Am 11. Juli enthüllte PYTH Network während der ETHCC das Countdown-Mystery—Express-Relais, ein neues Produkt, das das schwer fassbare und lästige MEV-Problem in der Kryptowelt angeht.

Die „wiedererlangte Kontrolle“ bezieht sich darauf, dass Defi-Projekte und Benutzer den Wert wiedererlangen, den MEV von ihnen genommen hat. Für diejenigen in der Kryptoindustrie ist die durch MEV verursachte Kostensteigerung eine vertraute Herausforderung.

Aber wie kann ein Oracle-Projekt die von MEV aufgeworfenen Probleme angehen?

Zuvor war die Hauptfunktion von PYTH Preis-Feeds, bevor DeFi-Aktivitäten begannen. Die Ausrichtung auf MEV deutet darauf hin, dass PYTH seine Dienstleistungen auf die betrieblichen Phasen von DeFi, wie z.B. Handel und Abwicklung, ausweitet.

Wie erreicht Express Relay technisch diesen Übergang von der Verbesserung der Datenquellen des DeFi-Protokolls zur Steigerung der betrieblichen Effizienz? Wie hoch sind die Erfolgschancen für diese scheinbar abwegige Expansion durch das PYTH-Netzwerk?

In diesem Artikel werden wir uns mit dem Express-Relais befassen, um diese Fragen zu beantworten.

Der unausweichliche dunkle Wald: Defi unter Belagerung durch MEV

Um das Express-Relais zu verstehen, müssen wir zuerst die Herausforderungen untersuchen, mit denen die heutigen DeFi-Projekte konfrontiert sind. Eine subtile, aber allgegenwärtige Realität ist, dass DeFi-Projekte im Krypto-Dunkelwald anfällig sind und ständig von MEV gejagt werden. Diese unerbittliche Beute zwingt DeFi-Projekte und Benutzer, zusätzliche Kosten zu tragen.

Anstatt einer detaillierten Erklärung von MEV wollen wir ein Beispiel aus Defi-Operationen betrachten, das leichter nachvollziehbar ist: Liquidation.

der Liquidationsprozess:

1. Initiierung:Defi-Protokolle (z. B. Kreditplattformen) lösen den Kollateral-Liquidationsprozess aus, wenn Benutzer zahlungsunfähig werden.
2. Sucher in Aktion:Suchende, die sich auf die Suche und Durchführung von Liquidationsoperationen spezialisiert haben, treten ein. Sie werden durch Belohnungen aus dem DeFi-Protokoll incentiviert, die in der Regel aus Protokollgebühren oder direkten Liquidationsbelohnungen stammen.
3. Miner und MEV:Miner (oder Validatoren) kontrollieren die Reihenfolge der Transaktionen. Um sicherzustellen, dass ihre Transaktionen priorisiert werden, müssen Suchende höhere Gebühren zahlen, damit Miner mehr Wert extrahieren können.
4. Ergebnis:Das MEV-Problem entsteht, wenn die Bergleute den Großteil der Belohnungen erhalten, die für Suchende oder Protokollbenutzer vorgesehen sind.

Das ist so etwas wie Essen zu einem höheren Preis bestellen. Auch wenn der Grundpreis des Essens unverändert bleibt, nehmen die Plattform und die Lieferdienste einen Teil davon ab und erhöhen letztendlich die Kosten Ihrer Bestellung.

Für Defi-Projekte führen MEV-Probleme zu einer Überzahlungssituation bei der Liquidationsbelohnung, was Liquidationen teurer macht. Um zeitnahe Liquidationen zu gewährleisten, müssen Kreditprotokolle bei der Bewältigung von MEV hohe Belohnungen bieten, um Suchende anzulocken. Diese hohen Liquidationsbelohnungen bedeuten, dass mehr Geld für diese Gebühren ausgegeben wird, anstatt andere Aspekte der Effizienz und Rendite des Protokolls zu verbessern.

Öffentliche Daten zeigen, dass Aave und Compound auf Ethereum historisch gesehen fast 2,5 Milliarden Dollar an Sicherheiten liquidiert haben, wobei 1,5 Milliarden Dollar als Sucherbelohnungen ausgezahlt wurden, von denen die meisten letztendlich bei den Minern landen. Ein Liquidationsbonus von 4-5 % ist im Vergleich zu den üblichen Auftragsvolumina recht übertrieben. Überhöhte Liquidationsbelohnungen führen letztendlich zu höheren Zinssätzen oder anderen Gebühren für die Benutzer.

Neben den hohen Kosten haben auch aufstrebende DeFi-Protokolle Schwierigkeiten, zuverlässige Liquidatoren zu finden. Die Liquidation ist über verschiedene Protokolle mit unterschiedlichen Schnittstellen fragmentiert, was zu einem Mangel an verfügbaren Liquidatoren für jedes Protokoll führt. Diese Fragmentierung führt dazu, dass potenzielle Suchende zögern, was zu geringer Verfügbarkeit und Vielfalt der Suchenden führt.

Daher ist es zeitaufwändig und teuer für neue Defi-Protokolle, ein zuverlässiges und kostengünstiges Liquidationsnetzwerk aufzubauen. Entwickler müssen erhebliche Zeit und Ressourcen aufwenden, um Suchende davon zu überzeugen, sich in ihre Protokolle zu integrieren und sich mit MEV-Problemen auseinanderzusetzen.

Zusammenfassend fehlt es uns in der dunklen Waldumgebung, die für Endbenutzer schwer wahrnehmbar ist, an einem einheitlichen, offenen und benutzerfreundlichen Branchenstandard für Liquidation und andere Defi-Operationen:

• Weiterleiten des an MEV verlorenen Werts zurück zu DeFi-Protokollen, Benutzern und Suchenden.
• Verbinden Sie DeFi-Protokolle mit einem hochwertigen Suchnetzwerk für zuverlässige Liquidationen.

Dies ist der Ausgangspunkt für das PYTH Express Relais.

Express-Relais: Effiziente Order-Flow-Auktionen zur Wiedererlangung verlorenen Werts

Ein Orakel ist nicht einfach nur ein Orakel.

Douro Labs, das Team hinter dem Pyth-Netzwerk, hat seine Erfahrung in der Entwicklung von Low-Latency-Daten-Oracle-Protokollen genutzt, um mit einer Lösung zu experimentieren, die darauf abzielt, DeFi-Liquidationen kostengünstiger zu gestalten und die Auswirkungen von MEV zu minimieren. Diese Lösung ist das, was wir jetzt als Pyth Express Relay (ER) kennen.

Um die Auswirkungen von ER schnell zu erfassen, kann es in einem Satz zusammengefasst werden: MEV ist nicht unvermeidbar; jeder kann ein Gewinner sein.

Vorteile der Verwendung des PYTH Express Relay (PER):

Protokolle und Benutzer: Bessere Rückgewinnung des zuvor von Minern/Validatoren erfassten Werts.

Entwickler: Anwendungen schneller bereitstellen.

Forscher: Nehmen Sie leichter an Liquidation und anderen Prozessen teil und profitieren Sie sowohl selbst als auch andere.

Wie Per funktioniert:

per wurde entwickelt, um den Miner MEV zu minimieren, indem bestimmte Transaktionen durch Off-Chain-Orderflow-Auktionen isoliert werden. Dies bedeutet, dass ER DeFi-Protokolle direkt mit einem benutzerdefinierten Suchnetzwerk verbindet, das Suchenden ermöglicht, um Transaktionspriorität zu bieten. Diese Transaktionen werden durch eine unabhängige Auktion geordnet, die frei von der Kontrolle der Miner ist und ihre Fähigkeit zur Extraktion des MEV-Werts beseitigt.

Im Wesentlichen werden Transaktionen vorab gefiltert, sortiert, optimiert und gebündelt, bevor sie die Miner erreichen. Bis zu dem Zeitpunkt, an dem Transaktionen zur Sortierung durch die Miner eingereicht werden, wurde ihr Wert bereits effizient zugewiesen.

Schlüsselvorteile:

Indem DeFi-Protokollen ermöglicht wird, die Priorität dieser kritischen Operationen zu versteigern, ermutigt Express Relais Suchende dazu, aktiver um den Transaktionswert zu konkurrieren. Ein direkter Vorteil besteht darin, dass DeFi-Protokolle Mittel effektiver für die Festlegung von Liquidationsbelohnungen und ähnlichen Aktivitäten einsetzen können und diese Einsparungen an Protokollnutzer und andere Interessengruppen weitergeben.

Wenn Sie immer noch nicht klar sind, zeigt die folgende Abbildung alle technischen Details ab, um den Unterschied zwischen der Verwendung von Express-Relais und der Nicht-Verwendung zu zeigen:

• linke Seite:traditioneller Transaktionsablauf, bei dem der vom Protokoll erstellte Wert an die Blockminenarbeiter durchsickert.
• rechte Seite:Der Express-Relais beseitigt die Fähigkeit der Miner, Wert aus den Scan-Möglichkeiten der Suchenden zu extrahieren, was dem Defi-Protokoll ermöglicht, den größten Teil des Werts von den Suchenden zu erfassen.

In einfachen Worten fließt der Wertfluss von Transaktionen nicht mehr zu den Minern.

Wir können auch einen tatsächlichen Workflow verwenden, um besser zu verstehen, wie Express-Relais den Wert schützt.

verwandte Rollen

Schlüsselrollen:

1. Protokoll:Das Defi-Protokoll sendet Transaktionsmöglichkeiten (z.B. potenzielle Arbitrage- oder Liquidationsmöglichkeiten) an den Auktions-Server.
2. Auktions-Server:Der Auktionsserver erhält Transaktionsmöglichkeiten vom Protokoll und stellt sie den Suchenden zur Verfügung, die auf diese Möglichkeiten bieten. Der Höchstbietende gewinnt, und ihre Transaktionen werden dem Protokoll zurückgeschickt.
3. Suchende:Suchende analysieren die Transaktionsmöglichkeiten und geben Gebote ab. Der siegreiche Suchende reicht seine Transaktion beim Auktions-Server ein, der sie dann an das Protokoll weiterleitet.

detaillierte Schritte:

1. Übermittlung von Transaktionsmöglichkeiten:Das Protokoll identifiziert Transaktionsmöglichkeiten und reicht sie beim Auktions-Server ein.
2. Bietverfahren:Der Auktions-Server zeigt diese Möglichkeiten allen Suchenden an. Die Suchenden analysieren sie und geben ihre Gebote ab.
3. Gewinner auswählen:Der Auktionsserver wählt den Höchstbietenden aus. Der gewinnende Sucher gibt seine Transaktion beim Auktionsserver ab.
4. Transaktionen übermitteln:Der Auktions-Server gibt die gewinnenden Transaktionen an das Protokoll zurück, das sie dann verpackt und an das Blockchain-Netzwerk sendet.

Dieses isolierte Off-Chain-Prioritätsauktionsdesign verbindet DeFi-Protokolle direkt mit Suchenden über sichere Auktionen, um markteffiziente Transaktionen zu verbessern. Express Relais entfernt letztendlich Bergleute/Validatoren aus der MEV-Lieferkette und gibt Protokollen die Möglichkeit, ihre eigene Transaktionspriorität zu verwalten und die Kontrolle zurückzugewinnen.

sofort einsatzbereit, kein Neustart erforderlich

Es scheint, dass Express-Relais das erste Problem löst, das wir zuvor erwähnt haben: die hohen Kosten für das Clearing von Defi-Protokollen.

Ein weiteres Problem ist, dass aufstrebende DeFi-Protokolle Schwierigkeiten haben, zuverlässige Quellen für Clearing-Agenten zu finden. Die Lösung von Express Relais ist "Instant Use".

Für Protokolle in der Frühphase bietet Express-Relais eine beschleunigte Bereitstellungslösung. Ohne Express-Relais müssen Entwickler ihr eigenes Clearing-Netzwerk aufbauen und Suchmaschinenbetreiber davon überzeugen, sich in ihr Protokoll zu integrieren. Mit Express-Relais können neue Protokolle nahtlos an ein etabliertes Netzwerk von Top-Suchmaschinenbetreibern anschließen, um ihre Clearing-Anforderungen zu starten.

Protokolle müssen nicht einmal einen papiervertraglichen Signierungsprozess durchlaufen. Sie können einfach den Pyth Express Relaisvertrag aufrufen und bereitstellen, um schnell ihr eigenes Clearing-Netzwerk zu etablieren.

Gleichzeitig aggregiert Express Relay für Suchende das Clearing mehrerer Defi-Protokolle und anderer wertvoller Handelsmöglichkeiten an einem Ort. Suchende können um all diese Möglichkeiten konkurrieren, ohne für jede Protokoll-Schnittstelle benutzerdefinierten Code schreiben zu müssen. Durch die Reduzierung der Integrationskosten ermöglicht es Express Relay Suchenden, effizienter zu arbeiten und das Problem der Suche nach Clearing-Agenten zu lösen.

Du könntest fragen, mit dieser Einrichtung sind Protokolle bequemer, aber was ist, wenn Miner/Validatoren den MEV-Wert, den sie bisher erhalten haben, nicht mehr erhalten und sich weigern, teilzunehmen?

Wenn immer mehr DeFi-Protokolle und Sucher Express-Relais übernehmen, wird sich diese Technologie allmählich zum Branchenstandard entwickeln. Mit zunehmender Akzeptanz müssen sich Miner an dieses neue Transaktionsmodell anpassen, da die meisten hochwertigen Transaktionen über Express-Relais oder ähnliche Technologien abgewickelt werden.

Darüber hinaus kann Express Relay in Anbetracht der umfangreichen Verbindungen von Pyth Network im Oracle-Bereich mit mehreren wichtigen DeFi-Protokollen zusammenarbeiten und eine Allianz bilden, um diese Technologie gemeinsam zu fördern und ihre Akzeptanzrate und ihren Einfluss zu erhöhen.

Schließlich, wer würde nicht gerne eine sofort einsatzbereite, vorteilhafte Lösung haben?

scheinbar diversifizierend, tatsächlich stärker werdend

Das Pyth-Netzwerk wird in den Köpfen der Menschen immer noch eng mit Orakeln verbunden. Daher ist es einfach, zu hinterfragen, ob die Erschließung von MEV (Maximum Extractable Value) eine Ablenkung von ihrer Kernmission darstellt. Können sie mehrere Rollen effektiv verwalten?

Das Gegenteil ist der Fall.

Das breite Netzwerk, das zuvor erwähnt wurde, hat bereits seinen Wert im Express-Relais bewiesen. Das bestehende Orakelgeschäft bildet eine Grundlage und erzeugt einen bedeutenden und übertragbaren Netzwerkeffekt auf beiden Seiten, der Angebot und Nachfrage betrifft.

Vom Angebotsseite aus betrachtet, nehmen Sie zum Beispiel das vom Express-Relais aufgebaute Suchnetzwerk. Die Top-Market-Maker, die zuvor mit PYTH zusammengearbeitet haben, haben sich bereits verpflichtet, als Sucher für das neue Produkt zu fungieren. Offiziellen Informationen zufolge sind sieben Market Maker – Wintermute, Flow Traders, Flowdesk, Auros, Caladan, Tokka Labs und Swaap Finance – schnell zu Suchern geworden und unterstützen Defi-Protokolle bei den Clearing-Operationen.

Durch die Nutzung ihres umfangreichen Netzwerks und ihrer Verbindungen im Bereich der Orakel erweitert das Pyth-Netzwerk nicht nur seinen Einfluss, sondern stärkt auch seine Position im DeFi-Ökosystem. Ihre Beteiligung am MEV und die Schaffung des Express-Relais zeigen, wie sie ihre etablierten Beziehungen nutzen, um eine integriertere und effizientere Clearing-Lösung zu schaffen und ihre Präsenz in der Branche weiter zu festigen.

Das bedeutet, dass das Express Relay von PYTH sich kaum um das Kaltstartproblem kümmern muss. Mehrere führende Market Maker bringen natürlich ihre eigenen Mittel mit und werden zu Pionieren in diesem neu etablierten Suchnetzwerk. Dies ist ein beispielloser Vorteil für ein neues MEV-bezogenes Projekt.

Auf der Nachfrageseite befinden sich die meisten Projekte, die bereits vom bestehenden Oracle-Geschäft bedient werden, im Bereich Kreditvergabe und Dauer-Verträge (Perps) im DeFi-Bereich. Diese Projekte benötigen Preisfeeds und Unterstützung für das Clearing-Netzwerk. Wenn beide Bedürfnisse durch verschiedene von PYTH angebotene Produkte erfüllt werden können, warum nicht davon profitieren?

Dies ist sehr ähnlich wie die Monetarisierung von Traffic in Web2. Sobald Sie Traffic haben, können Sie sich auf Ihre Benutzerbasis verlassen, um sich in weitere Geschäftsbereiche auszudehnen. Für PYTH hat das vorherige Oracle-Geschäft bereits eine legitime, umfangreiche und eng vernetzte Geschäftsgrundlage geschaffen. Mit über 100 Datenverlegern, mehr als 500 Preisfeed-Datenpunkten, mehr als 300 integrierten Dapps und Unterstützung für 60 Chains ist der Goldschaufel-Effekt nicht nur im Bereich der Luftabwürfe, sondern auch bei der Geschäftsausweitung und -migration offensichtlich und fungiert als Katalysator.

Die Zukunft eines Multitalents

In der Unterhaltungsbranche ist es üblich, dass Schauspieler sich in das Singen verzweigen, wenn sie in ihrem Handwerk herausragend sind. Ähnlich entwickelt sich das Pyth-Netzwerk zu einer vielseitigen Einheit, die sich von Oracles zu MEV erweitert. Sie decken mehrere wichtige, hinter den Kulissen liegende Bedürfnisse ab, die Benutzer möglicherweise nicht bemerken, aber für Projekte unerlässlich sind.

Wenn ein Projekt zum umfassenden Koordinator in der Kryptowelt wird und DeFi-Protokollen effizientere und kostengünstigere Dienstleistungen bietet, ermöglicht die optimierte Hintergrundarbeit den Frontend-Akteuren eine bessere Leistung, und das Publikum genießt eine bessere Erfahrung. Das bessere Web3 dreht sich nie um den Heldentum einzelner Projekte, sondern die Bemühungen der Hintergrundbeiträger verdienen Anerkennung.

Weitere Informationen zu Pyth Express Relay finden Sie auf der Offizielle Website von Express Relay.

Erklärung:

1. dieser Artikel wurde aus [reproduziertTechFlow (Englisch)], das Urheberrecht liegt beim Originalautor [ techflow], wenn Sie Einwände gegen den Nachdruck haben, kontaktieren Sie bitte das Gate lernenTeam und das Team wird es so schnell wie möglich gemäß den relevanten Verfahren bearbeiten.

2. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen stellen ausschließlich die persönlichen Ansichten des Autors dar und stellen keine Anlageberatung dar.

3. Andere Sprachversionen des Artikels werden vom Gate Learn Team übersetzt und nicht erwähnt.Gate, der übersetzte Artikel darf nicht reproduziert, verteilt oder plagiiert werden.