Pagos de Cadena de bloques: Revolucionando las Finanzas Globales
Reenviar el título original: Por qué los pagos con cadena de bloques están volviendo
A medida que nos acercamos al final de 2024, los pagos de la cadena de bloques han acelerado repentinamente. Muchas instituciones financieras convencionales han comenzado a aumentar su apoyo a los pagos de la cadena de bloques:
El 26 de septiembre, BlackRock se asoció con Ethena para emitir la criptomoneda estable en dólares estadounidenses USDb.
El 3 de octubre, PayPal se asoció con Ernst & Young para completar la primera transferencia comercial de stablecoin utilizando su propia PYUSD emitida.
El 3 de octubre, VISA anunció la plataforma VTAP para ayudar a las instituciones a emitir y operar de forma independiente stablecoins.
El 3 de octubre, SWIFT anunció que lanzará un experimento de moneda digital y comercio de activos digitales en 2025.
El 16 de octubre, el gigante de pagos por Internet Stripe anunció que colaborará con Paxos para admitir pagos con stablecoins.
El 19 de octubre, Societe Generale emitió la moneda estable euro EUR CoinVertible.
El 21 de octubre, Stripe anunció la adquisición de la startup de pagos con stablecoin Bridge por 1.1 mil millones de dólares.
El 22 de octubre, se anunció el sistema de pago BRICS Pay, que compite con SWIFT, en la Cumbre de BRICS en Kazán, Rusia.
El 24 de octubre, Coinbase y A16Z invirtieron conjuntamente en Skyfire, una empresa de pagos de cadena de bloques que integra tecnología de IA.
Un incidente de alta densidad no puede sino suscitar preocupación. La gente todavía recuerda que después de que el sprint de Meta por Libra fracasara en 2019 debido a la obstrucción de todas las partes, los pagos con cadena de bloques, que alguna vez se consideraron con un potencial revolucionario, gradualmente desaparecieron de la vista. Hace dos años, debido al colapso del mercado de activos criptográficos, la mayoría de las instituciones financieras principales evitaban la “moneda digital” y los “activos criptográficos”. El público formó gradualmente la impresión de que “la cadena de bloques no tiene futuro”. Algunas personas creen que la cadena de bloques es inútil. Algunas personas piensan que, aunque la cadena de bloques es útil, hay demasiada resistencia en el mundo real para promoverla. Entonces, ¿qué sucedió ahora que los pagos con cadena de bloques repentinamente se calentaron? ¿Hará una reaparición el pago con cadena de bloques y entrará en una rápida vía de desarrollo?
Éxito secreto
Entre 2014 y 2019, la tecnología blockchain despertó curiosidad y entusiasmo en todo el mundo, y alguna vez se consideró una tecnología revolucionaria que podría actualizar de manera integral Internet y la economía digital. La publicación en 2016 del libro de Don Tapscott "The Blockchain Revolution" representa la culminación de este optimismo. Sin embargo, en los últimos diez años, la aplicación de blockchain no ha logrado el éxito esperado. Por el contrario, la mayoría de las noticias sobre blockchain que el público recibe de los medios de comunicación son negativas, como el fracaso del muy esperado proyecto Libra, el fracaso del sistema de gestión logística blockchain cooperado por IBM y Maersk, y el fracaso del área de la bolsa australiana ASX. El fracaso del proyecto de transformación de la cadena de bloques. En la industria de Internet, muchos profesionales creen que la tecnología blockchain no ha podido encontrar escenarios de aplicación práctica durante mucho tiempo y solo se puede usar en algunas teorías secundarias. Es de poca utilidad en el "mundo real" y ha sido falsificado. Los medios de comunicación asocian la moneda digital blockchain con la especulación, la exageración, el fraude, el lavado de dinero y la transferencia de fondos ilegales, lo que hace que esta tecnología sea severamente estigmatizada en la mente del público.
Pero de hecho, completamente contrario a la impresión pública, la cadena de bloques como tecnología ha logrado un éxito extremadamente asombroso y actualmente es la tecnología más avanzada para el intercambio de valor transfronterizo y el intercambio de datos confiables.
Para entender esto, primero debemos comprender "transfronterizo".
El llamado cruce de fronteras aquí no se refiere a límites geográficos o administrativos, sino a los límites de confianza entre diferentes sistemas financieros, países, organizaciones e individuos.
Una de las principales contradicciones en la actual economía digital es la contradicción entre la alta eficiencia de Internet en la transmisión de información y la baja eficiencia del intercambio de valor entre diferentes entidades debido a la falta de confianza. En otras palabras, la información puede viajar a la velocidad de la luz, pero el valor atraviesa fronteras de confianza de manera muy eficiente.
¿Mejorará este problema con el desarrollo de Internet y la inteligencia artificial? Desafortunadamente, no solo no mejorará, sino que empeorará. A medida que siguen saliendo a la luz incidentes de violación masiva de la soberanía y privacidad de los datos de los usuarios por parte de las plataformas intermediarias de Internet, la capacidad de la inteligencia artificial para falsificar datos se hace cada vez más fuerte, y los conceptos de soberanía de datos y protección de la privacidad de las personas aumentan, y las personas comenzarán a perder la confianza en algunas plataformas intermediarias, estableciendo así nuevos límites de confianza. Como resultado, los límites de confianza en el espacio digital serán cada vez más densos. En la arquitectura técnica actual, la eficiencia operativa de la economía digital seguirá disminuyendo en lugar de aumentar.
La ventaja principal de los pagos en cadena de bloques es ayudar a las entidades con diferentes intereses a establecer confianza y llegar a un consenso, cruzando así el límite de la confianza. Por ejemplo, en escenarios de pagos transfronterizos, esto significa que se puede establecer confianza entre diferentes entidades, lo que reduce la fricción de reconciliación, mejora la eficiencia y reduce los costos. El sistema de pago tradicional requiere que múltiples intermediarios realicen la contabilidad, reconciliación y liquidación respectivamente. Cada enlace puede causar fricción y retraso. Una vez que se produce un error, se vuelve más engorroso y lleva más tiempo. La tecnología de cadena de bloques permite que todas las partes compartan el mismo conjunto de datos a través de libros distribuidos, actualicen la información de transacciones en tiempo real y eviten los procesos de reconciliación engorrosos. Este mecanismo de confianza mejora significativamente la eficiencia de los pagos transfronterizos y reduce significativamente los costos. Especialmente en transacciones complejas que involucran múltiples países y monedas, las ventajas de la cadena de bloques son particularmente destacadas. Los pagos en cadena de bloques no solo reducen la dependencia de los intermediarios, sino que también reducen la fricción causada por la falta de confianza mutua entre diferentes sistemas financieros.
En la situación económica actual, las ventajas de la cadena de bloques a través de las fronteras de confianza se concentran en los pagos transfronterizos. Desde 2015, los bancos centrales, los grandes bancos comerciales y las instituciones financieras de muchos países han llevado a cabo experimentos silenciosos sobre los pagos transfronterizos de la cadena de bloques, con resultados asombrosos. Por ejemplo, el Proyecto de Puente Monetario (mBridge) del Banco de Pagos Internacionales es un sistema de pagos transfronterizos basado en la cadena de bloques que se inició en 2019. Para 2023, los resultados experimentales de mBridge muestran que la cadena de bloques tiene ventajas abrumadoras sobre los sistemas de pago tradicionales como SWIFT. El tiempo de pago transfronterizo se ha reducido de días a segundos en el pasado, y los costos de transacción son cercanos a cero. Otro caso que ilustra este punto es el experimento de micropagos transfronterizos realizado por un gran banco comercial en Australia. Dividieron $100,000 en cientos de pequeñas transacciones para remesas transfronterizas, utilizando el sistema SWIFT y pagando una tarifa total de $1,240. Sin embargo, utilizando el sistema de cadena de bloques, la tarifa total de gestión para la misma cantidad y lote de remesas fue de solo 30 centavos. De hecho, la red de pagos globales Libra, que el público pensó que había fallado, ha logrado un gran éxito técnico. Aunque el proyecto fue terminado debido a muchos factores no técnicos, los sistemas de cadena pública Aptos y Sui desarrollados en base al proyecto se han lanzado y tienen un excelente rendimiento técnico.
Los comentarios de los usuarios también ilustran este punto. Se estima que el número de usuarios que poseen monedas digitales en el mundo es actualmente de unos 560 millones, de los cuales 82 millones utilizan directamente blockchain[2]. Muchos usuarios individuales han dicho que una vez que comiencen a usar blockchain para pagos, nunca podrán volver a los bancos tradicionales. En los últimos dos o tres años, los pagos con stablecoins en el ámbito "minorista" utilizando cadenas públicas como canales se han desarrollado rápidamente. Según las estadísticas de VISA[3], para el tercer trimestre de 2024, la cantidad de pagos con stablecoins visibles solo en la cadena pública alcanzará los 1,8 billones de dólares estadounidenses al mes, y se está acelerando. Lo que es aún más impactante es que los escenarios de aplicación de las stablecoins están "saliendo del círculo" y se están utilizando en un gran número de escenarios comerciales no especulativos. Según las estadísticas de Circle, la empresa emisora de USDC, la segunda mayor stablecoin en dólares estadounidenses, desde 2023, el uso de USDC en escenarios especulativos se ha reducido en un 90%, y el espacio que queda ha sido ocupado por escenarios de pago por transferencia en el mundo real. Especialmente en algunos puntos ciegos y eslabones débiles de los servicios bancarios tradicionales, el pago con stablecoins, como herramienta general de pago y almacenamiento de valor, se está extendiendo como un reguero de pólvora. Los hechos han llevado a cada vez más personas e instituciones a dejar de lado sus prejuicios y replantearse el tema de los pagos blockchain.
Dado que el pago con cadena de bloques tiene tantas ventajas y ha avanzado tanto, ¿por qué el público no está al tanto?
La primera razón para soportar el peso es el actual entorno político internacional complejo, que ha llevado a algunos países y economías a adoptar políticas de represión y contención a corto plazo frente a una tecnología revolucionaria como la cadena de bloques.
Los Estados Unidos han dado un muy mal ejemplo en este sentido. No solo estranguló la red de pagos global de Libra en la cuna, sino que también interfirió activamente en el desarrollo de la tecnología blockchain internacional. Un ejemplo típico es el proyecto mBridge del Banco de Pagos Internacionales. El proyecto se puso en marcha en 2019, antes de que estallara la guerra ruso-ucraniana. Pero para cuando el proyecto tuvo éxito y se confirmaron las ventajas de la cadena de bloques, la guerra entre Rusia y Ucrania ya había estallado, y Estados Unidos y Occidente iniciaron sanciones financieras para expulsar a Rusia del sistema SWIFT. Por lo tanto, los resultados de mBridge equivalen a anunciar al mundo que SWIFT ya es un sistema técnicamente atrasado y debe ser reemplazado por blockchain. Obviamente, esto no conduce al mantenimiento de las sanciones financieras contra Rusia. Además, dado que el dólar de los EE.UU. está profundamente ligado al sistema internacional de liquidación de divisas existente, el impacto de una red de liquidación internacional avanzada, basada en normas y altamente automatizada sobre el dólar de los EE.UU. también es una cuestión que debe estudiarse. Sobre la base de estas consideraciones, los Estados Unidos advirtieron directamente al Banco de Pagos Internacionales que fuera cauteloso en la promoción de los resultados de mBridge. Esta es una razón importante por la que los resultados de este proyecto no se han difundido públicamente a gran escala. El Banco de Pagos Internacionales anunció recientemente que está considerando retirarse del proyecto mBridge[4], que también ha dado al público mundial una clara señal de que Estados Unidos no está dispuesto a suprimir la innovación tecnológica para mantener el orden existente. Esto contrasta marcadamente con el tratamiento que recibe la IA. De hecho, el posible impacto de la IA en el orden existente no será menor que el de la cadena de bloques.
Como dice el refrán, también hay fuerzas en las instituciones financieras comerciales que ignoran y suprimen deliberadamente la aplicación de la tecnología blockchain. Los experimentos de pago de blockchain realizados en muchos bancos comerciales a menudo están dirigidos por departamentos de innovación financiera marginales en lugar de departamentos comerciales centrales. Al igual que cuando Tesla inventó la corriente alterna y fue suprimida activamente por Edison. Los innovadores son reprimidos por factores no técnicos. La razón sigue estando fuera de consideración para mantener los intereses creados. El clásico "problema de agencia" en economía se refleja vívidamente aquí.
Otra razón importante es la actitud negativa de los medios de comunicación tradicionales. En los últimos años, los medios de comunicación tradicionales se han empeñado en difundir la imagen negativa de la cadena de bloques y han adoptado habitualmente una actitud de cuestionamiento, frialdad y rechazo hacia todas las noticias positivas relacionadas con la cadena de bloques, lo que ha llevado a la mayoría de los usuarios comunes a evitar el pago con cadena de bloques.
Varios factores han llevado a que la cadena de bloques se convierta en la tecnología más criticada y menos comprendida por el público desde las armas nucleares.
El éxito de los pagos de cadena de bloques es imparable
¿Pueden los factores anteriores prohibir el desarrollo de la cadena de bloques durante mucho tiempo o incluso de forma permanente?
Creemos que esto es imposible. Hay cinco razones.
En primer lugar, las ventajas competitivas de la cadena de bloques en los pagos transfronterizos, pagos sociales y otros escenarios son demasiado prominentes y no pueden ser ocultadas. En la moda tecnológica, una nueva tecnología se considera una innovación revolucionaria si tiene más de diez veces el rendimiento y las ventajas de costo en comparación con la tecnología de generación anterior. En los escenarios donde el pago con cadena de bloques es bueno, en comparación con la tecnología existente, el pago con cadena de bloques se considera una innovación revolucionaria. Hay tecnologías con miles a decenas de miles de veces más eficiencia y ventajas de costo. Para una ventaja tecnológica tan enorme, el poder, el dinero, la opinión pública y otras fuerzas solo pueden retrasar temporalmente su desarrollo, pero absolutamente no pueden detenerlo a largo plazo.
En segundo lugar, a medida que la comprensión de la tecnología de cadena de bloques por parte de las personas se profundiza y su comprensión de sus ventajas se aclara, algunas preocupaciones son eliminadas. Por ejemplo, los reguladores financieros en varios países han estado preocupados en general de que los pagos con cadena de bloques conduzcan a que las actividades financieras estén fuera de regulación. Sin embargo, con una serie de experimentos de innovación en cadena de bloques en los últimos años, las personas han comprendido gradualmente que la cadena de bloques realmente proporciona capacidades regulatorias financieras más sólidas. Por ejemplo, en el experimento de pagos transfronterizos realizado por Ample FinTech bajo la guía de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), los reguladores pueden supervisar el estado de cumplimiento de las actividades financieras en tiempo real y pueden hacer cumplir la ley directamente cambiando el estado de los contratos inteligentes, lo cual es mil veces más eficiente que la tecnología actual[5]. Además, el impacto de los pagos con cadena de bloques en los sistemas monetarios y económicos también está siendo evaluado de manera más clara. En el Foro de Financial Street celebrado el 23 de octubre de 2024, Zhou Xiaochuan, ex gobernador del Banco Popular de China, analizó el valor del proyecto mBridge en la promoción de los intercambios económicos y comerciales entre diversas regiones de Asia, y señaló con gran cuidado que el uso del dólar estadounidense no es excluyente con mBridge, y que si el dólar estadounidense puede seguir siendo una moneda de reserva y una moneda de liquidación del comercio internacional depende principalmente de Estados Unidos mismo[6]. Estos nuevos entendimientos ayudan a eliminar las trabas en el desarrollo de la cadena de bloques.
En tercer lugar, el complejo panorama político y económico internacional ha creado condiciones favorables para la implementación de pagos con cadena de bloques. La actual competencia y confrontación política y económica internacional se están intensificando, y la competencia científica y tecnológica es considerada por todas las partes como un importante ganador. Después del estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, se confirmó la especulación de que el dólar estadounidense y el sistema SWIFT podrían ser utilizados como herramientas de guerra económica y financiera. En esta nueva situación, no hay ninguna fuerza o mecanismo de coordinación a escala global que pueda posponer la tecnología de cadena de bloques durante mucho tiempo y abandonarla con el fin de salvaguardar los intereses creados. Por el contrario, debido a motivos competitivos, una vez que una parte lanza la aplicación de pagos con cadena de bloques, la otra parte no puede permitirse competir con una tecnología que está mil veces rezagada. A juzgar por la situación actual, el entendimiento tácito no escrito formado por las principales economías del mundo para colectivamente frenar las aplicaciones financieras con cadena de bloques que se formó desde 2019 se está aflojando gradualmente.
En cuarto lugar, las fuertes aplicaciones extendidas de la tecnología blockchain también instarán o incluso obligarán a todas las partes a unirse a la competencia. En la actualidad, generalmente se cree que la aplicación de blockchain se concentra en el campo financiero, pero de hecho, con el desarrollo continuo de la innovación criptográfica, blockchain puede cambiar en gran medida la forma en que almacenamos, transmitimos, verificamos y usamos los datos. De alguna manera, blockchain es similar a Internet. El costo principal es establecer una conexión. Una vez conectado, se desbloqueará una amplia gama de escenarios de aplicación. Si nos remontamos a la década de 1990, para acceder a Internet, era necesario instalar infraestructuras como redes y routers, y los usuarios debían instalar equipos especiales, como tarjetas de red o módems, para conectarse a Internet. Este costo de acceso es el principal obstáculo para que los usuarios utilicen Internet. Pero una vez que los usuarios se conecten a Internet a gran escala, surgirá un gran número de aplicaciones innovadoras. Blockchain es similar. El mayor obstáculo para promover su aplicación es permitir que cada usuario establezca su propia identidad digital y se conecte a la cadena de bloques a través de una billetera digital. No es fácil e implica mucha educación y marketing para los usuarios. Pero una vez que se rompa esta barrera, surgirán un gran número de aplicaciones innovadoras, desde el consumo de comercio electrónico hasta la gestión de datos, desde la colaboración organizativa hasta las aplicaciones militares, y el paradigma de cómo las personas usan la red cambiará. Debido a esta fuerte extensión, ninguna de las partes competidoras puede asumir el riesgo de inacción a largo plazo.
Quinto, el apoyo de los jóvenes. En las elecciones estadounidenses de 2024, los candidatos de ambos partidos han expresado su apoyo a la tecnología blockchain, siendo Trump especialmente activo. De acuerdo con la propuesta de campaña electoral de Trump, promoverá activamente el desarrollo de activos digitales y blockchain después de asumir el cargo, especialmente promoviendo la rápida aprobación de la "Ley de Tecnología e Innovación Financiera del Siglo XXI", la famosa Ley FIT21[7], para proporcionar blockchain Establecer un nuevo marco regulatorio para el desarrollo de blockchain y activos digitales. ¿Por qué las criptomonedas se han convertido en un tema en las elecciones? Porque ambos partidos quieren ganarse a los jóvenes. Ya sea que se trate de jóvenes en África que no pueden abrir cuentas bancarias u operadores de negocios de comercio electrónico en el sudeste asiático que necesitan liquidar rápidamente los pagos entre sí, una vez que crucen el umbral de entrada y experimenten las ventajas del pago blockchain, nunca se cansarán de ello. Por lo tanto, la tendencia real ahora es que los pagos de monedas estables en la cadena de bloques se utilizan cada vez más fuera de los escenarios de transacciones no especulativas, y su velocidad y escala de desarrollo han superado las expectativas originales. Una vez que muchos jóvenes superan la extrañeza inicial y dominan las operaciones básicas del pago blockchain, nunca están dispuestos a volver al sistema financiero tradicional. Cualquier intento de utilizar medios coercitivos para detener esta tendencia será inevitablemente en vano a largo plazo. No solo eso, sino que lo que es aún más desfavorable para las finanzas tradicionales es que cuanto más se desarrollen las criptomonedas, mayor será la presión regulatoria a la que se enfrentarán las finanzas tradicionales, lo que causará más problemas y fricciones a sus clientes y las hará menos populares entre los jóvenes. Es decir, este círculo vicioso es difícil de romper. Hoy en día, en muchos países y regiones, la calidad de los servicios de los bancos tradicionales está disminuyendo rápidamente, las quejas de los usuarios comunes sobre los servicios bancarios se acumulan a un ritmo acelerado y la confianza se está perdiendo rápidamente. A largo plazo, ningún país puede suprimir permanentemente la aplicación de la tecnología financiera blockchain para mantener el modelo de gestión financiera existente. Las instituciones financieras tradicionales adoptarán blockchain o se verán interrumpidas.
Por lo tanto, creemos que aunque la aplicación de la cadena de bloques ha tomado un desvío en la última década, con el pago como punto de inflexión, el camino para la aplicación a gran escala de la cadena de bloques se ha vuelto gradualmente claro. Los recientes incidentes frecuentes en el campo de pago de Web3 son una señal clara. En un futuro cercano, el pago promoverá la implementación a gran escala de aplicaciones de cadena de bloques en los mercados comerciales y de consumo, estimulará la aparición de innovaciones y producirá importantes consecuencias económicas y tecnológicas.
Por qué el pago de la cadena de bloques de repente hizo un contraataque
El pago con cadena de bloques ha tomado una curva de alta apertura y baja de cierre. Después de 2015, cuando los bancos centrales de algunos países estaban construyendo sistemas de pago de nueva generación como CBDC, una vez favorecieron la tecnología blockchain. Sin embargo, después de inspecciones repetidas, no solo no la adoptaron, sino que decidieron abandonarla. Los usuarios comunes ni siquiera están dispuestos a probar esta nueva tecnología de pago. Después de la emoción inicial por la cadena de bloques, el entusiasmo de la comunidad de tecnología financiera disminuyó rápidamente. Después de 2021, pocos profesionales financieros de la corriente principal están activamente involucrados en la investigación y el desarrollo de pagos con cadena de bloques. Bajo tales circunstancias, el rápido contraataque del pago con cadena de bloques en el último año es inesperado. ¿Por qué sucede esto? Creemos que las razones principales son las siguientes:
En primer lugar, la infraestructura de la cadena de bloques ha mejorado gradualmente, se han subsanado las deficiencias y se han verificado sus ventajas inherentes de "gen tecnológico".
En términos de su 'gen técnico', el pago por cadena de bloques es una tecnología revolucionaria de nueva generación que supera fundamentalmente el sistema de pago convencional. Su mayor ventaja es la trinidad de transferencia, compensación y liquidación, que elimina por completo los retrasos y fricciones causados por múltiples registros contables y postconciliación, mejorando en gran medida la eficiencia de pago y liquidación.
Sin embargo, debido a la infraestructura imperfecta de la cadena de bloques en el pasado, los usuarios a menudo tenían que pagar tarifas de transacción elevadas y esperar varios minutos a decenas de minutos para completar el pago. Esto compensaba la ventaja de eficiencia inherente de la cadena de bloques y hacía que los usuarios comunes se sintieran ineficientes.
En los últimos años, con el desarrollo de la cadena de bloques de alto rendimiento y la tecnología de redes de segundo nivel, la infraestructura de la cadena de bloques ha experimentado un tremendo progreso tecnológico, y la eficiencia y las ventajas de costos se han reflejado plenamente. Algunas cadenas de bloques de alto rendimiento capaces de ejecutar miles de transacciones por segundo se han puesto en aplicaciones prácticas. Las primeras especulaciones sobre las ventajas inherentes de los pagos con cadena de bloques han probado ser ciertas debido a mejoras en la tecnología y la infraestructura. Frente a miles de veces de rendimiento y ventajas de costos, todas las dudas sobre la utilidad de la cadena de bloques carecen de sentido.
En segundo lugar, las stablecoins brindan una respuesta pragmática a la pregunta de la “fuente de valor” y se convierten en un medio de intercambio consensuado y medida de valor.
En los primeros días de la cadena de bloques, un tema candente al respecto era la fuente de valor de las monedas digitales como Bitcoin y Ethereum. Varios expertos en monedas, economistas, historiadores y filósofos se presentaron para participar en la discusión, completando la iluminación teórica de una generación sobre la moneda y la banca en un corto período de tiempo. Sin embargo, ya sea que la gente apruebe o desapruebe el posicionamiento de "oro digital" de Bitcoin, no puede cambiar la realidad de que su precio se ha disparado y se ha desplomado. Se puede discutir si un activo que sube y baja bruscamente tiene una base de valor sólida, pero es indiscutible que no se puede utilizar como medio de transacción y medida de valor.
Las stablecoins evitan el debate filosófico sobre la fuente de valor, resuelven este problema con una actitud pragmática y reconcilian las contradicciones entre la comunidad de activos criptográficos, la supervisión y la industria financiera tradicional, convirtiéndose en un medio de transacción y escala de valor con amplio consenso, y convirtiéndose en la "moneda" principal en los pagos blockchain. En la actualidad, hay más de 180 stablecoins en circulación, y 26 países y regiones han emitido marcos regulatorios para las stablecoins. La escala total de las stablecoins supera los 170 mil millones de dólares estadounidenses, respaldando transacciones por un valor de 1,8 billones de dólares estadounidenses al mes, lo que equivale a todas las stablecoins circulando diez veces al mes. Esto es en sí mismo una prueba de la superioridad de la tecnología de cadena de bloques.
En tercer lugar, la ventaja inherente de costos de transacción bajos de la cadena de bloques fortalece el efecto de red.
Las múltiples características de la cadena de bloques han reducido los costos de transacción de los pagos de cadena de bloques en todos los aspectos. Entre ellos, las cuentas autónomas reducen en gran medida el umbral para unirse a la red. La custodia propia de los activos del usuario reduce en gran medida la fricción de confianza. Los contratos inteligentes reducen el costo de la negociación de transacciones, la formulación de contratos y la ejecución de contratos. Los registros de transacciones son transparentes e inalterables, lo que reduce el costo de recopilación de pruebas y arbitraje en disputas. Naturalmente, sin límites de tiempo y espacio, opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana sin barreras, reduciendo la fricción en el tiempo de transacción. Se puede decir que la cadena de bloques ha reducido la fricción en todos los aspectos de la transacción, lo que hace que la cadena de bloques, como red de pago, sea más lubricada que el sistema de pago tradicional.
En cuarto lugar, los conflictos geopolíticos obligan a la cadena de bloques a acelerar su desarrollo.
En los últimos años, los conflictos geopolíticos internacionales se han intensificado, el patrón de globalización se ha desmoronado, las barreras al comercio internacional y los intercambios se han vuelto cada vez más evidentes, y los límites de confianza se han vuelto cada vez más densos. En la era original de la globalización, todas las entidades firmaron acuerdos internacionales y mantuvieron una confianza básica entre sí. Sobre esta base, una vez que se descubrieron anomalías, se utilizaba mano de obra para la coordinación, la investigación y la aplicación de la ley. En la nueva era, la confianza entre los diversos sujetos se ha debilitado en gran medida y las situaciones anómalas ocurren con frecuencia. Continuar manteniendo el modelo de supervisión manual no solo abruma a los propios reguladores, sino que también plantea cada vez más problemas a la gran mayoría de empresas y personas que cumplen con la ley. Cuanto más insoportable se vuelve el roce, más imparable se vuelve la aplicación de nuevas tecnologías. La cadena de bloques es actualmente la única tecnología nueva relativamente madura que se espera que traiga avances en este campo.
Por supuesto, también debemos tener en cuenta que debido a la inmadurez de la tecnología y otras razones, el pago de cadena de bloques todavía enfrenta muchos desafíos, como:
La experiencia del usuario es muy diferente de las aplicaciones tradicionales de Internet y tiene una barrera de entrada más alta.
Todavía hay problemas como fluctuaciones drásticas en las tarifas de manejo y dificultades en la gestión de claves.
La transparencia excesiva de datos hace que la cadena de bloques no pueda adaptarse a muchos escenarios empresariales que requieren protección de la privacidad.
Los contratos inteligentes plantean mayores riesgos de seguridad en la práctica.
Requiere un conjunto completo de soporte de infraestructura, como identidad digital, certificados digitales y nuevos marcos de cumplimiento.
Sin embargo, con el continuo avance de la tecnología y la popularización de la educación del usuario, estos problemas se resolverán gradualmente en el futuro.
La regulación es un desafío, pero también un avance
Un problema que debe mencionarse es que el pago con cadena de bloques actualmente tiene la "ventaja" de una baja supervisión, y esto se debe a dos razones. Por un lado, esto se debe a que el sistema regulatorio global actual para los pagos con cadena de bloques aún no se ha establecido. Por otro lado, debido a la custodia propia de activos, se eliminan las responsabilidades de cumplimiento que originalmente deben ser asumidas por los intermediarios. La baja regulación es en realidad una razón importante para que muchas personas utilicen pagos con cadena de bloques.
Sin embargo, la tecnología de pago de cadena de bloques no excluye naturalmente la regulación. Al contrario, los contratos inteligentes en sí mismos pueden ser excelentes herramientas regulatorias. Sin embargo, las agencias regulatorias financieras actuales en la mayoría de los países de todo el mundo han reaccionado de manera muy negativa a este problema. Básicamente han adoptado el enfoque de taparse los oídos y engañarse a sí mismos y a otros. Promulgaron reglas estrictas de talla única a pesar de saber que no podían implementarlas. El resultado es que bloquea la innovación normal y la exploración de aplicaciones, pero deja la gran mayoría de las transacciones ilegales sin control y sin poder. Es en este contexto que el proyecto de ley FIT21 de EE. UU. es de particular interés. Este proyecto de ley adopta una actitud positiva, combinando el bloqueo y el dragado, centrándose en el dragado e incorporando la cadena de bloques y los activos digitales en el nuevo marco para una orientación razonable. Si se implementa, puede abrir una nueva situación de innovación en Internet de valor.
Aunque los pagos en cadena de bloques han avanzado significativamente, la clave de su desarrollo futuro radica en las actitudes regulatorias y políticas de diversos países. La competencia entre diferentes países y economías en el campo de los pagos en cadena de bloques es cada vez más feroz, y la regulación y la política se han convertido en factores clave que determinan la victoria o la derrota. Aquellos países que puedan promover activamente el desarrollo de los pagos en cadena de bloques ocuparán una posición favorable en el futuro sistema financiero.
En el panorama de la competencia internacional, los países tienen actitudes completamente diferentes hacia la tecnología blockchain. Algunos países adoptan políticas abiertas y de apoyo para atraer a empresas e inversores de blockchain, y promover la legalización y la aplicación generalizada de tecnologías relacionadas; mientras que otros países tienen una actitud cautelosa o represiva hacia los pagos con blockchain, lo que les hace retrasarse gradualmente en el desarrollo tecnológico y la disposición industrial. Tomando como ejemplo a los Estados Unidos, en las elecciones de 2024, los candidatos de ambos partidos han expresado su apoyo a la blockchain, lo que marca un cambio positivo en la política regulatoria. Rusia, Brasil y otros países están explorando activamente sistemas de pago blockchain independientes de SWIFT a través de proyectos como BRICS Pay para liberarse de las limitaciones del sistema financiero tradicional.
La incertidumbre en las políticas y regulaciones es el mayor obstáculo para el desarrollo actual de los pagos en cadena de bloques, pero también es el avance más potencial. A medida que la tecnología continúa avanzando y la educación de los usuarios se vuelve más generalizada, muchos países y economías deberán reconsiderar su postura sobre los pagos en cadena de bloques. Las políticas regulatorias activas e iluminadas promoverán la popularidad de los pagos en cadena de bloques en todo el mundo, mientras que los países que mantengan una actitud de espera o represiva hacia las políticas definitivamente estarán en desventaja en la futura competencia financiera y económica.
Resumen
Los pagos de la cadena de bloques están atravesando una etapa crítica, desde la exploración hasta la aplicación, y sus ventajas principales son gradualmente reconocidas por las instituciones financieras y los usuarios en diversos países. Como se discute en este artículo, los pagos de la cadena de bloques se están convirtiendo en una fuerza que no puede ser ignorada en el sistema financiero global debido a su capacidad para cruzar fronteras de confianza, una eficiencia mejorada en gran medida, costos reducidos y un amplio apoyo de las generaciones más jóvenes. Aunque todavía existen desafíos, a largo plazo, la apertura y la positividad en las políticas y regulaciones serán la clave para promover el desarrollo integral de los pagos de la cadena de bloques, y el potencial de esta tecnología seguirá siendo continuamente liberado, liderando la transformación de la futura economía digital y el Internet.
[1]https://es.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/...
[3]https://visaonchainanalytics.com
[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7]https://es.wikipedia.org/wiki/Ley_de_Innovaci%C3%B3n_y_Tecnolog%C3%ADa_Financiera_del_Siglo_XXI
Descargo de responsabilidad：
- Este artículo es reimpreso de [Meng Yan Shao Qing]. Forward the original title “Why blockchain payments are making a comeback”. All copyrights belong to the original author [Meng Yan Shao Qing]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacte al gate Learnequipo y ellos lo manejarán rápidamente.
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Un incidente de alta densidad no puede sino suscitar preocupación. La gente todavía recuerda que después de que el sprint de Meta por Libra fracasara en 2019 debido a la obstrucción de todas las partes, los pagos con cadena de bloques, que alguna vez se consideraron con un potencial revolucionario, gradualmente desaparecieron de la vista. Hace dos años, debido al colapso del mercado de activos criptográficos, la mayoría de las instituciones financieras principales evitaban la “moneda digital” y los “activos criptográficos”. El público formó gradualmente la impresión de que “la cadena de bloques no tiene futuro”. Algunas personas creen que la cadena de bloques es inútil. Algunas personas piensan que, aunque la cadena de bloques es útil, hay demasiada resistencia en el mundo real para promoverla. Entonces, ¿qué sucedió ahora que los pagos con cadena de bloques repentinamente se calentaron? ¿Hará una reaparición el pago con cadena de bloques y entrará en una rápida vía de desarrollo?
Éxito secreto
Entre 2014 y 2019, la tecnología blockchain despertó curiosidad y entusiasmo en todo el mundo, y alguna vez se consideró una tecnología revolucionaria que podría actualizar de manera integral Internet y la economía digital. La publicación en 2016 del libro de Don Tapscott "The Blockchain Revolution" representa la culminación de este optimismo. Sin embargo, en los últimos diez años, la aplicación de blockchain no ha logrado el éxito esperado. Por el contrario, la mayoría de las noticias sobre blockchain que el público recibe de los medios de comunicación son negativas, como el fracaso del muy esperado proyecto Libra, el fracaso del sistema de gestión logística blockchain cooperado por IBM y Maersk, y el fracaso del área de la bolsa australiana ASX. El fracaso del proyecto de transformación de la cadena de bloques. En la industria de Internet, muchos profesionales creen que la tecnología blockchain no ha podido encontrar escenarios de aplicación práctica durante mucho tiempo y solo se puede usar en algunas teorías secundarias. Es de poca utilidad en el "mundo real" y ha sido falsificado. Los medios de comunicación asocian la moneda digital blockchain con la especulación, la exageración, el fraude, el lavado de dinero y la transferencia de fondos ilegales, lo que hace que esta tecnología sea severamente estigmatizada en la mente del público.
Pero de hecho, completamente contrario a la impresión pública, la cadena de bloques como tecnología ha logrado un éxito extremadamente asombroso y actualmente es la tecnología más avanzada para el intercambio de valor transfronterizo y el intercambio de datos confiables.
Para entender esto, primero debemos comprender "transfronterizo".
El llamado cruce de fronteras aquí no se refiere a límites geográficos o administrativos, sino a los límites de confianza entre diferentes sistemas financieros, países, organizaciones e individuos.
Una de las principales contradicciones en la actual economía digital es la contradicción entre la alta eficiencia de Internet en la transmisión de información y la baja eficiencia del intercambio de valor entre diferentes entidades debido a la falta de confianza. En otras palabras, la información puede viajar a la velocidad de la luz, pero el valor atraviesa fronteras de confianza de manera muy eficiente.
¿Mejorará este problema con el desarrollo de Internet y la inteligencia artificial? Desafortunadamente, no solo no mejorará, sino que empeorará. A medida que siguen saliendo a la luz incidentes de violación masiva de la soberanía y privacidad de los datos de los usuarios por parte de las plataformas intermediarias de Internet, la capacidad de la inteligencia artificial para falsificar datos se hace cada vez más fuerte, y los conceptos de soberanía de datos y protección de la privacidad de las personas aumentan, y las personas comenzarán a perder la confianza en algunas plataformas intermediarias, estableciendo así nuevos límites de confianza. Como resultado, los límites de confianza en el espacio digital serán cada vez más densos. En la arquitectura técnica actual, la eficiencia operativa de la economía digital seguirá disminuyendo en lugar de aumentar.
La ventaja principal de los pagos en cadena de bloques es ayudar a las entidades con diferentes intereses a establecer confianza y llegar a un consenso, cruzando así el límite de la confianza. Por ejemplo, en escenarios de pagos transfronterizos, esto significa que se puede establecer confianza entre diferentes entidades, lo que reduce la fricción de reconciliación, mejora la eficiencia y reduce los costos. El sistema de pago tradicional requiere que múltiples intermediarios realicen la contabilidad, reconciliación y liquidación respectivamente. Cada enlace puede causar fricción y retraso. Una vez que se produce un error, se vuelve más engorroso y lleva más tiempo. La tecnología de cadena de bloques permite que todas las partes compartan el mismo conjunto de datos a través de libros distribuidos, actualicen la información de transacciones en tiempo real y eviten los procesos de reconciliación engorrosos. Este mecanismo de confianza mejora significativamente la eficiencia de los pagos transfronterizos y reduce significativamente los costos. Especialmente en transacciones complejas que involucran múltiples países y monedas, las ventajas de la cadena de bloques son particularmente destacadas. Los pagos en cadena de bloques no solo reducen la dependencia de los intermediarios, sino que también reducen la fricción causada por la falta de confianza mutua entre diferentes sistemas financieros.
En la situación económica actual, las ventajas de la cadena de bloques a través de las fronteras de confianza se concentran en los pagos transfronterizos. Desde 2015, los bancos centrales, los grandes bancos comerciales y las instituciones financieras de muchos países han llevado a cabo experimentos silenciosos sobre los pagos transfronterizos de la cadena de bloques, con resultados asombrosos. Por ejemplo, el Proyecto de Puente Monetario (mBridge) del Banco de Pagos Internacionales es un sistema de pagos transfronterizos basado en la cadena de bloques que se inició en 2019. Para 2023, los resultados experimentales de mBridge muestran que la cadena de bloques tiene ventajas abrumadoras sobre los sistemas de pago tradicionales como SWIFT. El tiempo de pago transfronterizo se ha reducido de días a segundos en el pasado, y los costos de transacción son cercanos a cero. Otro caso que ilustra este punto es el experimento de micropagos transfronterizos realizado por un gran banco comercial en Australia. Dividieron $100,000 en cientos de pequeñas transacciones para remesas transfronterizas, utilizando el sistema SWIFT y pagando una tarifa total de $1,240. Sin embargo, utilizando el sistema de cadena de bloques, la tarifa total de gestión para la misma cantidad y lote de remesas fue de solo 30 centavos. De hecho, la red de pagos globales Libra, que el público pensó que había fallado, ha logrado un gran éxito técnico. Aunque el proyecto fue terminado debido a muchos factores no técnicos, los sistemas de cadena pública Aptos y Sui desarrollados en base al proyecto se han lanzado y tienen un excelente rendimiento técnico.
Los comentarios de los usuarios también ilustran este punto. Se estima que el número de usuarios que poseen monedas digitales en el mundo es actualmente de unos 560 millones, de los cuales 82 millones utilizan directamente blockchain[2]. Muchos usuarios individuales han dicho que una vez que comiencen a usar blockchain para pagos, nunca podrán volver a los bancos tradicionales. En los últimos dos o tres años, los pagos con stablecoins en el ámbito "minorista" utilizando cadenas públicas como canales se han desarrollado rápidamente. Según las estadísticas de VISA[3], para el tercer trimestre de 2024, la cantidad de pagos con stablecoins visibles solo en la cadena pública alcanzará los 1,8 billones de dólares estadounidenses al mes, y se está acelerando. Lo que es aún más impactante es que los escenarios de aplicación de las stablecoins están "saliendo del círculo" y se están utilizando en un gran número de escenarios comerciales no especulativos. Según las estadísticas de Circle, la empresa emisora de USDC, la segunda mayor stablecoin en dólares estadounidenses, desde 2023, el uso de USDC en escenarios especulativos se ha reducido en un 90%, y el espacio que queda ha sido ocupado por escenarios de pago por transferencia en el mundo real. Especialmente en algunos puntos ciegos y eslabones débiles de los servicios bancarios tradicionales, el pago con stablecoins, como herramienta general de pago y almacenamiento de valor, se está extendiendo como un reguero de pólvora. Los hechos han llevado a cada vez más personas e instituciones a dejar de lado sus prejuicios y replantearse el tema de los pagos blockchain.
Dado que el pago con cadena de bloques tiene tantas ventajas y ha avanzado tanto, ¿por qué el público no está al tanto?
La primera razón para soportar el peso es el actual entorno político internacional complejo, que ha llevado a algunos países y economías a adoptar políticas de represión y contención a corto plazo frente a una tecnología revolucionaria como la cadena de bloques.
Los Estados Unidos han dado un muy mal ejemplo en este sentido. No solo estranguló la red de pagos global de Libra en la cuna, sino que también interfirió activamente en el desarrollo de la tecnología blockchain internacional. Un ejemplo típico es el proyecto mBridge del Banco de Pagos Internacionales. El proyecto se puso en marcha en 2019, antes de que estallara la guerra ruso-ucraniana. Pero para cuando el proyecto tuvo éxito y se confirmaron las ventajas de la cadena de bloques, la guerra entre Rusia y Ucrania ya había estallado, y Estados Unidos y Occidente iniciaron sanciones financieras para expulsar a Rusia del sistema SWIFT. Por lo tanto, los resultados de mBridge equivalen a anunciar al mundo que SWIFT ya es un sistema técnicamente atrasado y debe ser reemplazado por blockchain. Obviamente, esto no conduce al mantenimiento de las sanciones financieras contra Rusia. Además, dado que el dólar de los EE.UU. está profundamente ligado al sistema internacional de liquidación de divisas existente, el impacto de una red de liquidación internacional avanzada, basada en normas y altamente automatizada sobre el dólar de los EE.UU. también es una cuestión que debe estudiarse. Sobre la base de estas consideraciones, los Estados Unidos advirtieron directamente al Banco de Pagos Internacionales que fuera cauteloso en la promoción de los resultados de mBridge. Esta es una razón importante por la que los resultados de este proyecto no se han difundido públicamente a gran escala. El Banco de Pagos Internacionales anunció recientemente que está considerando retirarse del proyecto mBridge[4], que también ha dado al público mundial una clara señal de que Estados Unidos no está dispuesto a suprimir la innovación tecnológica para mantener el orden existente. Esto contrasta marcadamente con el tratamiento que recibe la IA. De hecho, el posible impacto de la IA en el orden existente no será menor que el de la cadena de bloques.
Como dice el refrán, también hay fuerzas en las instituciones financieras comerciales que ignoran y suprimen deliberadamente la aplicación de la tecnología blockchain. Los experimentos de pago de blockchain realizados en muchos bancos comerciales a menudo están dirigidos por departamentos de innovación financiera marginales en lugar de departamentos comerciales centrales. Al igual que cuando Tesla inventó la corriente alterna y fue suprimida activamente por Edison. Los innovadores son reprimidos por factores no técnicos. La razón sigue estando fuera de consideración para mantener los intereses creados. El clásico "problema de agencia" en economía se refleja vívidamente aquí.
Otra razón importante es la actitud negativa de los medios de comunicación tradicionales. En los últimos años, los medios de comunicación tradicionales se han empeñado en difundir la imagen negativa de la cadena de bloques y han adoptado habitualmente una actitud de cuestionamiento, frialdad y rechazo hacia todas las noticias positivas relacionadas con la cadena de bloques, lo que ha llevado a la mayoría de los usuarios comunes a evitar el pago con cadena de bloques.
Varios factores han llevado a que la cadena de bloques se convierta en la tecnología más criticada y menos comprendida por el público desde las armas nucleares.
El éxito de los pagos de cadena de bloques es imparable
¿Pueden los factores anteriores prohibir el desarrollo de la cadena de bloques durante mucho tiempo o incluso de forma permanente?
Creemos que esto es imposible. Hay cinco razones.
En primer lugar, las ventajas competitivas de la cadena de bloques en los pagos transfronterizos, pagos sociales y otros escenarios son demasiado prominentes y no pueden ser ocultadas. En la moda tecnológica, una nueva tecnología se considera una innovación revolucionaria si tiene más de diez veces el rendimiento y las ventajas de costo en comparación con la tecnología de generación anterior. En los escenarios donde el pago con cadena de bloques es bueno, en comparación con la tecnología existente, el pago con cadena de bloques se considera una innovación revolucionaria. Hay tecnologías con miles a decenas de miles de veces más eficiencia y ventajas de costo. Para una ventaja tecnológica tan enorme, el poder, el dinero, la opinión pública y otras fuerzas solo pueden retrasar temporalmente su desarrollo, pero absolutamente no pueden detenerlo a largo plazo.
En segundo lugar, a medida que la comprensión de la tecnología de cadena de bloques por parte de las personas se profundiza y su comprensión de sus ventajas se aclara, algunas preocupaciones son eliminadas. Por ejemplo, los reguladores financieros en varios países han estado preocupados en general de que los pagos con cadena de bloques conduzcan a que las actividades financieras estén fuera de regulación. Sin embargo, con una serie de experimentos de innovación en cadena de bloques en los últimos años, las personas han comprendido gradualmente que la cadena de bloques realmente proporciona capacidades regulatorias financieras más sólidas. Por ejemplo, en el experimento de pagos transfronterizos realizado por Ample FinTech bajo la guía de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), los reguladores pueden supervisar el estado de cumplimiento de las actividades financieras en tiempo real y pueden hacer cumplir la ley directamente cambiando el estado de los contratos inteligentes, lo cual es mil veces más eficiente que la tecnología actual[5]. Además, el impacto de los pagos con cadena de bloques en los sistemas monetarios y económicos también está siendo evaluado de manera más clara. En el Foro de Financial Street celebrado el 23 de octubre de 2024, Zhou Xiaochuan, ex gobernador del Banco Popular de China, analizó el valor del proyecto mBridge en la promoción de los intercambios económicos y comerciales entre diversas regiones de Asia, y señaló con gran cuidado que el uso del dólar estadounidense no es excluyente con mBridge, y que si el dólar estadounidense puede seguir siendo una moneda de reserva y una moneda de liquidación del comercio internacional depende principalmente de Estados Unidos mismo[6]. Estos nuevos entendimientos ayudan a eliminar las trabas en el desarrollo de la cadena de bloques.
En tercer lugar, el complejo panorama político y económico internacional ha creado condiciones favorables para la implementación de pagos con cadena de bloques. La actual competencia y confrontación política y económica internacional se están intensificando, y la competencia científica y tecnológica es considerada por todas las partes como un importante ganador. Después del estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, se confirmó la especulación de que el dólar estadounidense y el sistema SWIFT podrían ser utilizados como herramientas de guerra económica y financiera. En esta nueva situación, no hay ninguna fuerza o mecanismo de coordinación a escala global que pueda posponer la tecnología de cadena de bloques durante mucho tiempo y abandonarla con el fin de salvaguardar los intereses creados. Por el contrario, debido a motivos competitivos, una vez que una parte lanza la aplicación de pagos con cadena de bloques, la otra parte no puede permitirse competir con una tecnología que está mil veces rezagada. A juzgar por la situación actual, el entendimiento tácito no escrito formado por las principales economías del mundo para colectivamente frenar las aplicaciones financieras con cadena de bloques que se formó desde 2019 se está aflojando gradualmente.
En cuarto lugar, las fuertes aplicaciones extendidas de la tecnología blockchain también instarán o incluso obligarán a todas las partes a unirse a la competencia. En la actualidad, generalmente se cree que la aplicación de blockchain se concentra en el campo financiero, pero de hecho, con el desarrollo continuo de la innovación criptográfica, blockchain puede cambiar en gran medida la forma en que almacenamos, transmitimos, verificamos y usamos los datos. De alguna manera, blockchain es similar a Internet. El costo principal es establecer una conexión. Una vez conectado, se desbloqueará una amplia gama de escenarios de aplicación. Si nos remontamos a la década de 1990, para acceder a Internet, era necesario instalar infraestructuras como redes y routers, y los usuarios debían instalar equipos especiales, como tarjetas de red o módems, para conectarse a Internet. Este costo de acceso es el principal obstáculo para que los usuarios utilicen Internet. Pero una vez que los usuarios se conecten a Internet a gran escala, surgirá un gran número de aplicaciones innovadoras. Blockchain es similar. El mayor obstáculo para promover su aplicación es permitir que cada usuario establezca su propia identidad digital y se conecte a la cadena de bloques a través de una billetera digital. No es fácil e implica mucha educación y marketing para los usuarios. Pero una vez que se rompa esta barrera, surgirán un gran número de aplicaciones innovadoras, desde el consumo de comercio electrónico hasta la gestión de datos, desde la colaboración organizativa hasta las aplicaciones militares, y el paradigma de cómo las personas usan la red cambiará. Debido a esta fuerte extensión, ninguna de las partes competidoras puede asumir el riesgo de inacción a largo plazo.
Quinto, el apoyo de los jóvenes. En las elecciones estadounidenses de 2024, los candidatos de ambos partidos han expresado su apoyo a la tecnología blockchain, siendo Trump especialmente activo. De acuerdo con la propuesta de campaña electoral de Trump, promoverá activamente el desarrollo de activos digitales y blockchain después de asumir el cargo, especialmente promoviendo la rápida aprobación de la "Ley de Tecnología e Innovación Financiera del Siglo XXI", la famosa Ley FIT21[7], para proporcionar blockchain Establecer un nuevo marco regulatorio para el desarrollo de blockchain y activos digitales. ¿Por qué las criptomonedas se han convertido en un tema en las elecciones? Porque ambos partidos quieren ganarse a los jóvenes. Ya sea que se trate de jóvenes en África que no pueden abrir cuentas bancarias u operadores de negocios de comercio electrónico en el sudeste asiático que necesitan liquidar rápidamente los pagos entre sí, una vez que crucen el umbral de entrada y experimenten las ventajas del pago blockchain, nunca se cansarán de ello. Por lo tanto, la tendencia real ahora es que los pagos de monedas estables en la cadena de bloques se utilizan cada vez más fuera de los escenarios de transacciones no especulativas, y su velocidad y escala de desarrollo han superado las expectativas originales. Una vez que muchos jóvenes superan la extrañeza inicial y dominan las operaciones básicas del pago blockchain, nunca están dispuestos a volver al sistema financiero tradicional. Cualquier intento de utilizar medios coercitivos para detener esta tendencia será inevitablemente en vano a largo plazo. No solo eso, sino que lo que es aún más desfavorable para las finanzas tradicionales es que cuanto más se desarrollen las criptomonedas, mayor será la presión regulatoria a la que se enfrentarán las finanzas tradicionales, lo que causará más problemas y fricciones a sus clientes y las hará menos populares entre los jóvenes. Es decir, este círculo vicioso es difícil de romper. Hoy en día, en muchos países y regiones, la calidad de los servicios de los bancos tradicionales está disminuyendo rápidamente, las quejas de los usuarios comunes sobre los servicios bancarios se acumulan a un ritmo acelerado y la confianza se está perdiendo rápidamente. A largo plazo, ningún país puede suprimir permanentemente la aplicación de la tecnología financiera blockchain para mantener el modelo de gestión financiera existente. Las instituciones financieras tradicionales adoptarán blockchain o se verán interrumpidas.
Por lo tanto, creemos que aunque la aplicación de la cadena de bloques ha tomado un desvío en la última década, con el pago como punto de inflexión, el camino para la aplicación a gran escala de la cadena de bloques se ha vuelto gradualmente claro. Los recientes incidentes frecuentes en el campo de pago de Web3 son una señal clara. En un futuro cercano, el pago promoverá la implementación a gran escala de aplicaciones de cadena de bloques en los mercados comerciales y de consumo, estimulará la aparición de innovaciones y producirá importantes consecuencias económicas y tecnológicas.
Por qué el pago de la cadena de bloques de repente hizo un contraataque
El pago con cadena de bloques ha tomado una curva de alta apertura y baja de cierre. Después de 2015, cuando los bancos centrales de algunos países estaban construyendo sistemas de pago de nueva generación como CBDC, una vez favorecieron la tecnología blockchain. Sin embargo, después de inspecciones repetidas, no solo no la adoptaron, sino que decidieron abandonarla. Los usuarios comunes ni siquiera están dispuestos a probar esta nueva tecnología de pago. Después de la emoción inicial por la cadena de bloques, el entusiasmo de la comunidad de tecnología financiera disminuyó rápidamente. Después de 2021, pocos profesionales financieros de la corriente principal están activamente involucrados en la investigación y el desarrollo de pagos con cadena de bloques. Bajo tales circunstancias, el rápido contraataque del pago con cadena de bloques en el último año es inesperado. ¿Por qué sucede esto? Creemos que las razones principales son las siguientes:
En primer lugar, la infraestructura de la cadena de bloques ha mejorado gradualmente, se han subsanado las deficiencias y se han verificado sus ventajas inherentes de "gen tecnológico".
En términos de su 'gen técnico', el pago por cadena de bloques es una tecnología revolucionaria de nueva generación que supera fundamentalmente el sistema de pago convencional. Su mayor ventaja es la trinidad de transferencia, compensación y liquidación, que elimina por completo los retrasos y fricciones causados por múltiples registros contables y postconciliación, mejorando en gran medida la eficiencia de pago y liquidación.
Sin embargo, debido a la infraestructura imperfecta de la cadena de bloques en el pasado, los usuarios a menudo tenían que pagar tarifas de transacción elevadas y esperar varios minutos a decenas de minutos para completar el pago. Esto compensaba la ventaja de eficiencia inherente de la cadena de bloques y hacía que los usuarios comunes se sintieran ineficientes.
En los últimos años, con el desarrollo de la cadena de bloques de alto rendimiento y la tecnología de redes de segundo nivel, la infraestructura de la cadena de bloques ha experimentado un tremendo progreso tecnológico, y la eficiencia y las ventajas de costos se han reflejado plenamente. Algunas cadenas de bloques de alto rendimiento capaces de ejecutar miles de transacciones por segundo se han puesto en aplicaciones prácticas. Las primeras especulaciones sobre las ventajas inherentes de los pagos con cadena de bloques han probado ser ciertas debido a mejoras en la tecnología y la infraestructura. Frente a miles de veces de rendimiento y ventajas de costos, todas las dudas sobre la utilidad de la cadena de bloques carecen de sentido.
En segundo lugar, las stablecoins brindan una respuesta pragmática a la pregunta de la “fuente de valor” y se convierten en un medio de intercambio consensuado y medida de valor.
En los primeros días de la cadena de bloques, un tema candente al respecto era la fuente de valor de las monedas digitales como Bitcoin y Ethereum. Varios expertos en monedas, economistas, historiadores y filósofos se presentaron para participar en la discusión, completando la iluminación teórica de una generación sobre la moneda y la banca en un corto período de tiempo. Sin embargo, ya sea que la gente apruebe o desapruebe el posicionamiento de "oro digital" de Bitcoin, no puede cambiar la realidad de que su precio se ha disparado y se ha desplomado. Se puede discutir si un activo que sube y baja bruscamente tiene una base de valor sólida, pero es indiscutible que no se puede utilizar como medio de transacción y medida de valor.
Las stablecoins evitan el debate filosófico sobre la fuente de valor, resuelven este problema con una actitud pragmática y reconcilian las contradicciones entre la comunidad de activos criptográficos, la supervisión y la industria financiera tradicional, convirtiéndose en un medio de transacción y escala de valor con amplio consenso, y convirtiéndose en la "moneda" principal en los pagos blockchain. En la actualidad, hay más de 180 stablecoins en circulación, y 26 países y regiones han emitido marcos regulatorios para las stablecoins. La escala total de las stablecoins supera los 170 mil millones de dólares estadounidenses, respaldando transacciones por un valor de 1,8 billones de dólares estadounidenses al mes, lo que equivale a todas las stablecoins circulando diez veces al mes. Esto es en sí mismo una prueba de la superioridad de la tecnología de cadena de bloques.
En tercer lugar, la ventaja inherente de costos de transacción bajos de la cadena de bloques fortalece el efecto de red.
Las múltiples características de la cadena de bloques han reducido los costos de transacción de los pagos de cadena de bloques en todos los aspectos. Entre ellos, las cuentas autónomas reducen en gran medida el umbral para unirse a la red. La custodia propia de los activos del usuario reduce en gran medida la fricción de confianza. Los contratos inteligentes reducen el costo de la negociación de transacciones, la formulación de contratos y la ejecución de contratos. Los registros de transacciones son transparentes e inalterables, lo que reduce el costo de recopilación de pruebas y arbitraje en disputas. Naturalmente, sin límites de tiempo y espacio, opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana sin barreras, reduciendo la fricción en el tiempo de transacción. Se puede decir que la cadena de bloques ha reducido la fricción en todos los aspectos de la transacción, lo que hace que la cadena de bloques, como red de pago, sea más lubricada que el sistema de pago tradicional.
En cuarto lugar, los conflictos geopolíticos obligan a la cadena de bloques a acelerar su desarrollo.
En los últimos años, los conflictos geopolíticos internacionales se han intensificado, el patrón de globalización se ha desmoronado, las barreras al comercio internacional y los intercambios se han vuelto cada vez más evidentes, y los límites de confianza se han vuelto cada vez más densos. En la era original de la globalización, todas las entidades firmaron acuerdos internacionales y mantuvieron una confianza básica entre sí. Sobre esta base, una vez que se descubrieron anomalías, se utilizaba mano de obra para la coordinación, la investigación y la aplicación de la ley. En la nueva era, la confianza entre los diversos sujetos se ha debilitado en gran medida y las situaciones anómalas ocurren con frecuencia. Continuar manteniendo el modelo de supervisión manual no solo abruma a los propios reguladores, sino que también plantea cada vez más problemas a la gran mayoría de empresas y personas que cumplen con la ley. Cuanto más insoportable se vuelve el roce, más imparable se vuelve la aplicación de nuevas tecnologías. La cadena de bloques es actualmente la única tecnología nueva relativamente madura que se espera que traiga avances en este campo.
Por supuesto, también debemos tener en cuenta que debido a la inmadurez de la tecnología y otras razones, el pago de cadena de bloques todavía enfrenta muchos desafíos, como:
La experiencia del usuario es muy diferente de las aplicaciones tradicionales de Internet y tiene una barrera de entrada más alta.
Todavía hay problemas como fluctuaciones drásticas en las tarifas de manejo y dificultades en la gestión de claves.
La transparencia excesiva de datos hace que la cadena de bloques no pueda adaptarse a muchos escenarios empresariales que requieren protección de la privacidad.
Los contratos inteligentes plantean mayores riesgos de seguridad en la práctica.
Requiere un conjunto completo de soporte de infraestructura, como identidad digital, certificados digitales y nuevos marcos de cumplimiento.
Sin embargo, con el continuo avance de la tecnología y la popularización de la educación del usuario, estos problemas se resolverán gradualmente en el futuro.
La regulación es un desafío, pero también un avance
Un problema que debe mencionarse es que el pago con cadena de bloques actualmente tiene la "ventaja" de una baja supervisión, y esto se debe a dos razones. Por un lado, esto se debe a que el sistema regulatorio global actual para los pagos con cadena de bloques aún no se ha establecido. Por otro lado, debido a la custodia propia de activos, se eliminan las responsabilidades de cumplimiento que originalmente deben ser asumidas por los intermediarios. La baja regulación es en realidad una razón importante para que muchas personas utilicen pagos con cadena de bloques.
Sin embargo, la tecnología de pago de cadena de bloques no excluye naturalmente la regulación. Al contrario, los contratos inteligentes en sí mismos pueden ser excelentes herramientas regulatorias. Sin embargo, las agencias regulatorias financieras actuales en la mayoría de los países de todo el mundo han reaccionado de manera muy negativa a este problema. Básicamente han adoptado el enfoque de taparse los oídos y engañarse a sí mismos y a otros. Promulgaron reglas estrictas de talla única a pesar de saber que no podían implementarlas. El resultado es que bloquea la innovación normal y la exploración de aplicaciones, pero deja la gran mayoría de las transacciones ilegales sin control y sin poder. Es en este contexto que el proyecto de ley FIT21 de EE. UU. es de particular interés. Este proyecto de ley adopta una actitud positiva, combinando el bloqueo y el dragado, centrándose en el dragado e incorporando la cadena de bloques y los activos digitales en el nuevo marco para una orientación razonable. Si se implementa, puede abrir una nueva situación de innovación en Internet de valor.
Aunque los pagos en cadena de bloques han avanzado significativamente, la clave de su desarrollo futuro radica en las actitudes regulatorias y políticas de diversos países. La competencia entre diferentes países y economías en el campo de los pagos en cadena de bloques es cada vez más feroz, y la regulación y la política se han convertido en factores clave que determinan la victoria o la derrota. Aquellos países que puedan promover activamente el desarrollo de los pagos en cadena de bloques ocuparán una posición favorable en el futuro sistema financiero.
En el panorama de la competencia internacional, los países tienen actitudes completamente diferentes hacia la tecnología blockchain. Algunos países adoptan políticas abiertas y de apoyo para atraer a empresas e inversores de blockchain, y promover la legalización y la aplicación generalizada de tecnologías relacionadas; mientras que otros países tienen una actitud cautelosa o represiva hacia los pagos con blockchain, lo que les hace retrasarse gradualmente en el desarrollo tecnológico y la disposición industrial. Tomando como ejemplo a los Estados Unidos, en las elecciones de 2024, los candidatos de ambos partidos han expresado su apoyo a la blockchain, lo que marca un cambio positivo en la política regulatoria. Rusia, Brasil y otros países están explorando activamente sistemas de pago blockchain independientes de SWIFT a través de proyectos como BRICS Pay para liberarse de las limitaciones del sistema financiero tradicional.
La incertidumbre en las políticas y regulaciones es el mayor obstáculo para el desarrollo actual de los pagos en cadena de bloques, pero también es el avance más potencial. A medida que la tecnología continúa avanzando y la educación de los usuarios se vuelve más generalizada, muchos países y economías deberán reconsiderar su postura sobre los pagos en cadena de bloques. Las políticas regulatorias activas e iluminadas promoverán la popularidad de los pagos en cadena de bloques en todo el mundo, mientras que los países que mantengan una actitud de espera o represiva hacia las políticas definitivamente estarán en desventaja en la futura competencia financiera y económica.
Resumen
Los pagos de la cadena de bloques están atravesando una etapa crítica, desde la exploración hasta la aplicación, y sus ventajas principales son gradualmente reconocidas por las instituciones financieras y los usuarios en diversos países. Como se discute en este artículo, los pagos de la cadena de bloques se están convirtiendo en una fuerza que no puede ser ignorada en el sistema financiero global debido a su capacidad para cruzar fronteras de confianza, una eficiencia mejorada en gran medida, costos reducidos y un amplio apoyo de las generaciones más jóvenes. Aunque todavía existen desafíos, a largo plazo, la apertura y la positividad en las políticas y regulaciones serán la clave para promover el desarrollo integral de los pagos de la cadena de bloques, y el potencial de esta tecnología seguirá siendo continuamente liberado, liderando la transformación de la futura economía digital y el Internet.
[1]https://es.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/...
[3]https://visaonchainanalytics.com
[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7]https://es.wikipedia.org/wiki/Ley_de_Innovaci%C3%B3n_y_Tecnolog%C3%ADa_Financiera_del_Siglo_XXI
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