¿Qué es el Venture Capital?

El capital de riesgo (VC) se refiere a una forma de financiación proporcionada por instituciones o individuos a startups o proyectos en fase inicial, de alto potencial y alto crecimiento. El capital de riesgo también se refiere a la industria financiera involucrada en la financiación de estas empresas o proyectos en etapa inicial. Las organizaciones que se dedican al capital de riesgo se conocen como fondos de capital de riesgo o empresas de capital de riesgo.

El propósito del capital de riesgo es generar retornos sustanciales de inversión al proporcionar capital y otras formas de apoyo a las empresas en etapa inicial, ayudándolas a alcanzar el éxito.

El capital de riesgo suele producirse en las primeras etapas de las startups.

El capital de riesgo se caracteriza por un alto riesgo y altos rendimientos.

El capital de riesgo no solo ofrece financiamiento, sino que a menudo también brinda asesoramiento estratégico, operativo y de gestión.

Si estás considerando involucrarte en el capital de riesgo, generalmente tienes varias opciones: invertir como inversionista individual, unirte a organizaciones en el campo del capital de riesgo para la inversión colectiva o invertir a través de productos financieros emitidos por organizaciones de capital de riesgo. Este es nuestro primer tema de discusión: las diversas formas de participar en el capital de riesgo.

En este artículo, intentaremos presentar algunos participantes comunes de capital de riesgo, que incluyen: Inversor individual, Fondo de inversión, Club de inversión, Club de inversión autodirigido, Sindicato, Comunidad de inversión, DAO de inversión.

Inversor Individual

Los inversores individuales suelen pertenecer a un grupo demográfico relativamente rico. Proporcionan financiación a las startups de forma personal utilizando su propio dinero y gestionan sus propios riesgos de inversión.

Dado que a menudo es difícil para las startups asegurar la inversión institucional en sus primeras etapas y las necesidades de financiación de estas startups son relativamente menores en comparación con las etapas posteriores, muchas startups optan por buscar apoyo financiero de inversores individuales adinerados o amigos y familiares. Muchas personas adineradas participan activamente en rondas de ángeles o semillas y, a menudo, se les conoce como inversores ángeles. (Las instituciones que participan en las rondas ángel también se consideran inversores ángeles).

Los inversores ángeles conocidos incluyen a Peter Thiel (cofundador de PayPal, invertido en Facebook, Airbnb, SpaceX, etc.), Ron Conway (invertido en Google, Twitter, etc.), Marc Andreessen (cofundador de Andreessen Horowitz), Reid Hoffman (cofundador de LinkedIn) y Lei Jun (fundador de Xiaomi) entre otros.

Sin embargo, ser un inversor individual a menudo requiere un juicio profesional, fondos abundantes y acceso a proyectos, lo que significa que las barreras para convertirse en un inversor individual exitoso son relativamente altas. Por lo tanto, muchas personas optan por unirse a instituciones de inversión o comprar productos emitidos por firmas de capital de riesgo para participar.

Nota: Las diferentes jurisdicciones legales tienen diferentes regulaciones con respecto a las calificaciones de los inversionistas. Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) define a un inversionista acreditado como alguien que ha obtenido ingresos superiores a $200,000 (o $300,000 junto con su cónyuge) en los últimos dos años o tiene un patrimonio neto superior a $1 millón (excluyendo el valor de la residencia principal de la persona).

Fondo de Inversión

Un Fondo de Inversión es un conjunto de fondos establecidos para invertir. Recauda capital de numerosos inversores y está gestionado por un equipo profesional de gestión de fondos que toma decisiones de inversión y gestiona los fondos.

Fondo de Inversión es un concepto muy amplio. Dependiendo de las diferentes dimensiones, los fondos de inversión se pueden clasificar en muchos tipos diferentes. Los fondos de capital de riesgo son solo una pequeña subclase entre muchas categorías.

Los fondos de capital riesgo suelen ser productos emitidos por empresas de capital riesgo. Estos productos de fondos suelen adoptar la Sociedad Limitada (abreviada como LP) como su entidad legal (esto se presentará específicamente en el segundo artículo de esta serie). En una estructura de sociedad limitada, hay dos roles: el socio general y el socio comanditario. El socio general suele ser un gestor o equipo de fondos profesional, responsable de las decisiones de inversión y la gestión. Los socios comanditarios son los inversores que no participan en la toma de decisiones y solo participan para obtener rendimientos financieros.

Club de Inversión

Un club de inversión se refiere a un grupo que reúne fondos para la inversión colectiva. Es decir, muchas personas contribuyen conjuntamente a un fondo común, investigan proyectos juntos y toman decisiones de inversión (generalmente a través de votaciones). Puede ver la introducción a los clubes de inversión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aquí.

En comparación con los fondos de inversión, los clubes de inversión son relativamente más simples en términos de funcionamiento, aspectos legales y regulatorios, y suelen tener una cantidad de capital mucho menor.

Los clubes de inversión suelen ser autogestionados, y los miembros se turnan para investigar y analizar oportunidades de inversión. En este proceso, los miembros también aprenden unos de otros y comparten conocimientos.

Por lo general, los clubes de inversión no están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y es posible que no tengan el mismo nivel de transparencia que los fondos de inversión.

Los costes de creación y funcionamiento de un club de inversión suelen ser inferiores a los de los fondos de inversión. Los costos potenciales para los miembros incluyen el espacio para reuniones, los materiales de investigación y los honorarios legales, mientras que los fondos de inversión suelen cobrar tarifas más altas, incluidas las tarifas de gestión, las tarifas administrativas y las recompensas por desempeño al administrador del fondo. Con el tiempo, estos costes pueden erosionar los rendimientos de los inversores de fondos.

Club de Inversión Autodirigida

También existe un tipo de club de inversión conocido como Club de Inversión Autodirigida. A diferencia de los clubes de inversión típicos, los miembros de un club de inversión autodirigido también investigan y seleccionan proyectos de inversión juntos, pero ejecutan acciones de inversión individualmente en función de sus propios juicios en lugar de reunir fondos para la inversión colectiva.

Sindicato

Un sindicato se refiere a una forma de alianza entre empresas en la que varias instituciones aportan conjuntamente capital y comparten beneficios comunes. Por lo general, cuando una transacción excede la capacidad de una institución o individuo, pueden invitar a otros participantes a formar un sindicato para completar la transacción juntos. Los sindicatos se pueden utilizar en muchos escenarios financieros, como adquisiciones corporativas o compras de bienes raíces. En el ámbito del capital riesgo, un sindicato es una alianza temporal formada para un proyecto de inversión específico. El iniciador de un sindicato se conoce comúnmente como el Inversor Principal. Esta persona u organización suele tener una amplia experiencia en el sector y puede proporcionar orientación, conexiones y conocimientos valiosos, así como asistencia empresarial. Un Lead Investor puede ser un individuo o una institución.

Comunidad Inversora

A diferencia del sector financiero tradicional, el espacio criptográfico es vibrante con más comunidades de inversión, algunas de las cuales están formadas por una o varias personas competentes en capital de riesgo, mientras que otras son grupos de personas de ideas afines reunidas en base al concepto de capital de riesgo descentralizado. Estas comunidades suelen tener diversos mecanismos y suelen adoptar formas como Clubes de Inversión, Clubes de Inversión Autodirigidos o Sindicatos para diferentes proyectos de inversión específicos.

Muchas comunidades de inversión en criptomonedas también optan por vincular las oportunidades de inversión a los beneficios de la comunidad a través de los formatos ERC20 o NFT. Por ejemplo, Global Coin Research (abreviado como GCR), donde $GCR sirve como boleto a oportunidades de inversión y también se utiliza para incentivar las contribuciones de la comunidad. Estos mecanismos pueden maximizar el valor de la comunidad y mejorar su sostenibilidad.

DAO de inversión

La DAO de inversión representa una Organización Autónoma Descentralizada (DAO) típica que puede ayudar a las comunidades o instituciones a establecer sistemas de operación y gestión de fondos más confiables y seguros. También habilita un mecanismo democrático de inversión.

En comparación con las comunidades de inversión, las DAO de inversión suelen emplear la tecnología blockchain para recaudar y custodiar fondos y empoderar a diferentes participantes (inversores, gestores) a través de programas de código ejecutables automáticamente (contratos inteligentes), y luego tomar decisiones de inversión a través de ellos. Esto representa un método de operación de inversión de riesgo basado en tecnología emergente. Algunas DAO de inversión típicas incluyen The LAO, MetaCartel Ventures, Flamingo DAO, Barbarian DAO, etc.

Sin embargo, en comparación con las comunidades de inversión, el umbral para iniciar y participar en las DAO de inversión es más alto, principalmente debido a las barreras técnicas. Por ejemplo, deben aprender a lanzar una propuesta de inversión y establecer parámetros técnicos relevantes. Sin embargo, esta situación está cambiando, ya que los proveedores de soluciones enfocados en este campo, como DAOSquare, se dedican a facilitar a los fondos de capital riesgo e inversores tradicionales el uso de las herramientas DAO y el aprovechamiento de sus ventajas, impulsando así el capital riesgo hacia la próxima era. Además, las herramientas adoptadas por muchas DAO de inversión, como DAOhaus, están en continua evolución. Creo que a medida que surjan más y más herramientas excelentes, un número cada vez mayor de fondos de riesgo e inversores comenzarán a intentar adoptar las DAO de inversión.

Si estás interesado en las DAO de inversión, puedes seguir a DAOSquare, DAOhaus y otros proveedores de soluciones en el campo. Por supuesto, también puedes hacernos cualquier pregunta relacionada y estaremos encantados de ayudarte.

Resumen

Inversionista Individual: Se refiere a las personas que participan en inversiones de riesgo por su cuenta, tomando decisiones de inversión personalmente. Por lo general, son personas adineradas con la capacidad de hacer juicios profesionales.

Fondo de inversión: Implica que varias personas agrupen su dinero, confiándolo a un equipo profesional para que lo administre. Este equipo es responsable de encontrar, seleccionar y tomar decisiones de inversión en proyectos.

Club de Inversión: Un grupo de personas reúnen sus fondos para buscar, discutir y evaluar colectivamente proyectos de inversión, tomando decisiones de inversión juntos.

Club de inversión autodirigido: Similar a un club de inversión, las personas reúnen sus fondos para buscar, discutir y seleccionar proyectos. Sin embargo, cada miembro toma sus propias decisiones de inversión e invierte de forma independiente.

Sindicato: En el contexto de la inversión de riesgo, un sindicato es una alianza temporal formada para un proyecto de inversión específico.

Comunidad de Inversión: Una comunidad formada con el propósito de invertir, donde los miembros se reúnen para invertir de una manera que hace referencia y combina formas tradicionales de inversión financiera. Esto es particularmente popular en el dominio criptográfico.

DAO de inversión: Similar a una comunidad de inversión, es una comunidad formada con el propósito de invertir. Lo que lo distingue es el uso de la tecnología blockchain para hacer que la gestión de fondos y las decisiones de inversión sean más confiables, seguras y democráticas.

Estos son algunos métodos comunes para participar en inversiones de riesgo. El método más adecuado varía según la industria, los objetivos de inversión y las circunstancias de los inversores. Si actualmente está o planea participar en alguno de estos, esperamos que este artículo le haya sido útil. En el próximo artículo, discutiremos brevemente los tipos comunes de entidades legales en el campo de la inversión de riesgo. Por ejemplo, ¿qué entidades jurídicas suelen utilizar los fondos de inversión y las DAO de inversión? ¡Estén atentos!

Renuncia:

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