• يتطلب نموذج dyDx tokenomics المحدث أن تقوم الفرق والمستثمرون الأوائل وحاملو الرموز الآخرون بشراء رموز DYDX للحصول على دخل رسوم معاملات DYDX. سيؤدي هذا النهج إلى زيادة معدل الاحتفاظ بـ DYDX، وتقليل العرض المتداول، ومنع بيع الرموز على نطاق واسع، وتعزيز قدرة DYDX على التقاط القيمة.
• يؤدي ترحيل dyDx إلى AppChain إلى تجنب إعادة توزيع الأرباح باستخدام StarkWare. يعمل تحسين الأداء والتخصيص المتزايد الذي تقدمه AppChain أيضًا على تعزيز توقعات السوق للأداء المستقبلي لـ dydX.
• إن برنامج الحوافز المبكرة الذي تم إطلاقه مؤخرًا بواسطة dyDx، والإصدار القادم من USDC الأصلي على Noble، والزيادة الكبيرة في سيولة السوق الثانوية وتقلبها كلها تبشر بالخير للتطور الأساسي لـ dYDx.
• سيشهد شهر ديسمبر فتحًا كبيرًا للرموز، لكننا نتوقع ألا يؤدي ذلك إلى عمليات بيع كبيرة للرموز. قد تختار الفرق والمستثمرون الأوائل الاستفادة من إمكانات نمو DYDx من خلال تجميع الرموز.

مقدمة العملة

أكملت DydX مؤخرًا ترحيلها من StarkWare إلى سلسلة تطبيقات Cosmos، حيث أنهت أول معاملة لها في 13 نوفمبر. إلى جانب هذه الخطوة، قامت DYDX بتحديث نموذج V4 tokenomics الخاص بها، مما عزز قدرات DYDX على التقاط القيمة. مع التأثير المشترك لهذين الحدثين، نتوقع تحسينات كبيرة في أساسيات DYDX، مما يمكّن DYDX من تحقيق مكاسب أكبر في السوق الثانوية.

يعمل نموذج tokenomics المحدث على تمكين DYDX من خلال إمكانات التقاط القيمة المحسنة

1. دخل dyDx ينتمي إلى حاملي الرموز

أعلن مؤسس DyDx أنطونيو أن DydX Trading Inc. أصبحت رسميًا مؤسسة ذات منفعة عامة، ولن تحقق إيرادات من تشغيل أو معاملات DYDx V4. سيتم تخصيص جميع رسوم البروتوكول، بما في ذلك رسوم المعاملات المسعرة في USDC ورسوم الغاز المسعرة في DYDX، على سلسلة dydX للمدققين وأصحاب المصلحة. من الجدير بالذكر أن فريق dyDx يحتاج أيضًا إلى مشاركة الرموز للحصول على مكافآت الرسوم، مما سيخفف من مخاطر عمليات بيع التوكنات الكبيرة من قبل الفريق. مع الإيرادات السنوية الحالية لـ dyDx التي تبلغ حوالي 105.47 مليون دولار، فإن توزيع دخل البروتوكول بين المدققين والمخزنين سيعزز قدرة DYDX على التقاط القيمة.

رسوم dyDx اليومية

2. تحديث نموذج DYDX التوكينوميكس

في السابق، كانت رموز DYDX تُستخدم بشكل أساسي لإدارة البروتوكول، وخصومات الرسوم، والحصول على حوافز التضخم الرمزية من خلال التخزين. مع التغييرات في إدارة بروتوكول dyDx V4 ووحدات التخزين، أصبح لدى حاملي الرموز الآن حقوق حوكمة موسعة ويمكن للمخزنين الحصول على عائد حقيقي.

أولاً، يمكن لحاملي DYDX الآن التصويت على المعلمات الرئيسية والوحدات الوظيفية الهامة لـ DYDx، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر معايير معدل رسوم المعاملات، وآليات مكافأة التداول، وأسعار الطرف الثالث، وإضافة/إزالة الأسواق الحالية. تعمل سلطة الحوكمة الموسعة على تمكين حاملي DYDX من تعديل معايير المعاملات ووظائف البروتوكول بشكل ديناميكي بناءً على طلب السوق، مما يجعل حقوق الحوكمة أكثر قيمة.

ثانيًا، سيحصل حاملو رموز DYDX الذين يقومون بتخزين الرموز على دخل مستمد من كل من رسوم المعاملات ورسوم الغاز، لتحل محل حوافز التضخم الرمزية السابقة. يهدف هذا التغيير إلى تعزيز العائد الحقيقي لأصحاب المصلحة. تنتقل رموز DYDX من كونها مجرد مكافآت تعدين إلى رموز عالمية على سلسلة DYDx، مع إمكانات التقاط القيمة وتأثيرات الثروة وحقوق الحوكمة. مع زيادة حجم تداول DYDX وتحسن الأساسيات، سيؤدي الارتفاع في دخل الرسوم لـ DYDX إلى تضخيم جاذبية حاملي DYDX الذين يقومون بتخزين الرموز المميزة. ستؤدي هذه العملية إلى تقليل رموز DYDX المتداولة، وزيادة طلب السوق على رموز DYDX، وزيادة ارتفاع سعر الرمز المميز، وخلق دولاب نمو إيجابي.

رسوم DyDx &

يوضح الرسم البياني أعلاه أداء أسعار رمز DYDX ورسوم البروتوكول بموجب نموذج الرمز المميز الذي لم يتم تعديله بعد. نتوقع أن نموذج الرمز الجديد سيعزز نمو أسعار الرموز ورسوم البروتوكول.

يعزز ترحيل AppChain التوقعات لأداء dyDx المستقبلي

1. متابعة الأداء الذي يفوق أداء البورصات المركزية

أحد الأسباب المهمة لمغادرة dyDx من StarkWare هو أن ترقيات StarkWare، مع الأداء الحالي وهيكل التكلفة، غير كافية لدعم خطط النمو الطموحة لـ DYDx التي تهدف إلى التنافس مع البورصات المركزية (CEX). تسمح سلسلة التطبيقات المخصصة لـ DYDx بالعمل دون منافسة مباشرة من البروتوكولات الأخرى، مما يتيح الوصول الحصري إلى أداء سلسلة التطبيقات. وهذا بدوره يقلل من تكاليف المعاملات على السلسلة ويستوعب بشكل أفضل متطلبات TPS العالية لـ DYDx لدفتر الطلبات والمحركات المطابقة. قبل الترحيل، كان بإمكان dyDx معالجة حوالي 10 معاملات فقط في الثانية و 1000 طلب طلب/إلغاء في الثانية. بعد الترحيل، يمكن لـ dydX معالجة ما يصل إلى 2000 معاملة في الثانية. وبصرف النظر عن تحسينات الأداء، فإن الاستقلال عن StarkWare يلغي الحاجة إلى مشاركة الأرباح، مما يرفع بشكل كبير توقعات المساهمين لتوزيع الدخل في المستقبل من البروتوكول.

المصدر: https://dydx.exchange/blog #

2. تقدم AppChain المخصصة تجربة تداول فائقة

ميزة أخرى مهمة للانتقال إلى سلسلة التطبيقات هي أن dydX يمكن أن تحقق قابلية تخصيص أعلى في تدفقات عمل blockchain والتحقق من العقد لتلبية متطلبات تداول المشتقات اللامركزية.

في dyDx V4، تقوم كل عقدة تحقق بتشغيل دفتر أوامر في الذاكرة لا يصل أبدًا إلى توافق في الآراء خارج السلسلة. يتم نشر وضع الطلبات وإلغائها من خلال الشبكة، مع تقديم الصفقات التي تتطابق في الوقت الفعلي فقط وتتلقى تأكيدًا بالإجماع في النهاية إلى بلوكتشين. هذا يضمن التوحيد في بيانات دفتر الطلبات المخزنة بواسطة كل عقدة تحقق. وفقًا لهذا المنطق التشغيلي، تعتبر إجراءات المستخدم لوضع الطلبات وإلغائها أنشطة خارج السلسلة، مما يلغي الحاجة إلى دفع رسوم الغاز. لا يتحمل المستخدمون رسوم الغاز إلا عندما يتم إكمال المعاملات المطابقة بنجاح وإرسالها إلى بلوكتشين.

بالإضافة إلى ذلك، تعاونت dYDx مع Skip Protocol لتطوير لوحة معلومات MEV، لفضح العقد الضارة/غير الشريفة. من خلال معاقبة مثل هذه العقد من خلال إجماع المجتمع، تحمي DYDx عدالة شبكة التداول الخاصة بها. يسمح الترحيل إلى سلسلة التطبيقات لـ DYDx بتحسين تجربة التداول الفعلية للمستخدمين على مستوى أعمق، مما سيزيد من رغبة المستخدم في التعامل على منصة dyDx.

لوحة معلومات MEV على dyDx

الإيجابيات المتبقية واعتبارات المخاطر المستقبلية

1. برنامج الحوافز المبكرة

وافق مجتمع dydX على اقتراح حوافز الإطلاق لـ DYDx V4، حيث خصص ما قيمته 20 مليون دولار من DYDX من خزانة مجتمع dydX Chain لبرنامج حوافز الإطلاق لمدة 6 أشهر لتشجيع المتبنين الأوائل. يهدف برنامج الحوافز المبكرة إلى تعزيز رغبة المستخدمين في ربط أموالهم بسلسلة DYDx، مما يعزز زيادة حجم تداول DYDx ودخل الرسوم.

2. USDC الأصلي عبر السلاسل

من المقرر إطلاق بروتوكول النقل عبر السلاسل الدائرية (CCTP) على سلسلة تطبيقات النظام البيئي Cosmos Noble في 28 نوفمبر. سيمكن هذا المستخدمين من نقل USDC الأصلي بسلاسة من Noble إلى DydX Chain في معاملة واحدة. يعمل إدخال CCTP على Noble على تبسيط وتأمين وتبسيط عملية إرسال USDC إلى سلسلة dydX، مما يوفر للمستخدمين تجربة أكثر وضوحًا وكفاءة.

3. فتح الرمز المميز الكبير في ديسمبر

أحد أحداث المخاطر المهمة التي واجهتها dydX V4 مؤخرًا هو فتح الرمز المميز الكبير في ديسمبر. وفقًا لبيانات TokenUnlocks، سيشهد الأول من ديسمبر فتح 15٪ من إجمالي إمدادات DYDx. ومع ذلك، قد لا يؤدي حدث إلغاء القفل هذا بالضرورة إلى عمليات بيع كبيرة. كما ذكرنا سابقًا، فإن تخزين رموز DYDX يوفر رسومًا كبيرة وأرباح رسوم الغاز. في هذا الفتح، تنتمي غالبية الرموز المميزة إلى الفريق ومؤسسات الاستثمار المبكرة. نظرًا للاتجاه الصعودي الأخير في السوق الثانوية وتأثير التغييرات في نموذج رمز dydX، قد تختار الفرق والمستثمرون المؤسسيون شراء الرموز للاستفادة من نمو القيمة المستقبلية المحتمل لـ dydX.

يفتح رمز DYDX

باختصار، نعتقد أنه مع الانتهاء من ترحيل سلسلة تطبيقات dYDx وتأثير نموذج tokenomics الذي تمت ترقيته، تُظهر أساسيات dyDx اتجاه نمو ثابت ومحسن، وسيجذب رمز DYDX أيضًا نمو قيمة dYDx. في الوقت نفسه، منذ 25 أكتوبر، ارتفعت معنويات سوق العملات المشفرة بشكل عام، مع زيادة التقلبات والسيولة بشكل كبير. تعكس الزيادة الكبيرة في سعر رمز DYDX أيضًا توقعات السوق المتفائلة بأن معنويات السوق الصاعدة يمكن أن تستمر، وسيستمر حجم تداول المنصة في التوسع، وسيحافظ دخل الرسوم على النمو.

المرجع

1. https://dydx.exchange/blog/public-benefit-corporation
2. https://www.dydx.foundation/blog/dydx-token-mechanics
3. https://dydx.exchange/blog/dydx-chain-official-release
4. https://dydx.exchange/blog/dydx-chain
5. https://dydx.exchange/blog/distinguishing-mev-from-expected-noise
6. https://token.unlocks.app/dydx

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [< a href= " https://medium.com/@MTCapital_US/mt-capital-Insight - التطبيق - الترحيل المتسلسل والرموز - الترقية - الدوافع - dydxs-flywheel-of-eabbffb702f " > متوسط]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Momentum Capital]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسيتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر ذلك، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.