Технічний аналіз - це аналітичний метод прогнозування майбутніх тенденцій і змін, шляхом перегляду минулих цінових тенденцій та торгових даних, пошуку закону зміни ціни на ринку. Порівняно з фундаментальним аналізом, який оцінює ринкові ціни з кількох аспектів, технічний аналіз є простішим, оскільки він акцентується на ціновій динаміці та різних показниках, розрахованих на основі обширних торгових даних.

Історія технічного аналізу

Технічний аналіз можна датувати спостереженнями людини за фінансовими ринками протягом останніх сотень років. Технічний аналіз використовується в Японії з 18 століття. Кажуть, що Хомма Мунехіса, японський торговець рисом, почав щодня реєструвати відкриту, високу, низьку та закриту ціну рису та створив свічковий графік, який широко використовується на фінансових ринках, таких як акції, ф'ючерси та криптовалюти. Однак більш систематична теорія технічного аналізу була висунута і вдосконалена Чарльзом Доу, який в 19 столітті висунув знамениту теорію Доу. Теорію Доу можна розглядати як основу технічного аналізу, який призначений для прогнозування майбутніх тенденцій акції на основі її минулої ціни та обсягів торгів. Технічний аналіз зазвичай проводиться у вигляді графіків і зараз перетворився на досконалий, який містить сотні різних патернів та індикаторів.

Припущення технічного аналізу

Три основні припущення:

1. Ціна завжди є відображенням останньої ринкової інформації та новин. Ціна схожа на дзеркало, яке демонструє вплив новин на рух цін в реальному часі.

2. Ідентифіковані шаблони та тенденції все ще можуть бути знайдені навіть у здавалося б, випадкових цінових діях. Ціни піддаються впливу минулих тенденцій і можуть продовжувати рухатися в цьому напрямку.

3. Під впливом психології та емоцій учасників ринку історія має тенденцію повторюватися. Тому ціни періодично рухаються в одному напрямку та менш схильні до раптового реверсу.

З урахуванням вищезазначених припущень дослідники технічного аналізу вважають, що можливо передбачити тенденції цін, якщо ми визначимо приховані закони руху цін.

Додаток

Загалом ми обговорюємо технічний аналіз з двох аспектів: патерни та індикатори. Коли ціна регулярно змінюється, ми можемо намалювати конкретні патерни на графіку свічок, такі як патерн голови і плечей, обернений патерн голови і плечей, подвійні дни, подвійні вершини, висхідний трикутник, низхідний трикутник тощо. Ключові цінові зони, загалом відомі як зони підтримки та опору, можуть бути визначені з різних патернів і використовуватися як посилання для торгівлі.

Визначення зон підтримки та опори є критичним у технічному аналізі. Ціновий діапазон, зазвичай супроводжується великою кількістю чіпів, використовується для визначення того, утворюється чи розгортається тенденція. Переважна тенденція може розвернутися, коли опір виникає в узбіччі або підтримка виникає в низхідному тренді. Тому трейдери можуть купувати акції, коли їх ціна наближається до рівня підтримки і продавати, коли ціна наближається до рівня опори.

Візьмемо W-фігуру як приклад. Коли розпочинається відскок після падіння і його максимум перевищує попередній пік, цей ціновий діапазон попереднього піку стає ключовою підтримкою, що означає, що продавальний тиск в цій зоні перетворюється на покупців, що є ознакою зростання ринку. Натомість, для фігури M, якщо ретракція падає нижче попереднього мінімуму, ціновий діапазон попереднього мінімуму стає ключовим опором, що свідчить про те, що покупальний тиск в цій зоні перетворюється на продавців, що є ознакою спадання ринку.

Технічні індикатори використовують статистичні методи для вивчення історичних даних про транзакції та здійснюють математичні розрахунки для прогнозування майбутніх тенденцій на ринку. Залежно від використовуваних змінних, технічні індикатори можуть бути розподілені на три типи - тенденції, осцилятори та обсяги; і на короткострокові, середньострокові та довгострокові показники, якщо ми розглядаємо їх за часовим рамком.

Зручний і широко використовуваний індикатор - це рухомий середній. Рухомий середній обчислюється на основі історичних цін протягом визначеного періоду і може бути розглянутий як тенденція ціни протягом певного періоду в минулому. Залежно від того, чи надається вага ціні, рухомий середній може бути розподілений на простий рухомий середній (SMA), експоненційний рухомий середній (EMA) (який надає більшу значущість останнім цінам) і зважений рухомий середній.

(WMA). WMA використовує найбільші зважені ціни, щоб виділити відхилення тенденцій та реверсів.

Індекс відносної сили (RSI) є ще одним поширеним індикатором, який використовує математичні розрахунки для нормалізації різниці між зростанням та зниженням ціни, щоб отримати значення в діапазоні від 0 до 100. У биковому ринку, де зростання ціни більше, ніж зниження ціни, значення RSI буде вищим, і навпаки. Актив зазвичай вважається перекупленим, коли значення RSI перевищує 70, та перепроданим, коли воно менше 30.

Деякі індикатори розраховуються на основі інших індикаторів, наприклад, Moving Average Convergence Divergence (MACD). Лінія MACD (лінія DIF) – це різниця в цінах EMA між двома часовими періодами. Результат покаже тенденції руху індикатора MACD, який також відомий як сигнальна лінія (лінія DEA). Віднявши значення лінії MACD від сигнальної, ми можемо отримати гістограму MACD. Коли лінія MACD перетинає сигнальну лінію знизу вгору, це означає, що нещодавня експоненціальна середня різниця цін є позитивною та більшою за середнє значення, що вказує на бичачий тренд; коли лінія MACD перетинає сигнальну лінію зверху вниз, це означає, що нещодавня експоненціальна середня різниця цін негативна і менша за середнє значення, що вказує на ведмежий ринок.

Смуга Боллінджера (BB) також є популярним технічним індикатором. Він малює можливий ціновий діапазон на свічковому графіку, поєднуючи ковзну середню та стандартні відхилення. Зокрема, він розміщує SMA минулих цін n днів у центрі, обчислює стандартне відхилення цін на n днів, а потім розширює m*стандартні відхилення вгору та вниз як межу. Особливість смуг Боллінджера полягає в тому, що при коливанні ціни вперед-назад уздовж ковзної середньої ймовірність настання різних цін може бути розрахована статистичними методами. При нормальному розподілі близько 95% значень будуть потрапляти в діапазон 2-кратного стандартного відхилення від центрального значення. Коли ціна близька до верхньої або нижньої межі смуги Боллінджера, це зазвичай вказує на значне відхилення від середнього значення, що може бути потенційною можливістю для покупки або продажу.

Якщо ви не хочете робити складні обчислення, малювання ліній тренду буде легше аналізувати ринок. У восходячому тренді відбуватимуться вищі мінімуми, і лінія, яка з'єднує два або більше вищих мінімуми, утворює лінію восходячого тренду. Ціни можуть продовжувати зростати, перш ніж впадуть нижче лінії восходячого тренду. Навпаки, в низходящому тренді можуть відбуватися нижчі максимуми, і лінія, яка з'єднує два або більше нижчих максимуми, утворює лінію низходящого тренду. Ціни можуть продовжувати падати, перш ніж впадуть нижче лінії низходящого тренду.

Обмеження технічного аналізу

Незважаючи на те, що технічним аналізом простіше і зручніше користуватися, все ж є деякі обмеження, на які потрібно звернути увагу. Перш за все, ми повинні знати, що технічний аналіз є лише інструментом для трейдерів для аналізу ринку. Тому результати технічного аналізу, як правило, досить суб'єктивні, змішані з особистими упередженнями та упередженнями. Різні люди можуть прийти до абсолютно різних висновків, використовуючи одні й ті ж технічні індикатори. Однак технічний аналіз має потенціал для створення пророцтв, що самовиконуються. Коли велика група трейдерів на ринку поводиться так само, ціна буде рухатися в очікуваному групою напрямку, хоча це ніяк не пов'язано з правильністю самого аналізу. Крім того, технічний аналіз ігнорує багато факторів фундаментального аналізу і ґрунтується лише на історичній статистиці. Однак ми повинні знати, що можуть мати місце виняткові випадки та існують неідентифіковані фактори, незалежно від того, наскільки ретельним є аналіз. Використовуючи технічний аналіз, ми завжди повинні повністю розуміти його обмеження, щоб не бути введеними в оману.

Висновок

Від традиційних фінансів до криптовалют і від короткострокових спекуляцій до довгострокового інвестування вартості, питання про те, як отримати прибуток на нестабільних ринках, завжди хвилювало інвесторів. Незважаючи на те, що технічний аналіз не є таким об'єктивним і всеосяжним, як фундаментальний, а його аргумент про те, що ринок є високоефективним, а майбутнє є розширеною проекцією історії, завжди піддавався критиці, його міждисциплінарна універсальність і ефективна інтерпретація даних роблять його надзвичайно популярним серед трейдерів і венчурних капіталів. Використання фундаментального аналізу в поєднанні з технічним аналізом є одним з ідеальних способів поліпшити управління активами і фінансові показники.