¿Qué es THORChain？El prometedor proyecto con intercambios nativos

[TL;DR]

THORChain es un protocolo de Organización Autónoma Descentralizada desarrollado en la red Cosmos que busca hacer que todos los criptoactivos sean fácilmente accesibles y líquidos a través de una plataforma de comercio descentralizada, o DEX. También es capaz de realizar intercambios nativos entre diferentes redes, y actualmente es el único proyecto capaz de hacerlo. Se rige por su token nativo RUNE, que también está disponible en las redes BSC y Ethereum.

El proyecto aún está en fase de pruebas y se llama Chaosnet. Una vez que llegue a Mainnet, los inversores y los usuarios tendrán una idea real de lo que la plataforma es capaz de hacer y si es capaz de abastecer la demanda de la clase de activos de 2 billones de dólares que es el cripto.

Teniendo en cuenta todo esto, se puede decir que THORChain es uno de los proyectos de criptografía más ambiciosos hasta la fecha. Todavía tiene que demostrar su valía ante las masas una vez que la red oficial se ponga en línea, pero, si todo funciona, puede que acabe cambiando los intercambios descentralizados para siempre.

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[Artículo completo]

Aunque los mercados de criptomonedas están madurando y ganando una mayor adopción por parte de la corriente principal, desarrollando productos más originales y ganando usuarios a diario, todavía hay un gran problema que resolver: los criptoactivos están siempre ligados a sus redes nativas. Esto significa que los tokens fabricados en la red Ethereum no pueden comercializarse directamente con otra red como Bitcoin o Polkadot.

Para sortear este problema, se crearon criptomonedas envueltas que sirven de intermediarias para el intercambio entre redes. Los usuarios que quieran comerciar con Bitcoin en la red de Ethereum, por ejemplo, pueden utilizar Wrapped Bitcoin hecho como un token ERC-20.

Pero ésta no es la solución definitiva, y ése es precisamente el principal obstáculo que pretende resolver THORChain. En este artículo, repasamos cómo THORChain se esfuerza por convertirse en la principal DEX de todo el ecosistema de criptomonedas a través de su reciente trabajo en los swaps nativos y mucho más.

¿Qué es THORChain?

THORChain es un protocolo de organización autónoma descentralizada desarrollado en la red Cosmos que pretende hacer que todos los criptoactivos sean fácilmente accesibles y tengan liquidez a través de una plataforma de negociación descentralizada o DEX. Su objetivo es permitir a los usuarios comerciar con tokens puramente nativos, una tecnología que el proyecto consiguió realizar oficialmente en abril de 2021. THORChain se rige por el token RUNE.

Al igual que otros DEXs como UniSwap o PancakeSwap, THORChain también proporciona pools de liquidez en los que los usuarios pueden ofrecer sus criptomonedas a pools de activos prestados y, a cambio, ganar intereses con ellos.

¿Cómo funcionan los swaps nativos en THORChain?

Aunque los detalles técnicos de cómo THORChain consiguió realizar los intercambios nativos no están claros para los que están fuera del proyecto, la información abierta sobre el asunto puede aclararlo brevemente. En términos sencillos, todas las criptomonedas negociadas dentro de la DEX de THORChain pasan por RUNE, el token nativo de THORChain, y luego se negocian de nuevo en la red siguiente.

He aquí un ejemplo de transacción:

◆ El usuario busca intercambiar BTC por ETH de forma nativa en el dex de THORChain sin necesidad de tokens envueltos.

◆ Ponen la orden y aceptan, después de comprobar los detalles de precios y tarifas.

◆ Automáticamente y sin más interferencias manuales, se intercambia BTC nativo por RUNE nativo con soporte para la red Bitcoin .

◆ Entonces, ese RUNE nativo para BTC se intercambia por RUNE nativo con soporte de la red EThereum.

◆ En consecuencia, la RUNE nativa apoyada por ETH se intercambia finalmente por ETH. Todo el proceso es casi instantáneo y el resultado es que el usuario ha intercambiado rápidamente Bitcoin sin envolver por Ethereum sin utilizar múltiples DEXs.

Hasta ahora el protocolo ha funcionado como se esperaba con operaciones nativas, y los desarrolladores han ido abriendo poco a poco Chaosnet, su plataforma de pruebas, para que los usuarios realicen más operaciones y se sumen a los fondos de liquidez. Si el proyecto decidiera abrir los intercambios y los LP para cualquier demanda elevada disponible, podría detener potencialmente la red, ya que aún está en fase de pruebas. Por lo que parece, no tienen prisa por llevar la plataforma al modo Mainnet.

En su concepción de 2019, las pruebas de THORChain se lanzaron con soporte para Bitcoin, ethereum, Bitcoin cash y litecoin. Poco a poco, el proyecto está abriendo el soporte para más fichas nativas. Recientemente, THORChain incorporó la red DOGE a sus plataformas, con planes próximos de añadir todo el ecosistema Terra, con criptomonedas como Luna, la stablecoin UST y Anchor.

La red THORChain

THORChain utiliza un sistema de backend de red de prueba de participación (PoS) en el que la plataforma es sostenida y mantenida en funcionamiento por operadores de nodos, básicamente aquellos que poseen cantidades masivas de RUNE y las utilizan para hacer funcionar la red. A cambio de tener RUNE para validar la red, reciben más RUNE a cambio.

Por el momento, es extremadamente caro ser operador de nodos en la red THORChain. Hasta hace muy poco, se necesitaba un millón de RUNE para hacer funcionar un solo nodo. Aunque la plataforma ha reducido recientemente el punto de entrada a 300 mil RUNE, sigue siendo una cantidad considerable. En el momento de escribir este artículo, RUNE estaba valorado en 3,90 dólares por token, por lo que requiere una inversión de 1,17 millones de dólares para convertirse en un nodo.

Los pools de liquidez de THORChain

Para sus pools de liquidez, THORChain basa sus precios en dos factores: el número de criptoactivos mantenidos en el pool y sus precios de mercado externos. Los proveedores de liquidez depositan RUNE emparejado con otra criptomoneda, como BTC o ETH, y reciben en RUNE las porciones de las comisiones recogidas en las transacciones de la red que utilizaron estos dos activos.

RUNE, el token de THORChain

Mientras que THORChain tiene planes para implementar varios tokens originales en la plataforma y algunos ya están activos (XRUNE, THORSWAP), RUNE es el token principal de toda su blockchain.

La gobernanza, las recompensas, los intercambios, la liquidez y el token Proof of Stake de la red. Es lo que hace funcionar a THORChain, negociado con otros activos en cada pool para proporcionar opciones de comercio para diferentes blockchains. También permite a los usuarios y colaboradores del proyecto votar sobre las actualizaciones y otros desarrollos.

Lo más destacable de la RUNE es que tiene un valor determinista. La tokenómica de RUNE determina que el precio de RUNE está determinado por dos factores: la especulación de los precios del mercado + la cantidad de criptomonedas no RUNE depositadas actualmente en la plataforma. Por lo tanto, aunque el RUNE sigue siendo susceptible a la volatilidad del mercado, mantiene un terreno más estable en su valor que los criptoactivos que dependen totalmente del mercado financiero.

Es importante señalar que también funciona a la inversa. Todo el mercado de las criptomonedas podría estar en auge con nuevas entradas de inversión procedentes de todas las direcciones. Criptomonedas que obtienen, 20, 30, 50% de beneficios en pocos días. Sin embargo, si no hay suficientes criptomonedas no RUNE bloqueadas en el protocolo, RUNE seguirá manteniendo un valor bajo independientemente del sentimiento del mercado.

El futuro de THORChain

Como se ha mencionado anteriormente, THORCHain tiene el potencial y el objetivo final de convertirse en la principal plataforma DEX de todo el ecosistema de criptomonedas. Si bien es posible que se logre, ya que es el único proyecto que ha resuelto el problema de los intercambios de nativos, aún quedan muchos caminos por allanar antes de que pueda considerarse un éxito.

Por ejemplo, el proyecto aún en fase de pruebas llamado Chaosnet. Una vez que llegue a Mainnet, los inversores y los usuarios tendrán una idea real de lo que la plataforma es capaz de hacer y si es capaz de abastecer la demanda de una clase de activos de 2 billones de dólares. No sólo eso, sino que Chaosnet tuvo algunos problemas importantes en julio de 2021 cuando fue hackeado tres veces en cuestión de semanas. La tesorería de THORCHain cubrió las pérdidas y el asunto quedó totalmente resuelto, pero sigue siendo preocupante.

Teniendo en cuenta todo esto, se puede decir que THORChain es uno de los proyectos de criptografía más ambiciosos hasta la fecha. Todavía tiene que demostrar su valía a las masas una vez que la red oficial se ponga en línea, pero, si todo funciona, puede que acabe cambiando los intercambios descentralizados para siempre.

Autor: Gate.io Investigador: Victor Bastos

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