مقدمة العملة

تعمل تقنية Blockchain على نظام لامركزي، مما يعني أنه لا توجد سلطة مركزية تحكمها. في هذا النظام، يمكن إجراء العمليات المالية دون الحاجة إلى المراقبة من أي سلطة مركزية.

قد يتساءل المرء كيف يمكن الحفاظ على المساءلة والشفافية والاستخدام الفعال للموارد داخل هذا النظام. كيف يمكن إدارة الموارد المالية باستخدام تقنية blockchain؟ تكمن الإجابة في الإدارة المالية المهيكلة. من خلال تنفيذ هذا النظام بعناية، يمكن تنسيق الأنشطة المالية بشكل منهجي، ويمكن إنشاء بروتوكولات لإدارة المعاملات المالية بفعالية، ويمكن لأصحاب المصلحة إدارة أموالهم بشكل أكثر كفاءة، ويمكن تقليل مخاطر سوء الإدارة أو الاحتيال.

في هذه المقالة، سنشرح كل ما يمكن معرفته عن الإدارة المالية المهيكلة وتأثيرها على نظام بلوكتشين البيئي.

ما هي الإدارة المالية المهيكلة؟

تتضمن الإدارة المالية المهيكلة التنظيم المنهجي والاستراتيجي وتنسيق الأنشطة المالية. في سياق تقنية بلوكتشين، فإن الإدارة المالية المهيكلة هي ممارسة تطبيق مبادئ الإدارة المالية التي تتضمن إنشاء أطر وبروتوكولات لإدارة المعاملات المالية والأصول والموارد داخل الأنظمة اللامركزية.

أيضًا، في مجال التمويل اللامركزي، تتضمن الإدارة المالية المهيكلة وضع قواعد وإجراءات وبروتوكولات واضحة للمعاملات المالية المختلفة. نظرًا للطبيعة اللامركزية لتقنية blockchain، من الضروري إنشاء هيكل دقيق لضمان المساءلة والكفاءة.

الحاجة إلى الإدارة المالية المهيكلة

يُعرف سوق العملات المشفرة بتقلباته، مما يعني أن قيمة العملات المشفرة ليست مستقرة ويمكن أن تتأثر بتقلبات الأسعار. على عكس التمويل التقليدي، لا يمكن التنبؤ بالعملات المشفرة، ومن الصعب التنبؤ بنتائج السوق. لإدارة هذه المخاطر، من الضروري اعتماد إدارة مالية منظمة.

يسمح هذا النهج للمشاركين في السوق بإنشاء إطار للتعامل مع ديناميكيات سوق التشفير. ويمكنهم تخصيص مواردهم وأصولهم بفعالية وإدارة مخاطرهم وتنفيذ استراتيجيات للتخفيف منها، مثل التداول الآلي أو بروتوكولات تخفيف المخاطر. في الأقسام التالية، سنقدم وصفًا أكثر تفصيلاً لهذه المفاهيم.

المصدر: Coindesk - رسم بياني يمثل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم وSPX لمدة 30 يومًا

التحديات التي تفرضها الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة

تشتهر العملات المشفرة بتقلباتها، مما ساهم في الطريقة التي يُنظر بها إلى السوق وكيفية اعتماد هذه العملات الرقمية. ومع ذلك، أدت هذه الطبيعة المتقلبة إلى العديد من التحديات، بما في ذلك:

• تقلب الأسعار: تتأثر الأسعار في سوق العملات المشفرة في الغالب بقوى الطلب والعرض، مما يؤدي إلى تغيرات سريعة وغير متوقعة في الأسعار. أولئك الذين يتعرضون لهذا الموقف يجدون صعوبة في التنبؤ بحركة السوق بدقة وغالبًا ما يواجهون مكاسب أو خسائر كبيرة خلال فترة قصيرة.

المصدر: Investopedia - تمثيل رسومي لتاريخ أسعار البيتكوين من 2010 إلى 2022، يظهر عدم الاستقرار في الأسعار خلال الفترة

• مشاعر السوق: يمكن أن تتأثر أسعار العملات المشفرة بالمشاعر العامة ووسائل التواصل الاجتماعي والشائعات غير المؤكدة. وقد ساهم هذا العامل بشكل كبير في تقلب العملات والرموز.
• إدارة المخاطر: يمكن أن تكون إدارة المخاطر في سوق متقلبة صعبة للغاية. وبالتالي، يواجه أصحاب المصلحة تحديًا جديدًا لوضع استراتيجيات جديدة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح وتقليل الخسائر.
• مخاوف السيولة: في أوقات تحركات الأسعار المفاجئة والكبيرة في سوق العملات المشفرة، يمكن أن تتأثر السيولة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى أن يواجه المتداولون وغيرهم من المشاركين في السوق صعوبة في تنفيذ الصفقات بالأسعار المطلوبة.

لمواجهة هذه التحديات، يجب أن يكون لدى المشاركين في السوق إطار منظم لتقييم المخاطر وإدارة المحافظ واتخاذ القرار وسط تقلبات سوق العملات المشفرة. الإدارة المالية المهيكلة هي المفتاح لتحقيق ذلك.

كيف يمكن للإدارة المالية المهيكلة تخفيف المخاطر وتعزيز الاستقرار

كما ذكرنا سابقًا، يمكن استخدام الإدارة المالية المهيكلة لتنسيق الأنشطة المالية بشكل منهجي وإنشاء بروتوكولات لإدارة المعاملات المالية. وهذا يسمح لأصحاب المصلحة بإدارة أموالهم بفعالية، مما يخفف من سوء الإدارة والاحتيال.

فيما يلي بعض آليات الإدارة المالية المهيكلة التي يمكن استخدامها للتخفيف من المخاطر وتعزيز الاستقرار:

• تحديد وتقييم المخاطر: عند إنشاء إطار إدارة مالية منظم، من المهم تحديد وتقييم المخاطر في السوق. يمكن أن تشمل هذه المخاطر تقلبات السوق والتحديات التشغيلية والتغيرات في تنظيم السوق والتهديدات الأمنية. بمجرد التقييم، يمكن تطوير استراتيجيات استباقية للتخفيف من المخاطر.
• التنويع: بعد تحديد وتقييم المخاطر، يمكن استخدام التنويع. التنويع يعني نشر الموارد عبر مختلف الأصول أو الأسواق أو الاستثمارات للتخفيف من المخاطر. هذا يضمن عدم وضع جميع الموارد في سلة واحدة. تتضمن الإدارة المالية المهيكلة تنويع المحافظ وتقليل الاعتماد على أصل واحد أو قطاع سوق واحد وتعزيز الاستقرار العام.

المصدر: CoinTelegraph - مثال على تنويع العملات المشفرة

• الميزانية وتخصيص الموارد: جانب آخر من الإدارة المالية المهيكلة هو وضع الميزانية وتخصيص الموارد. يتم ذلك للتأكد من أن كل مشروع يتم تنفيذه لديه أموال كافية لعملياته وتطويره وتحدياته غير المتوقعة.
• آلية التحوط: بصفتك أحد أصحاب المصلحة، فإن آلية التحوط ضرورية لحماية الاستثمار من حركة السوق المعاكسة. يمكن استخدام هذه الآليات مثل؛ الأدوات المشتقة أو المشتقات المالية كأدوات للحماية من مثل هذه الحركات. تعمل هذه الاستراتيجيات على تعزيز الاستقرار من خلال تعويض الخسائر المحتملة ويمكن استخدامها كأداة إدارة مالية منظمة.
• العقود الذكية والأتمتة: يعد استخدام العقود الذكية أحد الأساليب الرئيسية في تعزيز الاستقرار من خلال الإدارة المالية المنظمة. هذا لأن الميزة الرئيسية للعقود الذكية هي أنها تعمل وفقًا لقواعد محددة مسبقًا. وقد ساعدت هذه الميزة في التخفيف من مخاطر الخطأ البشري في المعاملات المالية. كما أنه يساعد على ضمان التنفيذ الشفاف والامتثال للبروتوكولات المالية.
• الامتثال والالتزام التنظيمي: تتضمن الإدارة المالية المهيكلة العديد من الآليات الرئيسية التي تساعد على تخفيف المخاطر وتعزيز الاستقرار في العملات المشفرة. يعد البقاء على اطلاع بالتغييرات في لوائح السوق أمرًا ضروريًا لضمان الامتثال للمتطلبات القانونية وتقليل مخاطر المشكلات القانونية.
• التخطيط للطوارئ: هذا أمر بالغ الأهمية أيضًا، لأنه يسمح بتطوير خطط للتعامل بشكل استباقي مع العيوب المحتملة والحفاظ على الاستقرار.
• الشفافية وإعداد التقارير: هذه ميزة إضافية للإدارة المالية المهيكلة التي تؤكد على أهمية التواصل الواضح حول عوامل مثل الأداء المالي ومستوى المخاطر واستراتيجيات الحد من المخاطر. هذا التواصل الواضح جزء لا يتجزأ من تعزيز ثقة أصحاب المصلحة في المشروع.

من خلال استخدام هذه الآليات الرئيسية، يمكن للإدارة المالية المهيكلة تخفيف المخاطر بشكل فعال وتعزيز الاستقرار في العملات المشفرة.

كيف تساهم بروتوكولات DeFi في الإدارة المالية المهيكلة

في التمويل اللامركزي (DeFi)، تفتح الإدارة المالية المهيكلة فرصًا مالية متنوعة من خلال الجمع بين أدوات أسعار الفائدة والمشتقات والخبرة التنبؤية. يمكن للمستخدمين تخصيص تجربتهم من خلال استكشاف مجموعة من المنتجات المهيكلة. فيما يلي بعض تطبيقات التمويل المنظم في DeFi:

بروتوكول إدارة الأصول

التحدي الرئيسي في DeFi هو أنه قد يكون من الصعب فهمه. مع وجود الكثير من البروتوكولات والرموز، فإن معرفة مكان الاستثمار والاستراتيجيات التي يجب استخدامها يستغرق وقتًا وبحثًا. يتطور DeFi بسرعة، مما يجعل من الصعب مواكبة ذلك. نظرًا للضوضاء، قد يكون من الصعب جدًا التمييز بين الأصول الجيدة والسيئة. لمواجهة هذه التحديات، يمكن للمستخدمين اتباع نهج المحترفين ذوي الخبرة في DeFi. من خلال التعلم من استراتيجياتهم ورؤاهم، يصبح من السهل على المستخدمين التنقل وتحقيق أقصى استفادة من مساحة DeFi.

يمتلك المحترفون في مجال DeFi فهمًا أعمق مقارنة بالوافدين الجدد. هؤلاء المحترفون هم منصات إدارة الأصول المشفرة. تشارك هذه المنصات في إدارة الأصول، وهي طريقة تركز على تنمية الثروة من خلال الاستحواذ على الاستثمارات والحفاظ عليها وتداولها بمرور الوقت.

يلعب الخبراء في مجال DeFi، المعروفون عمومًا بالمحترفين، دورًا مهمًا على هذه المنصات. إنهم ينظمون الاستراتيجيات والأصول، مما يمكّن المستخدمين العاديين من الأداء الممتاز. يمثل هذا النهج استراتيجية إدارة مالية منظمة توفر طريقة للمستخدمين للاستفادة من خبرة محترفي DeFi دون الحاجة إلى فهم متعمق.

بروتوكولات إدارة الأصول العامة والخاصة

تضم إدارة أصول Web3 فئات عامة وخاصة. تعمل إدارة الأصول العامة على تمكين المستخدمين من إنشاء استراتيجيات استثمارية في متناول الجميع. تشجع هذه المنصات الخبراء على تنظيم الاستراتيجيات ومشاركتها من خلال الفهارس، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالاستثمار بسهولة في الأساليب المختارة من قبل الخبراء، وتجاوز تعقيد DeFi.

من ناحية أخرى، تسهل بروتوكولات إدارة الأصول الخاصة تجميع الأموال للمجموعات الخاصة، مما يساعد في الاستثمار وإدارة الصناديق. على سبيل المثال، تساعد هذه البروتوكولات DAOs في إدارة الخزانة. على الرغم من أنها ليست مفتوحة للجميع، إلا أنها توفر مزايا لمجتمعات تشفير معينة. من خلال هذه البروتوكولات، يمكن للمنظمات اللامركزية المستقلة والمجموعات ذات الرؤى المشتركة جمع الأموال بكفاءة وإدارة الاستثمارات بتكلفة منخفضة.

إدارة أصول Gate.io

المنصة التي تقدم بروتوكول إدارة الأصول هي Gate.io، وهي بورصة عالمية للعملات المشفرة، توفر بروتوكولات إدارة الأصول التي تسهل استثمار DeFi. وهي تركز على إنشاء أسواق فعالة من خلال توزيع المخاطر وتعزيز كفاءة رأس المال وتوسيع خيارات الاستثمار.

لكل من الأفراد والمستثمرين المؤسسيين، تقدم Gate.io حلولاً متنوعة لإدارة الأصول من خلال طرق مختلفة. يمكن للمستخدمين الاستفادة من الإدارة المالية المهيكلة باستخدام بروتوكولات إدارة الأصول المختلفة على المنصة. تشمل الخيارات البارزة للأفراد ما يلي:

1. الإقراض والكسب: اكسب الفائدة على العملات المشفرة الخاملة عن طريق إقراضها للآخرين لاستخدامها.

2. HODL and Earn: استثمر في مجموعة متنوعة من المنتجات، بما في ذلك المنتجات المهيكلة والاستثمارات التلقائية ومنتجات العملات المزدوجة والمزيد، مما يتيح للمشاركين استكشاف طرق مختلفة لتنمية أصولهم.

3. المنتجات المهيكلة: المنتجات المهيكلة على Gate.io هي خيارات استثمارية معبأة مسبقًا تمزج بين الأصول والاستراتيجيات المختلفة، مما يوفر للمستخدمين إمكانية تحقيق عوائد أعلى مع إدارة المخاطر بفعالية.

4. الاستثمار المزدوج: تقدم Gate.io استثمارًا مزدوجًا، وهو منتج استثماري قصير الأجل يسمح للمشاركين بكسب عوائد بغض النظر عما إذا كان سعر الأصل الأساسي يرتفع أو ينخفض.

هذه الأساليب هي الطرق التي يمكن للمشاركين الأفراد من خلالها المشاركة في الإدارة المالية المنظمة من خلال بروتوكولات إدارة الأصول في Gate.io. الأهم من ذلك، تقوم Gate.io بتوسيع عروض إدارة الأصول الخاصة بها لتتجاوز الأفراد، وتخدم المؤسسات أيضًا.

فهم ثروة البوابة

المصدر: موقع جيت فنتشرز

Gate Wealth هي عبارة عن منصة متخصصة لإدارة الأصول الرقمية تلبي احتياجات كبار الشخصيات والمؤسسات. وهي تقوم بذلك من خلال تقديم حلول إدارة الثروات المصممة خصيصًا وخطط الاستثمار المخصصة لمعالجة أهداف محددة مثل تعزيز العائد وحماية رأس المال والرافعة المالية.

المصدر: موقع جيت فنتشرز

تعمل Gate Wealth على توسيع نطاق الوصول إلى مجموعة واسعة من المنتجات والاستراتيجيات، والتي قد لا تكون متاحة للمستثمرين الأفراد.

ومن الجوانب الجديرة بالملاحظة في هذه المنصة Gate Ventures، وهي ذراعها الاستثماري الذي يدعم مشاريع بلوكتشين الواعدة.

المصدر: موقع جيت فنتشرز

من المحتمل أن يمنح هذا المشروع الوصول المبكر إلى فرص إدارة الأصول الجديدة. تتميز المنصة أيضًا بالعديد من الرموز المدرجة المرتبطة ببروتوكولات إدارة الأصول، مما يوفر التعرض للمشهد الواسع لإدارة الأصول المشفرة.

المصدر: موقع جيت فنتشرز

المنتجات المهيكلة

تعكس المنتجات المهيكلة في DeFi نظيراتها في التمويل التقليدي (TradFi). إنها تمثل منتجات استثمارية مجمعة أو مُدارة مرتبطة بأصل أساسي أو سلة من الأصول مثل مؤشرات السوق والأسهم والسندات، ولكن مع تطور DeFi - الأصول الأساسية هي العملات المشفرة.

المصدر: Gate.io

تهدف المنتجات المهيكلة إلى إنشاء هياكل فريدة باستخدام أصول ومشتقات تشفير متعددة. في DeFi، تميل هذه المنتجات بشكل أساسي نحو المنتجات القائمة على الخيارات. على الرغم من أنه قد يكون من الصعب تحديد حجم السوق الدقيق للمنتجات المهيكلة، إلا أنه من الجدير بالذكر أن سوق المشتقات تبلغ قيمته 1.27 مليار دولار، ووصل سوق DeFi بأكمله إلى 39 مليار دولار اعتبارًا من يناير 2023.

تقدم المنتجات المهيكلة في مساحة DeFi عدة طرق لتعزيز الإدارة المالية المنظمة:

• حلول الاستثمار المخصصة: يمكن للمستخدمين تصميم حلولهم الاستثمارية لتتماشى مع أهداف محددة وتحمّل المخاطر، مع الاستفادة من المرونة التي توفرها المنتجات المهيكلة.
• التنويع: تعرض المنتجات المهيكلة المستخدمين لمجموعة متنوعة من الأصول الأساسية، مما يسهل تنويع المحفظة وتوزيع المخاطر عبر طرق الاستثمار المختلفة.
• إمكانية تحقيق عائد مرتفع: قد تقدم المنتجات المهيكلة عوائد أعلى مقارنة بالاستثمارات التقليدية. تتيح ميزات إدارة المخاطر المضمنة للمستثمرين تأمين المكاسب وحماية الأصول من ركود السوق.

المصدر: Gate.io

توفر منصات مثل Gate.io الوصول إلى المنتجات المهيكلة، مما يسمح للمشاركين ببناء محفظة متوازنة من الأصول الرقمية. تقدم المنصة ميزات لتتبع العوائد من خلال عرض صافي قيمة الأصول (NAV) بمرور الوقت ومقارنة أداء الأصول الرقمية الأساسية مع الفائدة المكتسبة من منتجات العائد على المنصة.

أهمية الإدارة المالية المهيكلة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة

تعد الإدارة المالية المهيكلة أمرًا بالغ الأهمية في مجال التشفير لأسباب مختلفة. أولاً، يساعد على التخفيف من المخاطر المرتبطة بالاستثمار أو تداول العملات المشفرة مثل التقلبات والشكوك التنظيمية وتهديدات الأمن السيبراني. من خلال تحديد وتقييم المخاطر المحتملة، يمكن لأصحاب المصلحة وضع استراتيجيات لتقليلها.

علاوة على ذلك، تتيح آلية الإدارة المالية المهيكلة تخصيص الموارد عبر الأصول والأسواق المختلفة. وهذا يشمل وضع الميزانية والتخطيط وتخصيص الأموال لتنفيذ المشاريع بفعالية وكفاءة. وبالتالي، فإنه يساهم في الجدوى طويلة الأجل لمشاريع التشفير.

علاوة على ذلك، تعمل الإدارة المالية المهيكلة على تعزيز الشفافية والمساءلة في نظام بلوكتشين البيئي. من خلال وضع قواعد وبروتوكولات واضحة للمعاملات المالية، فإنه يساعد على بناء الثقة والمصداقية بين أصحاب المصلحة.

بالإضافة إلى ذلك، توفر الإدارة المالية المهيكلة إطارًا للنمو والتنمية على المدى الطويل، مما يعزز قابلية تطوير المشروع. من خلال التخطيط الاستراتيجي والتحضير للمشاريع للتكيف مع ظروف السوق المتطورة، يتم تعزيز قابلية التوسع.

وأخيرًا، فإنه يعزز التواصل الواضح، مما يؤدي إلى الثقة داخل مجتمعات بلوكتشين وبشكل جماعي، النظام البيئي.

قيود الإدارة المالية المهيكلة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة

النظام البيئي للعملات المشفرة له حدوده عندما يتعلق الأمر بالإدارة المالية المنظمة. تشمل هذه القيود:

• تقلبات السوق: على الرغم من تنفيذ آليات الإدارة المالية المنظمة، فإن حركة الأسعار السريعة وغير المتوقعة في سوق العملات المشفرة لا تزال تؤثر سلبًا على هذه الآليات.
• البيانات التاريخية غير الكافية: لا تزال بلوكتشين والعملات المشفرة جديدة نسبيًا، وهناك نقص في البيانات التاريخية الكافية للتحليل. هذا يجعل من الصعب تطوير نماذج تنبؤية قوية لإدارة المخاطر.
• سيولة السوق المنخفضة: يشهد سوق العملات المشفرة في الموسم الهبوطي سيولة منخفضة، مما قد يشكل تحديًا لأصحاب المصلحة، الذين لا يستطيعون تنفيذ الصفقات بالأسعار المطلوبة. يؤثر هذا أيضًا على كفاءة الإدارة المالية المهيكلة.
• منحنى التعقيد والتعلم: يمكن أن تكون تقنية Blockchain تقنية تمامًا، ويمكن أن تكون أدواتها المالية بمثابة حاجز أمام الدخول. قد يكون فهم وتنفيذ الإدارة المالية المنظمة في blockchain أمرًا صعبًا للغاية ويتطلب مستوى معينًا من الخبرة. وهذا يشكل تحديًا للأفراد الذين اعتادوا على النظام المالي التقليدي وقد يحد من إمكانية الوصول.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه القيود تتم معالجتها مع تطور التكنولوجيا.

الخاتمة

تلعب الإدارة المالية المهيكلة دورًا حيويًا في تحقيق النجاح في مشاريع blockchain. وهي تنطوي على تقييم المخاطر وتنويع الميزانيات وتخصيص الموارد مع تمكين أصحاب المصلحة من استخدام آليات التحوط لضمان نجاح مشاريع محددة.

يتم استخدام العقود الذكية والأتمتة الأخرى، مثل تلك المستخدمة من قبل Yearn.finance و MakerDAO، في الإدارة المالية المهيكلة لتسهيل المعاملات.

بشكل عام، تساعد الإدارة المالية المهيكلة أصحاب المصلحة في الامتثال للمتطلبات التنظيمية والتخطيط للطوارئ. وفوق كل شيء، فإنه يضمن الشفافية والمساءلة داخل نظام بلوكتشين البيئي.