Gate.io 博客中心化对冲基金vs去中心化对冲基金

中心化对冲基金vs去中心化对冲基金

03月02日 12:21

摘要

- 对冲基金是一个投资池，它使用各种专有策略（即全球微型、市场中立）以最低风险产生回报。
- 对冲基金持有仓位、交易股票或债券、可转换证券、货币、衍生品和大宗商品、固定收益产品等。
- 中心化对冲基金通常对高净值投资者、保险公司和银行、养老基金开放。
- 去中心化对冲基金是区块链网络上开放透明的基金管理。
- 继续阅读，找出这两种对冲基金之间的主要区别。

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什么是对冲基金？

对冲基金是一种投资工具，即由基金经理管理的不同比例的资产池。然而，在资本市场的创新和投资机会中，一只对冲基金尤其有助于进一步降低经济中的信贷中心化，同时提供去中心化基金经理对加密货币市场的独特视角。

从根本上说，所有成功的对冲基金都是建立在基金经理对市场的看法之上的。中心化投资基金能够覆盖风险，因为基金管理的资产足够多样化。当对冲基金根据市场可能性和基金经理的专业知识，诱使投资者将辛苦赚来的钱交给基金经理时，基金经理的唯一目标是在最大限度地提高回报的同时，将风险降至最低。

去中心化对冲基金基本上是一种去中心化加密货币对冲基金，是将投资者的资金汇集到一组资产中的投资基金，从加密货币到其他去中心化数字资产。这些基金由专家或内部投资者积极管理，他们对投资机会的分析和选择收取费用。

分散和分配资金可通过一系列人工和自动程序完成，比如限制高价值市值、人工挑选某些资产等等。这些策略通常被那些希望减少其在单一加密货币市场价值波动中的风险敞口的投资者所使用。去中心化对冲基金只专注于加密货币资产，而传统对冲基金也增加了对加密货币资产的风险敞口。

不依靠一个经理的赌注——去中心化对冲基金

• 敦促投资者投票，以便基金能够平均实时市场赌注，评估投资论文的结果，并根据他们的投票按比例奖励投资者。
• 不持有其成员的加密货币；相反，去中心化对冲基金只是用于分配这些加密货币。此外，没有人工管理者或所有者；取而代之的是智能合约。
• 交易是全天候自动化的，也就是说，资金随时可取，一些去中心化基金不需要超过一次性激活费的最低存款。
• 在做出去中心化决策时，须考虑经济观点。
• 鼓励投资者投票决定投资策略。

传统的对冲基金是中心化的，大多数人依据2/20规则进行基金交易。根据这条规则，对冲基金2%的利润用于弥补成本，而通常预期20%的收益将直接被对冲基金经理的普通合伙人收入囊中。而如此巨额的支出通常不会被公开报道出来。

由于基金的活动和收益完全不透明，因此基金的财务运作也很少受到监控。对冲基金通常无需向公众披露他们的策略，如果有利可图，就没有人检查账目是否真正无误。

这就是去中心化对冲基金的用武之地，就像普通对冲基金一样，DeFi基金是由在区块链或智能合约代码上运营的个人管理的资源池。就像中心化对冲基金一样，基金经理利用投资者的资本来制定和创造投资策略。但由于这一战略是在区块链上实施的，因此流程保持完全透明，所有执行的交易都对公众可见，这使每个人都能检查资金流向何处。任何人只要将加密钱包连接到DeFi对冲基金就可投资这些基金。投资过程也无须过高手续费，普通加密投资者亦可加入DeFi对冲基金并从投资中获得回报。

如今的去中心化对冲基金投资

以下是加密货币市场上几类可用的去中心化对冲基金及其在撰写本文时的当前数据。

1. DAO Invest
DAO Invest属于DeFi生态系统，该生态系统开发社区控制的加密货币项目，使投资者能通过向社区投票的流动性池捐款来筹集资金。“DAO Invest”目前的价格为0.01320542美元，24小时交易量为0.339121美元。VEST价格在过去24小时内下降了-16.1%。它还拥有0枚VEST代币的流通供应量和1000亿美元的总供应量。

Coingecko

2. DFund
Dfund通过在庞大的Polkadot生态系统中运作，提供去中心化对冲基金和贷款。它也是合成资产的二级市场。DFund主要连接多个去中心化自治组织（DAO）模块，这些模块使用智能合约进行操作，即当满足一组标准时自动执行的一组代码。“DFund价格目前为0.00184839美元，24小时交易量为11339美元。DFund价格在过去24小时内下跌了-3.2%。该对冲基金的流通供应量为3.3亿枚DFund代币，总供应量为10亿美元。”

Coingecko

3. 去中心化对冲基金
去中心化对冲基金是一种完全自主的去中心化加密货币对冲基金，完全使用计算机数据进行理财，并由人工智能执行。“今天的对冲融资价格为0.00110225美元，24小时交易量为246698美元。对冲价格在过去24小时内下跌了-62.9%，流通量为0枚对冲代币，总供应量为10亿美元。”

Coingecko

4. Apollo DAO
Apollo 是为DeFi投资者建造的，它利用安全和成本效益高的自动复利机制来最大化投资者的回报。“阿波罗刀的价格目前为0.626175美元，24小时交易量为1141美元。Apollo DAO的价格在过去24小时内下跌了-2.8%。流通量为500万枚APOLLO代币，总供应量为1亿枚。”

Coingecko

5. Kassandra DAO
Kassandra是一个去中心化自治组织，负责监管一系列标记化数据驱动的投资基金。Kassandra主要用于标记不需要投资批准的非托管资产中的复杂投资技术。“Kassandra今天的价格为1.72美元，24小时交易量为24314美元。KACY价格在过去24小时内下跌了-3.7%，目前流通的KACY代币为0枚，总供应量为1000万枚。”

Coingecko

总结

中心化对冲基金和去中心化对冲基金的主要区别在于区块链在DeFi对冲基金中的应用。但它们在国际和本地市场都得到了积极的管理和利用。然而，去中心化对冲基金是一项革命性的技术，它展示了区块链技术是如何向所有人开放经济的，随着时间的推移，它必将改变社会整个经济。

作者：Gate.io研究员M. Olatunji ，译者Joy.Z
声明：
*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
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什么是对冲基金？

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如今的去中心化对冲基金投资

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