Revisión del mercado de criptomonedas 2023: Un nuevo viaje de oso a alcista (Parte 2)

[TL;DR]:

En 2023, el mercado global de criptomonedas se está regulando cada vez más. A pesar de una serie de acciones de cumplimiento contra las criptomonedas, Hong Kong está adoptando activamente la industria cripto y la tendencia general es que el Oeste no está brillando y el Este está brillando.

Bitcoin vimos un fuerte aumento del 170% durante todo el año, continuando manteniendo su posición líder en la industria. El efecto indirecto de los fondos también activó todo el mercado de criptomonedas en el cuarto trimestre, con IA, DePIN, RWA y otros sectores destacando.

En 2023, el mercado de criptomonedas experimentó un año turbulento, pero Gate.io siempre ha mantenido una tendencia de desarrollo estable. El éxito de Gate.io demuestra que en un entorno de mercado turbulento, adherirse a la credibilidad, la innovación y la responsabilidad social es la clave para el éxito de una plataforma de negociación de criptomonedas.

(Siga el párrafo anterior)

Stablecoins

Las stablecoins son criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias, típicamente basadas en dólares estadounidenses, euros o libras. Son una herramienta importante que se puede utilizar para el comercio, la inversión y el pago.

En 2023, el mercado de Stablecoin experimentó cambios significativos, principalmente reflejados en los siguientes aspectos:

El suministro de Stablecoins primero cayó y luego subió. El suministro total de Stablecoins experimentó un declive continuo desde marzo de 2022 hasta octubre de 2023, con una tasa de crecimiento mensual del 3% a partir de octubre.

A la fecha de escritura, el valor de mercado total de las Stablecoins ha vuelto a $130.758B, lo que indica que el interés de los inversores en las Stablecoins está volviendo.

Fuente: DeFilLama

Tether ha emitido la mayoría de las acciones adicionales y ha fortalecido aún más su posición dominante. A partir del primer semestre de este año, bajo la influencia de la presión regulatoria, la rotación de capital y un entorno de emisión deteriorado, la posición dominante de Stablecoins populares como USDC y BUSD ha disminuido significativamente. Tether se ha convertido una vez más en la Stablecoin más grande, con una oferta total de más de $91B y una cuota de mercado del 70%.

Fuente: glassnode

Las criptomonedas descentralizadas están recuperándose gradualmente. En el mercado bajista de 2022, el colapso de TerraUSD (USD) llevó a un período de silencio en el mercado de las criptomonedas algorítmicas estables. Pero en 2023, esta situación mejoró a medida que el líder en préstamos DeFi … Aave se impulsó la adopción de su Stablecoin GHO, y el Stablecoin DAII basado en el ecosistema de Bitcoin se lanzó a finales de año. Incluso el original Terra El equipo propuso un intercambio de 1:1 de UST por nuevas Stablecoins, lo que generó expectativas en el mercado de Stablecoins algorítmicas.

En un entorno de alto interés, RWA entra en el campo de visión

RWA (Real World Assets), también conocidos como Activos del Mundo Real, se refiere a los activos que existen en el mundo físico fuera de la cadena y se tokenizan antes de ser comprados en la cadena. Estos activos incluyen bienes raíces, bonos, materias primas, acciones, etc., que se tokenizan a través de la tecnología blockchain, de tal manera que la posesión de tokens representa la propiedad de los activos correspondientes en el mundo real.

El principio operativo de RWA es digitalizar la gestión y el comercio de activos reales a través de la tecnología blockchain, convertirlos en tokens u otros activos digitales, y luego utilizar contratos inteligentes para llevar a cabo transacciones y transferencias en la cadena de bloques.

Fuente: PWC

Aunque la idea de tokenizar activos y llevarlos a la cadena existe desde 2017, el entorno de mercado único de este año finalmente ha llevado a avances significativos en este campo.

En la primera mitad de 2023, con el aumento de las tasas de interés sin riesgo en los bonos estadounidenses y el impacto pesimista del mercado bajista en el mercado de criptomonedas, la gente comenzó a buscar canales de ingresos más estables, abriendo así un crecimiento explosivo en la pista RWA.

Tomemos como ejemplo el bono del tesoro con la mayor aceptación en la actualidad, el TVL de las RWAs relacionadas con bonos del tesoro ha aumentado siete veces este año, pasando de $100 millones a $784 millones.

Según un reciente informe de investigación publicado por Citigroup, se predice que para 2030 habrá de $4 billones a $5 billones en valores digitales tokenizados, y el volumen de negociación de finanzas comerciales basadas en tecnología de contabilidad distribuida también alcanzará $1 billón. Esto indica que el mercado de RWA todavía está en sus primeras etapas y tiene un enorme potencial de crecimiento futuro.

Fuente: rwa.xyz

De hecho, en la industria cripto, RWA ya ha tenido algunos casos exitosos, como las Stablecoins comúnmente utilizadas USDT y USDC. Estas Stablecoins logran una estabilidad de precio relativa al estar vinculadas a activos del mundo real, lo que proporciona un importante respaldo de valor para el mercado de criptomonedas.

Durante este año, hubo varios casos importantes de seguimiento de RWA que vale la pena prestar atención:

Compra directa de bonos de EE. UU.: MakerDAO es un gigante en el campo de DeFi y está a la vanguardia de la exploración del campo de activos del mundo real (RWA). Han intentado tanto el modelo de compra directa y tenencia de activos (MIP65) como el modelo de compra de RWA tokenizados (a través de Centrifuge). Ambos modelos combinan finanzas tradicionales (TradFi) y DeFi, proporcionando nuevas posibilidades para la aplicación de RWA.

Venta de Productos de Tokenización del Tesoro de los Estados Unidos: En julio de 2023, TRON ecosistema lanzó el producto stUSDT. StUSDT es una Stablecoin basada en bonos del tesoro de los EE. UU., que permite a los stakers de USDT obtener rendimientos basados en RWA.

Plataforma de tokenización de bienes raíces: Tokenización de bienes raíces - tokenizar la propiedad parcial de bienes raíces, permitiendo a los inversores invertir fácilmente. Los titulares no solo tienen propiedad parcial, sino que también pueden recibir ingresos por alquiler de bienes raíces. Por ejemplo, RealT es una plataforma dedicada a la tokenización de bienes raíces, establecida en 2019, y ha procesado más de $52 millones en negocios de tokenización de bienes raíces hasta la fecha.

Fuente: rwa.xyz

En general, el interés de las instituciones en la tokenización continuará, ya que tiene ventajas como la eficiencia de capital, la liquidez y la gestión de riesgos, mientras que las empresas tradicionales tienen una transformación más lenta y aún es demasiado pronto para elegir posibles ganadores. Además, la integración y la interoperabilidad de la tokenización son cruciales, de lo contrario, se enfrentará a desafíos.

El interés en la tokenización refleja la tendencia de la industria de pasar de la descentralización pura a la centralización y semi-descentralización. Con la mejora del marco legal, se espera que la liquidez tokenizada se desbloquee aún más.

Patrón L2: OP Sings Solo Play, ZK Ready to Launch

El Ethereum La Solución de Escalabilidad de Capa 2 es una capa de cobertura que se ejecuta sobre la infraestructura existente de la red principal de Ethereum, con ventajas como la escalabilidad, bajos costos de transacción e interoperabilidad, lo que se espera que resuelva muchos cuellos de botella en la industria.

Ethereum L2 principalmente incluye soluciones como Rollup, Plasma, sidechains y canales de estado. Este año, los proyectos de L2 representados por OP Rollup han tomado la delantera en la ocupación de cuota de mercado, mientras que se espera que ZK Rollup explote en 2024.

Rollup: Rollup es actualmente la solución Ethereum L2 más popular, que empaqueta datos de transacción en paquetes más pequeños y carga sus resultados de verificación en la cadena principal de Ethereum. Rollup se puede dividir en dos tipos: prueba de conocimiento cero (ZKP) Rollup y Rollup optimista.

ZKP Rollup: ZKP Rollup utiliza prueba de conocimiento cero para verificar los datos de transacción, lo que ofrece una mayor seguridad pero también es más costoso.

Optimistic Rollup: ZKP Rollup utiliza Optimistic para verificar los datos de transacción con costos más bajos, pero también existe el riesgo de fraude.

Plasma: Plasma utiliza subcadenas para procesar transacciones, que son cadenas independientes que se ejecutan en paralelo a la cadena principal de Ethereum y pueden comunicarse con la cadena principal de Ethereum a través de protocolos de agregación. Por ejemplo, Loopering y Red OMG ambos se basan en la solución Ethereum L2 de Plasma y también han realizado algunas actualizaciones este año.

Cadena lateral: Una cadena lateral es una cadena independiente que se ejecuta en paralelo a la cadena principal de Ethereum y puede comunicarse con la cadena principal de Ethereum a través de un protocolo de puente. Las cadenas laterales pueden desarrollar de forma independiente sus propios mecanismos de consenso y modelos económicos, con una mayor flexibilidad, representada por Polygon.

Canal de estado: Un canal de estado es un protocolo que permite a dos partes llevar a cabo transacciones sin la participación de la cadena principal de Ethereum. El canal de estado puede mejorar la eficiencia y la privacidad de las transacciones, pero requiere el establecimiento de una relación de confianza entre ambas partes.

A partir de los datos, el protocolo Ethereum L2 ha logrado un progreso significativo este año, con un TVL que ha aumentado de $6B al comienzo del año a $18.4B al final del año, y con usuarios activos diarios que superan los 800,000. Con la implementación y el lanzamiento de más soluciones L2 el próximo año, la competencia en el mercado de criptomonedas será más intensa.
Fuente: L2BEAT

Los siguientes son los protocolos populares actuales para las soluciones de capa 2 de Ethereum:

Arbitrum: Arbitrum es una solución L2 de Ethereum basada en Optimal Rollup, con mejores mecanismos optimistas y máquinas virtuales exclusivas, que actualmente ocupa la mayor cuota de mercado.

Optimismo Optimism es una solución Ethereum L2 basada en Optimistic Rollup, que tiene costos de transacción más bajos y velocidades de transacción más rápidas; Después del lanzamiento de OP Stacks este año, la cuota de mercado del proyecto ha aumentado significativamente y se espera que alcance a Arbitrum.

StarkNet: StarkNet es una solución de capa 2 de Ethereum basada en ZK Rollup, que es compleja de implementar pero tiene una velocidad de verificación más rápida y una fuerte escalabilidad.

ZkSync: En comparación con Starknet, la implementación de ZKsync es relativamente simple, con costos más bajos y una privacidad más fuerte.

Además, Base es una de las redes L2 populares que ha surgido este año. Se ha convertido en el caballo negro de este año con su aparición de la moneda turca Bald, que se ha multiplicado por mil, y el popular producto social Friend.tech. La base de usuarios y TVL de Base sigue creciendo y ahora ha superado a ZKSync, con esperanzas para el futuro.
Fuente: L2BEAT

Desde la perspectiva del panorama competitivo, en la batalla L2 de 2023, Optimism y Arbitrum tomarán la delantera, ambos con una ventaja inicial.

Arbitrum tiene una cadena principal L2 sólida con datos comerciales sólidos, así como un rendimiento superior Arbitrum nova. Con el enorme efecto de red de su L2, puede generar numerosos casos de uso en los campos de juegos y sociales. OP, basándose en su intervención temprana en el campo de entrega de cadena con un solo clic y las ventajas de la colaboración institucional, ha ocupado una gran cuota de mercado, con un gran potencial para ponerse al día en cuanto a libertad ecológica, prosperidad y escala.

En general, aunque el ecosistema L2 de Ethereum ha hecho algunos progresos, se ha visto presionado por la competencia de Bitcoin In_script_ion Ecology y L1 como Solana este año. El ecosistema de Ethereum no dominó el mercado debido a las actualizaciones esperadas en Shanghai en abril y Cancún en el cuarto trimestre, y la relación ETH/BTC también ha caído a un mínimo de varios años. Sin embargo, creemos que con una mayor recuperación del mercado en 2024 y el lanzamiento de numerosos proyectos de la serie ZK, el sector L2 se convertirá en un nuevo enfoque narrativo.

Revisión adicional del mercado de criptomonedas en 2023:

Revisión del mercado de criptomonedas 2023: Un nuevo viaje de oso a alcista (Parte 1)”)

Revisión del mercado de criptomonedas 2023: Un nuevo viaje de oso a alcista (Parte 3)”