La lógica detrás del reciente TRB que se dispara y cae

[TL;DR]:

Tellor es el segundo solo después de Chainlink en términos de valor de mercado en la pista de oráculos, con la ventaja de ser más descentralizado y tener un negocio en un ciclo operativo estable, sin narrativas nuevas significativas como innovación tecnológica o actividades de financiación.

Debido a la continua contracción del volumen en el mercado spot de TRB, los inversores alcistas continúan comprando, lo que ha llevado a un aumento sincronizado en el volumen de negociación del mercado de futuros y la tasa del fondo se ha mantenido en un estado altamente negativo.

La tendencia principal de este mercado alcista es que los toros han absorbido más del 30% del mercado al contado, junto con altas tasas de financiamiento de futuros y posiciones de futuros que superan con creces las posiciones al contado, lo que resulta en un ciclo TRB fuerte.

Los inversores deben analizar de manera integral y sistemática las condiciones del mercado combinando grandes cantidades de datos en la cadena, el volumen de negociación de futuros y los cambios en las tenencias, para tomar decisiones de inversión razonables.

Introducción

La persistencia de puntos calientes en el mercado de valores actual suele ser muy corta, pero la popularidad de los tokens TRB ha sido consistentemente alta recientemente, con un aumento de hasta 4 veces en el último medio mes. La tasa del fondo ha seguido acercándose al -3% y su volumen de negociación de futuros perpetuos ha superado a ETH en un momento dado. ¿Cuáles son las fuerzas detrás de este aumento dramático? Este artículo proporcionará una interpretación profunda de esto.

No hay nueva narrativa en los fundamentos de TRB

Teller Tributes es una plataforma de red Oracle descentralizada lanzada en 2019, comprometida a fomentar una red de informes y validación de datos abiertos y sin licencia, asegurando la transparencia y autenticidad de los datos.

Actualmente, el sistema implementa un modelo de minería y emisión de tokens que combina POS y POW. Los mineros no solo necesitan hacer staking de nodos, sino también completar el desafío del rompecabezas POW. Los primeros 5 nodos que encuentren la respuesta envían datos y reciben recompensas de tokens TRB. El sistema utiliza la competencia de red de mineros controvertidos para resolver el problema POW, monitoreando las solicitudes de datos de usuarios en la cadena, y monitoreando y recibiendo solicitudes de datos fuera de la cadena.

Fuente: tellor.io

Los tokens TRB tienen muchos usos, y los mineros que participan en la minería necesitan apostar al menos 1000 TRBs. Mientras tanto, los equipos de proyectos que utilizan el protocolo también necesitan utilizar pagos TRB. También se utilizan para recompensas mineras, gobernanza de votación, compensación de disputas y seguridad de la red.

La oferta total actual de tokens TRB es de aproximadamente 2.49 millones, con una circulación de 2.48 millones. La tasa de inflación anual se mantiene en 17% y actualmente está en plena circulación.

En general, Tellor ocupa el segundo lugar en valor de mercado en la categoría de oracle, solo después de Chainlink, con la ventaja de ser más descentralizado y tener un negocio en un ciclo operativo estable. Actualmente, no hay una innovación tecnológica significativa ni actividad de financiamiento.

Futuros impulsados por el precio en efectivo de TRB

Al observar la actividad de transferencia en línea, se puede observar que hubo una gran cantidad de transferencias en línea el 21 de agosto, que alcanzó el nivel más alto de actividad y cantidad desde este año. A la mañana del día 26, hubo un aumento significativo en el volumen y las tenencias de operaciones de futuros, con las tenencias de futuros disparándose más del 90%.

Según el monitoreo de Lookonchain, desde el 30 de agosto, una ballena azul (0xCcE7300829f49B8f2E4AEe6123b12DA64662a8b8) ha acumulado 872600 TRB (actualmente con un valor de USD 116 millones) de varios exchanges, lo que representa aproximadamente el 34.5% de la circulación actual de TRB.

Tomando los datos de derivados de la mañana del 26 de agosto como ejemplo, el volumen de negociación de futuros del token aumentó un 151% y la posición de futuros aumentó un 93% en 24 horas. La posición de grandes cuentas es larga y la relación larga-corta de cuentas es de 0.96, lo que indica un gran número de inversores minoristas cortos.

La afluencia de estos fondos a corto plazo, así como el aumento en los datos de operaciones de futuros, ha impulsado el precio de la moneda a corto plazo, coincidiendo efectivamente con el aumento en el precio al contado del token en el momento indicado.

Fuente: Gate.io

Vale la pena señalar que debido a la continua contracción del volumen spot de TRB, los inversores alcistas continúan comprando, lo que lleva a un aumento sincrónico en el volumen de negociación del mercado de futuros, y la tasa del fondo ha estado en un estado altamente negativo.

Fuente: Gate.io

Debido a que múltiples partes están impulsando gradualmente el precio de la moneda y obteniendo altas comisiones de liquidación de capital en el mercado de futuros, este ingreso se utiliza para mantener el alto precio al contado, impulsando indirectamente el mercado al alza, lo que provoca un aumento gradual en las posiciones cortas de futuros y entrar en un ciclo positivo continuo de tendencia al alza.

Los datos en cadena confirman aún más este análisis, ya que hasta el 13 de agosto, las inversiones a corto plazo acumularon 91130 TRB, y para el 13 de septiembre, este número había aumentado drásticamente a 1.9 millones, un aumento de hasta un 2096%.

Bajo este ciclo positivo de la “máquina de movimiento perpetuo”, el volumen de negociación del mercado de futuros de TRB incluso superó en un momento dado al volumen de negociación de futuros de ETH, impulsando directamente el volumen de negociación de futuros de BTC.

Perspectivas futuras de TRB

En general, la tendencia principal de este mercado alcista es que los toros han absorbido más del 30% del mercado al contado, junto con altas tasas de financiación de futuros y posiciones de futuros que superan con creces las posiciones al contado, lo que resulta en un fuerte ciclo de TRB.

En comparación con tokens como CYBER, BLZ, RUNE y LPT que han mantenido una tendencia de mercado semanal en el pasado, TRB ha seguido subiendo durante más de 20 días sin fundamentos positivos, lo que indica que el aumento del precio de los tokens TRB está impulsado principalmente por fondos a corto plazo.

Aunque el mercado puede verse afectado por la financiación a corto plazo, a largo plazo, este aumento no se debe a un crecimiento orgánico en el valor básico de la red Teller. La corrección desde el 16 de septiembre hasta la actualidad indica que este sentimiento de sobrecalentamiento de la inversión está comenzando a volver a la calma.

En resumen, el mercado todavía se encuentra en un estado de juego bursátil hacia una recuperación incremental. Los fondos a corto plazo impulsan fácilmente algunos tokens de proyectos, pero la persistencia del sentimiento FOMO sin soporte fundamental no es fácil de predecir. Los inversores deben analizar de forma exhaustiva y sistemática las condiciones del mercado combinando grandes cantidades de datos sobre la cadena, el volumen de negociación de futuros y los cambios en las tenencias, para tomar decisiones de inversión razonables.