Als dezentrales Rechensystem basierend auf der Arweave-Plattform kann AO hochparallele Rechenaufgaben unterstützen, wodurch es besonders für Big Data- und KI-Anwendungen geeignet ist. Seine einzigartige Erzählung, als einzige in ihrem Netzwerk, hat beträchtliche Aufmerksamkeit von Spielern auf sich gezogen. Die herausragenden Merkmale von AO gehen jedoch über seine Erzählung hinaus und weisen mehrere faszinierende Höhepunkte auf, wie zum Beispiel:

Wie schafft AO eine gesunde Token-Verteilung durch ein cleveres DeFi-Wirtschaftsflügelrad, was zu profitablen Ergebnissen führt?

DAI Mining bringt mehr als das Doppelte von stETH ein; wie können Benutzer am Cross-Chain-Mining mit AO teilnehmen?

Mit seiner Win-Win-Situation für das Projektteam und die Benutzer, einer einzigartigen Erzählung im gesamten Netzwerk und innovativen Vorteilen im DeFi-Bereich: Wie viele bemerkenswerte Erfolge hat AO?

Dieser Artikel von Biteye wird diese Fragen beantworten und tief in das Wirtschaftsmodell von AO eintauchen, um die Überraschungen aufzudecken, die AO Schritt für Schritt zu bieten hat.

Einführung in den Hintergrund des AO-Projekts.

AO ist ein dezentrales Rechensystem, das auf der Arweave-Plattform basiert und das Actor-Oriented-Paradigma verwendet. Es ist darauf ausgelegt, hochkonkurrierende Rechenaufgaben zu unterstützen. Das Hauptziel besteht darin, vertrauenslose Rechenleistungen anzubieten, die es einer unbegrenzten Anzahl von parallelen Prozessen ermöglichen, mit hoher Modularität und Überprüfbarkeit ausgeführt zu werden. AO bietet eine Lösung, die über herkömmliche Blockchains hinausgeht, indem es Speicher und Berechnung kombiniert.

Am 13. Juni 2024 kündigte AO sein Tokenökonomiemodell an, das einem fairen Emissionsmechanismus folgt. Dieses Modell hält sich an das „ancestrale System“, das auf dem wirtschaftlichen Design von Bitcoin basiert und gleichzeitig das Konzept der Liquiditätsanreize in DeFi innoviert.

Die Innovation, insbesondere im Liquiditätsbereich, ist sehr clever, und die Leistung nach dem Start des Hauptnetzes wird mit großer Spannung erwartet. AO hat ein bemerkenswertes Wirtschaftsmodell, wobei seine Innovation zu den Spitzenleistungen im DeFi-Bereich gehört.

Token-Ausgaberegeln

Die Gesamt-Token-Versorgung von AO ist auf 21 Millionen festgelegt, genauso wie Bitcoin, was die Knappheit von AO hervorhebt.

Die Token-Ausgabe folgt einem Halbierungsmechanismus alle vier Jahre, jedoch mit einer Verteilung alle fünf Minuten, um eine gleichmäßigere Ausgabe-Kurve zu schaffen. Die aktuelle monatliche Ausgabe-Rate beträgt 1,425% des verbleibenden Angebots und diese Rate wird im Laufe der Zeit allmählich abnehmen.

Inmitten des Branchenchaos massiver VC-Token-Ausgaben im aktuellen Bullenmarkt sticht AO durch die Annahme eines zu 100 % fairen Ausgabemodells hervor und lehnt dabei gängige Vorverkaufs- oder Vorabzuweisungsmechanismen ab. Diese Entscheidung zielt darauf ab, einen gleichen Zugang für alle Teilnehmer sicherzustellen und den dezentralen und fairen Prinzipien gerecht zu werden, die im Kryptowährungsbereich verfolgt werden, und präsentiert eine großartige Vision.

Die AO-Token-Verteilungsregeln können in mehrere Schlüsselstufen unterteilt werden, von denen jede ihre einzigartigen Merkmale und Ziele hat:

Initiale Phase (27. Februar 2024 – 17. Juni 2024): Während dieser Phase wurden AO-Token an AR-Inhaber ausgeschüttet. AO verwendete einen rückwirkenden Prägungsmechanismus, der am 27. Februar 2024 begann, bei dem 100% der neu geprägten AO-Token an AR-Token-Inhaber verteilt wurden, um zusätzliche Anreize für frühe AR-Inhaber zu schaffen. In dieser Phase erhielten Benutzer für jede gehaltene AR 0,016 AO-Token als Anreiz. Wenn die Leser AR in dieser Zeit auf Börsen oder bei Verwahrern hielten, können sie sich nach der offiziellen Zirkulation von AO am 8. Februar 2025 über die Beantragung von AO-Token informieren.

Übergangsphase (ab 18. Juni 2024): Ab dem 18. Juni 2024 führte AO eine Cross-Chain-Brücke ein. In dieser Phase wurden die neu geprägten AO-Token in zwei Teile aufgeteilt: 33,3% wurden weiterhin an AR-Token-Inhaber verteilt, während 66,6% verwendet wurden, um Anreize für Vermögenswerte zu schaffen, die in das AO-Ökosystem überführt wurden. Derzeit können Benutzer an dieser Phase teilnehmen, indem sie stETH einzahlen (mit weiteren Vermögenswerttypen, die in Zukunft hinzugefügt werden). Diese Phase ist entscheidend für die Teilnahme am AO-Ökosystem und wird weiter erläutert.

Reife Phase (ca. 8. Februar 2025): Diese Phase markiert die Reife des AO-Token-Ökosystems. Wenn etwa 15% des Gesamtangebots (ca. 3,15 Millionen AO-Token) geprägt wurden, beginnen AO-Token im Umlauf zu sein. Dieser Zeitpunkt ist so festgelegt, dass ausreichende Liquidität und Beteiligung am Markt gewährleistet sind, bevor der Handel beginnt. Während dieser Phase bleiben die Verteilungsregeln stabil und setzen sich mit 33,3% für AR-Inhaber und 66,6% für Brückenincentives fort.

Insgesamt werden rund 36% der gesamten AO-Token an Arweave (AR)-Token-Inhaber (100% vor dem 18. Juni + 33,3% nach dem 18. Juni) allokiert, was die enge Verbindung von AO mit dem Arweave-Ökosystem verstärkt. Die verbleibenden 64% werden verwendet, um externe Erträge und Asset-Bridging zu fördern, mit dem Ziel, das Wirtschaftswachstum zu fördern und die Liquidität im Ökosystem zu verbessern.

Wirtschaftlicher Schwungrad

Das Wirtschaftsmodell von AO umfasst auch einen innovativen Mechanismus zur Zuweisung von Ökosystemfinanzierung, bei dem Benutzer kontinuierlich AO-Token-Belohnungen verdienen können, indem sie qualifizierte Vermögenswerte über Ketten hinweg über die AO-Fund-Brücke verbinden. Es ist ähnlich wie bei der Durchführung einer Cross-Chain-Transaktion, um kontinuierlich DeFi-Gewinne zu erzielen, was für die meisten Menschen sehr attraktiv ist. Die Fund-Brücke ist der Kern des wirtschaftlichen Schwungrads von AO und dient als Quelle des Projektumsatzes unter dem fairen Emissionsmechanismus.

Dies ist ein relativ neuer Ansatz, der eine detaillierte Untersuchung wert ist. Dieser Abschnitt wird die zugrunde liegenden Prinzipien klären.

Zunächst ist es wichtig zu beachten, dass Vermögenswerte, die für AO-Belohnungen durch Cross-Chain-Aktivitäten berechtigt sind, zwei Anforderungen erfüllen müssen:

• Hochwertige Vermögenswerte: Diese Vermögenswerte müssen über ausreichende Liquidität auf dem Markt verfügen. In der Regel handelt es sich dabei um Vermögenswerte aus großen öffentlichen Blockchains. Diese Anforderung stellt sicher, dass Vermögenswerte, die an das AO-Netzwerk angebunden sind, weit verbreitet anerkannt und einen Marktwert haben.
• Renditegenerierende Vermögenswerte: Diese Vermögenswerte müssen Token sein, die jährliche Renditen erzielen können. Derzeit ist stETH ein typisches Beispiel, und das Team beabsichtigt, in Zukunft stSOL einzuführen.

Diese beiden Anforderungen stellen sicher, dass die faire Ausgabe von AO es dem Projekt immer noch ermöglicht, nachhaltig zu wachsen und Gewinne zu generieren.

Einfach ausgedrückt wird das aus den zinsbringenden Vermögenswerten der Benutzer generierte Interesse, solange sie auf der AO-Chain bleiben, an das Projekt gezahlt, und im Gegenzug prägt das Projekt AO-Token für Benutzer.

In der Abbildung erhält die PEDG (Permaweb Ecosystem Development Guild) das gesamte Interesse von stETH.

Nehmen wir stETH als Beispiel: Wenn ein Benutzer 1 ETH auf Lido stakt, erhält er 1 stETH. Ein wichtiger Aspekt von stETH ist, dass sich das Guthaben im Laufe der Zeit automatisch erhöht, wobei die Erhöhung vom Ertrag abhängt, der aus dem gestakten ETH generiert wird. Entsprechend kann stETH im Verhältnis 1:1 gegen ETH eingelöst oder fast zum Verhältnis 1:1 auf dem Sekundärmarkt gegen ETH zurückgetauscht werden.

Bei einer annualisierten Rendite von 2,97% wird dieses 1 stETH nach einem Jahr, wenn es auf dem Ethereum-Mainnet unberührt bleibt, auf etwa 1,0297 stETH anwachsen, die gegen 1,0297 ETH eingetauscht werden können.

Wenn jedoch dieses 1 stETH über die AO-Asset-Brücke zwischen den Ketten überbrückt wird, erhält der Cross-Chain-Brückenvertrag des Ethereum-Mainnets 1 stETH, während die AO-Kettenadresse des Benutzers 1 aoETH erhält. Es ist wichtig zu beachten, dass sich das Guthaben von aoETH im Laufe der Zeit nicht automatisch erhöht, im Gegensatz zu stETH.

Nach einem Jahr, da sich die Menge an aoETH im Laufe der Zeit nicht automatisch erhöht, wird die Menge an stETH im Cross-Chain-Brückenvertrag des Ethereum-Mainnets um den über das Jahr angewachsenen Zinsbetrag größer sein als die Gesamtmenge an aoETH auf AO. Selbst wenn also alle aoETH auf dem AO-Mainnet extrem zurück auf das Ethereum-Mainnet gebracht würden, würde im Vertrag des Mainnets immer noch ein Überschuss an stETH vorhanden sein. Dieser Überschuss stellt die Einnahmen des Projekts dar.

Derzeit wurden 151.570 stETH in die Cross-Chain-Brücke von AO eingezahlt. On-Chain-Beobachtungen zeigen, dass das Projektteam einen Bot verwendet, um regelmäßig die Erträge zu sammeln, mit täglichen Erträgen von etwa 12 stETH.

Dies wird eine Win-Win-Transaktion sein, da sie eine faire Ausgabe von AO ohne die unattraktiven hohen FDV- und niedrigen Liquiditäts-VC-Token ermöglicht, während es dem Projektteam dennoch ermöglicht, Gewinne zu erzielen.

Bei einem 3%igen stETH-Zinssatz wird das Team über das Jahr hinweg etwa 4.500 ETH an Zinsen aus allen stETH verdienen, sowie über 50 Millionen DAI, die mit einem Zinssatz von 6% im DSR hinterlegt sind, was insgesamt ungefähr über 10 Millionen USD an Einnahmen ergibt.

Dies ist zweifellos ein ausgezeichnetes Mechanismus für faire Verteilung, von dem andere zukünftige Projekte lernen sollten.

Darüber hinaus ist das Design des AO-Wirtschaftsfliehkraft nicht darauf beschränkt.

Tatsächlich handelt es sich bei dem im ersten Teil erwähnten aoETH, dessen Guthaben sich nicht automatisch erhöht, nicht um eine sekundäre Komponente, sondern auch um einen unverzichtbaren Bestandteil des wirtschaftlichen Schwungrads.

Es ist wichtig zu beachten, dass aoETH-Inhaber geprägtes AO erhalten, was bedeutet, dass es auch ein ertragsbringendes Asset ist. Darüber hinaus ist der Preis von aoETH 1:1 an ETH gebunden. Daher genießt aoETH nicht nur die Liquiditäts- und Preisstabilitätsvorteile von Mainstream-Token, sondern erzeugt auch Ertrag in Form von AO, worüber viele Leute optimistisch sind.

Der Kontext der Gewinnzuweisung

Solche qualitativ hochwertigen Ertrags bringenden Vermögenswerte kommen natürlich mit neuen Innovationen.

Das AO-Netzwerk hat ein innovatives "Entwicklerprägungs"-Modell eingeführt, das traditionelle Projektfinanzierungs- und -verteilungsmethoden stört. Dieses Modell bietet Entwicklern nicht nur neue Finanzierungsmöglichkeiten, sondern schafft auch einen risikoarmen Investitionsweg für Investoren und fördert gleichzeitig die gesunde Entwicklung des gesamten Ökosystems.

Wenn Entwickler DeFi-Projekte auf dem AO-Netzwerk erstellen, müssen sie AO-Native-Token und Cross-Chain-Assets sperren, um Liquidität bereitzustellen.

In diesem Fall werden aoETH und andere Cross-Chain-Vermögenswerte zu bevorzugten Liquiditätsvermögenswerten. Benutzer sperren ihre aoETH im Smart Contract des Entwicklers, was nicht nur den gesamten gesperrten Wert (TVL) der Anwendung erhöht, sondern vor allem werden die aus diesen gesperrten aoETH geminten AO-Token in den Vertrag des Entwicklers übertragen.

Dies erreicht das „Entwickler-Prägen“, das Entwickler mit kontinuierlicher Finanzierung unterstützt. Es ist leicht vorstellbar, dass einmal stSOL in Zukunft berechtigt wird, AO zu prägen, die DeFi-Aussichten für AO noch heller werden.

Aufgrund dessen ist das Projektteam nicht mehr übermäßig abhängig von VC-Finanzierung, und die Token-Verteilung wird gesünder. Mit dem Fortschreiten des Projekts und mehr gesperrtem aoETH erhält der Entwickler mehr AO-Token.

Dies erzeugt eine positive Rückkopplungsschleife: hochwertige Projekte ziehen mehr Mittel an, was wiederum mehr Ressourcen zur Verbesserung des Produkts bereitstellt und letztendlich die Entwicklung des gesamten Ökosystems vorantreibt. Als Ergebnis wird das gesamte AO-Chain-Ökosystem im Vergleich zu anderen Chain-Ökosystemen gesünder sein und einen profitablen Effekt erzielen.

Dieses innovative Modell vereinfacht nicht nur den traditionellen Investitionsprozess, sondern ermöglicht es dem Markt auch, den Kapitalfluss direkter zu bestimmen. Wirklich wertvolle Anwendungen werden natürlich mehr aoETH anziehen, um gesperrt zu werden und so mehr Unterstützung durch AO-Token zu erhalten.

Dieser Mechanismus bringt die Interessen der Entwickler effektiv mit der Entwicklung des Ökosystems in Einklang und motiviert sie, kontinuierlich wertvolle Anwendungen zu erstellen.

Dies ist zweifellos eine Win-Win-Situation. Aus der Sicht des Investors reduziert die Verwendung des jährlichen Ertrags aus ihren gehaltenen Vermögenswerten (anstatt des Kapitals), um das Projekt zu unterstützen, erheblich das Risiko und fördert so größere Investitionen.

Entwickler hingegen können sich auf die Produktentwicklung konzentrieren, anstatt viel Zeit und Mühe für Fundraising und Token-Verteilung aufzuwenden.

Möglichkeiten zur Teilnahme

Derzeit ist der stabilste Weg, AO zu erwerben, der Cross-Chain-Mining über die offizielle AO-Bridge.

Am 5. September wurde DAI offiziell die zweite Anlage, nach stETH, die AO abbauen kann.

Im Folgenden wird analysiert, wie Benutzer mit unterschiedlichen Risikopräferenzen am Cross-Chain-Mining von AO teilnehmen können, aus Sicht der Kosteneffizienz und Sicherheit.

Kosteneffizienz

AO ist noch nicht im Umlauf und hat keinen Preis, daher kann der APR nicht berechnet werden; es befindet sich noch in der Phase des „blind mining“. Im Allgemeinen ist „blind mining“ attraktiver als deterministisches DeFi.

Angenommen, 1.000 USD im Wert von stETH und DAI werden für das Cross-Chain-Mining von AO verwendet. Durch die Vorhersage des endgültigen Betrags an AO, der erworben wird, können wir die Kostenwirksamkeit beider Vermögenswerte vergleichen.

Das Ergebnis ist ziemlich überraschend!

8. September, DAI Mining AO Gewinnprognosetabelle

Am 23. September DAI Mining AO Gewinnprognose Tabelle

Durch die Daten vom 8. und 23. September haben wir eine überraschende Entdeckung gemacht:

Am dritten Tag des DAI-Minings, das am 8. September noch in der Anfangsphase war, betrugen die Mining-Erträge für DAI das 2,373-fache von denen von stETH (10,53579/4,43943). Als legitimes Projekt blieben die Erträge der Stablecoin nicht nur nicht hinter riskanten Vermögenswerten zurück, sondern waren signifikant höher, was in den letzten Jahren am DeFi-Markt sehr selten ist.

Zu dieser Zeit habe ich dieses Phänomen festgestellt und zwei Dinge in Betracht gezogen: Erstens war es noch früh und der Markt hatte noch nicht vollständig reagiert; Zweitens könnten versteckte Risiken bestehen.

Jetzt, nach fast 20 Tagen DAI-Mining, sind die Renditen für DAI und stETH immer noch 2,452-mal höher (8,17534/3,33439), sogar höher als am 8. September. Das ist wirklich verblüffend!

Abgesehen von der Reaktionszeit des Marktes bleibt nur noch eine Überlegung übrig -

Risiko

Aus finanzieller Sicht sollte das Risiko der Preisvolatilität von stETH viel höher sein als das von DAI. Selbst für diejenigen, die feste ETH-Anhänger sind und ETH halten wollen, besteht die Möglichkeit, ETH zu verpfänden und DAI für Arbitrage zu leihen, um zumindest den Zinsunterschied zwischen beiden auszugleichen. Dennoch hat sich der Markt nicht so verhalten, was ziemlich unvernünftig ist.

Abgesehen vom finanziellen Risiko besteht eine weitere Sorge hinsichtlich des Vertragsrisikos.

Wie bereits erwähnt, beinhaltet das stETH-Mining von AO ein komplexes und anspruchsvolles Design, bei dem das Team alle Gewinne aus stETH erfassen kann. Komplexe Verträge können Risiken mit sich bringen, aber zum Glück verwendet der Kerncode des stETH-Mining-Vertrags den MorpheusAI-Projektverteilungscode (Distribution.sol), der sich im Laufe der Zeit bewährt hat und relativ sicher ist.

Auf der anderen Seite ist der Mining-Vertrag von DAI eine modifizierte Version von Distribution.sol vom AO-Team, der an die Speicherung von DAI im DSR angepasst wurde und im Vergleich zum einfachen Empfang von stETH mehrere Ebenen der Komplexität hinzufügt.

Beim Vergleich des DAI-Mining-Vertrags mit MorpheusAI's Vertrag,

Aus vertraglicher Sicht ist der stETH-Mining-Vertrag deutlich sicherer als der DAI-Mining-Vertrag. Dies allein kann jedoch nicht vollständig die mehr als doppelt so hohe Kosteneffizienz von DAI im Vergleich zu stETH erklären. Dies bleibt weiterhin offen für Diskussionen. (Werbung: Fühlen Sie sich frei, der Gruppe für weitere Diskussionen beizutreten!)

Zusammenfassung

Insgesamt wird AO aufgrund seiner fairen Ausgabemethode und des Modells des „Entwicklermünzprägens“ sehr erwartet. Es vermeidet das VC-Abstoßen, während es aus einer DeFi-Perspektive clever gestaltet ist und in gewisser Weise eine neue Form des Projekts darstellt.

In Bezug auf die Teilnahme geht es bei Web3 darum, neue Dinge zu erleben. Bei Situationen, die schwer zu verstehen sind (wie z.B. der übermäßigen Rendite von DAI), muss man jedoch vorsichtig vorgehen und immer die Entscheidungen des Marktes respektieren.

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