Die Kernfunktionen und Positionierung von Hyperliquid

Hyperliquid ist ein dezentrales ewiges Handelsprotokoll, das auf seiner eigenen L1-Blockchain aufgebaut ist, mit dem Kernziel, den Benutzern eine leistungsstarke Handelserfahrung zu bieten, die den zentralisierten Börsen (CEX) ähnelt und gleichzeitig vollständig on-chain Orderbuchhandel erreicht. Dieses innovative Modell durchbricht den Engpass herkömmlicher dezentraler Börsen (DEX), die aufgrund von Leistungsbeschränkungen komplexe Handelsbedürfnisse nicht erfüllen können.

Im Vergleich zum traditionellen AMM (Automated Market Maker)-Modell bietet der On-Chain-Orderbuchmechanismus von Hyperliquid den Benutzern eine geringere Schlupfweite und eine höhere Transparenz im Handelsumfeld. Darüber hinaus ermöglicht die geringe Latenz und hohe Durchsatztechnologiearchitektur von Hyperliquid, auch in Situationen hoher Marktschwankungen stabile und effiziente Handelsdienstleistungen anzubieten. Diese Funktion hat eine große Anzahl von professionellen Händlern und Benutzern angezogen, die das Konzept der Dezentralisierung verfolgen. Der native Token HYPE ist das Kernanreizinstrument des Protokolls, das eine Schlüsselrolle nicht nur bei der Governance und der Gebührenverteilung spielt, sondern auch die Knappheit und den Haltewert des Tokens durch einen Verbrennungsmechanismus und Staking-Belohnungen erhöht.

Durch seineOffizielle Website-DokumentationEs ist bekannt, dass der Hintergrund der Hyperliquid-Teammitglieder eine starke technische und finanzielle Erfahrung zeigt, die einen bedeutenden Einfluss auf den Erfolg von Hyperliquid hat. Die meisten Teammitglieder kommen von Top-Institutionen wie Harvard und Caltech, und viele haben bei Unternehmen wie Airtable, Citadel, Hudson River Trading und Nuro gearbeitet, die in Technologie, quantitativem Handel und künstlicher Intelligenz tätig sind. Diese Erfahrung bietet Hyperliquid eine einzigartige Perspektive auf quantitative Handelsstrategien, On-Chain-Performance-Optimierung und Benutzererfahrungsdesign.

Marktchance: Der Aufstieg dezentralisierter Dauercontracts

Im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) ist der Handel mit unbefristeten Verträgen zu einem der am schnellsten wachsenden Märkte geworden. Hyperliquid ist in diesem Rennen schnell aufgetaucht und hat in den letzten Monaten mit einem Handelsvolumen von über 50 % den größten Teil des dezentralen Marktes für unbefristete Verträge ausgemacht, was eine starke Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt zeigt.

Im Vergleich zu traditionellen zentralisierten Börsen liegt der Vorteil von dezentralen Dauerverträgen in der Abwesenheit der Notwendigkeit, einer dritten Partei zu vertrauen, was es den Benutzern ermöglicht, die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte zu haben. Mit seinem On-Chain-Orderbuch und niedrigen Transaktionsgebühren hat Hyperliquid eine große Anzahl von Benutzern angezogen, die von CEX migrieren.

Darüber hinaus macht das offene Interesse von Hyperliquid etwa 10% des von Binance aus, was darauf hindeutet, dass seine Benutzerbasis und Handelstiefe rapide wachsen. Mit zunehmender Nachfrage nach DeFi-Lösungen auf dem Markt wird erwartet, dass das Handelsvolumen und die Benutzeraktivität von Hyperliquid weiter zunehmen. Es wird erwartet, dass mit zunehmender Marktschwankung die wichtigsten Indikatoren von Hyperliquid wie Handelsvolumen und offenes Interesse weiter wachsen.

Der TVL von Hyperliquid hat einen explosiven Wachstumstrend gezeigt, der 1 Milliarde US-Dollar überschritten hat und erfolgreich den 11. Platz in der gesamten Kette belegt hat. Das Wachstum des TVL spiegelt das Vertrauen der Benutzer und die Kapitalanlage in die Plattform wider. Eine große Menge an Geldern ist auf der Plattform gesperrt, was nicht nur ausreichende Liquidität für Transaktionen bietet, sondern auch eine solide wirtschaftliche Grundlage für die Entwicklung der Plattform darstellt. Dieser Erfolg ist in dem stark umkämpften dezentralen Handelsmarkt nicht einfach und beweist weiterhin die Position und das Potenzial von Hyperliquid in der Branche.

Quelle: HyperLiquid offizielle Website-Seite (https://app.hyperliquid.xyz/trade）

Token Wirtschaftsmodell und Wachstumslogik

HYPE ist das native Token von Hyperliquid, das über ein leistungsstarkes Wirtschaftsmodell verfügt, das darauf ausgelegt ist, die langfristige Entwicklung des Protokolls zu unterstützen. Die folgenden sind die Kernelemente seines Token-Ökonomiemodells:

1. Transaktionsgebührenzuweisung: Ein Teil des Handelsgebühreneinkommens auf der Hyperliquid-Plattform wird den HYPE-Inhabern als Staking-Belohnungen zugewiesen. Dieses Modell bietet nicht nur passives Einkommen für Token-Inhaber, sondern erhöht auch die Attraktivität des Tokens.
2. Zerstörungsmechanismus: Um die Knappheit der Token aufrechtzuerhalten, implementiert Hyperliquid einen Zerstörungsmechanismus, der einen Teil des Gebühreneinkommens verwendet, um HYPE zurückzukaufen und zu zerstören. Dieser Mechanismus reduziert die Marktzirkulation und erhöht somit den inneren Wert des Tokens.
3. Code-Auktion: Die Token-Wirtschaft von Hyperliquid umfasst auch ein innovatives Code-Auktionsystem, bei dem Benutzer auf personalisierte Code-Bezeichner auf der Plattform bieten können. Dies bringt nicht nur zusätzliches Einkommen, sondern fördert auch das Engagement der Gemeinschaft.
4. Ökologische Anreize: HYPE-Token werden weitreichend genutzt, um ökologische Teilnehmer wie Entwickler, Liquiditätsanbieter und normale Benutzer zu motivieren. Durch einen Belohnungsmechanismus hat Hyperliquid ein Win-Win-ökologisches System etabliert.

Mit dem Wachstum der Benutzerbasis und des Handelsvolumens von Hyperliquid wird die Nachfrage nach HYPE voraussichtlich weiter steigen, und auch der Preis wird entsprechend steigen.

HYPE-Token-Verteilung

Aus HYPE-TokenökonomieOffizielle DokumenteKann bekannt sein.

Die Gesamtversorgung von HYPE-Token beträgt 1 Milliarde, und das Hauptziel der Verteilungsstruktur besteht darin, die Entwicklung der Plattform, die Anreize für die Gemeinschaft und die Investorenerträge auszugleichen:

1. 38.888% für zukünftige Verteilung und Gemeinschaftsbelohnungen
2. 31,0 % für die Ursprungsverteilung zugewiesen
3. 23,8 % für aktuelle und zukünftige Kernbeiträger zugewiesen
4. 6,0 % für den Super Foundation Haushalt verwendet
5. 0,3% für Gemeinschaftszuschuss verwendet
6. 0,012 % zu HIP-2

Hyperliquid wird 31,0% der HYPE-Münzen als Belohnung an die erste Gruppe von Benutzern vergeben.

Abbildung: HYPE-Token-Verteilungsdiagramm

Die Wertsteigerungslogik von HYPE-Token

Das Wertwachstum des HYPE-Tokens von Hyperliquid stammt hauptsächlich aus folgenden Aspekten:

1. Tokennachfrage aufgrund des Handelsvolumens:
   Mit der steigenden Anzahl von Hyperliquid-Plattformbenutzern und Handelsvolumen wächst auch die Nachfrage nach HYPE. Der Anstieg des Handelsvolumens bedeutet mehr Gebühreneinnahmen, die an Staker verteilt und für Rückkäufe und Verbrennungen verwendet werden, um den Token-Preis zu steigern.

2. Verbesserte Knappheit durch Zerstörungsmechanismus:
   Der Zerstörungsmechanismus von HYPE erhöht die Knappheit der Tokens, indem der Marktzirkulation reduziert wird, was langfristige Unterstützung für den Tokenpreis bietet. Mit der Skalierung der Plattform und steigendem Gebühreneinkommen wird die Intensität der Zerstörung weiter verstärkt.

3. Ökologische Erweiterung und vielfältige Anwendungsszenarien:
   Mit dem Start von HyperEVM wird HYPE in mehr Szenarien verwendet, wie z.B. zur Bezahlung von Gebühren für die Bereitstellung von Smart Contracts, zur Belohnung von Entwicklern und zur Finanzierung des Projektstarts usw. Dieses vielfältige Anwendungsszenario wird die Kernposition des Tokens im Ökosystem weiter festigen.

4. Langfristiger Sperrungseffekt:
   Um Staking-Belohnungen zu erhalten, müssen Benutzer HYPE sperren, was den Verkaufsdruck auf dem Markt reduziert und die Fähigkeit des Tokens stärkt, langfristigen Wert zu erfassen.

Risiken und Herausforderungen: Mögliche Probleme in der zukünftigen Entwicklung

Hyperliquid zeigt ein starkes Wachstumspotenzial, steht aber immer noch vor einigen Risiken und Herausforderungen im Entwicklungsprozess:

1. Zentralisierungsrisiko: Obwohl Hyperliquid ein dezentrales Protokoll ist, kann seine native L1-Blockchain in den frühen Phasen einen gewissen Grad an Zentralisierung aufweisen. Diese Zentralisierung kann Fragen zur Transparenz und Fairness der Governance innerhalb der Community aufwerfen. Durch die Annahme einer kleineren Anzahl von höherleistungsfähigen Knoten besteht beispielsweise das Risiko der Knotenzentralisierung, bei der eine Minderheit von Knoten einen erheblichen Einfluss auf die Entscheidungsfindung und den Betrieb der Plattform haben kann, was dem ursprünglichen Ziel der Dezentralisierung widerspricht. Darüber hinaus wird es für Hyperliquid ein wichtiges Thema sein, wie man bei steigender Anzahl von Plattformnutzern und Transaktionsvolumen das Maß an Dezentralisierung weiter erhöhen kann, während gleichzeitig eine hohe Leistung aufrechterhalten wird.
2. Technischer Wettbewerb: Im DeFi-Bereich ist der Wettbewerb äußerst hart, und andere dezentrale, dauerhafte Handelsprotokolle wie dYdX und GMX innovieren ständig. Hyperliquid muss seine Technologie und Benutzererfahrung kontinuierlich optimieren, um seine marktführende Position zu erhalten.
3. Marktvolatilitätsrisiko: Der Tokenpreis und der Plattformumsatz von Hyperliquid hängen stark von der Markvolatilität ab. Sobald der Markt eine Phase mit geringer Volatilität erreicht, kann das Handelsvolumen und die offenen Positionen abnehmen, was sich negativ auf den Umsatz und den Tokenwert auswirken kann.
4. EVM-Übergangsrisiko: Die Einführung von HyperEVM erfordert die Überwindung technischer und ökologischer Entwicklungsherausforderungen. Wenn Entwickler und Benutzer keine hohe Akzeptanz haben, kann dies den ökologischen Expansions-effekt beeinträchtigen.

Zusammenfassung

Hyperliquid, mit seinem innovativen dezentralen ewigen Handelsprotokoll und dem bevorstehenden EVM-Ökosystem, zeigt ein großes Marktpotenzial. Die bullische Logik seines Tokens HYPE basiert hauptsächlich auf dem Nutzerwachstum der Plattform, dem zunehmenden Handelsvolumen und dem langfristigen Wert, der durch die Ausweitung des Ökosystems entsteht.

Allerdings sollten Investoren die Risiken, denen sie bei der Teilnahme am Hyperliquid-Projekt gegenüberstehen, vollständig verstehen, einschließlich Zentralisierungsproblemen, Marktschwankungen und technologischem Wettbewerb. Erst nach einer eingehenden Recherche und umfassenden Bewertung können kluge Anlageentscheidungen getroffen werden.

Als einer der Marktführer im DeFi-Bereich setzt Hyperliquid einen neuen Maßstab für dezentrale Handelsprotokolle. Wenn es sein Ökosystem erfolgreich erweitern und kontinuierlich das Benutzererlebnis optimieren kann, wird es voraussichtlich in Zukunft eine wichtigere Position auf dem globalen Kryptowährungsmarkt einnehmen.

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