1. Einführung und Philosophie

Airdrops sind zu einem mächtigen Werkzeug für Blockchain-Projekte geworden, um Gemeinschaften zu engagieren, Benutzer zu belohnen und die Netzwerkbeteiligung zu fördern. Darüber hinaus sorgen Airdrops effektiv dafür, dass Liquidität für die breite Öffentlichkeit verfügbar ist und gewährleisten, dass Token im Umlauf für eine breitere Verwendung sind.

Allerdings kann die Stimmung in der Community bezüglich Airdrops erheblich variieren, beeinflusst von wahrgenommenem Wert, Timing und ob sie als Geschenke oder Belohnungen angesehen werden. Dieser Artikel untersucht diese Wahrnehmungen und geht auf psychologische, philosophische und historische Aspekte von Airdrops ein, um die Feinheiten hinter ihrer Rezeption und ihrem Einfluss zu verstehen.

Einführung

Airdrops wurden im Kern ursprünglich für Projekte entwickelt, um Tokens weit zu verteilen und so ein dezentraleres Ökosystem zu gewährleisten, indem die größtmögliche Anzahl von Benutzern erreicht wird. Heutzutage ist jedoch weithin anerkannt, dass das Hauptmotiv hinter Airdrops sich weiterentwickelt hat; sie dienen jetzt als leistungsstarke Werkzeuge zur Katalysierung der Netzwerkaktivität. Dieser Anstieg der Aktivität liefert wertvolle Kennzahlen für Projekte, die ihnen helfen, potenzielle Investoren anzulocken und Finanzierungsrunden zu unterstützen, sowohl vor als auch nach dem TGE.

Die Begrenzung des Zwecks von Airdrops auf eine Kapitalinjektion übersieht ihr breiteres Potenzial. Airdrops sind zu einer entscheidenden Marketingmethode geworden, um Benutzerbasis durch die Gewinnung neuer Teilnehmer zu fördern und sie zur Interaktion mit einem Projekt zu motivieren. Diese ersten Interaktionen sind entscheidend, aber die Bindung wird wichtig, um die Vorteile, die Airdrops bieten, aufrechtzuerhalten. Benutzer müssen den Wert des Haltens und der Interaktion mit ihren Belohnungen erkennen, nicht nur beanspruchen und für kurzfristige Gewinne liquidieren. Hier spielt die geistige Präsenz - das kollektive Bewusstsein und die emotionale Verbindung innerhalb einer Gemeinschaft - eine grundlegende Rolle.

Stellen Sie sich einen Entdecker vor, der auf einen unerforschten Pfad voller verborgener Schätze stößt, die noch nicht bewertet wurden. Der Entdecker wagt sich vorwärts, merkt aber bald, dass die Entdeckung all dieser Reichtümer mehr Hände und schärfere Augen erfordert. Sie rufen Freunde auf, sich der Suche anzuschließen, und entfachen eine Welle der Erkundung, die immer mehr Teilnehmer anzieht. Mit dem Wachstum dieser geschäftigen Aktivität nehmen die umliegenden Märkte zur Kenntnis. Obwohl diese Schätze noch nicht bewertet wurden, signalisieren die reine Aufmerksamkeit und die Erwartung, dass ihr Wert, sobald sie offenbart werden, immens sein wird.

Dieses kollektive Interesse schafft die Basis für eine hohe anfängliche Bewertung, wenn die Schätze den Markt erreichen, und erzeugt einen Netzwerkeffekt, der den Ruf des Produkts steigert und für alle Beteiligten erhebliche zukünftige Gewinne sicherstellt. Aber was passiert mit der Aufmerksamkeit, wenn diese mühevolle Reise umsonst war und die Schätze nicht das waren, was sie erwartet hatten? Was würde die Reflexion für die Schatzsucher sein?

Mindshare ist der Schlüssel zu diesem Prozess und fungiert als der Klebstoff, der Benutzer über die anfängliche Begeisterung hinaus bindet. Wenn Empfänger eine echte Verbindung zum Projekt spüren, neigen sie eher dazu, ihre Tokens als Teil einer größeren Gelegenheit zu betrachten, anstatt nur einen schnellen Gewinn zu erzielen. Diese Stimmung ist entscheidend, um sofortige Verkäufe zu verhindern, die den Tokenwert unterdrücken können. Projekte, die eine starke Mindshare aufbauen, fördern ein Gefühl der Zugehörigkeit und des Zwecks unter den Benutzern, ermutigen sie zur Teilnahme an der Governance, zum Austausch von Feedback und zur Förderung des Projekts in ihren Netzwerken. Dieses vertiefte Engagement hilft dabei, passive Empfänger in aktive Beitragende umzuwandeln und das langfristige Wachstum und die Stabilität des Projekts zu sichern.

Einführung in Community-Sentiment und Mindshare

Gemeinschaftsstimmung oder „Mindshare“ ist eine entscheidende Metrik zur Bewertung des Standes eines Projekts innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems. Mindshare spiegelt das kollektive Bewusstsein, die Wahrnehmung und emotionale Verbindung wider, die eine Gemeinschaft zu einem Projekt hat.

Dieses Sentiment wird besonders wichtig im Kontext von Airdrops, die effektiver sind, wenn die Empfänger eine nachhaltige Bindung zum Projekt verspüren⁷. Um die Auswirkungen von Airdrops zu maximieren, müssen Projekte die Gründe für positive Aufmerksamkeit verstehen und die Faktoren, die zu anhaltendem Gemeinschaftsgefühl beitragen⁷.

Eine grundlegende Perspektive zur Bindung an eine Gemeinschaft identifiziert vier wesentliche Elemente zur Förderung eines Zugehörigkeitsgefühls innerhalb einer Gemeinschaft: Mitgliedschaft, Einfluss, Integration und Bedürfnisbefriedigung sowie geteilte emotionale Verbindung. Diese Elemente schaffen eine Bindung, die, wenn sie sich mit den Projektzielen deckt, Empfänger das Gefühl geben kann, dass sie integraler Bestandteil des Projekterfolgs sind. Airdrops, die diese Prinzipien widerspiegeln - indem sie Empfängern bedeutungsvolle Rollen gewähren oder gemeinsame Meilensteine schaffen - können die Perspektiven der Teilnehmer von passiven Empfängern zu aktiven Gemeinschaftsmitgliedern verändern.

Bedeutung der Community-Stimmung bei Airdrops

Angesichts dessen, dass Airdrops oft neue Benutzer in ein Projekt einführen, kann ihr erster Eindruck entscheidend sein. Studien legen nahe, dass die Bindung an eine Gemeinschaft von ihrem Potenzial für zukünftiges Wachstum und der Qualität des sozialen Engagements abhängt, das sie bietet². Bei Airdrops kann die Bereitstellung realer Nützlichkeit oder klarer Wege zur Beteiligung den Benutzern ein Gefühl von Zweckmäßigkeit vermitteln und langfristige Loyalität inspirieren. Diese Untersuchung zur Gemeinschaftsbindung zeigt, dass Projekte die Benutzerbindung vertiefen können, indem sie Optimismus über die zukünftige Entwicklung des Projekts fördern und soziale Möglichkeiten kultivieren, die über den ursprünglichen Airdrop hinaus dauerhafte Bindungen fördern².

Darüber hinaus betont die wirtschaftliche Perspektive auf Geschenke die Bedeutung der Absicht für die Wahrnehmung. Geschenke und damit auch Airdrops werden oft nach ihrem Eindruck von Echtheit oder rein transaktionaler Natur bewertet. Wenn Empfänger ein Geschenk als strategisch wahrnehmen, kann es sich eher wie eine Marketingtaktik anfühlen als wie eine Geste des guten Willens, was das Vertrauen untergraben kann⁴. Gleichzeitig sind Airdrops, die mit klarer, wertsteigernder Absicht gestaltet sind - sei es in Form von bedeutsamen Governance-Rollen oder exklusivem Zugang - eher dazu geeignet, positive Stimmung und eine höhere Beteiligung zu inspirieren⁴.

Psychologie und Soziologie der Geschenkwahrnehmung

Die Wahrnehmung von Geschenken, geprägt von psychologischen und sozialen Kontexten, ist ein entscheidender Faktor dafür, ob ein Airdrop als "Geschenk" oder lediglich als "Belohnung" betrachtet wird. Forschungen zum Schenken beschreiben es als einen Kreislauf des Gebens, Empfangens und Gegengebens, bei dem das Geben die sozialen Bindungen stärkt³. Wenn Airdrops unerwartet kommen, können sie eine starke positive Reaktion hervorrufen, ähnlich wie überraschende Bonuszahlungen die Loyalität und das Vertrauen in Beschäftigungskontexten stärken. Studien zeigen, dass Boni am effektivsten sind, wenn sie unerwartet kommen und Wohlwollen erzeugen sowie die Motivation steigern⁵. Dieses Erkenntnis auf Airdrops angewandt, können unerwartete Verteilungen ein Gefühl der Wertschätzung fördern und die Empfänger dazu ermutigen, sich durch eine verstärkte Beteiligung zu revanchieren³ ⁵.

Darüber hinaus kann die Wahrnehmung eines Airdrops je nachdem, ob er als Anspruch oder als echtes Geschenk betrachtet wird, variieren. Studien zeigen, dass Anreize, die als vertraglich vereinbart angesehen werden, an Motivationswirkung verlieren⁵. In Airdrop-Kontexten können angekündigte Verteilungen das Sentiment nicht ausreichend beeinflussen, wenn sie als Routine wahrgenommen werden. Im Gegensatz dazu können unerwartete Airdrops das Erlebnis verbessern, da die Empfänger sich möglicherweise wirklich wertgeschätzt fühlen und eher geneigt sind, dem Projekt treu zu bleiben. Das Gestalten von überraschenden Airdrops kann Projekten daher helfen, ein positives Sentiment aufrechtzuerhalten, ohne dass Empfänger Erwartungen an regelmäßige Verteilungen entwickeln⁵.

Faktoren, die die Gemeinschaftsstimmung bei Airdrops beeinflussen

Mehrere Faktoren bestimmen, wie ein Airdrop wahrgenommen wird und welches Maß an Aufmerksamkeit er erzeugt. Timing und Verteilungsmethoden sind entscheidend, da Studien feststellen, dass Airdrops, die mit den Werten der Gemeinschaft übereinstimmen und klare Nutzen bieten, eine stärkere Loyalität und Beteiligung⁷ fördern. Darüber hinaus betont die Forschung den Einfluss der historischen Leistung auf die Erwartungen. Wenn frühere Airdrops profitabel waren, können Empfänger hohe Renditen erwarten, doch wiederholte Enttäuschungen können zu Enttäuschung⁶ führen. Das Verwalten dieser Erwartungen, indem jeder Airdrop mit einzigartigen Merkmalen gestaltet wird, kann Projekten helfen, das Vertrauen der Gemeinschaft zu behalten, während vorhersehbare Muster vermieden werden⁶.

Ein weiterer entscheidender Faktor ist die Transparenz hinsichtlich des Zwecks des Airdrops. Forschungen legen nahe, dass Projekte klare und gut kommunizierte Ziele benötigen, um die Tendenz der Empfänger, Token sofort zu verkaufen, zu mindern⁷. Wenn die Empfänger den Zweck des Airdrops verstehen – sei es zur Förderung der Teilnahme an der Governance oder zum Aufbau einer engagierten Benutzerbasis – sind sie eher dazu geneigt, ein Gefühl von Zweck und Wert zu verspüren, was die Wahrscheinlichkeit positiver Stimmung und langfristiger Loyalität erhöht⁷.

Zusammenfassend ist das Verständnis und die Verbesserung der Gemeinschaftsstimmung entscheidend für die Gestaltung erfolgreicher Airdrops. Durch die Anwendung von Prinzipien der Gemeinschaftspsychologie und Studien zum Schenken können Projekte stärkere Gemeinschaftsbindungen aufbauen, Vertrauen fördern und nachhaltiges Engagement inspirieren. Strategisch umgesetzt können Airdrops über die bloße Tokenverteilung hinausgehen und zu einer bedeutsamen Anerkennung und Wertschätzung der Gemeinschaft werden.

Basierend auf den gesehenen Studien fassen die folgenden Punkte die wesentlichen Aspekte zusammen, die bei der Gestaltung von Airdrop-Strategien zu berücksichtigen sind, um starke, dauerhafte Verbindungen zu Benutzern aufzubauen:

• Mindshare als Treiber für die Treue: Studien zeigen, dass ein starkes Gemeinschaftsgefühl (Mindshare) die Effektivität von Airdrops steigert, indem sich die Empfänger mit dem Projekt verbunden fühlen, die Treue fördert und langfristige Bindung unterstützt⁷.
• Aus Empfängern aktive Mitglieder machen: Forschungen zur Gemeinschaftszugehörigkeit betonen, dass die Integration von Elementen der Mitgliedschaft und gemeinsamen Meilensteinen Benutzer von passiven Empfängern zu engagierten Teilnehmern machen kann¹.
• Auswirkungen des ersten Engagements: Die Gemeindepsychologie betont, dass Airdrops, die Nutzen und Beteiligung bieten, einen starken ersten Eindruck hinterlassen und eine fortgesetzte Teilnahme und Loyalität inspirieren².
• Echte vs. Strategische Wahrnehmung: Wirtschaftsstudien über Geschenke zeigen, dass wenn Airdrops als authentisch und nicht rein transaktional wahrgenommen werden, sie Vertrauen und positive Stimmung aufbauen, was zu einer tieferen Bindung führt⁴.
• Die Macht unerwarteter Belohnungen: Psychologische Erkenntnisse deuten darauf hin, dass unerwartete Belohnungen, wie überraschende Airdrops, die Benutzer motivation und Loyalität stärken, während transparente Kommunikation Token-Verkäufe verhindert und langfristige Engagement unterstützt³ ⁷.

2. Kontext

Sobald wir verstehen, wie menschliches Verhalten im Kontext funktioniert, zusammen mit einigen psychologischen Begriffen in Bezug auf Benutzer – sowohl einzeln als auch kollektiv – können wir empirisch bewerten, wie sich verschiedene Airdrops entwickelt haben und welches Verhalten die Benutzer angenommen haben. Wir können identifizieren, welche die besten Ergebnisse erzielt haben, welche nicht, und was sie gemeinsam haben. Dies umfasst die Erfassung verschiedener interessanter Metriken und die Beobachtung des Marktumfelds zum Zeitpunkt jedes Starts.

In den letzten Jahren wurden zahlreiche Airdrops durchgeführt, die jeweils einzigartige Merkmale und unterschiedliche Ergebnisse aufweisen. Um ihre Auswirkungen zu verstehen, ist es wichtig, bedeutende Airdrops in verschiedenen Branchen zu untersuchen.

Im Rahmen unserer Forschung haben wir Luftabwurfstrategien in drei wichtigen Kategorien analysiert: L2-Netzwerke, permanente Handelsprotokolle und Liquid Restaking-Protokolle. Diese Kategorien repräsentieren wesentliche Bausteine des Blockchain-Ökosystems, und ihre Luftabwurfkampagnen geben Aufschluss darüber, wie Projekte das Wachstum starten, Benutzer anziehen und langfristige Bindungen fördern.

Layer-2-Lösungen auf Basis von Ethereum

L2-Projekte spielen eine entscheidende Rolle bei der Skalierung des Krypto-Ökosystems, indem sie Engpässe beseitigen und Transaktionskosten auf Layer-1-Netzwerken wie Ethereum reduzieren. Diese Lösungen erhöhen die Durchsatzrate und gewährleisten gleichzeitig die Sicherheit und Dezentralisierung der Basis-Schicht. Aufgrund ihres Skalierungspotenzials und ihrer Fähigkeit, eine breitere Akzeptanz zu erzielen, ziehen L2s häufig erhebliche VC-Investitionen an. Ein wesentliches Merkmal von L2s sind ihre hohen Fully Diluted Valuations (FDVs), die ihr Potenzial widerspiegeln, das Wachstum etablierter L1s zu replizieren und gleichzeitig eine wesentliche Infrastruktur für dezentrale Anwendungen bereitzustellen.

Die vier in dieser Studie analysierten Projekte sind:

Arbitrum

Das (ARB)-Airdrop von Arbitrum wurde entwickelt, um Benutzer zu belohnen, die aktiv mit seinem Layer-2-Netzwerk interagieren. Die Berechtigung richtete sich an Benutzer, die Geldmittel überbrückten, um@Arbitrum""> @Arbitrum und führte Transaktionen in seinem Ökosystem durch. Im Gegensatz zu anderen Projekten betonte Arbitrum eine breite Verteilung, um eine weitreichende Beteiligung zu gewährleisten. Der einzigartige Fokus auf frühe Anwender förderte die Treue und das Engagement der Community und schuf eine solide Grundlage für die Governance. Durch Belohnung von Aktivitäten in einer vielfältigen Palette von Anwendungen in seinem Ökosystem stach der Airdrop durch seine Inklusivität und das Ziel, die Annahme im großen Maßstab anzureizen, hervor.

Starknet

@Starknet""\u003e@Starknet-Airdrop konzentrierte sich darauf, Benutzer zu belohnen, die sich mit seiner zk-rollup-Technologie beschäftigt haben, wobei die Aktivität auf seinen Testnetz- und Mainnet-Anwendungen priorisiert wurde. Die Berechtigungskriterien waren mit der Interaktion mit dApps und der frühen Experimentierung mit seinen innovativen Skalierungslösungen verbunden. Was Starknet auszeichnet, ist sein Schwerpunkt auf der technischen Übernahme, wobei Benutzer belohnt werden, die das Protokoll getestet und Feedback während seiner Entwicklungsphase geleistet haben. Dieser Airdrop hat nicht nur die Teilnahme incentiviert, sondern auch eine technisch engagierte Community gefördert, die mit seiner zk-rollup-Vision übereinstimmt.

zkSync

@zkSync"">@zkSync Airdrop betonte das frühe Engagement mit seiner zk-rollup-basierten Layer 2-Lösung. Die Kriterien für die Berechtigung konzentrierten sich auf Benutzer, die Vermögenswerte auf zkSync überbrückt, mit seinem Ökosystem von dApps interagiert und Funktionen erkundet haben, die durch Zero-Knowledge-Beweise ermöglicht werden. Durch Anreize für eine breite Palette von Netzwerkaktivitäten sollte der Airdrop eine Community fördern, die stark in die Fortschritte und langfristige Vision des Protokolls investiert ist.

Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX)

Der unbefristete Handelsmarkt entwickelt sich zu einem der dynamischsten und vielversprechendsten Bereiche im DeFi und bietet im Vergleich zu den enormen Volumina, die derzeit von zentralisierten Börsen gehandelt werden, ein immenses ungenutztes Potenzial. Während sich dezentrale Finanzen weiterentwickeln, schneiden unbefristete Protokolle ein Nischenmarkt heraus, indem sie innovative Lösungen einführen, die den Handel mit unbefristeten Futures dezentralisieren und demokratisieren. Diese Protokolle nutzen Luftabwürfe als strategisches Instrument, um Händler, Liquiditätsanbieter und Frühnutzer anzulocken und positionieren sich somit effektiv als starke und tragfähige Alternativen zu zentralisierten Plattformen. In dieser Studie haben wir drei herausragende Projekte analysiert, um ihre Ansätze und Auswirkungen besser zu verstehen:

Aevo (ex: Ribbon Finance)

Früher bekannt als @RibbonFinance (wo sie bereits einen Airdrop gemacht haben), @AevoxyzUnterzog sich einer Rebranding- und Token-Migrationsprozess und führte ein neues Protokoll ein, das sich auf eine Derivate-Handelsplattform, insbesondere Optionen, konzentrierte. Im Rahmen dieses Übergangs beschloss Aevo, einen Teil seines Schatzes als Airdrop zu verteilen, um Benutzer dazu zu motivieren, die neue Plattform zu übernehmen. Der Airdrop priorisierte frühe Benutzer, die eine konsistente Aktivität demonstrierten, einschließlich Platzierung und Ausführung von Trades. Was Aevo von anderen unterscheidet, ist die Betonung des Optionshandels, einer Nische im DeFi-Bereich, die es dem Projekt ermöglicht, eine bestimmte Gruppe von Händlern anzusprechen.

Drift-Protokoll

Das Airdrop von Drift richtete sich an Benutzer, die aktiv auf seiner dezentralen Dauerhandelsbörse gehandelt haben. Die Berechtigungskriterien konzentrierten sich auf Handelsvolumen und -häufigkeit und stellten sicher, dass Belohnungen an engagierte Händler verteilt wurden, die zur Liquidität und Aktivität der Plattform beitrugen.@DriftProtocolStand durch die Betonung von professionellen Handelstools innerhalb eines dezentralen Rahmens besonders bei fortgeschrittenen Händlern heraus. Sein Airdrop zielt darauf ab, seine Benutzerbasis zu festigen, indem Treue belohnt und eine fortgesetzte Beteiligung am Derivatshandelssystem gefördert wird.

Jupiter Exchange

Das Jupiter-Airdrop zielt darauf ab, Benutzer zu belohnen, die seine Aggregator-Plattform auf Solana genutzt haben, um die besten Handelsrouten und Liquiditätsoptionen zu finden. Die Kriterien für die Berechtigung umfassen die Interaktion mit den Routing-Tools der Plattform und aktive Beteiligung am Tausch von Token über Jupiter. Im Gegensatz zu Drift und Aevo, die sich an Derivatehändler richten, @JupiterBörse, die sich auf Benutzerfreundlichkeit und Liquiditätsaggregation konzentriert und sich an tägliche DeFi-Benutzer richtet. Das Airdrop-Anreizprogramm förderte die fortgesetzte Nutzung und stärkte seine Position als bevorzugtes Tool für Token-Swaps auf Solana.

Liquid Restaking

Liquid-Restaking-Protokolle stellen eine neue und schnell wachsende Kategorie innerhalb von DeFi dar, die aus dem Restaking-Modell von EigenLayer hervorgegangen ist. Diese Protokolle wurden ursprünglich entwickelt, um den Nutzen von gestakten Vermögenswerten zu erhöhen, indem sie ihnen ermöglichen, mehrere Netzwerke zu sichern und somit zusätzlichen Wert aus sonst ungenutztem Kapital zu generieren.

Allerdings erweitern diese Protokolle nun ihren Anwendungsbereich und erforschen neue Funktionalitäten, die den Wert sowohl des Protokolls als auch seines zugehörigen Tokens steigern. Ursprünglich auf EigenLayer als Plattform zur erneuten Verstärkung von Ethereum, das bereits Layer 1 sichert, angewiesen, verlagern sich die Liquid Restaking Token (LRT)-Protokolle allmählich hin zur Entwicklung unabhängiger Ökosysteme. Indem sie einzigartige Anwendungsfälle entwickeln und ihre Anwendungen ausweiten, wollen sie ihre Abhängigkeit von EigenLayer verringern und sich als vielseitige und eigenständige Lösungen etablieren.

Alle LRT-Projekte profitierten von EigenLayer-Anreizen. Da Benutzer EigenLayer-Belohnungen anbauen wollten, zogen LRTs sie an, indem sie zusätzliche Punkte oder Tokens auf EigenLayer-Belohnungen anboten. Dies verstärkte die Belohnungen für Benutzer effektiv. Hätten diese Benutzer direkt auf EigenLayer gestakt, ohne sich mit LRTs zu befassen, hätten sie diese zusätzlichen Tokens verpasst.

Diese Analyse konzentriert sich auf drei herausragende Projekte:

Ether.fi

Etherfi's Airdrop wurde entwickelt, um sein dezentrales Ethereum-Staking-Protokoll zu fördern und richtet sich an Benutzer, die aktiv ETH gestaked oder an der Governance teilgenommen haben. Im Gegensatz zu anderen Protokollen,@Ether_fibetonte Benutzersouveränität, die es Stakeholdern ermöglicht, die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte durch LRTs zu behalten, während sie am Netzwerk teilnehmen. Die Berechtigung für das Luftabwurfsprogramm konzentrierte sich auf Staking-Aktivitäten und Governance-Beiträge und priorisierte Benutzer, die bereits mit der Mission des Protokolls zur Dezentralisierung und aktiven Beteiligung übereinstimmten.

Puffer Finance

Puffer's Airdrop konzentrierte sich darauf, flüssiges Restaking zugänglicher zu machen, indem es die Integration mit Eigenlayer nutzte, um Benutzer anzuziehen. Die Berechtigung basierte auf der Interaktion mit Eigenlayers Restaking-Infrastruktur, wodurch der Anwendungsbereich erweitert wurde, um sowohl neue Benutzer als auch fortgeschrittene Staker anzusprechen, die modulare Staking-Lösungen ausprobieren. Im Gegensatz zu Etherfi oder Renzo, @Puffer_financebetonte Einfachheit, Senkung der Einstiegshürden und Maximierung der Belohnungen durch fortschrittliche Restaking-Mechanismen. Dieser Ansatz positioniert es als Einstiegspunkt für Benutzer, die das Ethereum-Staking zum ersten Mal erkunden oder innovative Möglichkeiten suchen, ihre Staking-Renditen zu verbessern.

Renzo-Protokoll

Renzo's Airdrop richtet sich an Benutzer, die sich über seine Plattform am Liquid Restaking beteiligen und deren Berechtigungskriterien darauf abzielen, diejenigen zu belohnen, die ihre Vermögenswerte neu angelegt und zur Liquiditätspools beigetragen haben. Dies gewährleistet, dass die Belohnungen an Teilnehmer gelangen, die das Ökosystem aktiv unterstützen und zur Liquidität und Sicherheit beitragen. @RenzoProtocolDer Unterscheid liegt in seiner Fokussierung auf Kapitaleffizienz, die es den Stakern ermöglicht, gleichzeitig Belohnungen zu verdienen und ihre gestakten Vermögenswerte in DeFi-Anwendungen zu nutzen. Diese doppelte Nutzbarkeit macht Renzo besonders attraktiv für Benutzer, die optimierte Renditen suchen, während sie an einer flexiblen Staking-Umgebung teilnehmen.

Community Mindshare

Die Analyse des Community-Mindshares ist ein komplexes Unterfangen. Dabei geht es nicht nur darum, sichtbare Indikatoren wie Social-Media-Aktivitäten zu verfolgen, sondern auch immaterielle Faktoren wie persönliche Gespräche und nuancierte Stimmungen zu berücksichtigen. Während einige Tools versuchen, die Stimmung durch die Aggregation von Beiträgen und Interaktionen zu messen, ist ihre Genauigkeit oft durch das Vorhandensein von Bots und unzureichende historische Daten begrenzt. Angesichts dieser Einschränkungen schlagen wir einen alternativen Ansatz zur Evaluierung von Mindshare vor.

Unsere Methode integriert quantitative und qualitative Analysen. Quantitative Daten konzentrieren sich auf Aktivitätsmetriken, die das Engagement innerhalb der Community widerspiegeln, während qualitative Daten die Stimmung und Wahrnehmung rund um die Durchführung jedes Airdrops untersuchen. Durch den Vergleich von Vor- und Nach-TGE (Token Generation Event) Metriken wollen wir Muster aufdecken, die zeigen, wie Airdrops das Vertrauen und das Nutzerverhalten beeinflussen.

Quantitative Metriken

Diese Kennzahlen bieten einen quantitativen Blick auf das Nutzerengagement, die wirtschaftliche Aktivität und die Plattformleistung und geben Einblicke darin, wie Airdrops die Teilnahme und die Adaption beeinflussen.

Layer 2-Lösungen:

Täglich aktive Benutzer (DAU)

DAU verfolgt die Anzahl der einzigartigen Benutzer, die täglich mit dem Protokoll interagieren. Für L2-Lösungen spiegelt diese Metrik die Fähigkeit des Netzwerks wider, sich zu skalieren und Benutzer anzulocken, indem sie niedrigere Gebühren, schnellere Transaktionen und nahtlose dApp-Integration bietet. DAU-Spitzen, insbesondere vor Airdrops, zeigen ein gesteigertes Benutzerinteresse, aber eine nachhaltige Aktivität danach bedeutet ein tieferes Vertrauen in das Ökosystem und die Akzeptanz seiner tatsächlichen Nützlichkeit.

Die Überwachung der DAU in L2-Lösungen hilft zu bewerten, ob Airdrops in langfristige Nutzerbindung oder nur Airdrop-Farmer übersetzt werden. Dies ist entscheidend, um ein Gefühl der Zugehörigkeit und eine nachhaltige Netzwerkaktivität nach dem TGE zu fördern.

Tägliche Nettomittelzuflüsse

Zuflüsse messen die von Ethereum auf das Layer-2-Netzwerk überbrückten Vermögenswerte. Vorab-Airdrop-Zuflüsse stellen dar, dass Benutzer Gelder übertragen, um sich für Belohnungen zu qualifizieren, während anhaltende Zuflüsse nach den Airdrops eine fortgesetzte Annahme und Vertrauen in das Netzwerk zeigen.

Lang anhaltender Zustrom nach Airdrop verdeutlicht, ob der Airdrop erfolgreich war, um ein echtes Wachstum des Ökosystems zu fördern. Untersuchungen zu „Erwartungen und Verhalten bei Belohnungen“ legen nahe, dass vorhersehbare Anreize (wie Airdrops) Benutzer dazu bringen können, das Ökosystem zu erkunden, aber der Nutzen, der nach der Belohnung geboten wird, ist es, was das Engagement aufrechterhält.

Gesamtwert gesperrt (TVL)

TVL misst die in einem Protokoll gesperrten Vermögenswerte und spiegelt das wirtschaftliche Vertrauen der Benutzer wider. Vor dem Luftabwurf wächst der TVL oft, wenn Benutzer sich auf die Erfüllung der Berechtigungskriterien vorbereiten. Post-Luftabwurf-Änderungen zeigen jedoch, ob Benutzer das Protokoll als langfristige finanzielle Investition betrachten oder nur wegen der Belohnung geerntet haben.

Ein gradueller Anstieg des TVL nach einem Airdrop unterstreicht das Vertrauen und das Vertrauen in das Ökosystem. Papiere zur Vorhersagbarkeit von Belohnungen betonen, dass Benutzer Mittel langfristig binden, nur wenn sie das Protokoll als kontinuierlichen Nutzen und Zuverlässigkeit, sowie Innovation und Möglichkeiten von den Entwicklern der dApps auf der Kette wahrnehmen, was bei einigen Belohnungen wie Zuschüssen möglich ist.

Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX):

Handelsvolumen

Handelsvolumen verfolgt den Gesamtwert der auf einem PerpDEX ausgeführten Trades und spiegelt das Aktivitätsniveau und die Liquidität der Plattform wider. Vorab-Spikes deuten oft auf spekulatives Trading hin, da Benutzer versuchen, die Zulassungskriterien zu erfüllen, während ein anhaltendes Handelsvolumen nach dem Vorab-Airdrop darauf hindeutet, dass die Plattform erfolgreich aktive Trader gehalten und neue Teilnehmer angezogen hat.

Das hohe Handelsvolumen nach dem Airdrop zeigt die Fähigkeit des Protokolls, Interesse und Liquidität in seinem Ökosystem aufrechtzuerhalten. Studien zum Handelsverhalten legen nahe, dass die Bereitschaft der Benutzer, nach dem Airdrop weiterhin zu handeln, das Vertrauen in die Benutzerfreundlichkeit der Plattform und ihre langfristige Lebensfähigkeit als Handelsplatz widerspiegelt.

Offenes Interesse (OI)

Open Interest misst die Anzahl der ausstehenden Verträge auf einem PerpDEX und gibt Einblick in das Engagement und die Beteiligung aktiver Händler. Pre-airdrop OI steigt an, wenn spekulative Benutzer in den Markt eintreten, um sich für Belohnungen zu qualifizieren. Die Stabilität oder das Wachstum von Post-airdrop OI zeigt eine engagierte Benutzerbasis, die sich mit den Derivateprodukten der Plattform beschäftigt.

Stabiles oder wachsendes OI nach dem Airdrop zeigt den Erfolg des Protokolls bei der Bindung seiner Kernhändlerbasis. Untersuchungen zu finanziellen Anreizen zeigen, dass eine kontinuierliche Nutzung von Handelsplattformen mit dem Vertrauen und der Zufriedenheit der Benutzer zusammenhängt, wichtige Faktoren für den Aufbau eines nachhaltigen Handelsökosystems.

Aktive tägliche Nutzer

DAU for PerpDEXs verfolgt die Handelsaktivität und die Anzahl der einzelnen Händler, die mit der Plattform interagieren. Spitzen vor dem Airdrop deuten in der Regel auf ein spekulatives Handelsvolumen hin, während konsistente Aktivitäten nach dem Airdrop auf Vertrauen in die Handelsumgebung des Protokolls hindeuten.

Regelmäßige Handelsaktivitäten zeigen, ob Airdrop-Empfänger weiterhin engagiert bleiben oder einfach aussteigen, nachdem sie ihre Belohnungen beansprucht haben. Die Verhaltensfinanzforschung hebt hervor, dass ein konstantes DAU aufzeigt, dass ein Händler an die Nachhaltigkeit der Plattform glaubt und vor allem an eine funktionale und komfortable Plattform, um die Bedürfnisse der Benutzer zu erfüllen.

Liquid Restaking Tokens (LRT):

Gesamtwert gesperrt (TVL)

Das TVL für LRT-Protokolle spiegelt den Wert wider, der innerhalb der Plattform eingesetzt und erneut eingesetzt wurde. Das Wachstum vor dem Airdrop zeigt die Positionierung der Benutzer für die Berechtigung, während das TVL nach dem Airdrop das Vertrauen in Staking-Mechanismen und das Vertrauen in die Fähigkeit des Protokolls, andere Belohnungen zu liefern, zeigt.

Die Stabilität des TVL (Total Value Locked) nach dem Airdrop ist bei LRT-Projekten entscheidend, um festzustellen, ob Airdrops Anreize für langfristiges Staking-Verhalten bieten. Studien zur wirtschaftlichen Wahrnehmung von Geschenken zeigen, dass Benutzer eher dazu neigen, in das Ökosystem zu investieren, wenn Belohnungen als authentisch empfunden werden. Dies steht in direktem Zusammenhang mit dem Konzept der Zugehörigkeit zur Gemeinschaft durch eine gesunde wirtschaftliche Einbindung.

Anzahl der Benutzer

Für LRT-Protokolle misst DAU das Engagement der Staker und Restaker innerhalb des Protokolls. Die Aktivität vor dem Luftabwurf spiegelt spekulatives Interesse wider, aber die Stabilität der DAU nach dem Luftabwurf zeigt langfristiges Vertrauen in Staking-Mechanismen und Belohnungen.

DAU hilft dabei zu bewerten, ob die Empfänger von Airdrops von passiven Teilnehmern zu aktiven Mitgliedern übergehen, eine wichtige Kennzahl für die Bindung der Gemeinschaft. Eine Studie über „Reziprozität bei Anreizen“ zeigt auf, dass Protokolle, die Engagement nach dem Airdrop aufrechterhalten, wahrscheinlich eine tiefere emotionale Verbindung fördern und weitere Interaktionen anreizen, die für den Aufbau von Gemeinschaftstreue, in diesem Fall in Bezug auf Governance, essenziell sind.

Qualitative Metriken

Um die Effektivität und Auswirkungen verschiedener Airdrops zu bewerten, berücksichtigen wir eine Reihe von Merkmalen, die Aufschluss über ihr Design und ihre Rezeption geben. Jeder Faktor liefert Erkenntnisse über das Nutzerverhalten, die Verteilungsgerechtigkeit und die breiteren Auswirkungen auf das Projekt und seine Community. Im Folgenden sind die wichtigsten Merkmale mit kurzen Erklärungen aufgeführt.

Airdrop % der Gesamtversorgung

Der Prozentsatz der Gesamt-Token-Zuteilung des Projekts für den Airdrop. Diese Metrik spiegelt das Engagement des Projekts für Dezentralisierung und Benutzerbelohnungen wider.

Total Airdrop ($)

Der monetäre Wert des Airdrops zum Zeitpunkt der Verteilung. Dies gibt die finanzielle Bedeutung des Airdrops und seine potenzielle Auswirkung auf die Benutzerstimmung an.

Anzahl der Airdrop-Empfänger

Die Gesamtzahl der eindeutigen Adressen, die den Airdrop erhalten. Eine größere Anzahl könnte darauf hindeuten, dass Anstrengungen unternommen werden, um eine breitere Gemeinschaft zu erreichen, während eine kleinere Anzahl auf Exklusivität hindeuten könnte.

Wurde das Airdrop gut unter den Benutzern verteilt?

Bewertet die Fairness der Verteilung und prüft, ob ein kleiner Prozentsatz der Empfänger einen unverhältnismäßig großen Anteil an den Token kontrolliert hat.

War es der erste Airdrop seiner Art?

Bestimmt, ob es sich um den Eröffnungs-Airdrop für das Projekt oder die Kategorie handelte, was möglicherweise die Aufregung und Vorfreude unter den Teilnehmern steigerte.

Haben die Leute den Airdrop absichtlich gefarmt oder das Produkt einfach benutzt, weil sie es brauchten?

Unterscheiden Sie zwischen Benutzern, die sich ausschließlich qualifizieren, um an der Luftabwurfaktion teilzunehmen, und denen, die das Produkt aus echter Notwendigkeit verwendet haben, und heben Sie die organische gegenüber der incentivierten Benutzerbasis hervor.

Wie viel Zeit ist seit Beginn der Landwirtschaft vergangen?

Verfolgt die Dauer zwischen dem Beginn der Farming-Aktivitäten (z.B. der Ankündigung von Kriterien oder dem Start des Hauptnetzes) und dem Airdrop und bietet Einblicke in das Nutzerverhalten im Laufe der Zeit.

Hat es viel Zeit erfordert?

Beurteilt, ob der Anbauprozess zeitaufwändig war, was potenziell Gelegenheitsnutzer abschrecken oder mehr engagierte Teilnehmer anziehen könnte.

Hatte es viel Geld gekostet?

Bewerten Sie die finanziellen Kosten, um für den Airdrop zu qualifizieren, einschließlich Transaktionsgebühren oder notwendigen Investitionen, die die Zugänglichkeit zur Teilnahme beeinflussen könnten.

War es praktisch notwendig, die Liquidität für mindestens 1 Monat aufrechtzuerhalten

Analysiert, ob die Teilnehmer über einen längeren Zeitraum hinweg Liquidität bereitstellen und aufrechterhalten mussten, um langfristiges Engagement zu fördern und spekulatives Verhalten zu reduzieren.

Hat das Projekt PMF erreicht, bevor der Airdrop verteilt wurde

Bestimmung, ob das Projekt vor dem Airdrop eine Produkt-Markt-Anpassung (PMF) nachgewiesen hatte, um sicherzustellen, dass der Airdrop ein bereits lebensfähiges Ökosystem ergänzt hat.

Haben die Benutzer das Projekt gemocht? (Die dApp, die Chain, usw.)

Erforscht die Benutzerzufriedenheit mit dem Kernangebot des Projekts und bietet qualitative Einblicke in sein Adoptionspotenzial jenseits des Airdrops.

Frühere veröffentlichte verwandte Airdrops (Gleiche Kategorie)

Prüft, ob das Projekt oder ähnliche Initiativen in derselben Kategorie zuvor Luftabwürfe durchgeführt haben, die die Erwartungen und das Verhalten der Benutzer beeinflusst haben.

Collateral Airdrops

Untersucht, ob Teilnehmer zusätzliche Airdrops erhalten könnten, während sie den Haupt-Airdrop betreiben, um möglicherweise das Interesse und die Beteiligung der Benutzer zu verstärken.

Um einige der subjektiveren Aspekte der Airdrop-Dynamik anzusprechen, haben wir eine Umfrage mit über 150 Airdrop-Farmern auf Telegram und X durchgeführt. Dieser Ansatz ermöglichte es uns, Erkenntnisse zu sammeln, die auf der realen Stimmung der Teilnehmer basieren und uns dabei helfen, die folgenden Schlüsselfragen besser zu verstehen:

• Wurde der Airdrop gut unter den Benutzern verteilt?
• Hast du die Airdrop absichtlich gefarmt oder das Produkt benutzt, weil du es gebraucht hast?
• Hat Ihnen das Produkt/Projekt gefallen?

Durch die Analyse dieser Metriken können wir die Wirksamkeit von Airdrops bei der Förderung eines positiven Mindshares und der Gemeinschaftsbeteiligung abschließen.

3. Datenpräsentation

In diesem Abschnitt präsentieren wir die gesammelten Daten, die in zwei Kategorien organisiert sind: quantitative und qualitative. Dieser Datensatz dient als Grundlage für unsere Analyse und zeigt messbare Kennzahlen, die die Plattformaktivität und das Nutzerverhalten sowie Einblicke in die Stimmung und Wahrnehmungen der Community widerspiegeln. Durch die Darstellung der Rohdaten und Beobachtungen bietet dieser Abschnitt einen klaren Blick auf die zugrunde liegenden Trends und Muster, die unsere Schlussfolgerungen unterstützen werden.

Quantitative Metriken

Um relevante Daten zu extrahieren, haben wir benutzerdefinierte Diagramme für jede Metrik in jeder Kategorie erstellt. Diese Diagramme stellen das Airdrop-Datum als zentralen Anker auf der X-Achse dar und erstrecken sich drei Monate vor und drei Monate nach dem Ereignis. Diese Gestaltung ermöglicht es uns, das Verhalten und die Trends rund um jeden Airdrop sowohl in der Vor- als auch in der Nach-TGE-Phase zu beobachten.

Layer 2 Lösungen:

Aktive tägliche Nutzer: Adressen, die an diesem Tag mindestens 1 Mal interagiert haben. Die angezeigten Daten beziehen sich auf die DAU am Tag des Airdrops.

Vor dem Airdrop waren die DAU-Trends stabil oder leicht steigend, da Benutzer mit dem Netzwerk interagierten. Am Tag des Airdrops erfahren alle Netzwerke signifikante Spitzen bei den DAU, was auf erhöhte Aktivität und Benutzerbindung hinweist.

Nach dem Airdrop nimmt die Benutzerbindung signifikant ab, insbesondere für StarkNet, gefolgt von zkSync, was einen Rückgang der Aktivität nachlässt, sobald der Anreiz abnimmt. Arbitrum zeigt weniger Volatilität, was auf eine konsistentere Benutzerbindung oder Engagement im Vergleich zu anderen Projekten hindeutet.

Vor dem Airdrop war Arbitrum aufgrund bloßer Airdrop-Spekulationen der einzige, der einen Aufwärtstrend beibehielt, aber das Team hat es erst eine Woche vor dem Anspruch angekündigt, was zu einem erheblichen Wachstum auf dem Chart führte. Die beiden anderen Ketten hingegen waren bekannt dafür, einen Airdrop zu starten. Beide befanden sich seit etwa einem Jahr im Farming-Prozess, und Benutzer haben lange Zeit die Airdrops gefarmt, wurden aber schließlich müde zu warten, verließen das Netzwerk und sorgten für einen Spike beim Anspruch, um ihre Zuweisungen auf andere Ketten zu migrieren.

Dieses Diagramm zeigt, wie sich vor dem TGE der TVL der Projekte relativ stabil mit leichten Zunahmen zeigt, was auf eine stetige Beteiligung hindeutet. Nach dem TGE zeigt Starknet einen deutlichen Anstieg des TVL, da Benutzer Gelder in das Netzwerk einzahlen; Arbitrum hatte ebenfalls einen Anstieg des TVL, der jedoch viel geringer war als bei Starknet. Im Gegensatz dazu hat zkSync nach seinem Airdrop einen Rückgang des TVL erlebt und einen Abwärtstrend beibehalten. Diese Unterschiede verdeutlichen die unterschiedlichen Kapitalzuflüsse über die Netzwerke hinweg in diesem Zeitraum.

Wie im Diagramm gezeigt, hat der TVL von Starknet einen erheblichen Anstieg verzeichnet. Um dieses Ergebnis zu verstehen, haben wir On-Chain-Daten analysiert und festgestellt, dass der Anstieg durch das rasante Wachstum des führenden Protokolls von Starknet, Nostra, getrieben wurde. Nach seinem TGE stieg der TVL von Nostra innerhalb eines Monats von 15 Mio. USD auf 220 Mio. USD auf seinem ATH und machte zu dieser Zeit 68% des Gesamt-TVL des Netzwerks aus. Dieses Wachstum wurde durch erhebliche Einlagen von Walen und den Start von DeFi-Märkten für STRK, das an Protokolle und Benutzer ausgegeben wurde, angeheizt.

In Nostra kontrollieren die Top 30 Wallets im ETH-Markt (derzeit im Wert von 95 Mio. $) 68 % des Angebots, zusammen mit anderen Kreditmärkten wie STRK und USDC. Dies deutet darauf hin, dass ein Großteil des TVL aus wenigen großen Einlagen stammt, die ein aggressives Wachstum nach der TGE vorangetrieben haben. Diese Beiträge haben seitdem dazu beigetragen, das Protokoll zu stabilisieren und seine Position als wichtiger Akteur im Starknet-Ökosystem zu festigen.

Vor dem TGE zeigen die Nettomittelabflüsse für Arbitrum und zkSync Schwankungen mit bemerkenswerten Einflussspitzen, die wahrscheinlich darauf hindeuten, dass Benutzer sich auf das Ereignis vorbereiten, während Starknet relativ stabil bleibt mit kleineren Variationen. Nach dem TGE zeigt Arbitrum deutliche Spitzen bei den Nettomittelflüssen, was auf eine erhöhte Kapitalaktivität hindeutet, während zkSync und Starknet konstantere Trends aufweisen, die auf einen stabileren Kapitalfluss über diese Netzwerke hinweisen.

Perpetual Decentralized Exchanges (PerpDEX):

Open Interest (OI): täglich offenes Interesse im Verhältnis zum Airdrop-Tag.

Vor dem Luftabwurf zeigen die Trends des offenen Interesses ein stetiges Wachstum für Drift und Aevo, was auf eine erhöhte Positionierung der Benutzer hinweist, während Jupiter moderate Schwankungen zeigt. Nach dem Luftabwurf behält Drift hohe offene Interessen aufrecht, was auf anhaltendes Marktengagement hinweist, während Aevo einen Rückgang zeigt.

Im Gegensatz dazu verzeichnet Jupiter nach dem Airdrop einen deutlichen Anstieg des Open Interest, was auf eine wachsende Beteiligung und Vertrauen der Benutzer hindeutet.

Der starke Rückgang des Open Interest für Aevo, der nach dem Airdrop beobachtet wurde, steht im Zusammenhang mit der Entscheidung des Projekts, seine Handelsbelohnungskampagne zu nerfen. Nach dem TGE startete Aevo ein 16-wöchiges Belohnungsprogramm, das Anreize in AEVO-Token ausschüttete. Diese Kampagne führte zu erheblichem Wash-Trading, was sowohl das Handelsvolumen als auch den OI aufblähte.

Als Reaktion darauf hat Aevo die Belohnungsstruktur abgeschwächt, um den Waschhandel einzudämmen. Dies führte zu einem spürbaren Rückgang der Handelsaktivität und infolgedessen zu einer deutlichen Reduzierung des Open Interest. Obwohl diese Anpassung darauf abzielte, das durch übermäßige Anreize verursachte untragbare Volumen anzugehen, hatte sie sofortige Auswirkungen auf die Engagement-Metriken und die Marktbeteiligung.

Vor dem Airdrop zeigen die Handelsvolumina für Drift erhebliche Schwankungen mit scharfen Spitzen, was auf spekulative Aktivitäten hinweist, während sich die Benutzer auf den Airdrop vorbereiten. Aevo und Jupiter zeigen stabilere, aber allmählich steigende Trends.

Nach dem Luftabwurf behält Drift erhöhte Handelsvolumina bei, die von Perioden der Volatilität begleitet werden, während Jupiter einen kontinuierlichen Anstieg zeigt, was auf eine anhaltende Aktivität hinweist. Aevo hingegen stabilisiert sich auf niedrigeren Ebenen, was auf eine verringerte Handelsbeteiligung hinweist.

Liquid Restaking Projekte:

Total Value Locked (TVL): Gesamtwertbetrag, der in der Kette gehalten wird, ohne den Wert des einheimischen Tokens. Die angezeigten Daten beziehen sich auf den TVL am Tag des Airdrops.

Vor dem Airdrop zeigen sowohl Etherfi als auch Renzo bemerkenswerte Aufwärtstrends in TVL, da Benutzer Gelder in Erwartung der Veranstaltung zuweisen. Der Anstieg von Renzo spiegelt das wachsende Interesse der Benutzer wider, während das stärkere Wachstum von Etherfi deutlicher wird, während Puffer einen langsameren und stabileren Anstieg der gesperrten Vermögenswerte zeigt.

Nach dem Luftabwurf verzeichnet Etherfi weiterhin ein signifikantes Wachstum beim TVL, das durch anhaltende Zuflüsse getrieben wird. Renzo stabilisiert sich zunächst mit einem leichten Aufwärtstrend, bevor er im Laufe der Zeit einen Rückgang verzeichnet. Im Gegensatz dazu verzeichnet Puffer kurz nach dem TGE einen Rückgang des TVL, was auf verringertes Nutzerengagement oder Kapitalabzug hindeutet.

Vor dem Pre-Airdrop zeigt Etherfi eine signifikante Volatilität und ein Wachstum bei DAU, was auf eine aktive Nutzerbeteiligung vor dem Ereignis hinweist. Renzo und Puffer verzeichnen stabilere und gleichmäßigere DAU-Trends mit weniger Schwankungen, was auf konstante, aber niedrigere Nutzerinteraktionsniveaus im Vergleich zu Etherfi hinweist.

Nach dem Airdrop erfährt Puffer einen Anstieg an Aufmerksamkeit mit einem scharfen Anstieg der DAU unmittelbar nach dem Ereignis. Dieser Anstieg ist jedoch von kurzer Dauer, und die DAU sinkt schnell auf ein Niveau, das niedriger ist als vor dem Airdrop.

Renzo hingegen zeigt trotz einer stabilen Trajektorie mit minimalen Schwankungen nach dem Airdrop im Vergleich zu den Levels vor dem Airdrop eine geringere Aktivität, wobei erst nach etwa zwei Monaten eine leichte Zunahme zu verzeichnen ist. Etherfi verzeichnet weiterhin periodische Spitzen bei den DAU, wobei die Intensität im Laufe der Zeit abnimmt.

Qualitative Metriken:

Die folgende Tabelle fasst die qualitativen Daten zusammen, die aus On-Chain- und Off-Chain-Daten gesammelt wurden.

4. Schlussfolgerungen

Mit Hilfe von quantitativen und qualitativen Daten können wir Muster identifizieren und die gemeinsamen Merkmale erfolgreicher und erfolgloser Airdrops in jeder Branche analysieren. Diese Erkenntnisse bieten wertvolle Lehren für die zukünftige Gestaltung und Durchführung von Airdrops.

4.1. Layer 2-Lösungen (L2)

Erfolgreiche Airdrops: Arbitrum

Quantitative Erkenntnisse:

DAU, TVL und Netflows blieben relativ stabil oder zeigten positive Post-Airdrop-Trajektorien, was auf eine anhaltende Benutzerbindung und Vertrauen hinweist.

Qualitative Einblicke:

• Erste Airdrop ihrer Art? Nein - Arbitrum war nicht der erste Airdrop seiner Art, sondern der zweite nach Optimismus, was bedeutet, dass Benutzer nur einige Erwartungen und ein grundlegendes Verständnis dessen hatten, was zu erwarten ist. Trotzdem gelang es dem Airdrop aufgrund anderer starker Grundlagen.
• Airdrop-Verteilung: Gut verteilt, um sicherzustellen, dass Benutzer sie nicht als stark einseitig wahrnehmen.
• Kosten und Komplexität: Für das Farming waren weder signifikante Zeit noch Geld erforderlich, was die Teilnahmebarrieren senkte.
• PMF erreicht Pre-Airdrop: Ja, das Vorhandensein eines Produkt-Markt-Fits vor der Verteilung hat Vertrauen geschaffen und den Airdrop zu einer echten Belohnung gemacht, anstatt zu einem experimentellen Gimmick.
• Benutzerstimmung: Benutzer mochten die Kette und ihre dApps wirklich und förderten eine natürliche Übernahme anstelle von rein anreizgetriebener Aktivität.

Fazit:

Der Erfolg von Arbitrum legt nahe, dass eine faire Verteilung, leichte Zugänglichkeit, eine vorherige PMF und positive Nutzerstimmung den Neuheitsfaktor überwiegen können. Auch als Nicht-Erstbeweger nutzte Arbitrum eine engagierte Community und starke Fundamentaldaten, um sicherzustellen, dass ihr Airdrop zu einer nachhaltigen Teilnahme führte.

Die starke Investition von Arbitrum in Zuschüsse führte zur Entwicklung innovativer Produkte innerhalb seines Ökosystems, wodurch Benutzer sich dafür entschieden, im Netzwerk zu bleiben, weil es echten Nutzen in den nativen Produkten der Kette gab.

Weniger erfolgreiche Airdrops: Starknet und zkSync

Quantitative Einblicke:

zkSync und Starknet verzeichneten nach dem Airdrop einen signifikanten Rückgang der DAU, aber Starknet hatte einen anfänglichen TVL-Anstieg, gefolgt von Stagnation, was auf einen Mangel an kontinuierlichem Engagement hinweist. Wie bereits erwähnt, war dieser TVL-Anstieg hauptsächlich auf die Anreizkampagne von Nostra Finance zurückzuführen, die 68% des gesamten TVL des Netzwerks ausmachte und von neuen Wal-Einzahlern angeführt wurde.

Netflows blieben stabil, aber zeigten weniger signifikante Spitzen im Vergleich zu Arbitrum.

Qualitative Einsichten:

• Airdrop-Verteilung: Schlecht verteilt, sodass Benutzer das Gefühl haben, dass Belohnungen nicht fair zugeteilt wurden.
• Verhalten beim Farming: Benutzer haben absichtlich das Airdrop gefarmt, oft nur um sich für die Belohnungen zu qualifizieren, anstatt aus echtem Interesse.
• Zeit- und Geldkosten: Obwohl nicht hoch, gab es die Anforderung, die Liquidität für mindestens einen Monat aufrechtzuerhalten, was zu Reibungsverlusten führte.
• PMF und Stimmung: Diese Projekte haben vor dem Rückgang keine PMF erreicht, und die Benutzer haben ihre Unzufriedenheit mit dem Angebot zum Ausdruck gebracht.
• Mehrere Airdrops und Erwartungen: Weder zkSync noch Starknet waren die ersten L2-Airdrops, sodass die Teilnehmer bereits Vergleichswerte hatten und möglicherweise kritischer waren. Darüber hinaus könnten Benutzer möglicherweise gleichzeitig andere verwandte L2-Airdrops farmen, was sowohl die L2-Angebote weniger einzigartig macht als auch ihre Auswirkungen verwässert.

Fazit:

Schlechte Verteilung und mangelnde Produkt-Markt-Anpassung haben das Airdrop von zkSync und Starknet beeinträchtigt. Hohe Hürden wie Liquiditätsanforderungen haben Gelegenheitsnutzer abgeschreckt und zu einer verringerten Nach-TGE-Beteiligung geführt.

4.2. Perpetual Dezentralisierte Börsen (PerpDEX)

Erfolgreiche Airdrops: Jupiter

Quantitative Einblicke:

Jupiter hat seine DAU nach dem Airdrop aufrechterhalten und leicht erhöht, was eine kontinuierliche Beteiligung zeigt. Sowohl das OI als auch das Handelsvolumen zeigten nach dem Airdrop ein stetiges Wachstum, was eine erhöhte Handelsaktivität und Nutzervertrauen widerspiegelt.

Qualitative Einblicke:

• Airdrop-Verteilung: Gut verteilt unter den Benutzern, um das Gefühl zu minimieren, dass eine kleine Anzahl von Adressen dominiert.
• Erstes seiner Art?: Das Airdrop von Jupiter war nicht das erste in seiner Kategorie, aber es war eines der ersten (wenn nicht das erste) der großen Solana-Öko-Airdrops.
• Komplexität der Landwirtschaft: Obwohl Zeit und Geld für die Teilnahme erforderlich waren, bestand die Benutzerbasis größtenteils aus organischen Benutzern, die die Funktionalität des Produkts benötigten. Dies deutet auf eine Korrelation zwischen nutzungsbasierter Nutzung und positiver Rezeption hin.
• Benutzerstimmung und PMF: Die Benutzer mochten Jupiters Aggregatorplattform und ihre etablierte Produkt-Markt-Passung. Diese solide Grundlage verwandelte Empfänger in langfristige Teilnehmer.
• Collateral Airdrops: Jupiter-Benutzer erhielten beim Farmen von Jupiter Zugang zu anderen Airdrops und verbesserten damit möglicherweise insgesamt das Benutzererlebnis. Anstatt das Interesse zu verdünnen, könnten diese Sicherheiten-Möglichkeiten einen synergistischen Effekt erzeugt haben, der Benutzer dazu ermutigt, länger aktiv zu bleiben.

Fazit:

Jupiter zeigt, dass selbst wenn es nicht das Erste seiner Art ist, ein Projekt, das von Benutzern wirklich geschätzt wird, erfolgreich sein kann. Die Anwesenheit von Kollateral-Airdrops kann das Engagement der Community verstärkt haben. Der Schlüssel war eine sinnvolle Nützlichkeit und ein beliebtes Produkt.

Der Jupiter-Airdrop wurde zu einem günstigen Zeitpunkt auf dem Markt gestartet, als das Solana-Ökosystem schnell wuchs, was dem größten Projekt des Netzwerks half, sicherzustellen, dass sein Token eine gute Preisentwicklung hatte.

Weniger erfolgreiche Airdrops: Aevo und Drift

Quantitative Einblicke:

Beide Plattformen erlebten nach dem Airdrop einen Rückgang der DAU und des Volumens, was auf eine geringere Engagement- und Handelsaktivität hinweist. Das OI für Drift blieb stabil, verzeichnete jedoch keine signifikante Wachstumsrate, während Aevo einen Rückgang verzeichnete.

Qualitative Erkenntnisse:

• Verteilung und Kosten: Beides war schlecht verteilt (obwohl es im Fall von Drift keine große Einigkeit darüber gibt) und erforderte von den Benutzern mehr Zeit und Geld, um sich zu qualifizieren, was den gelegentlichen Einsatz entmutigte.
• PMF und Benutzerzufriedenheit: Weder hatten PMF erreicht, noch war die Benutzerstimmung negativ. Ohne ein begehrtes Produkt können Anreize allein keine Loyalität fördern.
• Erster Airdrop-Status & Collateral-Möglichkeiten: Obwohl Drift nicht der erste seiner Art war, hat das Fehlen von Einzigartigkeit und positiver Abgrenzung von früheren PerpDEX-Airdrops seinen Empfang beeinträchtigt. Auch der Airdrop von Aevo wurde von ähnlichen Bemühungen vorangegangen, was ihn weniger besonders erscheinen lässt. Es gab keine bedeutenden Kollateral-Airdrops, die Wert hinzufügen oder Benutzer binden könnten.
• Collateral Airdrops: Benutzer haben aufgrund von Farming Aevo oder Drift keine anderen Airdrops erhalten.

Fazit:

Hohe Markteintrittsbarrieren, schlechte Stimmung und das Fehlen von PMF führten zusammen zu schlechten Ergebnissen. In einer überfüllten Umgebung, in der mehrere Airdrops nebeneinander existieren, müssen Protokolle einen Wettbewerbsvorteil und faire Bedingungen bieten, sonst riskieren sie, attraktiveren Konkurrenten unterlegen zu sein.

4.3. Liquid Restaking Tokens (LRT)

Erfolgreiche Airdrops: Etherfi

Quantitative Erkenntnisse:

zeigte weiterhin Wachstum in TVL nach der AirDrop-Aktion, angetrieben durch kontinuierliche Zuflüsse und das Vertrauen der Benutzer. Ebenso zeigten DAU regelmäßige Spitzen, die das anhaltende Interesse widerspiegeln.@Etherfi"">@Etherfi

Qualitative Einblicke:

• Erster Airdrop seiner Art?: Etherfi war der erste seiner Kategorie und sorgte für Aufregung und Neuheit. Als Vorreiter hatte er einen deutlichen Vorteil, der Aufmerksamkeit erregte und eine frühe Adoption förderte.
• Verteilung: Gut verteilt und zugänglich, erfordert jedoch einige finanzielle Investitionen und mindestens einen Monat Liquiditätsbereitstellung.
• Benutzersentiment und PMF: Vor dem Airdrop wurde PMF erreicht und die Benutzer mochten das Projekt. Diese starke fundamentale Anziehungskraft hat wahrscheinlich die Vorteile des Erstbewegers verstärkt.
• Sicherheiten-Airdrops: Benutzer könnten während der Bewirtschaftung von Etherfi andere Airdrops erhalten, was potenziell ihre Gesamterfahrung und den wahrgenommenen Wert der Beteiligung verbessern könnte. Dieses Szenario wandelte die Multi-Airdrop-Bewirtschaftung von einem Nullsummenspiel in ein positives Ökosystem um, in dem die einzigartige Position und das PMF von Etherfi einen zentralen Teil der Strategie des Benutzers darstellten.

Fazit:

Etherfi's First-Mover-Vorteil, kombiniert mit Fairness, PMF und positiver Benutzerstimmung, führte zu einem gut aufgenommenen Airdrop. Der Neuheitsfaktor ergänzte hier die zugrunde liegenden Grundlagen, anstatt sie zu ersetzen. Collateral Airdrop-Möglichkeiten trugen zur Attraktivität des Ökosystems bei, anstatt von Etherfi abzulenken.

„Cash“. Die Integration seines LRT mit den größten Protokollen wie Aave und Pendle, als erster LRT, half dabei, das Vertrauen großer zu gewinnenEinzahler. BeiZu dieser Zeit bot Etherfi bereits verschiedene Produkte an, die die Konkurrenz nicht anbot, wie zum Beispiel "Spot".Ether.fi

Weniger erfolgreiche Airdrops: Puffer und Renzo

Quantitative Einblicke:

Das TVL von Renzo stabilisierte sich kurzzeitig, bevor es zurückging, während Puffer nach dem Luftabwurf einen starken Rückgang verzeichnete. Beide Projekte verzeichneten eine geringere DAU-Zahl, was auf ein geringeres Interesse und Engagement der Benutzer hinweist.

Qualitative Einblicke:

• Verteilung und Engagement: Schlechte Verteilung und die erforderliche monetäre Sperrung haben potenzielle Teilnehmer abgeschreckt. Die Pflicht, mindestens einen Monat lang Liquidität aufrechtzuerhalten, hat auch die Reibung erhöht.
• Benutzerstimmung und PMF: Obwohl sie PMF hatten (zumindest formal), mochten die Benutzer die Projekte nicht genug, um nachdem Belohnungen beansprucht wurden, engagiert zu bleiben.
• Erster Airdrop oder nicht?: Weder war es der Erste seiner Art, noch war er neuartig. Ohne Einzigartigkeit oder einen starken Ruf kämpften ihre Airdrops darum, sich abzuheben.
• Sicherheiten-Airdrops: Obwohl Teilnehmer während des Farmings auf andere Airdrops zugreifen konnten, beeinflusste dies die Benutzerbindung nicht positiv. Im Gegensatz zu Etherfi boten Renzo und Puffer keine überzeugenden Gründe, um über den ursprünglichen Anspruch hinaus zu bleiben. Das Multi-Airdrop-Farming in diesem Kontext ließ diese Projekte wahrscheinlich eher wie Sprungsteine zu besseren Chancen anderswo erscheinen, anstatt als eigenständige Ziele.

Fazit:

Schlechte Benutzerstimmung, kombiniert mit hohen Teilnahmebarrieren, mangelhaften Engagementstrategien und dem Nicht-erst-Beweger (wie EtherFi), hinderten Renzo und Puffers Erfolg. Airdrops ohne starke Gemeinschaftsabstimmung oder wahrgenommenen Wert versagen darin, eine dauerhafte Wirkung zu erzielen. Die Hype-Stimmung rund um die LRTs und Eigenlayer scheint abgeklungen zu sein, und die verzögerte Verteilung von Governance-Token aus den Projekten führte zu schlechten Preisaktionen. Dieser Rückgang der Tokenpreise nach dem TGE entmutigte Benutzer, weiterhin eine Zuteilung für zukünftige Airdrops von beiden Projekten zu erhalten, wobei ein klarer Gewinner hervorging.

Schlüsselerkenntnisse in verschiedenen Branchen

1. Neuheit und First-Mover-Vorteil: Als erster Airdrop seiner Art (z.B. Etherfi) kann er anfängliche Begeisterung auslösen, aber ohne PMF und faire Verteilung garantiert Neuheit allein kein dauerhaftes Engagement. In etablierten Kategorien ist Neuheit weniger kritisch als starke Grundlagen.
2. Multi-Airdrop-Farming-Dynamik: Das Anbieten oder Überlappen mit zusätzlichen Airdrops kann gemischte Effekte haben. Wenn ein Projekt bereits eine starke Benutzerstimmung und PMF (wie Etherfi oder Jupiter) genießt, können Kollateralairdrops die Attraktivität des Ökosystems steigern. Bei Projekten, die diese Qualitäten nicht aufweisen (z. B. Starknet, Renzo, Puffer), können mehrere gleichzeitige Airdrops einfach um die Aufmerksamkeit der Benutzer konkurrieren, was die Loyalität und Bindung verringern kann.
3. Fairness, Zugänglichkeit und PMF bleiben Kernfaktoren: Erfolgreiche Airdrops (Arbitrum, Jupiter, Etherfi) demonstrieren eine faire Token-Verteilung, überschaubare Teilnahmeanforderungen und klare Nützlichkeit oder PMF. Diese Faktoren fördern ein Gefühl von Vertrauen, halten die Benutzer auch lange nach dem Airdrop engagiert und helfen dem Projekt, sich abzuheben - selbst wenn sie nicht die ersten sind, die ein ähnliches Programm starten.
4. Benutzersentiment und Engagementmuster: Wenn Benutzer das Projekt mögen und Wert wahrnehmen (Jupiter, Etherfi), können Airdrops nachhaltiges Wachstum auslösen. Wenn Unzufriedenheit oder Skepsis vorherrscht (Drift, Aevo, Renzo, Puffer), werden Airdrops zu vorübergehenden Aktivitäten ohne langfristige Vorteile.

Zusammenfassend hängt der Erfolg eines Airdrops nicht nur von der unmittelbaren Anreizwirkung ab, sondern auch vom weiteren Ökosystem des Projekts, von Fairness, Benutzerstimmung und einzigartiger Positionierung. Ob ein Projekt als Erstes auf den Markt kommt oder Zugang zu mehreren gleichzeitigen Belohnungen bietet, ist sekundär zu den grundlegenden Treibern langfristiger Bindung: Vertrauen, wahrgenommener Nutzen und authentische Gemeinschaftsbindung.

5. Abschließende Betrachtungen

Bei der Reflektion über die Erkenntnisse aus sowohl quantitativen als auch qualitativen Analysen sowie den erkundeten philosophischen und psychologischen Rahmenbedingungen wird deutlich, dass das Gestalten einer effektiven Airdrop-Strategie nicht nur eine Frage der Verteilung von Tokens ist. Stattdessen geht es darum, ein wirklich positives Gemeinschaftsgefühl (oder „Mindshare“) zu fördern, das lange über den ersten Anreiz hinaus Bestand hat. Wie frühere Forschungen nahelegen, spielen die Authentizität des wahrgenommenen „Geschenks“ (Pine, 2011; Reinstein, 2010), die Unerwartetheit von Belohnungen (IZA World of Labor, 2022) sowie das Gefühl der Zugehörigkeit und Integration in der Gemeinschaft (McMillan & Chavis, 1986) jeweils eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung langfristiger Nutzerbindung und -loyalität.

Die Projekte, die erfolgreich waren (sei es L2-Lösungen, PerpDEXs oder Liquid-Restaking-Protokolle), zeigten ein klares Muster: Sie schafften es, die Absicht des Airdrops mit den Werten der Gemeinschaft in Einklang zu bringen, um sicherzustellen, dass die Empfänger sich geschätzt fühlten, anstatt manipuliert zu werden. In diesen Fällen diente der Airdrop nicht nur als Mechanismus, um Kapital anzuziehen, sondern auch als authentische Geste, die das Vertrauen vertiefte und die kollektive emotionale Verbindung stärkte. Ob es nun Arbitrums gemeindefreundlicher Ansatz oder Etherfis Kombination aus Neuheit, Produkt-Markt-Passung und fairer Verteilung war, der vereinende Faktor war die Schaffung eines positiven, nachhaltigen Bewusstseins für das Projekt.

Solche Ergebnisse entsprechen der umfassenderen Forschung zu Geschenkgebung und Gemeindepsychologie. Studien haben gezeigt, dass Geschenke, die als authentisch wahrgenommen werden und nicht transaktional sind, das Vertrauen stärken und zum gegenseitigen Engagement ermutigen (Reinstein, 2010; Pine, 2011), was die Bedeutung der Ausrichtung des Airdrop-Zwecks auf die Erwartungen der Benutzer widerspiegelt. Ähnlich kann die gemeinsame emotionale Verbindung einer Gemeinschaft (McMillan & Chavis, 1986) und der Optimismus hinsichtlich des zukünftigen Wachstums (Messias, Yaish & Livshits, 2023) Empfänger von passiven Begünstigten in aktive Mitwirkende verwandeln und die langfristige Projektresilienz unterstützen.

Diese Ergebnisse führen uns jedoch zu einer tieferen und philosophischeren Frage, die das empfindliche Gleichgewicht zwischen Sentiment und Marktwirklichkeit unterstreicht: Ist der Preis ein Spiegelbild des Sentiments oder ist das Sentiment ein Spiegelbild des Preises? In Wahrheit ist die Beziehung zwischen Sentiment und Preis zyklisch und voneinander abhängig. Ein positives Sentiment in der Gemeinschaft kann Vertrauen aufbauen, die Nutzung fördern und somit zu einer starken Marktleistung beitragen. Gleichzeitig können steigende Token-Preise Optimismus und Loyalität verstärken und damit das Gefühl von Gemeinschaftszweck zurückgeben. Diese symbiotische Schleife legt nahe, dass weder Preis noch Sentiment isoliert existieren; beide beeinflussen sich kontinuierlich gegenseitig und prägen die langfristige Erfolgsentwicklung eines Projekts.

Referenzen

¹ McMillan, D. W., & Chavis, D. M. (1986).

² Messias, J., Yaish, A., & Livshits, B. (2023).

³ Pine, K. (2011).

⁴ Reinstein, D. (2010).

⁵ IZA World of Labor (2022).

⁶ Greenwood, R., & Shleifer, A. (2014).

⁷ Messias, J., Yaish, A., & Livshits, B. (2023).

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