Análisis del precio de Bitcoin y Ethereum

A la cabeza del mercado, tanto Bitcoin como Ethereum han tenido un nivel de influencia y crecimiento sin precedentes en el sector de las criptodivisas. Con Bitcoin se supone que mantiene la influencia sobre el rendimiento del mercado en general y Ethereum actúa como un componente clave de miles de protocolos - es innegable que la valoración de los dos es indicativa del rendimiento del mercado y del sentimiento en general.


Un vistazo a Bitcoin

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Habiéndose alejado finalmente del patrón de negociación horizontal que se produjo durante la última parte de 2021 y principios de 2022, Bitcoin ha sido testigo desde entonces de un notable nivel de volatilidad, con el activo cotizando frecuentemente por debajo de su SMA de 90 días durante semanas consecutivas. Sin embargo, a diferencia del rendimiento histórico (que se vio algo mermado por cuestiones geopolíticas y relacionadas con las pandemias) Bitcoin ha sido testigo de tremendas subidas en cuestión de semanas.

Habiendo concluido la negociación en marzo en unos cómodos 45.843,12 dólares, Bitcoin tuvo una serie de subidas en las que parecía estar compitiendo por volver a probar la región de los 50.000 dólares. Tras un breve repunte a principios de mes, Bitcoin ha seguido desde entonces una trayectoria descendente que le ha hecho retroceder hasta los 39.000 dólares en lo que parece ser un periodo de valoración relativamente bajista en todo el mercado.

Ahora cotizando por debajo de su SMA de 90 días, en un nivel superficial Bitcoin parece estar en peligro una vez más. Sin embargo, un análisis métrico más profundo sugiere afortunadamente lo contrario.

Una de las métricas más significativas en las que hay que centrarse es el flujo de inactividad ajustado por entidad (EADF). Refiriéndose a la capitalización del mercado de Bitcoin sobre la tasa de inactividad anualizada, el EADF suele ser un indicador primordial de la salud de un mercado alcista, con la zona verde de "gran oportunidad" que sugiere que hay una alta relatividad entre la capitalización del mercado y su tasa de inactividad, como resultado la convicción es el aumento del precio - y viceversa.

Durante el período más largo en varios años, Bitcoin se mantiene dentro de este límite de "gran oportunidad", como se muestra a continuación, lo que indica que Bitcoin está preparado para un mercado alcista y que hay una oportunidad considerable para la acumulación de precios es alta y que un pico de valoración comparable a los demostrados en los datos de abajo podría estar en el horizonte para Bitcoin en el futuro. Sin embargo, de los datos que se presentan a continuación se desprende que se trata de un territorio que probablemente no se explorará del todo durante más de doce meses, lo que hace que se trate de una afirmación más a largo plazo del potencial del precio futuro de Bitcoin.


Una vez más, desde una perspectiva de tenencia a largo plazo, Bitcoin está demostrando patrones de retirada de divisas comparables a los de otras tres ocasiones. Cada uno de estos periodos de tiempo ha denotado típicamente un mercado alcista, en el que los inversores compiten por trasladar sus participaciones a los almacenes frigoríficos o fuera de los organismos centralizados por la facilidad de negociar y acumular beneficios.


Siguiendo un sentimiento alcista similar, las ballenas han estado acumulando notablemente más Bitcoin en las últimas semanas. Normalmente, el patrón de compra de ballenas coincide con la valoración del mercado, cuando la valoración es alta suele haber una venta, cuando la valoración es baja normalmente se añade más lentamente a las carteras en preparación para un mercado alcista. Este repunte actual de la actividad ballenera puede actuar como un sentimiento alcista y servir como una mirada esperanzadora a un posible mercado floreciente.


En definitiva, Bitcoin parece estar actualmente rodeado de sentimientos alcistas, y por una buena razón.


Echemos un vistazo a Ethereum

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Ethereum ha sido objeto de una volatilidad de valoración sin precedentes en 2022. Después de haber salido de 2021 en un punto álgido tras haber estado dentro de la región de los 4.000 dólares, Ethereum ha empezado a resbalar desde entonces, y a mediados de enero Ethereum cayó a 2.405,18 dólares, un descenso de casi el 50% de su valor desde sus antiguos máximos a lo largo de diciembre. Afortunadamente se recompuso hacia finales de enero, desde entonces Ethereum se ha tambaleado torpemente entre los 2.400 y los 3.550 dólares, pasando la mayor parte del tiempo más cerca de los primeros y significativamente por debajo de su SMA de 90 días.

Sin embargo, el mes de abril despertó cierto optimismo, ya que por primera vez desde principios de febrero Ethereum finalmente superó la barrera de la SMA de 90 días y volvió a entrar en una zona de valoración más cómoda. Después de subir hacia los 3.550 dólares, Ethereum comenzó a tambalearse en el borde y ha ido perdiendo valor progresivamente en las últimas semanas, aunque actualmente parece que se mantiene fuerte e intenta cotizar horizontalmente, una vez más por debajo de su SMA.

Después de haber sido bombardeado con negatividad estos últimos años, no es de extrañar que el aumento significativo de los exploits y los ataques de phishing hayan hecho que el nombre de Ethereum sea arrastrado por el barro. Con la infraestructura típicamente basada en Ethereum o la criptografía Ethereum reubicada alrededor del ecosistema, Ethereum a menudo se ha visto involucrado inadvertidamente con algunos de los crímenes de blockchain más notorios de la historia. Transgrediendo el ethos de "toda la prensa es buena prensa" de muchos, Ethereum ha sido testigo de un aumento de la especulación y ha sufrido una valoración sabia a la luz de algunos de los ataques viciosos que se han producido y los protocolos que han interrumpido. Sin embargo, con la solana también puesta en peligro por estos ataques, el calor se ha quitado de encima a Ethereum, concediéndole así algo de serenidad en medio de estos tiempos difíciles.

Al examinar la valoración de Ethereum a través de una lente métrica es fundamental reflexionar sobre la constante de agotamiento del vendedor. La constante de agotamiento del vendedor es, en esencia, el producto de la oferta porcentual en las ganancias y la volatilidad de los precios a 30 días, y trata de detectar cuándo se alinean dos factores, siendo éstos la baja volatilidad y las altas pérdidas. En los últimos meses, la constante de agotamiento de los vendedores comenzó a descender de forma constante y a señalar un aumento de la tenencia a largo plazo, una negociación ventajosa o simplemente un aumento general de la volatilidad o una disminución de las pérdidas. Sin embargo, la constante de agotamiento de los vendedores ha comenzado a subir de nuevo, ya que Ethereum se ha movido por encima de su SMA de 90 días, lo que sugiere que se están obteniendo unas ganancias mínimas en comparación con las semanas anteriores. Aunque esto no indica implícitamente que sea bajista, un descenso de los beneficios puede provocar sentimientos bajistas entre los operadores.

Sin embargo, este pesimismo aún no ha cesado, ya que varios críticos e investigadores han comenzado a plantear la hipótesis de que Avalanche podría usurpar la primera posición de Ethereum en este trimestre. Ethereum siempre ha sido acreditado por su gran número de transacciones, con un informe de 1,17 millones de transacciones al día en el primer trimestre de 2022. Sin embargo, se ha informado de que Avalanche ha acumulado un impresionante 74% de la media de Ethereum sólo en el primer trimestre, por primera vez en su historia. En consecuencia, varios investigadores y operadores han comenzado a sugerir la capacidad de Avalanche para arrebatarle la corona a Ethereum, en particular a la luz de las implementaciones en la red de Avalanche y sus subredes para ayudar a minimizar las tarifas de las transacciones.

Es innegable que el estado actual de Ethereum parece ser principalmente bajista y como resultado podemos anticipar semanas potencialmente rocosas en el futuro cercano.






Autor：Matthew W-D, Investigador de Gate.io
*Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ninguna sugerencia de inversión.
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