مقدمة العملة

بعد أن أصبحت NFTs شائعة في عام 2021، وصلت قيمة سوق NFT بأكمله إلى 40 مليار دولار، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. بدءًا من الربع الثاني من عام 2022، تعرض سوق العملات المشفرة بأكمله لتقلبات في سوق هابطة.

الآن في الربع الأخير من عام 2022، بالنظر إلى تطور السوق على مدار العامين الماضيين، يمكننا أن نرى أن أسواق DeFi و NFT قد مرت بفترة مزدهرة على التوالي. على الرغم من تباطؤ هذا الزخم بشكل عام والذي تأثر بشتاء العملات المشفرة في عام 2022، فقد ثبت أن DeFi و NFT، بفضل السوق الذي يجمع بين DeFi و NFT الذي مهد الطريق وأنتج تأثيرًا كبيرًا، هما مسارات تطوير جديدة تم استكشافها من قبل الكثير من المشاركين في السوق ويمكن استكشافها بشكل أكبر.

المصدر: ديون @niftytable

خلال هذه الفترة، يعد سيناريو تطبيق NFTFi الناتج عن دمج DeFi و NFT رائعًا وأصبح اتجاهًا جذابًا.

الجمع بين NFT و DeFi

قبل تقديم NFTs، تم تصميم بروتوكولات DeFi الرئيسية من خلال تقليد المنتجات المالية التقليدية. ومع ذلك، مع الجمع بين NFT، ظهرت سلسلة من المنتجات المالية الجديدة ذات الإمكانات الأكبر.

على سبيل المثال، تسمح بعض بروتوكولات الإقراض الآن للمستخدمين بمشاركة NFTs كضمان للقرض. وبالتالي، يمكن لكل من المقرضين والمقترضين استخدام NFTs كبديل للقروض المدعومة بالعملات المستقرة التقليدية أو العملات المشفرة في DeFi. على أي حال، فإن المشروع الذي يجمع بين NFT و DeFi سيوفر منتجًا مطابقًا من خلال الاستفادة من كل تقنية. من الواضح أن هذه المنتجات أكثر مرونة من المنتجات في مشاريع DeFi السابقة وتجعل المستخدمين أكثر استعدادًا للمشاركة.

من الناحية العملية، سينمو المجال الذي يدمج DeFi و NFT بشكل ترفيهي وديناميكي بشكل متزايد. سيكون مشروعًا ممتعًا مع طريقة لعب جديدة للمستخدمين بينما سيتم استكشاف منطقة ولكن مع آفاق تطوير جيدة لفرق المشروع.

ومع ذلك، فيما يتعلق بحالة السوق، يبدو أن بعض المشاريع أكثر استعدادًا للتكيف مع طريقة لعب DeFi من خلال زيادة نسبة سمات NFT. على سبيل المثال، من خلال مجمعات السيولة واتفاقيات اللامركزية، يمكن لحاملي NFT الحصول على سيولة ممتلكاتهم بينما يمكن للمستثمرين الذين يعانون من نقص رأس المال اغتنام الفرصة للتبادل مقابل التوكنات عالية القيمة. هناك أيضًا أطراف مشروع أخرى تؤكد على استخدام الأصول القائمة على NFT لتعزيز نموذج DeFi. يعمل نهج القفل الموجه نحو التعهد على تسهيل الاحتفاظ بـ NFT، فضلاً عن إصدار الرموز المميزة وتداولها.

ومع ذلك، بغض النظر عن نوع العناصر التي يتم إضافتها وتطبيقها، فإن الجمع بين NFT و DeFi قد جلب مواد تصميم غنية لمحتوى العديد من المشاريع الجديدة. إن قابلية اللعب والتنوع في NFT هي التي أحدثت تغييرات أكثر تعقيدًا في سمات DeFi المتحيزة ماليًا جوهريًا. على هذا الأساس، فإنه يوفر للمستخدمين والمشاريع آلية أقوى لمكافحة المخاطر.

هذا هو NFTfi. دعونا نقدم الفروع الرئيسية التي تنطوي عليها واحدة تلو الأخرى.

تجزئة الرموز غير القابلة للتبادل

يشير تجزئة NFT إلى عملية مشاركة ملكية NFT من خلال مجموعة من الرموز القابلة للتبديل المتعلقة بـ NFT الأصلي. يتم وضع NFT في قبو ليتم تجزئته، ثم يتم سكه ليكون رمز ERC-20 الذي يمثل ملكية NFT. يمثل كل رمز ERC-20 حصة ملكية لـ NFT الأصلي.

يبدو الأمر وكأنه وضع شريحة لحم لذيذة مطبوخة طازجة في علبة زجاجية ثم إعطاء كل مطعم شهادة ملكية توضح حصته من الستيك. بالتأكيد، إذا تم الاحتفاظ بشريحة اللحم لفترة طويلة، فسوف تفقد قيمتها بعد أن تصبح سيئة، ولكن NFT ستظل موجودة دائمًا.

على محمل الجد، مع تجزئة NFT، يمكن للمستثمرين العاديين أيضًا الوصول إلى مقتنيات NFT باهظة الثمن، مما يزيد من السيولة في السوق. هذا لأنه يمكن تقسيم NFTs باهظة الثمن إلى حصتها من القيمة باستخدام الرموز القابلة للاستبدال. بعد كل شيء، من الممكن أن يعتقد الناس أنها تفقد قيمتها إذا لم يتم تداول NFT باهظ الثمن بقيمة ملايين الدولارات لفترة طويلة.

في الواقع، قد لا يكون تجزئة NFT دائمًا جيدًا كما هو متصور في التطبيقات العملية. إعادة تجميع NFT ليس بالأمر السهل لهذه العملية. لإزالة NFT بالكامل من القبو، يجب على جميع المالكين بيع الرموز الخاصة بهم، مما يعني أنه إذا لم يتمكنوا جميعًا من الاحتفاظ بالرموز المقابلة الناتجة عن تجزئة NFT، فلن يحتفظ أي شخص حقًا بهذا الرمز غير القابل للتبادل تمامًا.

أمثلة: NFTX、يونيك

بشكل عام، توجد جميع المشاريع التي تتيح الوصول إلى خدمات NFT اللامركزية في شكل منصات. اللامركزية هي في الواقع عملية إعادة صياغة NFT، بهدف تعزيز تداول NFT هذا.

يسمح Unic.ly للمستخدمين بجمع محفظة لإيداع NFT في قبو، وسك رموز ERC-20 الجديدة (uTokens)، وبالتالي تصنيف NFTs. تمتلك Unic.ly أيضًا DEX الخاص بها حيث يمكن تداول uTokens. لدى Unic.ly آليات تضمن السيولة الكافية لمجمعات uTokens. يمكن أيضًا إدراج uTokens في القائمة البيضاء إذا كانت قيمة المجموعة عالية بما يكفي. يمكن لحاملي رموز LP من سلسلة القائمة البيضاء مشاركة رموز LP الخاصة بهم لكسب $UNIC، وهو رمز حوكمة Unic.ly.

NFTX.io عبارة عن منصة سوق للرموز غير القابلة للتبادل. يسمح للمستخدمين بتخزين NFTs الخاصة بهم لإنشاء رموز ERC-20 القابلة للتبديل (vTokens). يمكن المطالبة بالتوكنات المسكوكة حديثًا بنسبة 1:1 مقابل أي NFT عشوائي في القبو. يمكن للمستخدمين تجميع رموز ERC-20 في صانعي السوق الآليين (AMMs)، مثل SushiSwap، لخلق السيولة.

إيجارات NFT

تعد مشاريع NFT الرائدة، مثل BAYC أو Cryptopunks، من مشاريع NFT الرئيسية. أسعارها باهظة أيضًا. على غرار تجزئة NFT، يعد تأجير NFT أيضًا طريقة لحل مشكلة تكلفة تداول NFT. ومع ذلك، يتم تنفيذه بطريقة أكثر شيوعًا للتفكير والشكل في الحياة الواقعية.

المصدر: أكسي إنفينيتي

تمامًا مثل استئجار سيارة أو منزل، يوفر تأجير NFT للأفراد فرصة استخدام NFT خلال فترة زمنية محدودة. يتم تطبيق أفكار مماثلة حتى في GameFi مثل Zed Run و Axie Infinity، ولكن التطبيق في ألعاب السلسلة، والذي يتعلق أكثر بالتصميم، يجب أن يكون متسقًا مع طريقة اللعب في اللعبة. ومع ذلك، فإنه لا يعتبر شكلاً سائدًا لتأجير NFT، على الرغم من أن منطقهم الأساسي يسمح للمستخدمين بتوفير NFT للتأجير للحصول على دخل.

يمكن تقسيم إيجارات NFT إلى شكلين:

عقود إيجار مضمونة

يقوم مالكو NFT بإدراج أصولهم للتأجير في سوق الإيجار، ويمكن للمستأجرين الراغبين بدء عملية التأجير المقابلة. أطلقنا على هذه العملية اسم عقود الإيجار المضمونة.

في هذه العملية، سيحدد المقترض والمقرض الشروط والأحكام المقابلة لـ NFT ثم يوقعان عقدًا ذكيًا. تشمل هذه الشروط الإيجار والضمانات. ومن المطلوب أيضًا في الظروف أن يكون السعر الأعلى من NFTs ضروريًا لحماية المقرضين. عند استحقاق العقد، يتم إرجاع NFT والضمانات إلى أصحابها الأصليين.

شروط عقود الإيجار المضمونة هي نفس اتفاقيات الإقراض المعتمدة في DeFi العادية: يمكن للمستأجرين المحتملين الحصول على الأصول غير المالية التي يرغبون في اقتراضها من خلال توفير ضمانات بسعر أعلى من NFT الذي يريدونه، ويمكن للمقترض الوصول إلى NFT خلال الفترة الزمنية المحددة من قبل حامل NFT والعقد الذكي المشفر المرتبط بـ NFT.

عقود الإيجار غير المضمونة

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين عقد الإيجار غير المضمون والإيجار المضمون في أنه في عقود الإيجار غير المضمونة، بعد دفع الإيجار، لن يحصل المستأجر أبدًا على NFT الأصلي. في الواقع، يفصل عقد الإيجار غير المضمون ملكية NFT عن الحق في استخدام NFT. إنها تؤجر فقط الحق في استخدام NFT.

في عام 2022، تم إنشاء معيار بروتوكول ERC-4907 وإطلاقه لدعم عقود الإيجار غير المضمونة لـ NFT. يمكن تمييز NFTs التي تم سكها بناءً على هذا المعيار بشكل مباشر بين حقوق الملكية والاستخدام. بشكل بديهي، عند سك NFT، يمكن للمستخدم الحصول على NFT لرمز الملكية و NFT لرمز الاستخدام. ومع ذلك، فإن ERC-4907 جديد. قبل ظهورها، قامت معظم عقود إيجار NFT غير المضمونة بتصنيع NFT مغلفة لتوضيح الحق في تأجير NFT الأصلي وحرقه بعد انتهاء الصلاحية.

تسمح المنصات التي تقدم عقود إيجار غير مضمونة للمقرضين بإيداع NFTs الخاصة بهم وصنع الأغلفة. بمجرد أن يستأجر المستخدم NFT ويدفع رسوم الإيجار، سيحصل المستأجر على نسخة مغلفة من NFT، ويتمتع بنفس فائدة NFT الأصلي. بعد انتهاء العقد، سيتم حرق NFT المغلف وسيتم إرسال الإيجار إلى المقرض. يقلل عقد الإيجار غير المضمون من المخاطر لكلا الطرفين لأن المستأجر لا يحتاج إلى تقديم ضمانات كما أنه من غير الضروري أن يقوم المقرض بتأجير أصوله الأصلية.

توفر إيجارات NFT طريقة ملائمة لحاملي NFT لكسب الدخل من NFT الذي يمتلكونها دون القلق بشأن الحاجة إلى تقسيم NFT مثل التجزئة. في الوقت الحالي، عندما تتزايد حالات تأجير NFT، سيتم استخدام إيجارات NFT أكثر فأكثر في معارض NFT والمتاحف الرقمية، مما يستكشف مسارًا ممتازًا لتداول وتطبيق NFT.

في حين أن العديد من الأفكار التي كان ينبغي أن تكون مثالية غالبًا ما واجهت حوادث عند وضعها موضع التنفيذ. كنموذج أعمال متطور في عالم NFT، فإن إيجارات NFT لديها ثغرات معينة بحد ذاتها. حدثت إحدى الحوادث ذات الصلة أثناء الإنزال الجوي لـ ApeCoin لحاملي BAYC عندما قام مستخدم مجهول بتأجير 5 BAYC NFTs من خلال قرض قبل الإنزال المجاني. لهذا السبب، كانت محفظة حاملها مؤهلة للحصول على Airdrop من ApeCoin، وحصل على 800,000 دولار بفضل هذا الخطأ. بعد ذلك، قامت منصات التأجير بتصحيح هذه الثغرة.

أمثلة: بروتوكول IQ، فيرا

تتشابه الخدمات التي تقدمها معظم منصات تأجير NFT بشكل أساسي، بما في ذلك القائمة الأساسية لتصفح NFTs المختلفة، وإنشاء NFTs مغلفة أو نشر معلومات الضمان المقابلة. ما هو ضروري هو ربط محافظ المستخدمين.

في الوقت الحالي، تعد IQ Protocol و Vera أكبر منصات تأجير NFT في سوق العملات المشفرة، وتعد RenFT أكبر منصة تأجير غير مضمونة. لم يتخذ كل من IQ Protocol و RenFT خدمات تأجير NFT كأعمالهم الرئيسية. تمتلك Vera حاليًا عددًا صغيرًا فقط من NFTs المدرجة للتأجير. لذلك، من الضروري زيادة مراقبة المزيد من معلومات NFT لمعرفة السوق.

مشتقات NFT

مشتقات NFT هي واحدة من أحدث فروع NFTFi في نموها. على غرار المشتقات غير NFT، تمثل المشتقات في مجال NFT أيضًا عقودًا قابلة للتداول تسمح للأشخاص بالمزايدة على سعر NFT في المستقبل. بالطبع، لتوضيح الأمر، فإن مشتقات NFT لا تشبه تمامًا الاستكشاف الحقيقي لـ NFT، ولكنها أشبه ببساطة باستبدال الأصول الأساسية في DeFi بـ NFT. ومع ذلك، فهي بالفعل واحدة من المسارات المتنامية التي أنشأها تأثير NFTFi.

لعبت مشتقات NFT دورًا كبيرًا في تعزيز سيولة معاملات NFT. إنه يسمح للأشخاص بمشاهدة العديد من الاحتمالات، مثل تداول NFTs عالية القيمة، وحتى استخدام الرافعة المالية لتداول NFTs. يمكن للمستخدمين أيضًا التداول في أي اتجاه لحركة أسعار NFT.

فالسوق المالية التقليدية للمشتقات، على سبيل المثال، أكبر بكثير من السوق الفورية الفعلية، ويصل تقييم المشتقات إلى مئات التريليونات من الدولارات. على نفس المنوال، يقدم هذا أيضًا إمكانات نمو السوق لمشتقات NFT، خاصةً عندما يتم التعامل مع سوق NFT الحالي الذي يزيد عن 10 مليارات دولار كسوق فوري.

ومع ذلك، فإن مشتقات NFT هي أكثر من مجرد خيال حول المستقبل في هذه المرحلة. بعد كل شيء، نعلم جميعًا مدى ارتفاع قيمة العقد، ولكن في الوقت الحالي، لا تزال معاملات مشتقات NFT في مهدها. هذا هو السبب في أن سلسلة NFT التي يمكن استخدامها لتداول المشتقات قليلة. وفي الوقت نفسه، بالمقارنة مع المعاملات المشتقة الأخرى، تعتبر مشتقات NFT محفوفة بالمخاطر للغاية، لا سيما الخسائر الضخمة التي تسببها الرافعة المالية. على الرغم من أن هذا يشير أيضًا إلى عوائد عالية، إلا أنه من الصعب على السوق في المرحلة الأولية السماح لمشتقات NFT بإجراء الكثير من تجارب التجربة والخطأ.

الأسباب: الأمراض غير المعدية، فوكو

NFture، أحد منتجات Synfutures، هي المنصة الأكثر شهرة التي تقدم خدمات تداول مشتقات NFT. حاليًا، المنصة غير مكتملة ولا يوجد سوى Cryptopunks NFT واحد متاح للاستثمار.

Fuku هي شركة أخرى رائدة في مجال مشتقات NFT. سيخلق أول سوق NFT حيث يتوفر تداول الخيارات. يمكن لأي مستخدم شراء وكتابة خيارات أي NFT في السوق، بدلاً من تقييد المعاملات على NFT محددة. هذا يعني أن السوق سيحتوي على 80 مليون NFT مقسمة إلى أكثر من 2 مليون سلسلة.

تسمح Fuku للمستهلكين بكتابة وشراء الخيارات عليها، مما يوسع نطاق تداول NFTFi بما يتجاوز NFTs الممتازة. بالإضافة إلى ذلك، لخيارات الشراء والبيع، تقدم Fuku مجموعة متنوعة من خدمات التداول مثل أوامر الحد، ولديها القدرة على المزايدة على العديد من مشتقات NFT باستخدام نفس الضمانات. يمكن أيضًا إعادة بيع الخيارات الرمزية في الأسواق الثانوية، مما يوسع نطاق Fuku.

في Fuku، لا يتم فرض أي رسوم على خيارات الكتابة لأن الإجراءات خارج المعاملة تكون خارج السلسلة. يتم دفع رسوم الغاز فقط عندما يوافق المشترون والبائعون على المعاملة، ويتم ترميز المعاملات كرموز ERC-721 غير قابلة للاستبدال. كل هذا يجعل Fuku مختلفة عن المنصات التقليدية.

إقراض NFT

حاليًا، هناك ثلاثة نماذج إقراض ناشئة في مساحة NFTFi.

إقراض P2P NFT

إقراض P2P NFT هو فرع تنموي آخذ في الارتفاع. على غرار مشاريع إقراض DeFi، عادةً ما يتم توقيع إقراض P2P NFT على السلسلة من خلال العقود الذكية التي تشمل الأصول والسيولة (الإقراض) وشروط وأحكام الإقراض. تربط منصة إقراض P2P NFT المقترضين المحتملين والمقرضين من خلال بروتوكولات نظير إلى نظير، مما يتيح استخدام NFT كضمان لإقامة علاقة إقراض بين الطرفين.

CDP لإقراض NFT (وضع الديون المضمونة)

يمكن إنشاء مراكز الديون الجانبية لـ NFTs عن طريق تأمين ضمانات NFT في العقود الذكية لتوليد عملات مستقرة. في هذه الحالة، سيكون الضمان عبارة عن NFT، ويتم إنشاء مبلغ قرض CDP بناءً على السعر الأدنى لـ NFT.

مجمع إقراض NFT

يعمل مجمع إقراض NFT بنفس الطريقة التي يعمل بها مجمع إقراض DeFi. بعد التشغيل لفترة طويلة، استخدمت منصات مثل Aave و Compound النموذج على نطاق واسع. يعمل مجمع إقراض NFT باستخدام الضمان المفرط. يستخدم المقترضون NFT كضمان، مما يسمح لهم باقتراض أموال بقيمة سوقية أقل من القيمة الإجمالية للضمان واقتراض الأموال باستخدام رسوم القرض. سيتم توزيع هذه الرسوم على المقترض لتحفيزه على تقديم دعم السيولة لمجمع الإقراض.

توفر جميع نماذج القروض الثلاثة المذكورة أعلاه سيولة إضافية لنظام NFT بأكمله عبر اقتراض NFT، بالإضافة إلى إضافة سيناريوهات تطبيق اقتصادية ذات عمق كافٍ إلى NFTs.

يحصل حاملو NFT على دخل من خلال توفير NFT الذي يمتلكونها، والدخل هو رسوم الاقتراض التي يدفعها المقترضون. يمكن للمقترضين أيضًا الحصول على قروض لتمويل شراء أصول NFT الجديدة. يفعلون ذلك لأنهم يستطيعون الحصول على المزيد من رأس المال المتداول دون الحاجة إلى بيع أصول NFT الخاصة بهم. هذه طريقة جيدة لكل من المقترضين والمقرضين لتحقيق أرباح، ويمكن القول إنها مثال نموذجي للجمع بين NFT و DeFi.

بالطبع، NFT ليست مثل العملة المشفرة التي يمكن تحديد قيمتها بناءً على مرساة معينة. يعتمد سعر NFT الذي يراه المستخدمون غالبًا على سعر البيع السابق، لذا فإن أحد عيوب إقراض NFT هو أنه من الصعب تسعير NFT.

تستخدم منصات إقراض NFT المختلفة آليات تسعير مختلفة، مثل مجرد استخدام السعر الأدنى، أو معايير التسعير الخاصة بالمنصة. قد تقلل الطريقة الأولى بشكل خطير من قيمة NFT، لأن السعر الأدنى يمثل أقل قيمة NFT في نفس السلسلة. للتخفيف من هذه المشكلة، تسمح معظم المنصات حاليًا فقط باستخدام سلسلة NFT معينة كضمان، وذلك لتحقيق الاستقرار في سعر الضمانات المقدمة للمقرضين في شكل معين.

أمثلة: NFTFI.com، أركيد، يونيفاي، JPEG

NFTFI.com هي منصة إقراض NFT مشهورة من هذا النوع. يسمح لحاملي NFT بقبول قروض WetH و DAI المضمونة، باستخدام NFT للحصول على السيولة اللازمة. NFTFI.com عبارة عن منصة نظير إلى نظير تسمح لحاملي NFT وموفري السيولة بالاتصال من خلال بنية تحتية للعقود الذكية بدون إذن. توفر المنصة خدمات الإقراض لأكثر من 150 سلسلة NFT وتغطي عددًا أكبر من العملاء.

كمنصة إقراض NFT شائعة أخرى، تسمح Arcade للمستخدمين بتجميع العديد من NFT معًا كضمان لقرض واحد، مما يعني أنه يمكن للمستخدمين الاقتراض أكثر من المنصات الأخرى. نظرًا لكونها أكثر مرونة، تسمح المنصة بسداد القروض بالكامل في أي وقت.

تدعي UnUnifi، وهي منصة NFT CDP، أنها تمتلك القرض إلى القيمة الأكثر مرونة (LTV) بين NFTFi. تمتلك UniFi سوقًا داخليًا لتداول NFT لجمع بيانات أسعار NFT الدنيا، والتي تُستخدم لتحديد حجم القرض. لدى UnUnifi ثلاث عملات مستقرة يمكن سكها وإقراضها.

جميع مدفوعات الديون على JPEG لها نسبة قرض إلى قيمة تبلغ 32٪ مثل UnUnifi. نظرًا لأنه يترك مجالًا لاقتراح متطلبات خاصة لـ DAO، فمن الممكن وجود نسب أعلى أو أقل. بالإضافة إلى امتلاك دفعة دين ثابتة، أي أن جميع القروض لها معدل فائدة ثابت قدره 2٪ عند البداية، كما يسمح JPEG للمقترضين بشراء التأمين من CDP.

NFT للتمويل الجماعي

ظهر التمويل الجماعي لـ NFT في عام 2022. إنه اتجاه تطوير ناشئ يجمع بين NFT و DeFi. في الواقع، يمثل التمويل الجماعي لـ NFT ملكية الدخل الجماعي لـ NFTs المحمية بحقوق الطبع والنشر.

كل شيء يمكن أن يكون NFT. فيما يتعلق بالمزايا المتعلقة بحقوق الطبع والنشر التي تنطوي عليها كل سلسلة من NFT، يمكن لمنشئي NFT التمتع بالحقوق التالية:

1. الحق في شراء وبيع NFT المحمي بحقوق الطبع والنشر.

2. الحق في الحصول على حصة أرباح من مشتقات NFT.

يمكن أن تتوافق المشتقات التي تنتجها حقوق الطبع والنشر NFT مع مشتقات IP المعروفة. بموجب هذه المجموعة من قواعد تقسيم حقوق NFT لحقوق الطبع والنشر، فإن الحصول على دخل حقوق الطبع والنشر المقابل عن طريق اختيار NFT هو بطبيعة الحال طريقة معقولة يمكن لسوق العملات المشفرة إرضاءها.

ونتيجة لذلك، ظهر التمويل الجماعي لـ NFT، وهو سيناريو صاعد لتطبيق NFT. يتم تغطيتها أيضًا بواسطة NFTFi. في الواقع ليس هناك فرق جوهري عن نموذج صب NFT التقليدي. الفرق الرئيسي هو أنه في التمويل الجماعي لـ NFT، تتم إضافة عقد ذكي لاتفاقية التمويل الجماعي أثناء مرحلة اختيار NFT. بعد بدء التمويل الجماعي، يمكن للمستخدمين المشاركة عن طريق تخزين USDT أو ETH.

هناك ثلاث نتائج عامة للتمويل الجماعي:

إذا لم يتم الوصول إلى كمية الاشتراك المحددة مسبقًا، فسيتم إرجاع USDT أو ETH المخزنة من قبل المستخدم المشارك في التمويل الجماعي لـ NFT إلى عنوان المحفظة بنفس الطريقة.

إذا وصل مبلغ التمويل الجماعي لـ NFT إلى كمية الاشتراك المحددة مسبقًا ولكن لا يوجد اشتراك زائد، فسيتم تأكيد ذلك بقسمة سعر اشتراك المستخدم على سعر الوحدة للحصول على الكمية. في حالة حدوث زيادة في الاشتراك، سيتم توزيع العائدات بعد الخصم وفقًا لنسبة الشراء الزائد، وستتم إعادة الأموال الزائدة إلى عنوان المحفظة.

بعد نجاح التمويل الجماعي لـ NFT، سيبدأ في سك مشتقات NFT. بشكل عام، المشتقات هي NFTs، وهناك علاقة مشتقة واضحة بين الاثنين. سيتم إرسال مشتقات NFT التي تم إنشاؤها إلى محفظة عناوين المستخدم.

يمكن أيضًا تداول مشتقات NFT. يمكن للمستخدمين تصميم حقوق الطبع والنشر التي يمكن تداولها في كل مرة، وذلك للحصول على عمولة جزئية لكل معاملة. من خلال القيام بذلك، يمكن لمالك حقوق الطبع والنشر الاستمرار في جني الأرباح، كما أنه يسمح أيضًا بالترويج لـ NFT لحقوق الطبع والنشر.

بالمقارنة مع أطراف مشروع NFT السابقة التي تصدر سلسلة واحدة على الأقل من NFTs في كل مرة لكسب الدخل من أول عملة، فإن التمويل الجماعي لـ NFT أرخص ولديه طريقة أسهل لتشجيع المستخدمين المشاركين في التمويل الجماعي للترويج لسلسلة NFTs تلقائيًا. كما أنه مفيد في إنشاء منظمات DAO المجتمعية. علاوة على ذلك، يمكن لهذا النوع من التمويل الجماعي أن يقلل من مخاطر المشروع. يمكننا القول أنها طريقة جيدة لتطوير NFTFi.

بالطبع، يحتوي التمويل الجماعي لـ NFT أيضًا على أوجه قصور واضحة. في سوق العملات المشفرة الحالي، أصبح شكل التمويل الجماعي غير ودي بشكل متزايد للمستخدمين العاديين. في المرحلة المبكرة من التمويل الجماعي لـ NFT، يتطلب الأمر الكثير من التعرض للمشروع وأعمال بناء المجتمع، والتي غالبًا ما تكون آثارها غير قادرة على المقارنة مع تلك الناتجة عن المؤسسات المعروفة أو KOLs المرورية. علاوة على ذلك، سيضيع المشاركون الوقت والاستثمار الاقتصادي إذا لم يتحقق التأثير الأولي، وهو أمر من المحتمل جدًا أن يحدث لأن المشاركين بحاجة إلى مشاركة التكلفة الأولية.

ومع ذلك، يمكن أن نرى من خصائص التمويل الجماعي لـ NFT أنها أيضًا نتاج مزيج من NFT و DeFi، ولكنها أضعف قليلاً من حيث السمات الفريدة لمجال NFTFi. ومع ذلك، فإن هذا لا يمنعها من جذب المزيد والمزيد من مستخدمي التشفير للمشاركة فيها. بعد كل شيء، إنه مشروع نموذجي لمنظمة DAO اللامركزية، ولا يزال هناك العديد من اتجاهات التطوير التي يمكن استكشافها.

أمثلة: متجر NFTStore、PartyBid

NFTStore عبارة عن منصة لتوليد NFT والتمويل الجماعي التعاوني. يدعم NFTStore مجموعة متنوعة من مصادر البيانات، بما في ذلك الألعاب والصور والفيديو والصوت والفئات الأخرى. ركزت NFTStore على تطوير وتحسين الأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي لأكثر من 3 سنوات وأصبحت أول أداة NFT في العالم تطبق الذكاء الاصطناعي على الجيل الإضافي من الأعمال. يدعم NFTStore مجموعة متنوعة من السلاسل العامة الرئيسية ويدعم النقل عبر السلاسل لأصول NFT.

PartyBid، المعروف للجمهور، هو أحدث منتج مزايدة لمجموعة NFT أطلقته PartyDao. على عكس المنتجات المنافسة الأخرى، فإنه يسمح لأي شخص بالمشاركة دون متطلبات مالية أو قيود أخرى. ببساطة، يمكن لأي مستخدم إنشاء تمويل جماعي من خلال PartyBid والمشاركة في مزادات NFT المعينة، مما يقلل بشكل كبير من الحد الأدنى للمستخدمين العاديين للمشاركة في أصول NFT المرتفعة.

إمكانات NFTFi في المستقبل

أصبحت NFTFi واحدة من أكثر الابتكارات إثارة في سوق التشفير. إنه يحل مشكلة السيولة التي تواجهها NFT ويفتح NFT لفئات أصول مختلفة من أجل التطوير. إنه مثال مالي يمكن للجميع الوصول إليه.

لماذا يوجد مثل هذا الشكل المتنوع؟ في التحليل النهائي، يجب إرجاعه إلى التقسيم الفرعي لحقلي التشفير في NFT و DeFi. تلتزم NFT بمنطق التطوير - كل شيء يمكن أن يكون NFT، و DeFi، في جوهره، هو نسخة طبق الأصل من سلوك المعاملات المالية في سوق التشفير. يوفر الأول فئات أصول واسعة يمكن توسيعها، والأخير يبني نظام تفاعل اقتصادي كامل. على الرغم من أن NFTFi الناتج عن الجمع بين الاثنين لا يمكن تسميته بالشكل النهائي لحقل التشفير، إلا أنه يوفر أكبر حدود استكشاف للصناعة بأكملها حتى الآن، ولم تصل الحدود بعد إلى الحد الأعلى.

عندما يتعلق الأمر بالتأثير العملي والبعيد المدى لـ NFTFi على مساحة التشفير بأكملها، يمكننا القول أنه تعزيز وإصلاح معايير البروتوكول.

ERC-721

بالمقارنة مع بروتوكول ERC-20 الشهير السابق والذي ينطبق في الغالب على مواصفات الرمز المميز، ظهر بروتوكول ERC-721 لاحقًا ولكنه أكثر ملاءمة لـ NFT ولديه المزيد من الوظائف، وهو أكثر تقدمًا من الناحية التكنولوجية. هذا البروتوكول هو المعيار الأول الذي صنعته إيثريوم لأصول NFT الرقمية، ويتم استخدامه في مشاريع مثل CryptoKitties و Decentraland. تم إنشاء معيار ERC-721 وإصداره من قبل المدير الفني لشركة CryptoKitties ديتر شيرلي، وهو أيضًا أحد مؤسسي NFT.

على الرغم من أن ERC-721 يحتوي حاليًا على حالات استخدام أقل من ERC-20، ولا تزال وظائفه قيد الاستكشاف، فإن مزايا الأصول بموجب ERC-721 - اللوحات أو السندات أو المنازل أو السيارات - هي أنها يمكن أن تضمن أمن وراحة الملكية التي سيتم نقلها، فضلاً عن ثبات وشفافية تاريخ الملكية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ ERC-721 أيضًا تسهيل المعاملات وإدارة تتبع الأصول الحقيقية وتداولها وإدارتها.

بالإضافة إلى ERC-721، أدى الطلب الشديد الناجم عن تطوير NFTFi أيضًا إلى نمو اتفاقية أخرى: ERC-1155. إن ميزة التوافق عبر الشبكات في ERC-1155 هي بلا شك ما تحتاجه الصناعة بشكل عاجل.

ERC-1155

الميزة البارزة لبروتوكول ERC-1155 هي أنه متوافق عبر السلاسل. حتى الآن، لا يمكن استخدام معظم الأصول المشفرة إلا في عدد قليل من السلاسل الرئيسية. ومع ذلك، فإن معيار ERC-1155 يمكّن الأصول المشفرة القائمة على هذا البروتوكول من أن تكون متوافقة مع النظم البيئية الأخرى، وبالتالي تكون قادرة على العمل عبر سلاسل بلوكشين متعددة، وهو ما هو مطلوب بشكل عاجل لنمو مجال NFTFi.

باستخدام رموز Enjin لدعم الأصول على السلسلة، يمكن لـ ERC-1155 ضمان أن جميع أصول التشفير التي تم إنشاؤها بهذه الطريقة لها قيمة مضمونة. يمكن الحصول على القيمة باستخدام ميزة «الذوبان» الأصلية في محفظة Enjin، مما يضمن الحصول بشكل مباشر على القيمة الملموسة.

تختلف رموز Enjin المستندة إلى بروتوكول ERC-1155 اختلافًا كبيرًا عن الرموز التقليدية ولا يمكن حرقها مباشرة. وما لم يقم المطورون الأصليون بإعادة شراء التوكنات بانتظام، فإن هذه الرموز عادة ما تظل متداولة. يتم وضع ERC-1155 كمعيار رمزي أكثر تحديدًا، لأنه يمكن إنشاء أي أصل وحرقه في أي وقت بموجب هذا المعيار، مما يؤدي إلى ندرة رموز Enjin. لذلك، بموجب بروتوكول ERC-1155، يمكن أن يؤدي حرق الأصول المشفرة إلى تقليل التداول وزيادة الندرة الإجمالية، مما يوفر نوعًا مختلفًا من بروتوكول الرمز المميز عن الخيارات التقليدية.

الخاتمة

NFT لديها آفاق واسعة. تتمتع قيمتها وتطبيقها على المقتنيات النادرة وقدرتها على الترويج لبراءات الاختراع الرقمية وتسجيل حقوق الطبع والنشر بإمكانيات غير محدودة. إلى جانب إدخال المنطق الاقتصادي مع DeFi كهيئة رئيسية، سيتم تزويد NFTFi الناتج عن الجمع بين DeFi و NFT بإطار تطوير كامل وشامل ونظام اقتصادي على أساس اللانهائي. نظرًا لكونه غير معروف، فإنه يتمتع بإمكانيات لا حصر لها وسيقدم تغييرات معقولة.

في عام 2021، تم قبول NFT تدريجيًا من قبل الجمهور، وذلك بفضل استخدام ومشاركة العديد من المشاهير. ومع ذلك، باعتباره رمزًا لـ NFT، لا يمكن استخدامه فقط لإنشاء معلومات رقمية، ولكن أيضًا فتح المزيد من سيناريوهات التطبيق. من بينها NFT و NFTFi، التي تجمع بين DeFi في اتجاه التمويل، وتبدأ في امتلاك المزيد من إمكانيات النمو.

ومع ذلك، فإن طبيعة P2P للعملة المشفرة نفسها تجعل المزيد من الناس يفسرونها بشكل مباشر على أنها مزيج من NFT + DeFi. الجوهر هو أنه يمكن تطبيق NFT على مجموعة متنوعة من السيناريوهات، سواء في التجزئة أو التأجير أو المشتقات أو الإقراض أو التمويل الجماعي أو الاتجاهات الجديدة الأخرى. كان هناك الكثير من المشاريع لتعزيز تطوير المجالات المقابلة، مثل NFture و BendDAO و Partybid وما إلى ذلك. إذا كان القراء مهتمين بها، فيمكنك تجربتها باستخدام NFTs الخاصة بك.

منذ تطوير NFT، شهدت معايير البروتوكول الخاصة بها أيضًا تقلبات. الابتكارات من ERC-20 المبكرة إلى ERC-721 اللاحقة، أو ERC-1155 التي ظهرت حديثًا، كلها استكشافات لـ nFTFi في اتجاهات مختلفة. كما يوضح أن الصناعة تتبنى دائمًا موقفًا إيجابيًا تجاه الأشياء الجديدة بينما تتطور بسرعة. لذلك، سيصبح استكشاف وتطوير NFTFi أفضل حاشية في إنشاء حقبة جديدة في مساحة التشفير المستقبلية.