Análisis: Relación entre Bitcoin y tipos de activos TradFi
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La correlación entre las acciones estadounidenses y los bonos de grado de inversión aumentó durante las primeras dos semanas de agosto.
Bitcoin ha estado correlacionado con minerales preciosos como el oro y la plata durante más de dos años ahora.
Un aumento en la adopción institucional de criptomonedas resulta en una mayor correlación de cripto con activos de inversión tradicionales.
Introducción
Durante los primeros días de Bitcoin entre 2009 y 2010 carecía de correlación con la mayoría de los activos, lo que lo hacía muy único. Era verdaderamente independiente de la agitación que afectaba a diferentes tipos de activos como acciones, mercados de divisas y productos básicos.
Sin embargo, el creciente conocimiento de la esencia de Bitcoin y la adopción institucional han dado lugar a correlaciones entre bitcoin y otros tipos de activos. Este artículo explora las correlaciones de bitcoin con otros activos, incluyendo acciones y materias primas.
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Correlaciones de Bitcoin con activos financieros tradicionales
Durante los últimos años, Bitcoin se ha correlacionado cada vez más con varios tipos de activos. Por ejemplo, se correlaciona con acciones importantes, minerales preciosos y otras criptomonedas como ETH. Hay diferentes explicaciones de por qué Bitcoin se correlaciona con estos activos.
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En octubre de 2022, el Instituto de Publicación Digital Multidisciplinaria explicó la correlación entre los activos criptográficos y diferentes instrumentos de inversión tradicionales. En primer lugar, concluyó que la correlación del BTC con otros tipos de activos es más fuerte en el marco de tiempo a largo plazo que en el de corto plazo. La razón principal de esto es que bitcoin tiene una alta volatilidad de precios.
Las correlaciones de la criptografía con los activos financieros tradicionales surgieron durante la era de Covid-19. Según el informe del Instituto de Publicación Digital Multidisciplinaria, Bitcoin está correlacionado positivamente con varios activos de riesgo, pero correlacionado negativamente con el dólar estadounidense. Sin embargo, estas conclusiones pueden cambiar a medida que lleguen nuevos datos de precios y aparezcan nuevas tendencias emergentes.
Posibles razones por las que Bitcoin se correlaciona con varios factores de riesgo
Antes exploramos la correlación de Bitcoin con otros tipos de activos específicos, veamos las posibles causas de las correlaciones.
En primer lugar, Bitcoin ahora se correlaciona con otros tipos de activos porque existe en los balances de muchas firmas de inversión institucionales. Como resultado, toman sus decisiones de inversión en Bitcoin basadas en fundamentos macroeconómicos que también afectan los precios de otros tipos de activos.
Como ejemplo, dado que bitcoin ha evolucionado hacia un activo de clase, varios factores económicos como las tasas de interés y la inflación influyen en sus movimientos de precio. Como sabemos, estos son los factores que también determinan los precios de otros tipos de activos como materias primas, acciones e índices. La siguiente tabla muestra los factores que pueden influir en los precios de criptomonedas y acciones.
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Factores que influyen en los precios del mercado de valores y las criptomonedas - Investopedia
Como muestra Investopedia, los factores anteriores influyen en los valores de los diferentes activos, incluidas las criptomonedas y las acciones. Por ejemplo, los cambios en el producto interno bruto de las principales economías como Estados Unidos tienen un impacto en los valores de los diferentes activos como bitcoin y las materias primas.
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Si hay una recesión global, por ejemplo, los valores de activos como acciones, criptomonedas y materias primas pueden disminuir. Sin embargo, esto no significa que sus precios cambien en márgenes similares.
Algunas instituciones financieras tradicionales han introducido activos digitales vinculados a Bitcoin. Por ejemplo, estas empresas han lanzado activos de inversión relacionados con criptomonedas que como fondos cotizados en bolsa (ETF) de intercambio de criptomonedas El hecho de que muchas instituciones de gestión de activos proporcionen instrumentos de inversión relacionados con criptomonedas ha permitido a individuos y empresas invertir en criptomonedas, incluido Bitcoin.
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Correlación entre acciones relacionadas con criptomonedas y Bitcoin
Vamos a centrar nuestra atención en los tipos de activos específicos que están correlacionados con bitcoin. Hay varias acciones relacionadas con las criptomonedas como COIN, RIOT y MSTR que están correlacionadas positivamente con bitcoin. Por ejemplo, el coeficiente de correlación de BTC/MSTR, BTC/RIOT y BTC/COIN ha sido cercano a 1 durante los últimos meses.
A modo de ilustración, el coeficiente de correlación entre bitcoin y MicroStrategy (MSTR) nunca ha sido inferior a 0.68 desde septiembre de 2022. Por otro lado, la correlación de ROIT cayó a 0.75 en junio de este año, mientras que la de Coinbase (COIN) fue cercana a cero durante mayo y junio.
El siguiente gráfico muestra los coeficientes de correlación de 90 días de Bitcoin con COIN, ROIT y MSTR. Sin embargo, este año, todas estas acciones han superado a Bitcoin.
Correlaciones de Bitcoin con COIN, ROIT y MSTR - TradingView
La razón principal por la que las acciones mencionadas se correlacionan con bitcoin es que las empresas involucradas, como MicroStrategy y Coinbase, poseen grandes cantidades de BTC. Específicamente, los últimos datos on-chain muestran que MicroStrategy posee 152,333 Bitcoin, Coinbase 10,766 BTC y Riot 7,094 BTC.
Bitcoin vs Metales Preciosos
Del mismo modo, el precio de Bitcoin está correlacionado con los valores de ciertos metales preciosos como la plata y el oro que se encuentran dentro de las materias primas. Sin embargo, en comparación, desde 2019, bitcoin está más correlacionado con la plata que con el oro. Según Jordan Doyle y Urav Soni del Instituto CFA, la plata tiene un coeficiente de correlación de 0,26 mientras que el oro tiene 0,15 en comparación con BTC.
Correlación de BTC con fondos de renta variable activos y bonos
En general, existe una correlación entre los fondos de crecimiento y Bitcoin. Durante las primeras dos semanas de agosto, la correlación entre Bitcoin y las acciones estadounidenses y los bonos de grado de inversión aumentó notablemente.
Según Kaiko, una firma de investigación, la correlación entre bitcoin y las acciones de EE. UU. aumentó un 40%. De manera similar, la correlación entre BTC y los bonos de grado de inversión de EE. UU. aumentó un 33%, como muestra el siguiente gráfico.
Correlación entre Bitcoin y los activos tradicionales - Kaiko
Como El Gráfico muestra que desde marzo la correlación entre Bitcoin y S&P500 ha sido mayor que la de BTC y los bonos. Sin embargo, el nivel de correlación entre BTC y los activos de inversión tradicionales no permanece constante para siempre. La volatilidad de bitcoin, que cambia con el tiempo, puede afectarlo.
En general, la correlación implica que el precio de BTC se mueve en una dirección similar a la de las acciones o bonos. Es probable que la correlación entre bitcoin y estos activos financieros tradicionales aumente cuando muchos inversores institucionales acumulen más criptomonedas, incluido bitcoin.
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Conclusión
Datos recientes de la cadena han demostrado que hay una correlación entre Bitcoin y algunos activos de inversión tradicionales como las acciones, los minerales preciosos y los bonos. Sin embargo, el nivel de correlación varía de vez en cuando según varios factores como la volatilidad de BTC y la adopción institucional de las criptomonedas.
Preguntas frecuentes sobre la correlación de Bitcoin
¿Cuál es la criptomoneda más correlacionada?
Bitcoin es la criptomoneda más correlacionada. Está correlacionada con acciones, bonos de grado de inversión, productos básicos como la plata y otras criptomonedas, especialmente Ether (ETH).
¿Qué es el análisis de correlación de criptomonedas?
El análisis de correlación de criptomonedas es el estudio de la relación entre el movimiento de precios de un activo cripto específico con los valores de otros instrumentos de inversión como acciones, bonos y materias primas. Por ejemplo, Bitcoin está correlacionado con las acciones, las materias primas preciosas como la plata y TradFi. Ethereum moneda.
¿Qué criptomoneda se correlaciona con Bitcoin?
En la mayoría de las ocasiones, el precio del Bitcoin está correlacionado con el de Ether (ETH). Sin embargo, la correlación entre estas dos criptomonedas principales cambia con el tiempo. En algunas ocasiones es alta, mientras que en otras es muy baja.
