Was ist die Finanzierungsrate

Grundsätze der Förderquoten

1. Funktionslogik des Refinanzierungssatzmechanismus: Unbefristete Kontrakte sind eine besondere Art von Futures-Kontrakten, die im Gegensatz zu herkömmlichen Futures kein Verfall- oder Abwicklungsdatum haben. Wenn die Spanne zwischen dem Preis des unbefristeten Kontrakts und dem Kassapreis eine angemessene Spanne überschreitet, wird der Finanzierungszinsmechanismus funktionieren, um die Spanne wieder auf ein angemessenes Niveau zu bringen.

2. Generell gilt: Je größer der Spread, desto besser funktioniert der Refinanzierungssatzmechanismus. Der Mechanismus funktioniert so, dass der unbefristete Vertragspreis „angepasst“ wird, um ihn dem Kassapreis möglichst nahe zu bringen.

3. Der Finanzierungssatz ist ein wichtiger Mechanismus, der die Preise der unbefristeten Kontrakte an den Kassapreisen verankert, und er wird verwendet, um die Long- und Short-Stimmung auszugleichen. Wenn der Finanzierungssatz > 0 ist, zahlen die Longs die Shorts; Wenn die Finanzierungsrate < 0 ist, zahlen die Shorts die Longs. Gezahlte oder erhaltene Finanzierungsgebühr = Nominalwert der Position * Finanzierungsrate.

4. Die Finanzierung wird nur zwischen Long- und Short-Benutzern zirkuliert, während die Plattform nicht an der Vergabe von Finanzierungen beteiligt ist. Im Allgemeinen wird es alle 8 Stunden dreimal täglich aufgeladen. Die Gate.io-Kontrakte werden täglich um 0:00, 8:00 und 16:00 UTC abgerechnet. Es besteht keine Notwendigkeit, Geld zu zahlen oder zu erhalten, wenn Positionen vor der Abwicklungszeit geschlossen werden.

Entwicklungsgeschichte der Förderquote

Die Geschichte des Finanzierungszinsmechanismus kann bis Mai 2016 zurückverfolgt werden, als BitMEX die Führung bei der Einführung von BTC-basierten unbefristeten Verträgen übernahm. BitMEX erfand den Finanzierungsratenmechanismus, um sicherzustellen, dass der Preis des Kontrakts am Spotindexpreis verankert ist, d. h. um Gelder einmal täglich zwischen Long- und Short-Händlern zu transferieren, um Angebot und Nachfrage zwischen Long- und Short-Seiten auf dem Markt auszugleichen . Seit dem 5. Juni desselben Jahres wurde die Häufigkeit des Geldwechsels auf dreimal täglich (GMT+8 Zeit 4:00, 12:00, 20:00 Uhr) geändert, und die Häufigkeit wurde von den meisten Krypto-Assets übernommen Terminbörsen heute.

Anwendung des Fördersatzes

Derzeit geht der Verschlüsselungsmarkt im Allgemeinen davon aus, dass es zwei Verwendungen von Finanzierungsraten gibt:

Es kann verwendet werden, um die Long- und Short-Stimmung des Marktes zu beurteilen:

Wenn der Markt zugunsten einer Seite arbeitet, um ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen der langen und der kurzen Seite zu verursachen, spielt der Finanzierungssatzmechanismus gemäß dem Prinzip des Finanzierungssatzes eine Rolle, indem er die dominante Seite zahlt. Wir glauben, dass die Finanzierungsrate die folgende Regel einhält, um auf dem Markt zu spielen:

1. Die Funding Rate ist positiv mit der Preisentwicklung korreliert;
2. Die Finanzierungsrate hat eine Latenz bei der Vorhersage von Markttrends;
3. Der Funding Rate kommt eine gewisse Bezugsgröße für die Beurteilung der Marktgegebenheiten zu.

Erzielen Sie eine risikofreie Arbitrage zwischen Spot und Kontrakt, indem Sie den Finanzierungssatz verwenden

1. Arbitrageverfahren:

   1. Wenn die Finanzierungsrate ＞ 0 ist, kaufen Sie den Spot und eröffnen Sie Short für Kontrakte mit demselben Wert. Wenn sich der Finanzierungssatz 0 nähert, vervollständigen die Anleger die Arbitrage, indem sie die Short-Positionen für Kontrakte schließen und die Spot-Positionen schließen.
   2. Wenn die Finanzierungsrate ＜0 ist, öffnen Sie Long-Positionen für unbefristete Kontrakte und verkaufen Sie gleichzeitig im gehebelten Handel durch Leihwährung leer. Wenn sich der Finanzierungssatz 0 nähert, schließen die Anleger die Arbitrage ab, indem sie die Long-Positionen für unbefristete Kontrakte schließen, die Short-Positionen für den gehebelten Handel schließen und die geliehene Währung zurückzahlen.
      Automatische Arbitrage auf der quantitativen Handelsplattform Gate.io:
      

2. Vorsichtsmaßnahmen für die Funding Rate Arbitrage:

   1. Wenn die Finanzierungsrate > 0 ist, positives Arbitrageeinkommen = Kapitalkosteneinkommen - (Spot + Vertragspositionseröffnungs-/-schließungsgebühr)
   2. Wenn die Finanzierungsrate ＜0 ist, Reverse Arbitrage-Einnahmen = Kapitalkosteneinnahmen - (Leverage-Darlehenszinsen + Margin-Transaktionsgebühr + Eröffnungs-/Schließungsgebühr für Vertragspositionen)
   3. Es besteht die Gefahr der Liquidation.
      Wenn der Preis stark schwankt, besteht die Gefahr, dass sowohl der Vertrag als auch der Hebel liquidiert werden. Nach der Liquidation führt das Ungleichgewicht der Positionen zwangsläufig zu Verlusten. Daher wird empfohlen, dass die Hebelwirkung des Kontrakts das Dreifache nicht überschreiten sollte. Kassahebel unterliegt auch dem Liquidationsrisiko, und wir sollten besonders auf einen niedrigen Hebel achten.
   4. Bitte beachten Sie, dass die Arbitrage-Einnahmen die Bearbeitungsgebühr möglicherweise nicht decken, wenn der Finanzierungssatz häufig schwankt.

Fazit

Die Finanzierungsrate für unbefristete Verträge ist ein grundlegendes, aber wichtiges Konzept bei Vertragsprodukten, das verwendet wird, um die Marktstimmung und die kurzfristige Kapitalstärke widerzuspiegeln. Wir können es verwenden, um eine risikofreie Arbitrage der Finanzierungsrate zu erreichen. Für weitere Informationen zu Finanzierungsraten und Arbitrage-Operationen besuchen Sie bitte die Gate.io-Vertragsplattform und klicken Sie, um sich zu registrieren.

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