El Bitcoin cayó por debajo del umbral de los 20.000, y la reducción de escala de la Reserva Federal puede hacer que el mercado siga bajando
1. En la actualidad, el Bitcoin se enfrenta a una elección clave, y su precio ha vuelto a caer al nivel de finales de 2020.
2. El precio actual de Bitcoin se ha acercado al precio de cierre de muchas máquinas de minería de Ant, Avalon y otras marcas.
3. La subida de los tipos de interés por parte de la Fed es la principal razón de la caída de los precios del Bitcoin. Debido a la forma severa de la inflación en los Estados Unidos, la tasa de interés real de la Reserva Federal es mucho más alta de lo esperado.
4. Además de la subida de los tipos de interés, la reducción de la escala puede seguir empujando el mercado de criptomonedas a un mercado bajista. Desde el 1 de junio de este año, la Reserva Federal ha comenzado oficialmente a reducir su balance y a recuperar el efectivo del mercado mediante la venta de activos.
5. A largo plazo, puede que no tengamos que preocuparnos demasiado por el futuro de Bitcoin. Bitcoin ha experimentado al menos dos grandes retrocesos, y cada uno de ellos ha alcanzado el 80%. Según este cálculo, el precio más bajo de Bitcoin en este ciclo alcanzará aproximadamente los 13.800 dólares.
Desde mayo, Bitcoin ha entrado en un nuevo ciclo bajista bajo la influencia de la subida de los tipos de interés de la Fed, el colapso de LUNA, el descenso de stETH y otros acontecimientos. El 18 de junio, Bitcoin cayó por debajo del umbral de los 20.000 dólares, poniendo a prueba el nivel de soporte del máximo de diciembre de 2017. El valor del mercado global de la criptodivisa también cayó por debajo de los 900.000 millones de dólares. Actualmente, Bitcoin se enfrenta a una elección clave, y su precio ha vuelto a caer al nivel de finales de 2020. A finales de 2020, Bitcoin se acercaba por primera vez a los 20.000 dólares. Tras la ruptura del precio, se disparó y alcanzó rápidamente los 60.000 dólares en seis meses. En este ciclo de declive, el precio de Bitcoin también volvió a caer al nivel de 20.000 dólares desde más de 47.000 dólares en seis meses.
Si el nivel de precio actual de la minería es de 0,4 dólares / kWh, el precio actual de Bitcoin se ha acercado al precio de cierre de muchas máquinas de minería de Ant, Avalon y otras marcas, es decir, el precio de coste de la minería. Afectado por la tendencia general a la baja del mercado de criptomonedas, muchas instituciones que agregaron Bitcoin en el ciclo del mercado alcista sufrieron fuertes pérdidas. Entre todas las empresas que cotizan en bolsa que tienen Bitcoin, MicroStrategy y Tesla tienen las mayores participaciones, y son también las más perjudicadas en este ciclo. MicroStrategy posee actualmente casi 130.000 Bitcoins a un precio medio de compra de 30.700 dólares. El pasado lunes 13, la cotización de MicroStrategy cayó un 25% en un día. Hasta ahora, la pérdida contable de la inversión de MicroStrategy en Bitcoin ha sido cercana a los 1.000 millones de dólares. A principios de 2021, Tesla compró 43.200 Bitcoins a un precio medio de 35.000 dólares y gastó 1.500 millones de dólares. Estos Bitcoins crearon enormes beneficios para Tesla en 2021. Hoy, el valor de estos Bitcoins es de aproximadamente 900 millones de dólares, lo que significa que Tesla puede haber incurrido en una pérdida de 600 millones de dólares.
Además, El Salvador, el primer país en declarar el Bitcoin como moneda legal oficial, también sufrió grandes pérdidas. Desde el anuncio de Bitcoin como moneda de curso legal en septiembre del año pasado, El Salvador ha comprado 2.301 Bitcoins, con un precio medio de 45.200 dólares y un coste total de 106 millones de dólares. Actualmente, los activos de Bitcoin de El Salvador se han evaporado en más de 50 millones de dólares. Sin embargo, el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, y algunos funcionarios del gobierno siguen siendo optimistas sobre la situación. El día 15, tuiteó que se podría comprar más Bitcoin en el país.
Fuente: Twitter@Nayib Bukele
Subida de los tipos de interés y reducción de la escala: llega oficialmente la era de la deflación
La subida de los tipos de interés por parte de la Fed es la principal razón de la caída de los precios del Bitcoin. En marzo, se espera que el tipo de interés de los fondos federales de EE.UU. alcance el rango de 1,75~2,0% a finales de año. Sin embargo, debido a la forma severa de la inflación en los EE.UU., la tasa de interés real de la Reserva Federal es mucho más alta de lo esperado. Los datos del IPC de EE.UU. publicados la semana pasada alcanzaron un máximo de 40 años. Posteriormente, el día 16, la Reserva Federal anunció una subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos, la mayor desde 1997. Con el aumento de 25 puntos básicos de los tipos de interés en marzo y de 50 puntos básicos en mayo, el tipo de interés de la Reserva Federal ha subido 150 puntos básicos en total. Según la matriz de puntos de aumento de los tipos de interés publicada por la Reserva Federal, se espera que a finales de 2022 el tipo de los fondos federales alcance el 3,25~3,5%, y la tendencia de aumento de los tipos de interés continuará hasta finales de 2023, cuando el tipo de los fondos federales alcanzará el 3,25~3,5%. El tipo de interés no se reducirá al 3,25%~3,5% hasta 2024.
El precio del Bitcoin se ve empujado por una gran cantidad de dinero caliente. En 2020, el COVID-19 barrió el mundo. Los bancos centrales de varios países representados por la Reserva Federal liberaron una gran cantidad de agua para salvar el mercado, creando un brillante mercado alcista en el mercado de criptomonedas. Ahora, la subida de los tipos de interés ha incrementado los ingresos de la tenencia de dólares estadounidenses, y una gran cantidad de liquidez se ha retirado de los activos de riesgo como las criptodivisas. Incluso otros activos tradicionales con aversión al riesgo, como el oro, se han visto afectados y su precio ha bajado.
Figura: Tamaño del balance de la Reserva Federal Fuente: vanguard.com
Además de la subida de los tipos de interés, la reducción del balance puede seguir empujando al mercado de criptomonedas hacia un mercado bajista. Desde el 1 de junio de este año, la Reserva Federal ha comenzado oficialmente a reducir su balance y a recuperar efectivo del mercado mediante la venta de activos. Actualmente, la escala mensual de la Reserva Federal ha alcanzado los 47.500 millones de dólares, incluyendo 30.000 millones de dólares en bonos chinos y 17.500 millones de dólares en deuda institucional y valores respaldados por hipotecas (MBS). En septiembre de este año, la reducción de la escala de la Reserva Federal se ampliará a 95.000 millones de dólares. A medida que la marea de liquidez retrocede, el mercado de criptodivisas, incluido el Bitcoin, puede volverse más sombrío a corto plazo.
Conclusión: manténgase optimista
Puede que no tengamos que preocuparnos demasiado por el futuro de Bitcoin. El ascenso o la caída de Bitcoin es sólo una parte del mercado de las criptomonedas. En los diez años transcurridos desde su nacimiento, Bitcoin ha experimentado al menos dos retrocesos bruscos, llegando cada uno de ellos al 80% y al 90%. Sin embargo, tras el declive, Bitcoin finalmente repuntó y alcanzó un nuevo máximo histórico. Asumiendo que el rango final de esta ronda de declive es también del 80%, el precio final de Bitcoin será de aproximadamente 13.800 dólares. Siga la tendencia y mantenga la confianza. Con la llegada de una nueva ronda de reducción del Bitcoin a la mitad y la mejora gradual de la situación económica general, el severo invierno del mercado de criptomonedas terminará finalmente.
Autor: Gate.io Investigador: Ashley H. Traductor: Jose E.
*Este artículo representa únicamente las opiniones del investigador y no constituye ningún consejo de inversión.
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