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Tokens apalancados - Explicación de la mecánica de Bulls y Bears
02 April 10:39
Los tokens apalancados se tradean de la misma forma que en el spot trading, y por tanto se pueden obtener posiciones largas o cortas simplemente comprando los tokens ETF correspondientes. En teoría, estos Token tienen un grado de liquidez superior al habitual debido a que se tradean en los mercados de futuros perpetuos. En este artículo, daremos ejemplos para que entiendas fácilmente cómo funcionan las reglas de los tokens apalancados.
Tomemos como ejemplo BTC3L, que es el token de BTC 3x largo. Por cada 1% que sube BTC en un día, BTC3L sube un 3% y por cada 1% que baja BTC, BTC3L baja un 3%.
En el caso de BTC, los tokens apalancados correspondientes le dan una exposición o apalancamiento de 3x. Si compra BTC3L, básicamente significa que está comprando un largo 3x de BTC. La condición es similar para otras monedas y sus correspondientes tokens apalancados. Si usted compra un token "Bear", básicamente está comprando un 3x corto.
Pero hay trampa. Hay un rebalanceo que se realiza diariamente a las 00:00:00 UTC+8. Eso significa que cada uno de los tokens apalancados es tradeado en Gate.io para alcanzar de nuevo su apalancamiento deseado.
Puede que no haya liquidación debido al mecanismo de rebalanceo, pero se puede perder casi el 99% del valor si el activo subyacente cambia más del 33% en un día.
Por ejemplo:
Compra BTC3L: Si el precio de BTC sube un 33%, el precio de BTC3L subirá aproximadamente un 99%. Pero si el precio de BTC baja un 33%, el precio de BTC3L también bajará un 99%.
Del mismo modo, para BTC3S, si el precio sube un 33%, perderá el 99% del valor y si el precio de BTC baja un 33%, BTC3S subirá un 99%.
Haz las cuentas, ahora si el precio de BTC sube un 50% en un día, el precio de BTC3L subirá más de un 150%. Y el BTC3S perderá más del 99,9% del valor.
Las fluctuaciones se calculan en función del valor liquidativo. El siguiente gráfico corresponde a la tasa de fluctuación de precios intradía de los productos ETF apalancados.
Los productos ETF se caracterizan por grandes fluctuaciones de precios y por tener altos riesgos. Sería un desastre ver a los traders quemarse con los tokens apalancados porque no entienden cómo funcionan. Por favor, entienda cómo funcionan antes de hacer su inversión.
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