ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان أعلى من التوقعات، هل سيتم رفع أسعار الفائدة في ديسمبر؟ احترس من تحركات الين الياباني وانسحاب رؤوس الأموال في التداول المراجحة

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان بنسبة 2.3٪ على أساس سنوي في أكتوبر، وهو أعلى قليلا من توقعات السوق، مما يوفر حالة لرفع سعر الفائدة المركزي في اليابان الشهر المقبل. بعد بيانات اليوم ، ارتفع الين بنسبة 0.4٪ مقابل الدولار الأمريكي معدل الصرف، وبدأ السوق يعكس توقعات رفع أسعار الفائدة. إذا تحقق رفع سعر الفائدة ، فقد تظهر مخاطر تداول الين المراجحة أغلق المركز مرة أخرى ، أو يكون لها تأثير على سوق رأس المال العالمي. تحت راية دولار ترامب الكبير ، قد تضطر اليابان إلى تسريع رفع أسعار الفائدة ، معدل الصرف أين هو بيت القصيد؟ (ملحق الخلفية: الإصلاح الضريبي الافتراضي للأصول) اليابان العملات الرقمية يقترح تخفيض ضريبة الأرباح إلى 20٪ ، ويتم تعزيز عدد من تدابير تخفيض الضرائب) أصدرت وزارة الشؤون الداخلية والاتصالات اليابانية اليوم بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر، والتي تظهر: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء أسعار المواد الغذائية الطازجة فقط) بنسبة 2.3٪ على أساس سنوي، أعلى قليلا من توقعات السوق عند 2.2٪، ولكن بانخفاض من 2.4٪ في سبتمبر. ويرجع هذا التغيير بشكل رئيسي إلى تأثير فترة الأساس لخفض دعم الوقود الحكومي في العام الماضي. نما مؤشر أسعار المستهلكين، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة والطاقة، بمعدل سنوي قدره 2.3٪، مرتفعا من 2.1٪ في سبتمبر، مما يشير إلى استمرار الضغوط التضخمية المدفوعة بالطلب. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت الزيادة السنوية في أسعار الخدمات من ارتفاع بنسبة 1.3٪ إلى 1.5٪ في سبتمبر، مما يعكس إمكانية قيام الشركات بنقل تكاليف العمالة المرتفعة إلى المستهلكين. تظهر هذه البيانات أن معدل التضخم في اليابان لا يزال أعلى من هدف 2٪ الذي حدده بنك اليابان ، مما يوفر الحجة للبنك المركزي الياباني لرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل. هل سترفع اليابان أسعار الفائدة الشهر المقبل؟ سيعقد البنك المركزي الياباني اجتماعا لاتخاذ القرار بشأن معدل الفائدة يومي 18 و 19 ديسمبر. وفقا لمسح أجرته London Securities تبادل، اعتبارا من 22 نوفمبر، توقع 55٪ من الاقتصاديين أن البنك المركزي الياباني يمكن أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في هذا الاجتماع، مما يرفع معدل الفائدة من 0.25٪ إلى 0.5٪. كما يرى مارسيل ثيليانت ، رئيس منطقة آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس ، احتمالا كبيرا لرفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان ، قائلا: "عودة التضخم المحتمل ، إلى جانب الإنفاق الاستهلاكي الأخير (الانتعاش) والضعف المستمر للين ، يوفر زخما كبيرا لبنك اليابان لرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل ". بالإضافة إلى ذلك ، وفقا لملخص أحدث رأي ياباني بشأن البنك المركزي ، إذا كانت الأسعار والأداء الاقتصادي متماشيين مع التوقعات ، فقد يرفع بنك اليابان معدل الفائدة إلى 1٪ في وقت مبكر من النصف الثاني من السنة المالية 2025. ومع ذلك ، لم يقدم رئيس بنك اليابان كازو أويدا توجيهات واضحة بشأن توقيت رفع أسعار الفائدة ، قائلا إن بنك اليابان مستعد لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى طالما أن الاقتصاد الياباني يمكنه تحقيق هدفه السعري بشكل مطرد ، مدفوعا بالطلب المحلي القوي وارتفاع الأجور بشكل مطرد. يتوقع العديد من الاقتصاديين أنه إذا لم يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل ، فقد يختار رفع معدل الفائدة المعيار في يناير من العام المقبل. يتوقع الاقتصاديون في بلومبرج كذلك أن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة بمقدار 1 ياردة لكل منها في يناير وأبريل ويوليو من العام المقبل ، مما يشكل مسارا أكثر إحكاما للسياسة المالية. JPY المراجحةتداول الرهبة أغلق المركز إذا قرر البنك المركزي الياباني الشهر المقبل رفع أسعار الفائدة ، فسيكون هذا هو الإجراء الثاني بعد رفع سعر الفائدة في يوليو من هذا العام. في سبتمبر ، قرر البنك المركزي الياباني الإبقاء على معدل الفائدة دون تغيير ، مع الأخذ في الاعتبار عدم اليقين الاقتصادي العالمي والأسواق المالية والتقلب والين معدل الصرف. على وجه الخصوص ، لا يزال تقلب الأسواق المالية قائما. إذا نظرنا إلى الوراء في بداية أغسطس بعد رفع سعر الفائدة في يوليو ، فإن سوق رأس المال العالمي كان مغمورا بالدم ، وكان أحد الأسباب الرئيسية هو مد متداولي الين الياباني المراجحة أغلق المركز. منطق تداول الين المراجحة هو الاستفادة من بيئة الفائدة المنخفضة في اليابان لاقتراض أموال الين والاستثمار في الأصول ذات العائد المرتفع. ومع ذلك ، عندما رفعت اليابان أسعار الفائدة: زادت تكاليف الاقتراض ، وضاقت هوامش ربح تداول المراجحة. في الوقت نفسه ، عادة ما يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى ارتفاع قيمة الين ، مما يزيد من معدل مخاطر الصرف لتداول المرارحة. تحت هذا الضغط المزدوج ، اختار عدد كبير من متداولي المراجحة إغلاق المركز ، وتسبب سحب الأموال في تشديد سيولة السوق ، مما أدى إلى انهيار السوق. والآن، مع احتمال قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة مرة أخرى الشهر المقبل، بدأت السوق تعكس هذه التوقعات. على سبيل المثال ، بعد بيانات اليوم ، ارتفع الين بنسبة 0.4٪ خلال اليوم مقابل الدولار الأمريكي معدل الصرف. إذا تحقق رفع سعر الفائدة ، فقد يرتفع الين أكثر ، ويجب أن يتحرك سوق رأس المال العالمي عن كثب. أخبار ذات صلة من هو مجنون بيع الديون الأمريكية؟ باعت اليابان 61.9 مليار دولار في الربع الثالث ، وهو أعلى مستوى في التاريخ ، وخفضت الصين حيازاتها لمدة ثلاثة أشهر متتالية. هل وصل القاع؟ مع اقتراب عاصفة الانتخابات الأمريكية ، فإن ضعف الين هو أفضل أصول الملاذ الآمن؟ انتخابات البرلمان الياباني" خسر الحزب الديمقراطي الليبرالي خسارة فادحة ، ووصل الين إلى أدنى مستوى له في 3 أشهر ، ويخشى شيجيرو إيشيبا أن يصبح رئيس الوزراء الأقصر عمرا؟ البنك المركزي المتوقع يؤجل رفع سعر الفائدة 〈مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان أعلى من المتوقع، هل سيرفع أسعار الفائدة في ديسمبر؟ احذر من الين الياباني المراجحة تداول إخلاء الأموال الساخنة" تم نشر هذه المقالة لأول مرة في BlockTempo "الاتجاهات الديناميكية - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر تأثيرا".