Euler Finance；un protocolo de lending y borrowing sin custodia en la red Ethereum

Un aspecto vital del espacio de las criptomonedas que las Finanzas Descentralizadas están abordando es el de los préstamos y los empréstitos. Anteriormente, las partes centralizadas que manejaban este aspecto crítico de las finanzas eran en su mayoría terceros con permiso y de confianza. Estas entidades cobran tarifas exorbitantes e imponen requisitos y restricciones exigentes que hacen que el proceso sea estresante y lento.

Sin embargo, los protocolos de préstamo De-Fi, como Euler Finance, han aportado una solución a esta situación. Sustituyen a los mediadores por préstamos sin confianza y sin permisos que se ejecutan en contratos inteligentes desplegados en blockchains. En consecuencia, los préstamos y los empréstitos se han vuelto más baratos y eficientes.

Euler finance lleva los préstamos y empréstitos de Defi al siguiente nivel al incorporar la cotización sin permisos, tipos de interés reactivos, grupos de estabilidad multicolateral y mucho más.

El protocolo de préstamos fue fundado por tres líderes, el Dr. Michael Bentley, Doug Hoyte y Jack Prior, cofundadores con diferentes experiencias en finanzas, programación y desarrollo web.

Euler XYZ, la empresa que está detrás de la plataforma descentralizada, ganó el Hackathon de la Universidad Spark, organizado por Encode Club, donde recaudó 800.000 dólares en un fondo inicial. Además, a principios de este mes recaudó 32 millones de dólares en otra ronda de financiación.

El protocolo de préstamo sin custodia busca democratizar los activos para pedir y prestar en un entorno de riesgo reducido con menos volatilidad que la mayoría. Siga leyendo para conocer este protocolo.

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Explicación de Euler Finance

Euler busca democratizar los activos que la gente puede pedir y prestar. Esto significa que Euler finance es una plataforma que ofrece a los prestamistas y a los prestatarios servicios de préstamo sin permiso, sin confianza y sin fisuras en el espacio de las criptomonedas. La plataforma emplea contratos inteligentes y varias características de mitigación de riesgos para proporcionar liquidez de baja volatilidad a los prestatarios e ingresos pasivos a los prestamistas.

Euler fue lanzada a finales de septiembre por tres personas; David Bentley, un antiguo analista de precios del Royal Bank of Scotland con un historial en biología evolutiva. También está Doug Hoyte, cofundador y desarrollador de blockchain, que es programador, autor, profesor y especialista en seguridad de redes y aplicaciones financieras. Y por último, Jack Prior, el desarrollador full-stack. Jack ha trabajado con nombres notables en finanzas como Qadre y Salary Finance.

En 2020, Euler finance quedó en primer lugar en el hackathon universitario Spark celebrado por Encode Club, una comunidad universitaria de desarrolladores de blockchain. Consiguió una financiación inicial de 800 mil dólares al principio y más tarde anunció otra ronda de financiación de 32 millones de dólares en junio de este año.

Fuente: ICO Drops

Características del protocolo Euler

Euler siguió los pasos de los protocolos de préstamo de primera generación como Aave y Compound finance. Sin embargo, abordó los problemas que tenían esas plataformas emblemáticas, en particular con los activos volátiles e ilíquidos, con sus características únicas que se abordan a continuación;

1. Listado sin permiso: Euler permite literalmente a cualquiera listar cualquier activo en la plataforma siempre que tenga un par WETH en Uniswap v3. Esto contribuye a la descentralización del protocolo.

2. Niveles de activos: En lugar de tratar todos los activos disponibles de la misma manera, Euler ha dividido todos los activos listados en la plataforma en tres niveles basados en el riesgo. Esto permite que el protocolo maximice la eficiencia del capital al tiempo que mitiga el riesgo. Los niveles son los siguientes

- Nivel de aislamiento: los activos de este primer nivel solo pueden utilizarse para préstamos regulares y para prestar estrictamente un tipo de activo en un conjunto de garantías. Además, los activos de la lista de aislamiento no pueden servir de garantía para tomar prestados otros activos.

- Nivel cruzado: Este nivel es igual que la lista de aislamiento, salvo que puede prestarse más de un tipo de activo de un conjunto de activos de garantía.

- Nivel de garantía: Los activos de la última fila, como su nombre indica, facilitan la constitución de garantías además de las funciones de las otras dos filas.

Los activos de cada lista sólo pueden relacionarse con los activos de su propia lista o con los de las listas inferiores. De este modo, Euler contiene el riesgo para que los activos con mayor volatilidad no afecten a todo el conjunto de garantías en caso de caída. Además, los titulares del token de Euler DAO, EUL, pueden votar las propuestas para subir los activos en la escala de niveles, aunque esto conlleva riesgos a pesar de mejorar la eficiencia del capital.

- Tipos de interés reactivos: Euler emplea la teoría de control para guiar los costes de los préstamos y lograr la eficiencia del capital, al tiempo que reduce la necesidad de intervenciones de gobernanza.

- Liquidaciones resistentes al MEV: A diferencia de los protocolos tradicionales de préstamos de primera generación con descuento fijo, como Aave, utilizados para incentivar a los liquidadores, Euler cuenta con una técnica resistente al MEV. En su lugar, la plataforma defiende la subida del descuento en función de lo infravalorada que esté la posición de la garantía en un formato de subasta holandesa. Además, Euler Finance ofrece a los proveedores de liquidez potenciadores de descuento que les ayudan a beneficiarse de la subasta holandesa antes que los mineros y los testaferros, que podrían intentar manipular las transacciones.

- Opción de protección de la garantía: Euler da a los prestamistas la opción de retener su garantía del conjunto de préstamos mientras está en la plataforma. De este modo, los usuarios no tienen que renunciar a sus posiciones sólo porque aún no están preparados para prestar. La protección de las garantías también mitiga los riesgos de las ventas en corto, la manipulación de la gobernanza y otros riesgos comerciales.

- Fondos de estabilidad multicolateral: Los prestamistas en Euler pueden depositar sus eTokens en un pool de estabilidad desde el que se procesan directamente las liquidaciones mientras los prestamistas ganan intereses pasivos. Esto les ahorra el estrés del deslizamiento, las comisiones de cambio, la volatilidad y los tipos de cambio incompatibles que surgen al utilizar una bolsa de terceros para las liquidaciones.

- Liquidaciones blandas y cheques de liquidez diferidos: Las liquidaciones blandas permiten a los prestatarios equilibrar su relación préstamo-valor liquidando sólo una parte de su posición. En cambio, las comprobaciones de liquidez diferidas permiten a los usuarios apilar varias acciones de préstamo en una secuencia que sólo pasará por una comprobación de liquidez al final. De este modo, se pueden combinar acciones que tal vez no sean posibles por separado para que tengan sentido en una sola comprobación de liquidez. Una vez más, estas características son exclusivas de Euler Finance.

- Optimización de las tasas de gas: Euler utiliza un constructor de transacciones que permite a los usuarios apilar varias transacciones para ahorrar costes de transacción.

- Oráculo de precios descentralizado: la plataforma de préstamos emplea el oráculo de precios medios ponderados en el tiempo (TWAP) de Uniswap v3, que está descentralizado. Así, el protocolo puede detectar la liquidez de los usuarios en tiempo real.

- Interfaz fácil de usar: Cualquier persona que haya utilizado otras plataformas defi puede navegar fácilmente por la plataforma financiera de Euler.

- Reservas: Euler se protege contra las deudas incobrables y las corridas bancarias reservando una parte equilibrada de sus ingresos como respaldo para los usuarios.

Euler DAO

Fuente: Smart Liquidity Research

El token de gobernanza de Euler es EUL, un token ERC-20 que da a los titulares una participación en las decisiones relativas al protocolo. Los titulares de EUL pueden votar y plantear propuestas sobre cuestiones como:

- Qué activos pertenecen a un nivel

- Parámetros para decidir los tipos de interés reactivos

- Parámetros de los oráculos de precios

- Cuestiones de gobernanza

- Detalles de las garantías y los préstamos

- Consideraciones sobre la reserva

Cómo utilizar la plataforma.

Las acciones que son posibles en la plataforma de Euler Finance incluyen

- Depósitos

- Pedir un préstamo

- Reembolso

- Quema de posiciones de préstamos autocolateralizados.

- Quema de posiciones de préstamos autocolateralizados

- Transferencia de eTokens y dTokens

- Corto y largo

- Envoltura

- Activación de activos y

- Derechos de cobro

Los usuarios pueden realizar cualquiera de estas acciones en la plataforma

- Conectando y activando sus monederos.

- Siguiendo las instrucciones correspondientes a su acción preferida aquí.

Reflexiones finales

Euler finance utiliza protocolos descentralizados y sin permisos para democratizar las finanzas al tiempo que reduce significativamente los riesgos asociados a las finanzas descentralizadas. Las características únicas de la plataforma abordan los problemas asociados a los préstamos defi de primera generación, proporcionando soluciones viables. Las características innovadoras, como los tipos de interés reactivos, los niveles de activos, las liquidaciones de tipo subasta holandesa y mucho más, han hecho que Euler finance se gane la etiqueta de la próxima generación de defi lending.

Autor: Gate.io Observador: M. Olatunji. Traductor: Jose E.

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