بعض الأفكار حول السوق الحالي، العملات المستقرة، رأس المال المغامر والاستثمار الملاك

لقد مر وقت طويل منذ أن فتحت مستندا دون أي فكرة عما أكتب عنه. لكن الحقيقة هي أنني أفتقد الكتابة الحرة. لسوء الحظ ، نادرا ما أفعل ذلك هذه الأيام. حتى الآن لقد جلست جهاز توقيت على 1 ساعة ، وسيتم نشر كل ما يتبادر إلى الذهن خلال هذه الساعة. لا يوجد اتصال بالإنترنت ، ولا محفزات ، مجرد شاشة فارغة وساعة 1 (عندما تقرأ العنوان الرئيسي لهذا المنشور الآن ، كان في الواقع آخر شيء تم تحديده. لم أكن أعرف أنني سأكتب عن ذلك).

السوق الحالي

كانت عملة معماة صعبة في الآونة الأخيرة مع نزيف بطيء لعملات بديلة لمدة 3 أشهر + $btc لا يذهب إلى مكان. في رأيي ، ستستمر هذه الحالة خلال الصيف بأكمله ، قبل أن نبدأ في أغسطس فقط بقيادة $eth etf وإعدادات الانتخابات الرئاسية وتخفيضات الأسعار. ولكن لا تأخذ كلامي على محمل الجد.

إذن ماذا كنت أفعل مؤخرا؟ إلى جانب الاحتفاظ ب ETH ، واستخدام Pendle وعلبة التروس لبعض زراعة الغلة وتوقيع الكثير من صفقات الملاك ، لم أفعل الكثير TBH. كان التداول صعبا بشكل يبعث على السخرية ، وأيا كان الإسقاط الجوي القادم إلى السوق كان بيعا (مع استثناءات قليلة ، على سبيل المثال ، $ena بزيادة حوالي 50٪ من TGE). هذه بيئة جديدة. لقد كتبت بالفعل العديد من منشورات الرسائل الإخبارية حول الرموز المميزة منخفضة التعويم وعالية FDV (يمكنك قراءتها هنا و هنا). من إطلاق الرموز المميزة في عامي 2021 و 2022 والتي كان لها شكل من أشكال حركة السعر بعد TGE (جيد للمتداولين) ، اختفى هذا تقريبا بالنسبة للرموز المميزة التي تم إطلاقها في العام الماضي. حدثت حركة السعر لهذه الرموز في المرحلة الخاصة كما كتب كوبي في أحدث مجموعة فرعية له. لذلك ما لم تكن مؤسسا أو VC أو Angel أو DeGen مع اتصالات بهؤلاء الأشخاص أو KOL ، فمن المحتمل أن يكون هذا السوق الصاعد صعبا للغاية بالنسبة لك. نعم ، هناك استثناءات: كان أكتوبر 2023 إلى مارس 2024 بشكل عام فترة جيدة + إذا كنت مبكرا لعملات ميم الجديدة. لكن بخلاف ذلك ، سيتفق معظم الناس على أن هذا كان أصعب ثور لهم حتى الآن. الأمر المثير للاهتمام في هذا هو أن OGs القديمة لم تتمتع بميزتها المعتادة. فكر في هساكا على سبيل المثال. على الرغم من أنه لا يزال بالتأكيد لاعبا رئيسيا ، إلا أننا نراه في الغالب عندما يكون السوق في وضع سهل. وينطبق الشيء نفسه على أنسيم ، يبدو أنه فقد المؤامرة. لكن هل يمكننا حقا إلقاء اللوم عليه؟ بعد كل شيء ، نحن مسؤولون عما نشتريه ، عندما نبيع أو ما نتداوله. نعم ، ينشئ المؤثرون FOMO ، لكننا نحن الذين نتخذ القرارات بشأن ما نفعله بأموالنا.

بينما قضيت معظم الوقت في عام 2023 وأوائل عام 2024 ملتصقا بمحطات تداول مختلفة (محطة حماية الأصناف النباتية ، TweetDeck / X Pro ، محادثات Telgram Alpha) ، أصبح لدي الآن نهج أكثر بطئا في السوق مؤخرا. في الأساس لأنه كان من المستحيل إلى حد ما التداول في أي اتجاه آخر غير سلخ فروة الرأس (باستثناء شائعة ETH ETF SOM منذ أسابيع). هذا يذكرني بالفترة التي أعقبت تحطم تيرا في مايو 2022. لم يكن هناك شيء للقيام به ، وأجبرت على لمس العشب. بينما أرى بعض أوجه التشابه ، أعتقد أن DeFi في طريقها للصعود مرة أخرى. بينما كنت أنتظر عودة DeFi الكلاسيكية ، يبدو أن زراعة النقاط وصيد الإسقاط الجوي هما النوع الجديد من Defi. يتم جمع معدل الفائدة السنوية في المراحل الخاصة أو مراحل النقطة. مثل. ethena حيث يمكنك قفل USDE 3 أشهر مقدما والحصول على عائدك من حيث الإنزال الجوي لاحقا. قليلون في ذلك الوقت عرفوا كيف ستصبح إيثينا شعبية بجنون. أتمنى أن ألعبها بشكل أفضل ، ولكن هناك بروتوكول جديد يمنحني نوعا من الأجواء المماثلة (المعتاد - بروتوكول عملة مستقرة). إنهم يقومون بمرحلة خاصة الآن مع معدل أبريل مرتفع مماثل. السؤال هو ما إذا كانوا قادرين على توقيتها في السوق بنفس جودة ethena (من المقرر أن يتم إنزالهم الجوي في أكتوبر).

العملات المستقرة

بينما نتحدث عن العملات المستقرة ، ما زلت أعتقد أن هذه هي أهم حالة استخدام للعملات المشفرة. فرصة تخزين الأموال في محفظتك الخاصة ، دون اتصال بالإنترنت تماما ، مع القدرة على إرسالها إلى أي شخص في غضون ثوان بغض النظر عن المكان الذي يعيشون فيه في العالم. لدينا عملات مستقرة الآن مع العائد (أثينا ، عدن المفتوحة ، المعتادة ، أضف المزيد). في حين أن هناك نقاشا حول مدى استقرار / موثوقية هذا العائد ، فقد وصلنا بالتأكيد إلى أبعد من UST (Terra). Open Eden هو على سبيل المثال بروتوكول عملة مستقرة مدعوم بأذون الخزانة (صافي حوالي 5٪ APR). كانت Terra UST تجلس عند 20 مليار في أعلى جولة في الجولة الماضية ، وكانت Ethena عند 3 مليارات فقط. متحمس لمعرفة مدى حجمها ، و / أو ما إذا كان بإمكان البعض الآخر تحديها. حلمي المطلق هو أنه بعد هذا الاتجاه الصعودي (في أعمق الدب التالي) ، كان لدينا نوع من العملة المستقرة التي أصبحت "آمنة" مثل USDT / USDC وأنها أعطت نوعا من العائد الذي كان مستداما (5٪؟) كحد أدنى. هناك بالتأكيد سوق لهذا ، فقط فكر في وول ستريت وجميع السندات التي يحتفظ بها الناس في محافظهم الاستثمارية. الخطوة 1 هي جعل هذا آمنا بنسبة 100٪ (نأمل بمساعدة لاري فينك وبلاك روك).

الأشياء الأخرى التي أنا متحمس لها في هذا الجري هي Eigenlayer و Pendle و Gearbox و HiveMapper وبروتوكولات سوق المراهنات الرياضية / التنبؤ. شيء واحد أفتقده هو مزارع العائد المجنون من الجولة الأخيرة. مثل. $tomb على فانتوم. تنحط تماما ، أشياء عالية الخطورة. وعلى الرغم من أن لدينا أشياء degen مثل هذه لا تزال ، فإن TVL على هذه البروتوكولات ليست عالية والشعبية منخفضة. بشكل عام ، أنا مهتم بدعم المزيد من المشاريع التي تقوم بأشياء مبتكرة ، لأنني غير متأكد من عدد الشوكات الجديدة من Pendle و Eigenlayer التي نحتاجها TBH. أفكر أيضا أكثر فأكثر في إطلاق مشروعي الخاص. لا يزال هذا إلى حد كبير في مرحلة الفكرة ، وإذا كنت مطورا ، ففكر في التواصل.

نظرًا لتباطؤ السوق في الآونة الأخيرة، لدي أيضًا بعض الوقت الإضافي لقراءة الكتب. نشرت صورة لبعض الكتب التي قرأتها مؤخرًا.

غالبًا ما تكون الكتب عن الفلسفة والاقتصاد وحيل الحياة. أريد أيضًا قراءة بعض الكتب عن رأس المال المخاطر كونني دخلت في هذا المجال تدريجيًا على مدى العامين الماضيين.

بعض الأساسيات حول رأس المال المغامر

عند تقديم العرض للمستثمرين، هناك عدد قليل من المصطلحات الرئيسية التي يجب فهمها عندما يتعلق الأمر ببنية صندوق المغامرة.

انظر إلى الصورة أدناه وسنقوم بتفحصها في النص التالي.

صندوق رأس المال الاستثماري هو مجموعة من المال، يستخدم كوسيلة رئيسية للاستثمار في الشركات الناشئة. هذا الرأس المال، المعروف في كثير من الأحيان باسم “البودرة الجافة”، هو مخصص للاستثمار في الشركات الناشئة.

كل صندوق مُنظم كشراكة محدودة تخضع لعقود اتفاق شراكة عادةً على مدى 7-10 سنوات.

هدف الصندوق خلال تلك الفترة هو جعل المال. يحقق صناديق المشاريع الربح بطريقتين:

1. فائدة حمل على عائد الصندوق (حوالي 20%)

2. رسوم الإدارة (عادة حوالي 2%)

هذا هو السبب في أنك ربما سمعت عن الناس يتحدثون عن نموذج 2/20 (حسنًا تعرف الآن ما هو أيضًا).

تقوم شركة الإدارة أو شركة رأس المال الاستثماري بإجراء أعمال صندوق المشروع الفعلية. إنها ليست نفس صندوق المشروع. تعتبر شركة الإدارة العمليات والأشخاص وراء الصندوق. إنها تعمل ككيان تجاري يتم إنشاؤه من قبل الشركاء العاملين في الشركات.

تستخدم شركة الإدارة الرسوم الإدارية التي تحصل عليها لدفع النفقات المتعلقة بأعمال شركة المشاريع مثل الإيجار ورواتب الموظفين وما إلى ذلك. تحصل شركات الإدارة على الرسوم الإدارية للمساعدة في نشر وتنمية أموالها.

يحمل مدراء رأس المال الاستثماري فقط بعد دفع الشركاء المحدودين.

GP هو شريك لشركة الإدارة. وسيلة أخرى لتعريف GP هو شخص يدير / يشرف على صندوق المخاطرة. يمكن أن يكون GP شريكًا في شركة VC كبيرة أو مستثمر فردي.

يقوم الممارسون العامون بجمع وإدارة صناديق الاستثمار ، واتخاذ قرارات الاستثمار ، وتحليل الصفقات المحتملة ، والتوظيف نيابة عن الصندوق ، ومساعدة شركات محفظتهم على الخروج ، وإجراء المكالمة النهائية بشأن ما يجب فعله بالأموال التي يديرونها. بشكل عام ، يضيق دور الممارس العام إلى مسؤوليتين رئيسيتين: استثمار رأس المال في شركات عالية الجودة وزيادة رأس المال في المستقبل.

تدفع ال GPS من الفائدة المحمولة ورسوم الإدارة. على سبيل المثال ، إذا كان الفائدة المحمولة 20٪ ، فهذا يعني أن 20٪ من أرباح الصناديق سيتم دفعها لـ GP.

من أين يأتي رأس المال الفعلي لصندوق رأس المال الاستثماري؟ هنا تأتي دور شركاء محدودين. هم الأموال خلف صندوق رأس المال الاستثماري. عادةً ما يكون شركاء محدودين هم المستثمرون المؤسسيون مثل:

• تبرعات الجامعات
• صناديق التقاعد
• صناديق سيادية
• شركات التأمين
• الأسس
• مكاتب العائلة
• أفراد ثروة عالية

الخبز والزبدة لهيكل صندوق المشروع هو بالطبع شركات المحفظة. تتلقى هذه الشركات الناشئة تمويلًا من صندوق المشروع مقابل حصص من حقوق الملكية المفضلة.

يعتمد ذلك على صندوق الأفراد، ولكن لتلقي تمويل VC ، يجب على الشركات المحفظة تلبية معايير أو متطلبات معينة. أمور مثل:

• يجب أن يعملوا في سوق كبير
• لديها ملاءمة السوق للمنتج
• لديكم منتج رائع يحبه العملاء
• يجب أن تظهر اقتصاديات واعدة والقدرة على تحقيق عائد كبير للمستثمرين الخاصة بهم

هنا قائمة بأكبر شركات رأس المال الاستثماري الرقمي:

https://coinlaunch.space/funds/venture/?per-page=50&page=1

الاستثمار الملاك

من ناحية أخرى ، لديك استثمار ملاك مما يعني عادة الاستثمار في مراحل مبكرة من VC + Angels التي تعمل بمفردها وبالتالي تكتب شيكات أصغر من شركات VC. الاستثمار الملائكي هو ببساطة فعل الاستثمار في الشركات في مراحلها المبكرة. يحدث هذا عادة في مرحلة "ما قبل البذور" أو "البذور" من الأعمال التجارية ، أي قبل بناء منتج أو خدمة ، أو في وقت مبكر من دورة حياتها. يعد الاستثمار الملائكي مخاطرة عالية لأن معظم الشركات تفشل ، ولكنه يوفر أيضا اتجاها صعوديا مرتفعا في حالة نجاح الشركة.

ما أحبه في هذا المجال بشكل عام هو أنه يمكنك أن تكون لا أحد، وبعد 1-3 سنوات يمكن أن تكون واحدًا من الأصوات الأكثر أهمية في هذا المجال إذا قمت بتكثيف الجهد والاستمرارية. المجال جديد للغاية حتى لو لم تكن لديك درجة من جامعة نخبوية، يمكنك أن تصبح خبيرًا في هذا المجال. الأمر يتعلق بالتجربة والخطأ والفضول.

فكيف بدأت الاستثمار في الملاك بنفسي؟

للإجابة على هذا السؤال ، نحتاج إلى العودة إلى حيث بدأ كل شيء. قبل أن أدخل في التشفير ، كنت "إخوانه" في سوق الأوراق المالية وكان Twitter الخاص بي الذي أنشأته في يناير 2019 يركز في الغالب على هذا + Life maxXing. قبل Twitter ، كان لدي مدونة تحدثت فيها عن الاستثمار ، وكتبت أيضا بعض الرسائل الإخبارية (التي حذفتها الآن). بالنسبة لي ، بدأ العمل بدوام كامل في مجال التشفير في عام 2021 بعد بضعة أشهر من ترك 9-5. في البداية كنت أقوم فقط بإدخال NFTs و Defi Farms و shitcoins العشوائية على Binance. ولكن بعد كتابة المواضيع والأفكار حول بروتوكولات DeFi لفترة من الوقت ، بدأت في الحصول على تدفق الصفقات المعروضة. في البداية ، رفضت ببساطة هذه الصفقات لأنني شعرت بقلة الخبرة ، لكنني علمت تدريجيا أن هناك العديد من الأشخاص الذين يعرفون أقل مني ، وكان ذلك بالفعل في اللعبة.

كما تعلمون، أنا مؤثر/ناشط (أكره الاسم، لكنه ما هو عليه)، وبجمهور كبير نسبيًا على تويتر (300 ألف متابع) وعلى سبستاك (30 ألف مشترك)، تواصل مؤسسو المشاريع معي يسألونني ما إذا كنت أرغب في الاستثمار فيها، في كثير من الأحيان دون أي شروط. ومع ذلك، هناك قاعدة للسادة أن يجب عليك نشر شيء ما حول المشروع، مما يجعل 100% من المعقول. يحصل المشروع على تعرض —> يثير اهتمام الناس —> يشتري المزيد من الناس → يزيد السعر. منطق واضح تمامًا.

مع ذلك، أعتقد أن هذا الدورة قد شهدت جولات كول أكثر أيضًا نظرًا لحقيقة أن العديد من المؤسسين يشعرون بأن رؤوس الأموال الاستثمارية لا تسهم كثيرًا. نعم، لديهم الشبكة، ولكن في معظم الأحيان ليس لديهم جمهور كبير. أما كولز فلديهم جمهور ضخم وغالبًا ما يكون لديهم أيضًا شبكة قوية. ونتيجة لذلك، تحول العديد من رؤوس الأموال الاستثمارية أيضًا إلى كولز شبهيين حتى يتمكنوا من تناول المزيد من الكعكة. لا ألومهم بصراحة.

لذلك ما فعلته بشكل أساسي هو اتباع فضولي الطبيعي وقد غمست قدمي في عدة حقول في مساحة التشفير / الويب 3. لن أسمي خبيرا في أي مجال ، بل شخصا شاملا يعرف الكثير عن العديد من الموضوعات. وإذا لم يكن لدي إجابة ، فأنا أستخدم شبكتي الرائعة في الفضاء للعثور على الإجابات. لقد قدمت العديد من الفرص نفسها فقط من خلال الأشخاص الذين يتواصلون معي بعد أن اهتزوا بشيء كتبته أو غردته. ومع ذلك ، أعتقد أن هناك مجالات لدي نوع من القوة فيها. داخل DeFi ، أود أن أقول إنني شخصيا مهتم في الغالب بتداول الدكس ، وبروتوكولات العملات المستقرة ، وروايات العائد (فكر في Eigenlayer / Pendle / Gearbox ، Mellow ، Symbiotic +++). أنا أيضا مفتون جدا بالتداول (سواء على CEX أو على DEX). حلمي هو أن يكون لدي منافس ل Binance / Bybit ، وبالتالي أحب أيضا العمل مع الفرق التي لديها هذا كهدف. لدي أيضا قوة في التسويق / النمو ، والآن ما الذي ينجح أم لا كمؤثر.

عن تدفق الصفقات، كيف تحصل عليه؟

يجب أن تمتلك إما خبرة في مجال معين داخل العملات الرقمية، أو علامة تجارية كبيرة. أفضل توصية هي أن تكون لديك كليهما (بالطبع).

السبب في أن الأشخاص ذوو العلامات التجارية الشخصية الكبيرة أو الجماهير الكبيرة يحققون نجاحًا كملاك للشركات هو أن الشركات ترغب في وجودهم إلى جانبها للحصول على المصداقية والتوزيع. هناك قوة في الإشارة عندما يكون الأشخاص الموثوق بهم يتفقون مع عملك ويمكنهم نشر الكلمة حول منتجك أو خدمتك.

أيضًا، عندما يرسل المؤسسون عروضهم التقديمية، يمكنهم استخدام اسمك في العرض للإشارة إلى أن هذا استثمار رائع. لنقل أنك ترى عرضًا وتظهر في الجدول المؤقت اسم Cobie، فأنا متأكد تمامًا أن معظم الناس سيستثمرون في هذا المشروع بشكل أعمى دون أي تدقيق نقدي على الإطلاق. بعد كل شيء، إذا كان مناسبًا بالنسبة لـ Cobie، يجب أن يكون مناسبًا بالنسبة لك، أليس كذلك؟

ماذا أبحث عنه عندما أقرر التوجه للصفقة؟

حسنًا ، ليس هناك سر في أن التوقيت عامل مهم هنا. وشروط الصفقة حاسمة بالنسبة لي عندما أتخذ قرارًا بالاستثمار أو عدمه. أي نوع من السوق نحن فيه؟ ما هو التوقع للأشهر الـ 3 و 6 و 12 المقبلة؟ وماذا عن السنوات الـ 2-3 المقبلة؟ يمكن أن تكون جداول التخصيص طويلة ، لذلك من المهم التفكير في ذلك.

هل الفريق يقوم ببناء شيء مثير للاهتمام يمكن أن يحقق توافق المنتج؟ هل تراها شيئًا مستدامًا؟ أي القصص ستغطيها؟ أي الشركات الاستثمارية الخاصة ستشترك؟ بعد ذلك أتحدث مع شبكتي من الأشخاص الموثوق بهم. لماذا فشل بعض أصدقائي رؤساء الأقسام في التصويت؟ أو لماذا لم يستثمروا أكثر؟ أي المنافسين موجودون؟ أفكار حول قيمة الأصول المقدرة اليوم وفي المستقبل؟ هل سيتم ترك البروتوكول في حالة سيئة بعد انتهاء برامج الحوافز؟ كل هذه أسئلة صحيحة.

لقد قدمت بالفعل ما يفعله رأس المال الاستثماري، ولمست بإيجاز ما يفعله الملائكة. إليك شرح أطول من بن روي:

وفقط لإنهاء هذا، ها هو مقتطف أعجبني من مقطع في@dcbuild3rأحدث مقال حول الاستثمار الملائكي.

يجب ملاحظة شيئًا واحدًا وهو أن رأس المال الاجتماعي يتراكم بنفس قدر رأس المال المالي ، إن لم يكن أكثر ، وأعتقد أن رأس المال الاجتماعي هو الدافع الأكبر للنجاح المهني في أي مجال، سواء كان ذلك المبيعات أو بناء التقنيات أو القيام بالأبحاث أو العمل الخيري/التطوع.

لا يهم حقاً، أن يكون لديك أصدقاء ماهرين في شبكاتك الاجتماعية الذين لديهم أصدقاء آخرين، لديهم رأس مال، رؤى جديدة، وحكمة، فهم قادرون على تغيير الأمور، وإذا أصبحت أصدقاء، يمكنك حقاً تغيير العالم معاً للأفضل”.

...

هذا كل شيء لليوم، مجهول!

آمل أنك استمتعت بهذه القطعة.

تنويه:

1. هذه المقالة معاد طبعها من[مسار 2 fi، جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصليمسار 2 في]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة التعلمالفريق، وسوف يتولون بالأمر على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى من قبل فريق تعلم Gate.io. ما لم يذكر ذلك، يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.