Die dezentrale Exchange (DEX)-Landschaft hat sich in den letzten Jahren rasant entwickelt, doch es bleiben bedeutende Herausforderungen bestehen. Traditionelle DEX-Architekturen sind oft monolithisch, starr und von Liquiditätsfragmentierung geplagt, was die Effizienz von Liquiditätsanbietern (LPs), Händlern und Entwicklern einschränkt. Darüber hinaus erfordert der Start eines neuen DEX von Grund auf in diesem Paradigma umfangreiche Code-Entwicklung, hohe Auditkosten und langwierige Sicherheitsüberprüfungen. Diese Komplexität bremst die Innovation und führt potenzielle Schwachstellen ein, was es schwieriger macht, vielfältige Marktbedürfnisse zu adressieren.

Treten Sie Valantis ein - ein neues, modulares Protokoll, das entwickelt wurde, um diese Einschränkungen zu überwinden. Valantis bietet einen flexiblen Rahmen für den Aufbau dezentraler Börsen und gibt Entwicklern und Händlern die Werkzeuge an die Hand, um maßgeschneiderte DEX-Architekturen bereitzustellen und gleichzeitig traditionelle Herausforderungen wie Liquiditätsfragmentierung zu mindern. Durch Valantis kann Liquidität nahtlos zwischen DeFi-Protokollen fließen, was eine effizientere Kapitalnutzung ermöglicht und neue DeFi-Strategien stärkt.

Was ist Valantis?

Valantis ist ein Protokoll, das darauf abzielt, die DEX-Landschaft neu zu definieren, indem es eine beispiellose Flexibilität und Komponierbarkeit bietet. Im Gegensatz zu traditionellen DEXes ermöglicht Valantis, das von Greg Vardy und Eduardo Carvalho mitgegründet wurde, die Entwicklung benutzerdefinierter dezentraler Austauschdesigns über sein modulares Framework, bei dem Komponenten oder „Module“ unabhängig voneinander entwickelt, wiederverwendet und angepasst werden können. Dieses System ermöglicht es Entwicklern, maßgeschneiderte DEX-Lösungen ohne die Komplexität und Starrheit der aktuellen Architekturen zu erstellen.

Die Mission und Vision von Valantis

Die Mission von Valantis ist einfach: Liquiditätsanbieter, Entwickler und Händler mit den notwendigen Werkzeugen auszustatten, um die Vision eines dezentralisierten, offenen Finanzsystems von DeFi voranzutreiben. Durch Beseitigung der Liquiditätsfragmentierung und Schaffung von wiederverwendbaren Modulen öffnet Valantis die Tür zu neuen dezentralisierten Finanzmärkten, die schneller, sicherer und kapitaleffizienter sind.

Valantis Vision geht über die Lösung der unmittelbaren Probleme der Liquiditätsfragmentierung hinaus. Es zielt darauf ab, eine Zukunft zu ermöglichen, in der Entwickler mit Leichtigkeit neue DEX-Produkte erstellen können, Händler auf effiziente Märkte zugreifen können und Liquiditätsanbieter ihr Kapital maximieren können, ohne in restriktive Systeme eingesperrt zu sein. Valantis stellt sich ein DeFi-Ökosystem vor, das nicht durch die Einschränkungen von Einheitsbörsen gebunden ist und echte finanzielle Innovationen on-chain ermöglicht.

Anwendungsfälle von Valantis

Valantis bietet viele Anwendungsfälle, die über den traditionellen Bereich von DEXes hinausgehen. Es bedient drei Hauptinteressengruppen:

• Entwickler: Valantis bietet ein Ökosystem wiederverwendbarer Module, das genutzt werden kann, um neue DEX-Funktionen mit minimalem Codieraufwand zu entwickeln. Die auf Sicherheit ausgerichtete Architektur des Protokolls gewährleistet, dass neue Funktionen implementiert werden können, ohne die DEX unnötigen Risiken auszusetzen.
• Market Maker: Market Maker können Valantis' HOT AMM nutzen, um auf nicht toxischen Auftragsfluss zuzugreifen und die Exposition gegenüber Latenzarbitrage zu reduzieren. Dieser Wettbewerbsvorteil ermöglicht es Market Makern, bessere Handelsmöglichkeiten in Echtzeit zu nutzen.
• Löser: Löser, die als Vermittler im DeFi-Handel fungieren, können sich direkt in die API von Valantis integrieren, um die besten Preise für Trades ohne Schlupf zu sichern. Dies macht Valantis zu einer attraktiven Plattform für den Aufbau einer auf Absicht basierenden Handelsinfrastruktur.

Kerntechnologie hinter Valantis: Die Module

Der Kern von Valantis liegt in seiner modularen Architektur, die ein flexibles, sicheres und effizientes dezentrales Austauscherlebnis (DEX) bietet. Jedes Modul erfüllt eine bestimmte Funktion, um sicherzustellen, dass die Liquidität nahtlos über die Plattform fließt, während gleichzeitig die höchsten Sicherheitsstandards eingehalten werden und benutzerdefinierte Designs für Entwickler ermöglicht werden.

Liquiditätsmodul

Das Liquiditätsmodul bildet das Herzstück der DEX-Funktionalität von Valantis. Dieses Modul definiert die Preislogik für Vermögenswerte innerhalb eines Pools, egal ob es sich um einen automatischen Marktgestalter (AMM), ein Auftragsbuchmodell oder einen benutzerdefinierten Mechanismus handelt. Es erledigt die komplexe Aufgabe, sicherzustellen, dass Vermögenswerte während des Tauschs angemessen und effizient bewertet werden. Was dieses Modul besonders leistungsstark macht, ist seine Flexibilität - Entwickler können benutzerdefinierte Preismechanismen erstellen, um spezifische Anwendungsfälle zu unterstützen, was es Valantis ermöglicht, eine breite Palette von Liquiditätsstrategien zu unterstützen. Ob Optimierung für tiefe Liquidität oder Verringerung von Schlupf in dünnen Märkten, das Liquiditätsmodul bietet das zugrunde liegende Rahmenwerk für die Bewertung von Vermögenswerten und gewährleistet nahtlose und genaue Handelsgeschäfte.

Souveräner Tresor

Der Sovereign Vault ist eine Schlüsselkomponente, die für die Verwaltung der Liquiditätsspeicherung während jeder Transaktion - Swap, Einzahlung oder Auszahlung - verantwortlich ist. Dieser Vault ist der zentrale Punkt, an dem Liquidität gehalten und abgerufen wird, um einen sicheren und effizienten Geldfluss zwischen Valantis Pools und anderen DeFi-Protokollen zu gewährleisten. Diese Funktion optimiert nicht nur die Liquidität in verschiedenen DeFi-Ökosystemen, sondern löst auch das Problem der Liquiditätsfragmentierung, ein persistierendes Problem in der dezentralen Finanzierung. Durch die Verwendung des Sovereign Vault können Liquiditätsanbieter gleichzeitig zu mehreren Pools beitragen, ohne ihr Kapital zu fragmentieren und die Effizienz ihrer Liquiditätsbereitstellung zu maximieren.

Swap-Gebührenmodul

Im Gegensatz zu vielen traditionellen DEX-Protokollen mit festen Tauschgebühren führt das Swap Fee Module in Valantis ein dynamisches, programmierbares Gebührensystem ein. Dies ermöglicht es Entwicklern, flexible Gebührenstrukturen zu erstellen, die je nach spezifischen Marktbedingungen, Handelsvolumina oder Pool-Aktivitäten angepasst werden können. Beispielsweise können Gebühren in Zeiten hoher Volatilität erhöht werden, um Liquiditätsanbieter vor temporären Verlusten zu schützen, oder in Zeiten geringen Volumens gesenkt werden, um mehr Handelsaktivitäten anzuziehen. Diese Anpassungsfähigkeit ist entscheidend, um Valantis wettbewerbsfähiger und attraktiver für sowohl Händler als auch Liquiditätsanbieter zu machen, während ein optimaler Ausgleich zwischen Gebühreneinnahmen und Marktteilnahme gewährleistet wird.

Oracle Modul

Das Oracle-Modul in Valantis fungiert als On-Chain-Datenaggregator und ermöglicht es DEX-Entwicklern, benutzerdefinierte Oracles auf Basis von Echtzeitdaten wie Preisbewegungen, Volatilitätsniveaus oder anderen relevanten Finanzindikatoren zu integrieren. Oracles sind im dezentralen Finanzwesen, insbesondere für Preisfeeds in AMM-Pools, von entscheidender Bedeutung, und das Oracle-Modul von Valantis stellt sicher, dass stets genaue und aktuelle Informationen verfügbar sind. Durch die Möglichkeit, Entwicklern zu ermöglichen, ihre eigenen Oracles zu erstellen oder bestehende zu integrieren, bietet das Oracle-Modul die Flexibilität, maßgeschneiderte Lösungen für spezifische Marktbedürfnisse zu schaffen, was zu einer präziseren Preisermittlung und einer Reduzierung des Manipulationsrisikos führt.

Überprüfungsmodul

Sicherheit hat oberste Priorität im DeFi-Bereich, und das Verifier-Modul stellt sicher, dass nur autorisierte Benutzer mit den Valantis Pools interagieren können. Dieses Modul verwaltet den Zugriff auf Einzahlungen, Tauschvorgänge und Auszahlungen und schafft eine zusätzliche Schutzschicht gegen unbefugte Aktivitäten oder bösartige Angriffe. Es stellt auch sicher, dass bestimmte Benutzerberechtigungen durchgesetzt werden können, um eine größere Kontrolle darüber zu haben, wer auf verschiedene Teile des Systems zugreifen kann. Dies ist besonders wertvoll für institutionelle Anleger oder größere Liquiditätsanbieter, die höhere Sicherheits- und Compliance-Standards erfordern.

Valentis Primärpooltyp

Jenseits dieser Module führt Valantis zwei primäre Pool-Typen ein, die regeln, wie Liquidität im Ökosystem verwaltet und geroutet wird.

Souveräne Pools

Diese Pools sind mit strengen Sicherheitsannahmen konzipiert, um die Entwicklerflexibilität mit umfangreichen Sicherheitsüberprüfungen von Smart Contracts in Einklang zu bringen. Souveräne Pools sind ideal für Projekte, die Sicherheit priorisieren und ein höheres Maß an Kontrolle über Liquidität aufrechterhalten möchten. Durch die Durchsetzung dieser Überprüfungen stellt Valantis sicher, dass die Integrität des Protokolls erhalten bleibt, selbst wenn Entwickler mit neuen Liquiditätsmodellen oder fortgeschrittenen DeFi-Anwendungen experimentieren.

Universelle Pools

Universal Pools bieten eine flexiblere Alternative zu Sovereign Pools, indem sie Routing innerhalb mehrerer Liquiditätsmodule ermöglichen. Dies bedeutet, dass Händler über eine einzige Transaktion auf die beste verfügbare Liquidität verschiedener Preismechanismen zugreifen können. Universal Pools sind auf Effizienz und Flexibilität optimiert und eignen sich daher ideal für komplexere Handelsstrategien oder Projekte, die die Liquidität aus verschiedenen Quellen maximieren möchten, ohne Geschwindigkeit oder Kosten zu opfern.

Vorteile von Valantis

Valantis bietet eine Vielzahl von Vorteilen für das DeFi-Ökosystem und behebt kritische Herausforderungen, mit denen sowohl Entwickler als auch Liquiditätsanbieter (LPs) oft konfrontiert sind:

Gemilderte Liquiditätsfragmentierung

Einer der Hauptvorteile von Valantis besteht darin, die Liquiditätsfragmentierung zu reduzieren, ein häufiges Problem im DeFi, bei dem die Liquidität über verschiedene Plattformen verteilt ist, was zu Ineffizienzen führt. Valantis löst dies, indem es eine nahtlose Liquiditätsfreigabe zwischen seinen eigenen Pools und externen DeFi-Protokollen ermöglicht. Dieser Ansatz konsolidiert nicht nur die Liquidität, sondern hilft auch LPs, die Kapitaleffizienz zu optimieren. Mit einer freieren Liquidität über Plattformen hinweg können Benutzer sicherstellen, dass ihr Kapital stets am produktivsten allokiert wird, was das Potenzial für Renditen erhöht und gleichzeitig die Komplexität der Liquiditätsverwaltung über mehrere Protokolle reduziert.

Native Support für Rebase Tokens

Rebase-Token wie stETH und andere Vermögenswerte mit dynamisch angepassten Vorräten werden von vielen bestehenden DEXes oft schlecht unterstützt, was ihre Nützlichkeit in DeFi einschränkt. Valantis hingegen zeichnet sich durch die native Unterstützung dieser Arten von Tokens aus. Dadurch eröffnen sich neue Möglichkeiten für DeFi-Teilnehmer, insbesondere für solche, die an Liquid Staking beteiligt sind oder Vermögenswerte mit elastischen Vorräten verwalten. Trader und Protokolle, die Rebase-Token verwenden, können reibungslos im Valantis-Ökosystem agieren und dabei Kompatibilität und Komposabilität ohne komplizierte Workarounds oder individuelle Integrationen gewährleisten.

Vereinfachte Implementierungskomplexität

Valantis senkt die Einstiegshürde für Entwickler, die neue dezentrale Börsen oder Liquiditätsprotokolle starten möchten, erheblich. Indem sie eine Reihe von anpassbaren, vorgefertigten Modulen zur Verfügung stellt, können Entwickler neue DEXes ohne umfangreiche individuelle Codierung oder langwierige Prüfungsprozesse einfach erstellen und bereitstellen. Dies beschleunigt nicht nur die Entwicklungszeiten, sondern reduziert auch die Kosten und erleichtert es neuen Projekten, in den DeFi-Bereich einzusteigen, ohne die Sicherheit oder Funktionalität zu beeinträchtigen.

Erhöhte Sicherheit

Sicherheit hat bei Valantis oberste Priorität, und alle Module werden unabhängig geprüft, um ihre Robustheit zu gewährleisten. Dieser Prüfprozess bietet Entwicklern und Benutzern gleichermaßen eine zusätzliche Sicherheit, da sie wissen, dass jede Komponente der Plattform gründlich getestet und als sicher nachgewiesen wurde, bevor sie in die On-Chain-Struktur integriert wird. Dieses Bekenntnis zur Sicherheit trägt dazu bei, Vertrauen und Zuversicht in das Ökosystem aufzubauen.

HOT AMM: Das MEV-Bekämpfungsmodul

Eine der bahnbrechendsten Innovationen von Valantis ist ihr Hybrid Order Type (HOT) Automated Market Maker (AMM), eine Funktion, die in Zusammenarbeit mit Arrakis Finance entwickelt wurde.

Der Hybrid Order Type (HOT) AMM ist speziell entwickelt, um eines der größten Probleme in DeFi - Miner Extractable Value (MEV) - und insbesondere Latenz-Arbitrage, eine Form von MEV, die zu erheblichem Gewinneinbruch für Liquiditätsanbieter (LPs) führt, anzugehen.

Latency-Arbitrage tritt auf, wenn Bots oder erfahrene Trader die Zeitverzögerung zwischen der Übermittlung und Bestätigung einer Transaktion ausnutzen und dabei Preisänderungen nutzen, um Gewinne auf Kosten passiver LPs zu erzielen. HOT AMM wurde entwickelt, um dieses Problem zu mildern und die Integrität des Kernprinzips des permissionless Liquidität in DeFi zu bewahren.

Wie funktioniert der Hybrid Order Typ (HOT)?

Die HOT AMM kombiniert zwei verschiedene Ausführungsmodi – ein off-chain Request for Quote (RfQ)-System und eine on-chain AMM. Dieser zweischichtige Ansatz trennt den Liquiditätsfluss von den Handelsaktionen ab, um sicherzustellen, dass passive LPs vor MEV-Angriffen geschützt sind und gleichzeitig wettbewerbsfähig bleiben. Das RfQ-System ermöglicht es Lösern, absichtsbasierte Aufträge einzureichen, die off-chain ausgeführt werden und eine private und kontrollierte Umgebung bieten. In der Zwischenzeit arbeitet die on-chain AMM ohne Erlaubnis, was bedeutet, dass sie Swaps ohne Abhängigkeit von off-chain-Infrastruktur ausführen kann. Diese duale Struktur ermöglicht es HOT AMM, schädliche Auswirkungen von Latenzarbitrage und Front-Running zu mildern, indem der Liquiditätsfluss aufgeteilt wird, um LPs davor zu schützen, Ziele für räuberische Handelsstrategien zu werden.

Hauptvorteile von HOT

• Verringerung der MEV-Exposition: HOT AMM ist speziell entwickelt, um LPs vor gängigen MEV-Angriffen wie Front-Running und Latenzarbitrage zu schützen. Durch die Verwendung des Dual-Execution-Modells wird das Risiko für LPs erheblich reduziert und sichergestellt, dass die Liquiditätsbereitstellung profitabel und sicher bleibt.
• Wettbewerbsfähige Preisgestaltung: Durch die Nutzung sowohl der On-Chain-AMM-Mechanismen als auch des Off-Chain-RfQ-Systems stellt HOT AMM sicher, dass Market Maker und Solver stets Zugang zu den bestmöglichen Preisen für Liquidität haben, ohne die Sicherheit oder Effizienz zu beeinträchtigen. Dieses Gleichgewicht zwischen dezentraler Sicherheit und Wettbewerbsfähigkeit bei der Ausführung ist entscheidend, um die Erlaubnislosigkeit von DeFi aufrechtzuerhalten.
• Bevorstehende öffentliche Einführung: HOT AMM befindet sich derzeit in der letzten Testphase und wird in Zusammenarbeit mit Arrakis Finance veröffentlicht. Es wird erwartet, dass diese mit Spannung erwartete Funktion die Bereitstellung von Liquidität revolutionieren wird, indem sie eine sicherere und effizientere Methode zur Ausführung von Trades an dezentralen Börsen einführt.
• Anpassbare Module: Valantis priorisiert die Freiheit der Entwickler und bietet anpassbare Module, die Entwickler dazu befähigen, maßgeschneiderte DEX-Designs zu erstellen, die auf ihre Bedürfnisse zugeschnitten sind. Diese modulare Architektur reduziert die Notwendigkeit für komplexe, individuelle Implementierungen und ermöglicht einen schlankeren, effizienteren Ansatz zum Aufbau dezentraler Anwendungen. Ob es darum geht, spezifische Handelsfunktionen hinzuzufügen, die Liquiditätsverwaltung anzupassen oder einzigartige Benutzeroberflächen zu erstellen, die flexible Natur von Valantis ermöglicht es Entwicklern, wirklich differenzierte Produkte zu schaffen, die auf spezielle Anwendungsfälle zugeschnitten sind.

Nach dem Start wird die HOT AMM einen signifikanten Fortschritt bei der Lösung der langjährigen MEV-Probleme von DeFi machen. Durch die Reduzierung der Exposition gegenüber Latenzarbitrage und Front-Running wird die HOT AMM die Rentabilität für Liquiditätsanbieter verbessern und eine neue Welle von Nutzern für DeFi anziehen. Egal, ob Sie ein Einzelhändler oder ein institutioneller Market Maker sind, die HOT AMM verspricht, Ihr Erlebnis zu verbessern, indem sie eine sicherere, effizientere Liquiditätsverwaltung und überlegene Ausführungspreise bietet.

Schlussfolgerung

Valantis ist ein zukunftsorientiertes Protokoll, das darauf abzielt, die Funktionsweise dezentraler Börsen neu zu definieren. Seine modulare Architektur ermöglicht es Entwicklern, Liquiditätsanbietern und Händlern gleichermaßen, anpassbare und flexible Tools bereitzustellen, die sich mit den drängendsten Problemen in DeFi befassen – wie Liquiditätsfragmentierung, Integration von Rebase-Token und MEV-Schutz. Entwickler und Liquiditätsanbieter, die die Grenzen des Möglichen in DeFi ausloten möchten, sollten Valantis erkunden, sei es durch den Aufbau auf seiner Architektur oder die Teilnahme an seinem wachsenden Ökosystem.