الإصدارعملة مستقرة Tether العملة الرقمية بمليارات الأرباح، والقطاع المصرفي يتنافس

المؤلف: زانغ يا تشي

مصدر: هوال ستريت جيان ون

العملة المستقرة USDT، "إبرة البوصلة" في عالم العملات الرقمية، تقوم بتحول هادئ لصناعة الخدمات المالية التقليدية.

يبدأ المزيد والمزيد من البنوك في الدخول إلى سوق العملات المستقرة. وفقًا لتقرير من بلومبرغ، بدأ بنك Societe Generale الفرنسي، وبنك Oddo BHF الألماني، و Revolut البريطاني، وحتى هيئة النقد العربي في هونغ كونغ في وضع استراتيجياتها في سوق العملات المستقرة، على أمل الحصول على حصة من هذا المجال.

من المتوقع أن تتجاوز أرباح Tether Holdings Ltd.، أكبر منتج للعملات المستقرة في العالم، 100 مليار دولار بحلول عام 2024. وصرح الرئيس التنفيذي Paolo Ardoino في مقابلة أن الشركة قد استثمرت أكثر من نصف صافي أرباحها هذا العام.

قال نافين ماليلا، المدير المشارك العالمي لشركة كينيكسيس في مجموعة مورجان ستانلي للأصول الرقمية، إنه من المتوقع أن تتسارع إصدارات العملات المستقرة التي تصدرها البنوك وتصبح منتجات رئيسية خلال السنوات الثلاث المقبلة. مع تحسين الإطار السياسي وتقدم التكنولوجيا، يمكن أن تصبح العملات المستقرة جزءًا مهمًا من الأسواق المالية في المستقبل.

تستكشف المؤسسات المالية إصدار العملات المستقرة بنشاط

في مواجهة هذه "كعكة" مغرية جدًا، لم تعد البنوك قادرة على الجلوس. في أوروبا، تقوم المؤسسات المالية بفحص إصدار العملات المستقرة بنشاط. فورج، الشركة الفرعية لبنك Societe Generale الفرنسي، قدمت بالفعل عملة مستقرة مدعومة باليورو إلى المستثمرين التجزئة.

في الوقت نفسه ، يقوم Oddo BHF SCA أيضًا بتطوير نسخة تسعير باليورو ، في حين تفكر Revolut التي مقرها في لندن في إصدار نسخة من العملة المستقرة الخاصة بها.

أحد أسباب دفع هذا الاتجاه هو وضوح السياسة الذي يجلبه تنظيم سوق الأصول المشفرة في أوروبا (MICA). بالإضافة إلى ذلك، قرر Tether وقف إصدار عملته المستقرة EURt، مما يوفر فرصة سوقية للبنوك الأخرى.

قال الرئيس التنفيذي لشركة SG-Forge، Jean-Marc Stenger، خلال مقابلة، إنهم يجرون محادثات مع عدة بنوك بشأن استخدام عملتهم المستقرة، ويناقشون التعاون أو ترخيص التكنولوجيا البيضاء مع حوالي 10 بنوك لإصدار عملاتهم المستقرة الخاصة:

أعتقد أن البنوك الأخرى ستصدر عملاتها المستقرة؟ الإجابة نعم. إنها مهمة شاقة ولست متأكدًا مما إذا كانت ستحدث قريبًا ولكنها ستحدث.

لا يعمل Visa فقط على دعم العملات المستقرة في جميع أنحاء أوروبا ، بل يعمل أيضًا على دعمها عالميًا. قامت Visa في أكتوبر بإطلاق شبكة مرموزة لإصدار البنوك للعملات المستقرة وتخطط لإجراء تجربة مع BBVA في عام 2025. كشف Cuy Sheffield ، مدير العملات الرقمية لدى Visa ، أن البنوك من هونج كونج وسنغافورة والبرازيل مهتمة بالعملات المستقرة ، ويعمل Visa مع عدة بنوك حول العالم.

شارك بنك ستاندرد تشارترد في نشاطات إيجابية وتم اختياره من قبل هيئة الرقابة المالية في هونغ كونغ كواحد من أول مقدمي العملة المستقرة للدولار الهونغ كونغي ، ومن المخطط أن يتم طرحه في عام 2025. وأشار رينيه ميشو ، المدير العالمي للأصول الرقمية في بنك ستاندرد تشارترد ، إلى أن هذه الخطوة ستعزز دور سلسلة الكتل في مجال الدفع بشكل أكبر ، ويأمل البنك في إطلاق عملة مستقرة في عام 2025.

مخاطر وتحديات إصدار العملات المستقرة

بالمقارنة مع عملة الإيداع التي يجري استكشافها حاليًا من قبل البنوك الكبيرة مثل JP Morgan، تتمتع العملات المستقرة بآفاق تطبيق أوسع.

يمكن عادةً نقل رموز الإيداع فقط بين عملاء نفس البنك ، في حين يمكن لأي شخص يمتلك محفظة تشفير شراء واستخدام العملة المستقرة. يعتقد مورغان ستانلي أن العملة المستقرة ورموز الإيداع لا تستبعد بعضها البعض ، ومن المتوقع أن تتسارع إصدارات البنوك للعملات المستقرة وتصبح شائعة خلال السنوات الثلاث المقبلة.

ومع ذلك، توجد أيضًا مخاطر في إصدار العملات المستقرة.

تشير دراسة البنك المركزي الأوروبي إلى أن تحويل الكميات الكبيرة من الودائع التجارية إلى العملات المستقرة قد يؤثر على نسبة تغطية السيولة للبنوك.

وبالإضافة إلى ذلك، يحتاج الجهات الرقابية في الولايات المتحدة أيضًا إلى تحديد أنواع الاحتياطي المقبولة التي تصدرها البنوك للعملات المستقرة، وما إذا كانت الودائع بالعملات المستقرة محمية بالتأمين. حذرت هيلاري آلن، أستاذة قانون الجامعة الأمريكية، من أنه إذا قامت البنوك بإصدار عملات مستقرة غير مؤمنة وودائع مؤمنة في نفس الوقت، فقد يؤدي ذلك إلى الارتباك لدى المستهلكين وربما إلى حدوث ذعر في الأوقات الأزمة.

حالياً، هناك العديد من البنوك المركزية التي تختبر أو تطلق العملات الرقمية الخاصة بها (CBDC)، والتي قد تحل محل العملات المستقرة التي تصدرها البنوك في بعض الحالات، خاصة في مجال الدفع الجملة.

في مواجهة هذا المشهد المعقد، قال الرئيس التنفيذي لشركة Libre Capital، Avtar Sehra:

كل بنك يستكشف نوعًا ما من العملة المشفرة للبنوك التجارية ، ولكن في النهاية قد يميلون إلى استخدام العملة الحلفية.