex director de tecnología Karel Kebab.

2. Se espera que los desbloqueos de tokens a gran escala ejerzan una importante presión a la baja en el mercado.

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