¿Cómo es Bitcoin una reserva contra la inflación?

A lo largo de los años, la inflación ha sido una característica constante de todas las economías. Se produce cuando los gobiernos crean un exceso de oferta de dinero que hace que el precio de los bienes y servicios aumente en consecuencia. En tales situaciones, la moneda pierde valor, lo que a su vez hace que los inversores pierdan dinero.

Por lo general, en tiempos de incertidumbre, trasladan su riqueza a medios que son más capaces de resistir la inflación.

Tradicionalmente, el oro, los bienes inmuebles y las acciones son la alternativa preferida a la hora de almacenar la riqueza. Esto se debe a que tienden a aumentar su valor o, al menos, a mantenerse estables cuando la moneda local se devalúa.

Sin embargo, recientemente ha surgido una alternativa de protección contra la inflación en forma de dinero digital. En concreto, el bitcoin está resultando atractivo para los inversores, ya que parece ser más resistente a la inflación que el dinero fiduciario. De hecho, en algunos círculos se le ha llamado oro digital porque funciona como el metal amarillo.

Creada en 2009, el valor de la criptodivisa ha pasado de prácticamente nada a más de 31.000 dólares en el momento de escribir este artículo. En ese mismo periodo de tiempo, el valor del dólar estadounidense ha disminuido un 34,8%. Evidentemente, el aumento de valor de bitcoin está creciendo a un ritmo más rápido que la inflación del dólar. Esto también es cierto para muchas otras monedas.

La moneda virtual se construyó con cualidades que han hecho que los inversores la consideren una alternativa a las coberturas de inflación tradicionales.

Una de esas cualidades es la escasez. El invento de Satoshi Nakamoto se inspiró en esta cualidad del oro. Desde el principio, el algoritmo de la moneda digital se programó para limitar la oferta a 21 millones de fichas. Una vez que se haya minado esa cantidad, no existirán más bitcoins. Esto la convierte en una mercancía escasa con el potencial de aumentar su valor con el tiempo y actuar con capacidad deflacionaria.

Fuente: pixabay.com

Por último, bitcoin es una mercancía descentralizada, ajena a las monedas nativas y a las regulaciones gubernamentales. Esta cualidad separa a la moneda digital de todas las alternativas de cobertura tradicionales. Mientras que éstas se ven afectadas por las políticas y regulaciones gubernamentales, BTC no se ve afectado. Los inversores encuentran atractiva su cualidad descentralizada incluso en una economía estable, pero durante la inflación es la guinda del pastel.

Cuenta con el apoyo de gigantes financieros como Elon Musk, Michael Saylor y el CEO de DBS Holdings, Piyush Gupta.

En este artículo, examinaremos cómo el bitcoin es una cobertura contra la inflación.

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¿Qué es la inflación?

Antes de considerar cómo bitcoin puede proteger sus inversiones de la inflación, primero debe entender a fondo el concepto de inflación. Se dará cuenta de que el precio de los bienes y servicios ha cambiado a lo largo de los años. Por ejemplo, el precio de un galón de leche en 1960 era de 0,95 dólares, pero en 2021 había aumentado a 3,59 dólares. Así es la inflación. Es la devaluación de la moneda de una nación a lo largo de los años.

La inflación se produce cuando un gobierno imprime un exceso de dinero en circulación, normalmente para aplicar políticas. Esto hace que dicha moneda pierda valor en comparación con los bienes y servicios. Así, un consumidor puede tener más dinero hoy y ser incapaz de comprar lo mismo que podía hace dos años. El último informe anual del año que terminó en abril de 2022 sitúa la inflación en el 8,3% según el Departamento de Trabajo de EEUU. Sin embargo, en 2021, el bitcoin creció un 59,8% considerablemente más que eso.

En el momento de escribir estas líneas, el bitcoin se ha movido más de un 7900%, el oro un 14,99% y el S&P500 un 97% en los últimos 10 años.

Fuente: Tradingview

Medios tradicionales para mitigar la inflación en el pasado y sus ventajas e inconvenientes.

Oro

El metal precioso amarillo es uno de los depósitos de valor más aceptados por los inversores. Durante miles de años, los inversores han considerado el oro como un santo grial para intercambiar y conservar la riqueza. Una vez que el valor del dinero fiduciario empezó a tambalearse, transfirieron sus activos al oro, donde se mantuvo relativamente inmune.

Un caso de estudio de esto es la pandemia de Covid-19 cuando las economías mundiales entraron en recesión. Entre finales de 2019 y mediados de 2021, el Oro experimentó un repunte del 38%. Ya que muchos inversores lo utilizaron como cobertura contra la inflación. Está muy regulado, es difícil de falsificar y tiene múltiples utilidades.

Sin embargo, el oro como reserva de valor tiene intrínsecamente los siguientes defectos:

- Carece de liquidez

- Es engorroso de transportar y almacenar

- Y su naturaleza centralizada lo hace vulnerable a las políticas y regulaciones gubernamentales, que pueden ser restrictivas.

Bienes inmuebles.

A lo largo de los tiempos, la tierra y los edificios se han considerado valiosas fuentes de almacenamiento de riqueza. Son escasos, duraderos y se revalorizan con el tiempo.

Sin embargo, la experiencia ha demostrado que los bienes inmuebles no siempre son una cobertura fiable contra la inflación. En 2007, las ventas interanuales de viviendas se desplomaron un 13%, según datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, cuando estalló la "burbuja inmobiliaria". No ayuda el hecho de que haya tantos factores que dificultan la determinación del precio de los inmuebles. La ubicación geográfica, las infraestructuras, las políticas gubernamentales y la volatilidad económica y política afectan al valor de los inmuebles. Estos factores combinados son suficientes para disuadir a los inversores que no tienen experiencia en este tipo de inversión.

Acciones

Otra forma popular de protegerse contra la inflación es la inversión a largo plazo en acciones. Pero esto sólo es rentable si la empresa tiene unos fundamentos que puedan capear los contratiempos de los inversores impacientes.

Sin embargo, lo único que tienen en común todos ellos es la centralización, ya que están regulados de un modo u otro por las autoridades centrales. Las políticas y los prejuicios del gobierno tienen más control sobre estos activos a veces que los propios inversores. Esto podría ser un contratiempo, limitando la libertad de los inversores sobre sus activos, que es donde entra bitcoin.

Por qué/Cómo el bitcoin puede competir favorablemente con las inversiones tradicionales como cobertura contra la inflación.

"Hay un millón de formas de ahorrar tu dinero pero sólo una forma de ahorrar tu dinero. #bitcoin" -Michael Saylor, CEO de MicroStrategy.

Los detractores suelen citar la volatilidad de bitcoin como una razón por la que no cuenta como un depósito viable de riqueza.

Sin embargo, la idea detrás de la invención de Satoshi Nakamoto era exactamente esa: Los inversores encontrarían en ella un depósito de valor descentralizado, seguro y limitado.

El colapso económico de 2020 de la pandemia de Covid-19 proporcionó la prueba necesaria de que dicho diseño es viable independientemente de la volatilidad. Mientras la economía se desmoronaba bajo el peso del cierre, el BTC experimentó un repunte del 147,8%. Tras caer ligeramente al principio, se recuperó, dejando atrás al oro, con un 23,4%, y a las acciones, con un 20%.

Fuente: Reuters.com

Además, estudios recientes muestran que más millennials prefieren los Bitcoins como depósito de valor por encima del Oro. A continuación se exponen las razones.

Escasez

Sólo pueden existir 21 millones de Bitcoins. Desde el principio, esta estipulación fue programada en el algoritmo de la criptomoneda. A finales de 2021, ya se habían minado 18,77 millones de bitcoins. Eso es el 83% de todos los bitcoins que existirán jamás.

El proceso de minería ya tiene límites preestablecidos para evitar la inflación por exceso de oferta. Por lo tanto, cada 4 años se produce una reducción a la mitad. Esto significa que la tasa de minería se reduciría a la mitad cada 4 años. En consecuencia, la cantidad de bitcoin que se acuñaría sigue reduciéndose hasta que se agote por completo.

El valor de la criptomoneda aumentará a medida que la minería se reduzca y finalmente se agote. Dado que el exceso de disponibilidad de la moneda fiduciaria es lo que hace que pierda valor, bitcoin se cubriría de lo mismo por la escasez. Su tope de oferta de 21 millones lo hace más escaso que el oro, que todavía se está descubriendo.

Descentralización.

bitcoin no está sometido a ninguna autoridad central, incluso su fundador ha permanecido oculto bajo un seudónimo desde su creación. La toma de decisiones en el sistema recae en todos los poseedores de la moneda, lo que les da un control total sobre lo que ocurre con sus inversiones. A diferencia de los activos tradicionales, BTC es inmune a las regulaciones y políticas gubernamentales, un almacén de valor único por derecho propio.

Seguridad.

Cada transacción de bitcoin se introduce en una cadena de bloques pública donde no puede ser alterada, falsificada o robada. La tecnología blockchain permite rastrear los tokens, al tiempo que evita que los defraudadores dupliquen o corrompan las transacciones realizadas con BTC. Los inversores no deben temer por la seguridad de sus activos.

Ventaja de liquidez y almacenamiento de bitcoin.

A diferencia del oro, que es engorroso de transferir y almacenar, bitcoin se almacena en la red y se puede transferir con sólo pulsar un botón. Además, el bitcoin proporciona más liquidez, ya que está siempre listo para las transferencias y otras transacciones al ser digital. El oro, por el contrario, no es tan fácil de conseguir, ya que se almacena en bóvedas seguras y sólo sirve como depósito de valor.

¿Y las stablecoins?

Las stablecoins son otra forma de moneda digital, descentralizada pero vinculada al dinero fiduciario. Aunque los inversores se decantan por ellas a la hora de salir de sus posiciones en el mercado digital, no son un depósito de riqueza viable. Esto se debe a que la misma vinculación que proporciona estabilidad también ata su destino a su homólogo fiduciario, propenso a la inflación. Lo que le ocurra al dinero tradicional le ocurrirá a él, por lo que no puede servir de cobertura en tiempos de incertidumbre.

En pocas palabras.

bitcoin se creó para servir de depósito alternativo de riqueza para protegerse de la inflación. Su fundador desplegó una infraestructura descentralizada y un tope de suministro limitado para cumplir este objetivo.

Aunque los almacenes de valores tradicionales han tenido años para ganarse la confianza de los inversores, bitcoin está llegando a la par en aceptación. A principios del año pasado, los precios del bitcoin se dispararon cuando el hombre más rico del mundo comentó que apoyaba la moneda digital. El Banco de Singapur también mencionó que podría considerar BTC como su reserva de valor.

Con el tiempo, otros individuos y establecimientos podrían compartir los mismos sentimientos.

Autor: Gate.io Observador: M. Olatunji. Traductor: Jose E.

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