¿Cuáles son las vidas pasadas del e-CNY?

TL;DR

La motivación directa para que el PBOC estudie la moneda digital fiduciaria no es Bitcoin, sino Giori Digital Money (GDM) propugnado por Giori, una empresa tradicional de impresión de billetes en Suiza.

Después de que Mu Changchun se hiciera cargo de la investigación y el desarrollo de la moneda digital, su progreso y su voz externa se aceleraron y mejoraron significativamente.

En comparación con la Libra muerta, que se proponía claramente resolver el problema de los pagos transfronterizos y el pago de las personas sin cuenta, el posicionamiento del RMB digital, que se espera que sustituya al efectivo nacional, es mucho más ambiguo que el primero.

Es innegable que los avances del Banco Popular de China se adelantan a los plazos previstos, pero no es el único regulador estatal soberano que está haciendo cálculos sobre la moneda digital.

La intención original

Detrás del RMB digital se encuentra el Instituto de la Moneda Digital, una institución bastante discreta dependiente del Banco Popular de China.

Según el artículo "El origen, el desarrollo y el futuro de la moneda digital", escrito por Yao Qian, el primer director del Instituto de Investigación de la Moneda Digital del Banco Popular de China, la motivación directa para que el PBOC estudie la moneda digital fiduciaria no es el Bitcoin, sino el Dinero Digital Giori (GDM) defendido por Giori, una empresa tradicional de impresión de billetes en Suiza.

Yao Qian recordó en el artículo que Giori propuso establecer una red electrónica basada en el modelo de sistema de papel moneda existente, para lanzar la moneda digital fiduciaria GDM establecida y emitida por el banco central, y predicar a varios bancos centrales, incluido el Banco Popular de China.

Este es un origen interesante. El primer paso de la moneda digital del banco central es sustituir el papel moneda, pero es precisamente una empresa de impresión de dinero la que inició este cambio. Desde entonces, en 2014, el Banco Popular de China lanzó oficialmente la investigación sobre la moneda digital fiduciaria para demostrar su viabilidad. En 2016, se creó el Instituto de Investigación de la Moneda Digital del Banco Popular de China para llevar a cabo la investigación y el desarrollo de la moneda digital fiduciaria, con Yao Qian como primer director.

Yao Qian, de 50 años, es un típico tecnócrata. Es doctor en ingeniería por el Departamento de Gestión de la Información y el Departamento de Informática de la Universidad de Nanjing. Se incorporó a la CSRC en 1997 y trabajó en la Oficina de Gestión Informática del Centro de Información; en 2002, fue trasladado a China Securities Depository and Clearing Co. (China Securities Depository and Clearing Corporation) y prestó sus servicios en el Departamento de Desarrollo Tecnológico y en el Departamento de Funcionamiento del Sistema; en 2010, fue trasladado al Banco Central y ocupó un puesto importante en el Centro de Información Crediticia y en el Departamento de Ciencia y Tecnología.

Desde 2016, Yao Qian ha publicado con frecuencia artículos sobre la moneda digital del Banco Popular de China, que básicamente pueden vincular la idea del Banco Popular de China para la emisión de moneda digital en ese momento, a saber, una moneda, dos bases de datos y tres centros.

"Una moneda" se refiere a la moneda digital del banco central, que es una cadena digital encriptada que representa una cantidad específica garantizada y firmada por el banco central. "Dos bases de datos" se refiere a la base de datos de emisión de la moneda digital y a la base de datos del banco comercial de la moneda digital. La primera se refiere a la base de datos de almacenamiento y emisión de moneda digital del banco central en su nube privada, que se gestiona de acuerdo con el sistema de gestión de operaciones de efectivo del banco central. El segundo se refiere a la base de datos de almacenamiento del banco comercial de la moneda digital del banco central, que puede estar en el centro de datos del banco comercial o en la nube privada, y seguir las normas de gestión de operaciones de efectivo del banco comercial. Los "tres centros" incluyen el centro de certificación, el centro de registro y el centro de análisis de big data.

Como tecnólogo, Yao Qian tiene un gran entusiasmo por el blockchain, las finanzas distribuidas y los activos digitales, y es bastante vanguardista y radical en algunas ideas. En algunos de sus artículos y discursos públicos, Yao Qian prestó más atención a la conexión entre la moneda fiduciaria digital y los activos digitales en el futuro, en lugar de contentarse con la mera sustitución de la moneda fiduciaria digital por la función de pago en efectivo. En vísperas de la Fiesta de la Primavera de 2017, la moneda digital fiduciaria investigada y emitida por el Banco Central se probó en la plataforma de comercio de billetes digitales basada en blockchain.

Sin embargo, Yao Qian no continuó esta carrera. En octubre de 2018, Yao Qian dejó repentinamente el Instituto de Matemáticas y regresó a China Zengdeng, donde antes trabajaba, como director general.

Transición

El Sr. Yao fue sucedido por Mu Changchun, subdirector del departamento de pagos del banco central. A diferencia de Yao Qian, con formación técnica, Mu Changchun nació en un sistema financiero muy puro y fue secretario de Zhou Xiaochuan (ex gobernador del Banco Popular de China). Según el medio de comunicación nacional Caixin, Mu Changchun, de 47 años y originario de Mongolia Interior, ha trabajado en la sede del Banco Central desde que se graduó en el Departamento de Finanzas y Hacienda de la Asamblea Popular Nacional con una especialización en finanzas internacionales en 1995. Ha trabajado sucesivamente en el Departamento Internacional, la Oficina General y el Departamento de Pagos. Durante este periodo, trabajó en el Banco Africano de Desarrollo y estudió en la Universidad Macquarie de Australia. En 2010, ocupó el cargo de Director Adjunto de la Oficina General, y en 2017, el de Director Adjunto del Departamento de Pagos. Mu Changchun es capaz, diligente, tiene experiencia de estudio y trabajo en el extranjero, excelentes conocimientos de inglés y es muy reconocido por su capacidad para trabajar dentro del sistema del banco central.

Seis meses después de que Mu Changchun asumiera el cargo, ocurrió un gran acontecimiento: en junio de 2019, el proyecto Libra, liderado por Facebook, publicó oficialmente un libro blanco. Adopta un sistema de operación de dos capas similar a la moneda digital del Banco Popular de China: la primera capa es la Asociación Libra más los nodos de validación, y la segunda capa son los comerciantes autorizados por la Asociación. La Asociación de Libra no vende Libra directamente al público, sino que vende Libra a los concesionarios, que luego venden Libra al público.

En septiembre de 2019, Mu Changchun abrió un curso de pago "Frontera de las finanzas de la ciencia y la tecnología: Libra y Perspectiva de la Moneda Digital" en el "Get", que explicaba las ideas de diseño de la moneda digital del PBOC en términos sencillos y también era pionero de los funcionarios del gobierno chino.

En la introducción de esta versión, al menos en términos de configuración externa, se han producido algunos cambios menores: en primer lugar, se hace hincapié en que sólo se sustituye la M0, y no se mencionan temporalmente otros diseños, como la vinculación con los activos digitales para los negocios corporativos; En segundo lugar, ya no se centra en la tecnología de blockchain o libro mayor distribuido. De hecho, Mu Changchun señaló claramente que "blockchain no es adecuado para el pago". El Banco Central no establece de antemano una ruta técnica. Cuando las instituciones comerciales intercambian monedas digitales para los usuarios, no importa si utilizan la tecnología blockchain, los sistemas de cuentas tradicionales, las herramientas de pago electrónico o las herramientas de pago móvil, siempre y cuando puedan cumplir con los requisitos del Banco Central para la concurrencia Los requisitos de la experiencia del cliente y las especificaciones técnicas se pueden adoptar.

Después de que Mu Changchun asumió la investigación y el desarrollo de la moneda digital, su progreso y la voz externa se aceleraron y mejoraron significativamente.

En agosto de 2019, Mu Changchun dijo que la moneda digital del banco central estaba "lista para salir" en el Foro de Finanzas 40 de China (CF40); En septiembre de 2019, Yi Gang, gobernador del Banco Central, dijo que la investigación sobre la moneda digital había progresado positivamente, pero no había un calendario para la introducción de la moneda digital; En abril de 2020, el Banco Central respondió oficialmente que realizaría una prueba cerrada en Shenzhen, Xiong'an, Suzhou, Chengdu y los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing.

El RMB digital lleva mucho tiempo en línea. Cuando los gobiernos de toda China estimulan el consumo y promueven los monederos digitales, los vales de consumo y los subsidios emitidos al mercado están profundamente ligados a los monederos digitales de RMB, y los sistemas de liquidación de los principales bancos y el software principal se han abierto. La era del RMB digital ya ha llegado silenciosamente. ¿Puede sentirlo?

Implementación

En comparación con la Libra muerta, que se propuso claramente resolver el problema de los pagos transfronterizos y el pago de las personas sin cuenta, el posicionamiento del RMB digital, que se espera que sustituya al efectivo nacional, es mucho más ambiguo que el anterior.

Actualmente, el Instituto de Investigación de la Moneda Digital ha cooperado al menos con Meituan, DIDI, ByteDance, Bilibili y algunas aplicaciones de comunicación de empresas gubernamentales. Es posible que pronto se pueda realizar el escenario de uso minorista del RMB digital en el futuro, como pedir comida para llevar, cobrar impuestos, recompensar a los presentadores de la red y otorgar bonificaciones.

Anteriormente, los medios de comunicación informaron de que en Suzhou (China), algunos funcionarios han recibido parte de sus sueldos en forma de moneda digital; en la Nueva Área de Xiong'an, 19 empresas, entre ellas McDonald's, han comenzado a realizar pruebas piloto con la moneda digital.

Sea cual sea el propósito, parece que "se buscan clavos con un martillo". Aunque varios documentos sobre la moneda digital del banco central han discutido varios beneficios, como la capacidad de aplicar con precisión la política monetaria o incluso la política de tipos de interés negativos, reducir el coste de impresión y envío de dinero, etc., parece que no son razones suficientes para una lucha tan grande. Especialmente cuando el pago de Alipay y WeChat han ocupado el 94% del mercado de pagos móviles, y la cobertura de pagos móviles ha superado el 80%, una posible explicación razonable es:, los reguladores chinos son reacios a dejar una infraestructura tan importante como el pago al sector privado.

Esto se puede ver en los discursos de Zhou Xiaochuan, el ex gobernador del Banco Central, y de Mu Changchun. Zhou Xiaochuan mencionó muchas veces en público que la infraestructura financiera no tiene que ser necesariamente construida por los departamentos gubernamentales, sino que el sector privado debe seguir participando en la infraestructura bajo la orientación y supervisión del gobierno, o mediante la cooperación entre el sector público y el sector privado. Si el sector privado participa en las infraestructuras financieras, debe tener un espíritu público. Mu Changchun, que trabaja en el Departamento de Pagos del Banco Central, no es ajeno a los dos gigantes de los pagos. Aunque no los nombró, hizo hincapié en que el ganador se lo lleva todo bajo el efecto de la red más de una vez, lo que también coincide con la idea de Zhou Xiaochuan.

Desde el depósito centralizado de reservas hasta la "conexión después de cortar la conexión directa" (se refiere al modo de conexión directa con los bancos antes de que se corten las instituciones de pago de terceros, y el acceso a UnionPay o UnionPay), desde la orientación del lanzamiento del Quick Pass de China UnionPay hasta la promoción de "la conectividad para el pago con barra y código y el código de paso", el banco central nunca ha renunciado a sus esfuerzos para cambiar el patrón de oligarquía dual en el mercado de pagos. Sin embargo, tras la "conexión después de cortar la conexión directa", el problema del duopolio no se ha resuelto, sino que se ha agravado aún más.

Tomemos como ejemplo Alipay. Con la ayuda del balance de cuentas, Yu'ebao y Ant Pay, se ha formado realmente una "circulación interna" de fondos. Una vez que los fondos del pagador han sido desembolsados desde la cuenta bancaria y han entrado en el sistema de la entidad de pago, nadie sabe de la transacción posterior excepto la entidad de pago, y nadie sabe de la transferencia de fondos entre diferentes cuentas de pago dentro de la entidad.

Aunque en el curso anterior de "Get", Mu Changchun enfatizó que el RMB digital no afectará a los pagos de Alipay y WeChat, sin embargo, la función de anonimato controlable del RMB digital, que es "anonimato por delante, nombre real por detrás" y sólo revela los datos de la transacción al banco central, una tercera parte, significa que el banco central puede realmente rastrear el flujo de este dinero, y es difícil para las instituciones de pago de terceros a cargo obtener información relevante. Según el banco central, la aparición del RMB digital es precisamente para satisfacer la demanda del público de pagos anónimos y evitar que se vendan demasiados datos a terceras instituciones. La pregunta es si el público pensará lo mismo.

Esto también se extiende a otra conjetura popular: es decir, que el principal objetivo del RMB digital es controlar el flujo de fondos, especialmente para luchar contra la corrupción y evitar la fuga de capitales. En teoría, si el RMB digital se aplica al pago de los sueldos de los funcionarios, a los fondos de ayuda a la pobreza y a los fondos de demolición, puede realmente controlar la dirección del flujo y evitar la malversación. No hay pruebas que apoyen esta conjetura, pero como duda razonable, no hay nada malo en ello.

Conclusión

Es innegable que el progreso del Banco Popular de China se adelanta a los acontecimientos, pero no es el único regulador estatal soberano que está calculando sobre la moneda digital.

Qué tipo de patrón tomará la moneda digital del banco central mundial en el futuro es también algo muy difícil de predecir. Hasta qué punto puede el Banco Popular de China intentar explorar cómo cambiar el sistema de pagos original, especialmente el sistema de pagos transfronterizos, y hasta qué punto pueden los bancos centrales cooperar o enfrentarse entre sí. ¿A quién le gustará más la moneda digital emitida por el sector privado o por el banco central? O puede que el público no esté dispuesto a aceptar ningún método de pago. Si el sistema original de pagos transfronterizos, como SWIFT, puede autoinnovarse para evitar ser superado por las generaciones posteriores, son cuestiones pendientes.

Al fin y al cabo, detrás de la moneda hay un juego entre la soberanía y la fuerza nacional, y la tecnología sólo puede añadirse al pastel, no proporcionar una ayuda oportuna. Si el RMB digital puede salir del estrecho cerco, quizá haya que prestar más atención al impulso de crecimiento sostenido de la economía china y a la mejora continua de su estatus global.

Autor: Gate.io Observador: Byron B. Traductor: Joy Z.

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