El año 2024 fue un hito para el espacio criptográfico: los precios de las criptomonedas se dispararon a máximos históricos, el lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado se convirtió en el debut de ETF más exitoso en la historia, y los políticos amigables con las criptomonedas lograron importantes victorias en Washington. Pero un futuro aún más brillante se avecina: 2025 está listo para inaugurar la era dorada de las criptomonedas. Aquí hay 10 predicciones para el próximo año.

Bitcoin, Ethereum y Solana alcanzarán máximos históricos

Los tres principales activos en el espacio cripto—Bitcoin, Ethereum y Solana—superaron a todas las principales clases de activos en 2024, con ganancias de 141.72%, 75.77% y 127.71%, respectivamente. Mientras tanto, el S&P 500 tuvo un retorno del 28.07%, el oro del 27.65% y los bonos del 3.40%. Esperamos que este impulso se mantenga en 2025, con Bitcoin, Ethereum y Solana alcanzando nuevos máximos históricos. Aquí están nuestros precios objetivo proyectados para cada uno:

Bitcoin – $200,000

Las entradas récord en los ETF de Bitcoin impulsaron a Bitcoin a nuevas alturas en 2024. No esperamos que esta tendencia disminuya pronto (ver más abajo). Combine esta demanda con la reducción de la oferta a partir del halving de abril de 2024 y las nuevas compras de empresas y gobiernos... Bueno, ya hemos visto esto antes. (Nota: Si el gobierno de EE. UU. implementa una reserva estratégica propuesta de 1 millón de Bitcoin, USD 200,000 podrían convertirse en USD 500,000 o más).

Ethereum - $7,000

A pesar del aumento del 75,77% de Ethereum en 2024, el segundo activo criptográfico más grande ha perdido favor con muchos inversores, que han cambiado su enfoque a Bitcoin o se han vuelto hacia cadenas de bloques competidoras de rápido crecimiento. Sin embargo, como dijo famosamente Warren Buffett, "Ten miedo cuando otros son codiciosos, y sé codicioso cuando otros tienen miedo". Anticipamos un cambio de narrativa para Ethereum en 2025 a medida que la actividad en las cadenas de bloques de Capa 2 como Base y Starknet se acelera, junto con flujos de entrada de miles de millones de dólares en los ETFs de Ethereum al contado. Otro catalizador podría ser un aumento en las stablecoins y proyectos de tokenización basados en Ethereum.

Solana - $750

El 'fénix de la criptomoneda' ha resurgido de las cenizas del colapso del mercado en 2022. Impulsado por la manía de las monedas de memes, se elevó a nuevas alturas en 2024, haciendo que la saga de GameStop pareciera relativamente tranquila. Creemos que el impulso de Solana apenas está comenzando a construirse. En 2025, un importante catalizador será la migración de proyectos 'serios' a su red, complementando su dominio en monedas de memes. Los primeros ejemplos, como el salto que dio Render, sugieren que esta tendencia se acelerará en el próximo año.

Catalizadores y posibles obstáculos para el mercado de criptomonedas

Los ETF de Bitcoin atraerán más entradas de capital

Cuando se lanzaron los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. en enero de 2024, los expertos en ETF predijeron entradas de primer año entre $5 mil millones y $15 mil millones. Estos ETF superaron el límite superior en los primeros seis meses. Desde su lanzamiento, han registrado $33.6 mil millones en entradas, estableciendo un nuevo punto de referencia. Esperamos que las entradas de 2025 superen esta cifra. Aquí está el por qué:

El primer año suele ser el más lento

La mejor comparación histórica para los ETFs de Bitcoin es el lanzamiento de los ETFs de oro en 2004. Ese año, los ETFs de oro debutaron con 2.6 mil millones de dólares en entradas, generando una gran emoción. Pero consideremos los años siguientes: 5.5 mil millones de dólares en el segundo año, 7.6 mil millones de dólares en el tercer año, 8.7 mil millones de dólares en el cuarto año, 16.8 mil millones de dólares en el quinto año y 28.9 mil millones de dólares en el sexto año (ajustados por inflación). La conclusión clave: las entradas en el segundo año suelen superar a las del primero, como sucedió con el oro. Una disminución en el impulso sería inusual.

Las principales firmas de corretaje se subirán a bordo

Cuando se trata de ETF de Bitcoin, gigantes globales como Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America y Wells Fargo aún no han movilizado sus equipos de gestión de patrimonio. Como resultado, estos productos siguen siendo en gran medida inaccesibles para muchos inversores. Creemos que esto cambiará en 2025, a medida que estas empresas, que gestionan billones de dólares en activos, comiencen a dirigir los flujos hacia ETF de Bitcoin.

Los inversionistas están aumentando

En los siete años de Bitwise ayudando a los profesionales financieros a acceder a las criptomonedas, hemos observado un patrón claro: la mayoría de los inversores comienzan con asignaciones pequeñas y las aumentan gradualmente. Predecimos que la mayoría de los inversores que compraron ETFs de Bitcoin en 2024 aumentarán su inversión en 2025.

Coinbase se convertirá en la mayor correduría de trading

En 2023, los inversores podrían comprar acciones de Coinbase por $35. Hoy en día, se negocian a $344, un aumento de casi 10 veces. Creemos que puede subir aún más. Nuestra predicción: para 2025, las acciones de Coinbase se negociarán por encima de los $700 por acción, más del doble de su valor actual. Esto haría de Coinbase la correduría de operaciones más valiosa a nivel mundial, superando a Charles Schwab. ¿Por qué? Coinbase es más que una correduría. Tres catalizadores principales lo ayudarán a alcanzar este hito:

Stablecoin

Gracias a su asociación con Circle, emisor de USDC, el negocio de stablecoins de Coinbase está en auge. Hasta ahora, sus ingresos de stablecoins han aumentado en $162 millones (un 31% más). Si nuestra evaluación de la trayectoria de crecimiento de las stablecoins es correcta, es probable que esta tendencia continúe.

Base

El año pasado, Coinbase lanzó Base, una nueva red Layer 2 basada en EVM. Hoy en día, ocupa el segundo lugar tanto en volumen de transacciones como en TVL. Con el crecimiento viene el ingreso, ingreso sustancial. Base ahora genera decenas de millones de dólares en ingresos cada trimestre. A medida que más desarrolladores, usuarios y fondos fluyen hacia el ecosistema, esperamos que los ingresos sigan aumentando.

Servicios de Staking y Custodia

Hasta el tercer trimestre, estas dos líneas de negocio generaron $589 millones en ingresos, un aumento de $304 millones en comparación con el año anterior (un crecimiento del 106%). Ambas líneas son impulsadas por saldos de activos y flujos de nuevos activos netos. Anticipamos un crecimiento significativo en ambas áreas en 2025, lo que elevará los ingresos anuales de estos segmentos por encima de los $1 mil millones.

2025 será el "Año de las OPI de criptomonedas"

Los últimos años han sido tranquilos para las ofertas públicas iniciales (IPOs) de criptomonedas. Sin embargo, anticipamos una oleada de IPOs de cripto unicornios inundando el mercado en 2025. \
¿Por qué ahora? El panorama de las empresas de criptomonedas cotizadas en bolsa ha cambiado en comparación con años anteriores. El aumento de los precios de las criptomonedas, la creciente demanda de los inversores, la adopción institucional creciente, la aceptación generalizada de la tecnología blockchain, las condiciones macroeconómicas favorables y, quizás lo más importante, un clima político cada vez más favorable, crean la fórmula perfecta para que los principales actores de la industria salgan a bolsa. Aquí hay cinco empresas que probablemente debuten en 2025:

Círculo

USDC, uno de los mayores stablecoins, ha visto a su emisor preparándose activamente para una OPI durante algún tiempo. La posición dominante de Circle en el mercado de stablecoins y su expansión en nuevos servicios financieros podrían impulsar su decisión de hacer pública.

FIGURA

Conocida por aprovechar la tecnología blockchain para ofrecer servicios como hipotecas, préstamos personales y tokenización de activos, Figure al parecer ha estado explorando posibilidades de salida a bolsa desde 2023. Con la creciente fascinación de Wall Street por la tokenización, ahora podría ser el momento adecuado.

Kraken

Como una de las bolsas de criptomonedas más grandes de los Estados Unidos, Kraken ha estado considerando una oferta pública inicial desde al menos 2021. Si bien las condiciones del mercado retrasaron esos planes, 2025 podría verlos de vuelta en primer plano.

Anchorage Digital

Anchorage proporciona servicios de infraestructura para activos digitales con una base diversificada de clientes, que incluye asesores de inversión, gestores de activos y empresas de capital de riesgo. Su condición de banco con carta federal y su amplia gama de servicios criptográficos lo convierten en un sólido candidato para salir a bolsa.

Chainalysis

Un líder en cumplimiento de blockchain y servicios de inteligencia, Chainalysis es un contendiente principal para ingresar al mercado de OPI en 2025. Sus productos únicos y su trayectoria de crecimiento, junto con la creciente importancia del cumplimiento en la industria criptográfica, lo convierten en un probable participante.

Los agentes de AI impulsarán el próximo auge de memes

A medida que entramos en 2025, parece que estamos al borde de una fiebre de memes aún más grande que en 2024. Un ejemplo reciente es la interacción entre Marc Andreessen de a16z y un chatbot autónomo llamado Truth Terminal, que llevó al agente de IA a promover una memecoin oscura llamada GOAT. Lo que comenzó como un experimento extravagante rápidamente se transformó en un activo con una capitalización de mercado que supera los $1.3 mil millones, mostrando el inmenso potencial de combinar IA con el impredecible mundo de las memecoins.

Sin embargo, el avance más emocionante es Clanker, un agente de inteligencia artificial diseñado para implementar tokens de forma autónoma a través de la solución de escalado de la Capa 2 de Coinbase, Base. Los usuarios simplemente etiquetan a Clanker en una publicación de Farcaster, instruyéndole que libere un token con un nombre e imagen especificados. La IA luego se encarga de todo el despliegue de forma autónoma. En menos de un mes, Clanker ha lanzado más de 11,000 tokens, generando más de $10.3 millones en comisiones.

Creemos que los tokens desplegados por IA impulsarán una nueva ola de frenesí de memecoin en 2025. ¿Es probable que estas memecoins tengan utilidad en el mundo real? Poco probable. ¿La mayoría de ellas caerán a cero? Sí. Sin embargo, representan una fascinante convergencia de dos tecnologías transformadoras: IA y cripto, que vale la pena vigilar.

El número de naciones que poseen Bitcoin se duplicará

No sabemos si Estados Unidos establecerá una reserva estratégica de Bitcoin en 2025, pero ciertamente es una posibilidad. La senadora Cynthia Lummis ha presentado un proyecto de ley que insta a Estados Unidos a comprar un millón de bitcoins en cinco años, una idea respaldada por el presidente electo Trump. Sin embargo, Polymarket estima que la probabilidad de que esto suceda es inferior al 30%, y ¿quién somos nosotros para discutir con la verdad? Aun así, creemos que no importa.
Los Estados Unidos están considerando activamente una reserva estratégica de Bitcoin, lo cual podría desencadenar una carrera armamentista global, incitando a los gobiernos a comprar Bitcoin antes que tarde. Según BitcoinTreasuries.net, nueve países actualmente poseen Bitcoin, liderados por los Estados Unidos. Esperamos que este número se duplique para el 2025.

Empresas emergentes de criptomonedas se unirán a los índices bursátiles

El inversor promedio de EE. UU. tiene poca o ninguna exposición a las criptomonedas. Como nueva clase de activos, muchos inversores o bien no lo entienden o prefieren mantenerse alejados. Sin embargo, casi todos los inversores tienen fondos que siguen los índices S&P 500 o Nasdaq 100. Sin embargo, estos índices actualmente excluyen a las mayores empresas de criptomonedas que cotizan en bolsa: Coinbase y MicroStrategy. Anticipamos que esto cambiará, posiblemente tan pronto como en la próxima reestructuración importante de estos índices a finales de este mes. Este cambio podría tener implicaciones significativas.
Considere esto: $10 billones en activos siguen directamente al S&P 500, con otros $6 billones referenciados a él. Si Coinbase se agrega al índice, los fondos deberían comprar aproximadamente $15 mil millones en acciones. Para MicroStrategy, el impacto se espera que sea menor, dada la escala relativa de los fondos que siguen el Nasdaq 100, pero aún sustancial.

La relajación de las reglas del 401(k) traerá una gran liquidez

En marzo de 2022, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos emitió una guía advirtiendo a los fiduciarios de los planes 401(k) sobre los riesgos significativos de agregar opciones de inversión en criptomonedas a sus planes. El departamento incluso declaró que llevaría a cabo un programa de investigación para proteger a los participantes del plan de estos riesgos.
Con la nueva administración tomando posesión en Washington, esperamos que el Departamento de Trabajo suavice esta postura. Hay al menos 80 mil millones de razones para hacerlo. \
Los planes 401(k) de EE. UU. tienen $8 billones en activos, con más fondos fluyendo hacia estas cuentas cada semana. Si las criptomonedas capturaran solo el 1% de los activos de los 401(k), significaría $80 mil millones en nuevo capital ingresando al espacio, seguido de flujos continuos. Una asignación del 3% podría traer $240 mil millones. Eso es algo importante.

Las stablecoins alcanzarán una capitalización de mercado de $400 mil millones

Se proyecta que el auge de las stablecoins en 2025 impulsará la capitalización de mercado de las stablecoins a o más allá de los $400 mil millones. Cuatro catalizadores clave impulsarán este crecimiento:

Legislación sobre stablecoins

Para los nuevos responsables políticos de Washington que son amigables con las criptomonedas, aprobar una legislación integral sobre stablecoins es la victoria más fácil. ¿Quién los regulará? ¿Cuáles son los requisitos de reserva apropiados? Se espera que los principales bancos tradicionales como JPMorgan ingresen al espacio una vez que se establezca la claridad.

Aplicaciones de tecnología financiera

El gigante de pagos Stripe adquirió la plataforma de stablecoins Bridge por $1.1 mil millones en octubre, llamando a las stablecoins los 'superconductores de los servicios financieros', gracias a su velocidad, accesibilidad y bajos costos. PayPal lanzó su propia stablecoin (PYUSD) en 2023, y Robinhood recientemente anunció planes de colaborar con empresas de criptomonedas para establecer una red global de stablecoins. A medida que las stablecoins se integran en aplicaciones fintech populares, sus activos bajo gestión y volúmenes de transacciones están en aumento.

Comercio global y remesas

Las stablecoins ya están haciendo incursiones en los mercados globales de pagos y remesas. En 2024, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzó los $8.3 billones, justo detrás de los $9.9 billones de Visa durante el mismo período. Además, el gigante de las stablecoins, Tether, facilitó recientemente una transacción de petróleo crudo de $45 millones utilizando su USDT, lo que demuestra el potencial de las stablecoins para impulsar el comercio global a gran escala. A medida que los dólares digitales continúen interrumpiendo estos mercados masivos, la demanda de stablecoins solo aumentará.

Expansión del mercado alcista

Finalmente, el catalizador más obvio: un mercado alcista. Los activos bajo gestión de las stablecoins suelen expandirse con el crecimiento de la economía de criptomonedas. Dado nuestro panorama positivo para las criptomonedas en 2025, somos igualmente optimistas sobre las stablecoins.

Mercado de RWA superará los $50 mil millones

Hace tres años, la "tokenización" de activos del mundo real (RWAs) en la industria de la criptomoneda, incluyendo crédito privado, bonos del Tesoro de Estados Unidos, materias primas y acciones, tenía un valor inferior a los $2 mil millones. Hoy en día, este mercado ha crecido hasta los $137 mil millones.

¿Qué ha impulsado un crecimiento tan masivo? ¿Por qué tokenizar RWAs, que representan activos reales en un blockchain? Ofrece liquidación instantánea, costos significativamente más bajos que la titularización tradicional, y liquidez 24/7. Además, proporciona transparencia y acceso a casi todas las clases de activos.

Por eso Larry Fink, CEO de BlackRock, un antiguo escéptico de Bitcoin, se ha convertido en uno de los mayores defensores de la tokenización, afirmando: 'La próxima generación de los mercados será la tokenización de valores'. Este comentario es especialmente notable dado que proviene del líder de la mayor empresa de gestión de activos del mundo.

En nuestra opinión, Wall Street apenas está comenzando a darse cuenta de este potencial, lo que indica un inminente aumento de los fondos institucionales en activos reales tokenizados. Creemos que para 2025, el mercado de activos reales tokenizados alcanzará los $50 mil millones, con el potencial de un crecimiento exponencial por delante: la empresa de capital de riesgo ParaFi recientemente predijo que el mercado de activos reales tokenizados podría expandirse a $2 billones para 2030, mientras que la Asociación Global de Mercados Financieros pronostica un crecimiento a $16 billones.

El precio de Bitcoin superará el 1 millón de dólares en 2029

Cuando se hacen predicciones, la gente a menudo se centra en el próximo año. ¿Pero por qué? Como inversionistas a largo plazo en criptomonedas en Bitwise, miremos más adelante. Creemos que Bitcoin superará el mercado del oro para 2029. Basado en el valor de mercado actual del oro, esto significa que Bitcoin alcanzará más de $1 millón por moneda. ¿Por qué 2029? Bitcoin históricamente ha seguido un ciclo de cuatro años. Si bien esta tendencia no está garantizada de continuar, 2029 marcará el pico del próximo ciclo (y también el 20 aniversario de la creación de Bitcoin). Si los EE.UU. anuncian la compra de 1 millón de Bitcoin como parte de una reserva estratégica de Bitcoin, Bitcoin podría alcanzar $1 millón por moneda aún más rápido.

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