عندما يصبح التنافس داخل نظام BTC مكثفًا، يصبح المشاريع التي تبحث عن سيولة وعائد خارجيين أكثر جدارة بالانتباه.

الاستثمار في العملات الرقمية هو فن يتبع تدفق الأموال، وغالبًا ما تكون الإشارات الألفا مخفية في ديناميات تمويل الجولة الأولى. تشير الأبحاث إلى أن أكثر مشاريع التمويل المركزية في الربع الأول من هذا العام كانت ضمن بيئة BTC. على سبيل المثال، حصل بروتوكول Bitcoin staking Babylon على تمويل قدره 70 مليون دولار، مما يعكس التفاؤل الذي يشعر به رأس المال المغامر تجاه هذه النقطة الساخنة في السوق.

ومع ذلك ، داخل النظام البيئي BTC ، لا تزال قابلية التوسع وكفاءة رأس المال في Bitcoin بحاجة إلى تحسين. على سبيل المثال ، كانت حصة Bitcoin في DeFi منخفضة دائما ، خاصة بالمقارنة مع قيمتها السوقية الضخمة.

ولكن إذا كنت تفكر بشكل مختلف وتأخذ في الاعتبار كيف يمكن للبيئات البيئية الأخرى أن تستفيد من شعبية بيئة بي تي سي وكيف يمكن أن ينتقل قيمة بي تي سي، فإن الوضع يتغير بشكل كبير. رأس المال دائما سائل. حاليا، يجذب بيئة بي تي سي السيولة، ولكن الأصول نادرا ما تتدفق إلى الخارج.

لا تزال هناك العديد من المستخدمين النشطين في النظم البيئية الأخرى. هل هناك طريقة لتعزيز عوائد الأصول وكفاءة رأس المال لـ BTC في هذه النظم البيئية الأخرى؟ علاوة على ذلك، مع التوقعات الإيجابية على المدى الطويل لـ BTC واستمرار المنقبين في الاحتفاظ بعملاتهم، هناك دائمًا تكلفة فرصة لامتلاك الأموال السائبة، مما يؤدي إلى الحاجة إلى المزيد من الخيارات التي تولد عوائد.

لذلك، عندما يشتد التنافس داخل نظام البتكوين، يصبح المشاريع التي تسعى إلى السيولة والعائدات خارجياً أكثر بروزاً. تعد FBTC التي تم إطلاقها مؤخراً مثالاً على ذلك. فهي تسمح لأصولك بالمشاركة في مصادر العائدات المختلفة للبيتكوين من خلال FBTC، والتي ترتبط بالبتكوين بنسبة 1:1، بغض النظر عن البلوكشين التي تتواجد فيها.

وقد أدى ذلك أيضًا إلى ظهور مفهوم جديد - Omnichain BTC. في ظل النمو المستمر في قيمة بيتكوين وإدخال مصادر العائد المبتكرة المختلفة لبيتكوين ، يحمل هذا المفهوم الجديد فرص إضافية.

بالإضافة إلى ذلك، يتم دعم المشروع من قبل البنية التحتية والمنصات التكنولوجية الرائدة مثل Mantle و Antalpha Prime.

هل لديك أصول بيتكوين كاملة السلسلة مثل FBTC تنافسية في السوق؟ ما هي العوائد المحتملة التي يجب أن نولي اهتماما لها؟

wBTC ، الحل الأقصى ، ليس الحل الأمثل

لماذا يجب أن نركز على الأصول الاصطناعية مثل FBTC؟ أولاً، دعونا نفحص الوضع الحالي لأصول BTC خارج نظام البيتكوين.

من منطق النواة الذي يتطلب "انسياب الأصول إلى الخارج"، ستجد أن أبرز مثال على تدفق BTC إلى الخارج هو wBTC (ملفوف BTC)، وهو رمز ERC-20 على سلسلة الكتل Ethereum، مرتبط 1:1 بـ BTC. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، كان wBTC في مركز الاهتمام بسبب أزمة ثقة. أعلنت الشركة القائمة على wBTC، BitGO، أنها ستتنازل عن التحكم في wBTC، مما أثار مناقشات حول أمان التحكم في wBTC في المستقبل.

وراء هذه الجدل، كان أداء wBTC في نظام الأيثريوم، المعروف بأنواع الأصول المتنوعة وحالات استخدام DeFi الناضجة، أقل من ممتاز.

تظهر البيانات العامة أنه على الرغم من الموقع الرائد لـ wBTC في كل من كميات الأصول المطلقة وحصة السوق مقارنة بالأصول الاصطناعية المماثلة لـ BTC على إيثيريوم، إلا أن أدائه العام لا يزال غير مرضٍ.

ولكن هذا لا يعني أن wBTC يتصدر من حيث تجربة المستخدم والآليات والعوائد.

أولاً ، لدى wBTC سيولة ضعيفة على السلسلة ، وحجم التداول والعمق على التبادلات المركزية منخفض نسبياً. وبخلاف الجدل حول الملكية ، فإن القلق الرئيسي هو عائد الأصول المنخفض لـ wBTC ، مثل عدم قدرته على دعم سيناريوهات عائد Bitcoin في نظام Babylon ومنتجات CeDeFi.

كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، يتأخر wBTC بشكل كبير في عائد العوائد مقارنة بمختلف الأصول الرقمية. على سبيل المثال، على منصات مثل Compound و AAVE، يقدم wBTC فقط عائدًا بنسبة 0.01% - 0.08%.

بوضوح، بالنسبة لأصول BTC الاصطناعية، wBTC هو حاليًا الحل الأقصى وليس الأمثل.

سواء لـ Ethereum أو أنظمة أخرى ، فإن استخدام رأس المال لا ينام أبدًا. يطلب السوق دائمًا حلولًا أفضل تتحدى wBTC ، مع الحاجة إلى تحسينات في المجالات التالية:

• عوائد الأصول الأفضل: توفير فرص أكثر لتوليد الدخل.
• تعزيز كفاءة رأس المال والسيولة:* تقليل الاحتكاك أثناء حركة BTC الاصطناعية وإنشاء اتصالات بشكل مثالي مع المزيد من blockchains.
• زيادة عدم الثقة: ضمان أمان أكبر أثناء إصدار BTC الاصطناعية.

بالإضافة إلى ذلك، في نظام العملات المشفرة المرتبطة بـBTC، يمثل القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) فقط 4% من حجم سوق رمز BTC، مقارنة بـ75% من القيمة الإجمالية المقفلة في نظام العملات المشفرة المرتبط بـETH، حيث يكون حجم سوق رمز ETH أقل بكثير.

تواجه الأصول الاصطناعية ERC20 المزيد من الفرص الكبيرة لـ BTC. هذه هي المنطق الأساسي وراء وجود FBTC.

FBTC، رائد الأصول الاصطناعية لسلسلة BTC بالكامل

إذا كنا سنعرف FBTC ، فهو نوع جديد من الأصول الاصطناعية المرتبطة بنسبة 1: 1 بـ BTC وتدعم التداول الشامل لـ BTC عبر العملات.

حاليًا، سيتم تشغيل FBTC أولاً على شبكتي Ethereum وMantle وBNB Chain، مع خطط للتوسع إلى مزيد من الشبكات في المستقبل.

ماذا يعني أن يتم تثبيته 1:1 إلى BTC؟ ببساطة ، عندما تقوم بإيداع BTC في عنوان ثابت ، يتم إنشاء FBTC (على سبيل المثال ، في تنسيق ERC20) بنسبة 1:1 على أي سلسلة تختارها. بعد ذلك يمكنك استخدام FBTC لكسب العوائد في سيناريوهات DeFi المختلفة.

في الختام ، فإن المزايا الرئيسية لـ FBTC هي:

• الحضانة متعددة الأطراف: سيستخدم FBTC مقدمو الحضانة MPC (الحساب متعدد الأطراف) المتعددين.
• ضمان التقنية والتنظيمية: يتم إدارة إصدار وحرق وربط السلسلة العابرة لـ FBTC بواسطة شبكة TSS (Threshold Signature Scheme) تديرها لجنة أمان FBTC وشركات الأمان.
• شفافية الاحتياطي: يمكن الاستعلام عن أدلة احتياطي FBTC في الوقت الفعلي وتتم مراقبتها والتحقق منها من قبل شركات الأمان.
• استخدام البتكوين المقفل: يمكن توجيه البتكوين المقفل لاستخدام البتكوين الأساسي كضمان أو المشاركة في عملية Babylon staking.
• الثقة الجماهيرية: تم بناؤها من قبل كيانات معروفة في نظام البلوكشين ومؤسسات بيتكوين المالية ذات الوجود طويل المدى، مكتسبة الثقة من عدد كبير من المنقبين والبناة.
• الرموز الحاكمة كحوافز.

لفهم تصميم المنتج وعملية FBTC, لا حاجة للغوص في التفاصيل التقنية المعقدة. بدلاً من ذلك، يجب أن تنظر في ثلاثة أسئلة رئيسية:

أين تقوم بإيداع BTC؟ إلى أين يذهب BTC؟ من يضمن عملية الإيداع والسحب؟

تتناول تصميمات FBTC هذه الأسئلة على النحو التالي:

• عنوان الاحتفاظ بسلسلة BTC: هذا هو المكان الذي يتم فيه إيداع BTC.

لإستخدام FBTC، يقوم النظام أولاً بإنشاء عنوان إيداع في شبكة بيتكوين لكل مستخدم مؤهل. تتحكم هذه العناوين في عقدة توقيع متعددة MPC (Multi-Party Computation) (سيتم شرح تصميم الأمان الخاص بهذه العقد لاحقًا). بعد إيداع مستخدم مؤهل لبتكوين في عنوانه، يتم إصدار FBTC إلى المستخدم المؤهل المقابل في السلسلة الهدف. وبالتالي، يتطابق إجمالي مبلغ بتكوين المقفل في عناوين MPC التي يتحكم بها مع إجمالي العرض من FBTC في السلسلة الهدف. وبعبارة أخرى، يؤدي إيداع بتكوين واحد إلى تأمين بتكوين واحد وإصدار FBTC واحد.

• العقد الذكي لسلسلة الهدف: يسهل توليد ورسم خريطة BTC عبر مختلف النظم البيئية.

كيف يتم توزيع البيتكوين المودعة في عنوان الإيداع على السلسلة المستهدفة؟

يتضمن ذلك عقدا ذكيا تجسيريا يدير الأصول للمستخدمين المؤهلين ويتعامل مع الإصدار عبر السلسلة من FBTC. بشكل أساسي ، يمكنك التفكير في الأمر على أنه عقد ذكي مكتوب مسبقا مصمم للتعامل مع توريد ونقل رموز الأصول الاصطناعية ذات الصلة.

• الوحدة الخارجة عن السلسلة: تضمن أن عمليات الإيداع والإصدار تسير بسلاسة.

مع دخول BTC في النظام وإصدار العقود للأصول الاصطناعية إلى السلسلة المستهدفة، تكون الأدوار المختلفة حاسمة للعملية. في نظام FBTC، تلعب الوحدات مثل مراقبي الجسر وبوابات TSS وعقد TSS والتحكم في المخاطر دورها لضمان سلاسة العملية بأكملها من BTC إلى FBTC (والعكس).

على سبيل المثال، يتتبع مراقبو الجسر الأحداث على السلسلة في الوقت الحقيقي، مثل الإصدار الجديد، والحرق، وطلبات العملة الرقمية المتقاطعة. تنسق بوابات TSS عملية التوقيع لضمان إتمام المعاملات بنجاح. تستخدم العقد TSS آلية توقيع موزعة، حيث يقوم كل عقد بتشغيل وحدات تحكم بالمخاطر المستقلة للتخفيف من المخاطر الإجمالية للأصول.

ما هو أكثر أهمية من التكنولوجيا هو التصميم وترتيب الأدوار المختلفة المشاركة. في العملية الموصوفة، يتم إدارة الأصول المودعة في عناوين MPC في الواقع من قبل الأمناء، مع حيازة أسهم المفاتيح من قبل مؤسسات موثوقة متعددة. يتم تنفيذ إصدار FBTC بطريقة لامركزية تحت السيطرة المحدودة للمخاطر.

علاوة على ذلك ، ليس لدى جميع المستخدمين الحق في طبع FBTC. يشير مصطلح "المستخدمون المؤهلون" إلى الكيانات والمؤسسات والتجار الذين يستوفون معايير معينة ومخولين بطبع FBTC. هذا يعمل بشكل مشابه لآلية التفويض ، حيث يقوم التجار بطبع FBTC ، وبعد ذلك يمكن للمستخدمين الاشتراك فيه بدلاً من طبعه مباشرة.

حالياً، يوفر موقع FBTC نقطة دخول حيث يمكن للمستخدمين تبادل FBTC من خلال بروتوكولات DeFi مختلفة. ومع ذلك، يعتمد مقدار FBTC المتداول على أنشطة الطباعة للمستخدمين المؤهلين.

هذا يشبه نظام تحالف عملي، حيث تشكل مؤسسات ذات ثقة عالية في البداية تحالفًا لضمان سلامة تشغيل المنتج في مراحله الأولى. فيما بعد، يتطور النظام تدريجيا نحو اللامركزية الكاملة.

مثال لفهم سريع لعملية إصدار وحرق FBTC

إذا ما زالت الأدوار والتصميم التقني تبدو مجردة، دعنا نلقي نظرة على مثال محدد على كيفية صكّ البتكوين الاصطناعي وحرقه.

فلنفترض أن أليس ترغب في إصدار 1 FBTC على إيثيريوم من 1 BTC الخاص بها. إليك كيف يعمل الأمر:

1. بدء التحويل: يقوم أليس بتحويل 1 BTC إلى عنوان الحضانة MPC المقدم من قبل نظام FBTC.
2. طلب سك العملة: تتفاعل أليس مع عقد تجسير FBTC على Ethereum لبدء طلب سك 1 FBTC.
3. مراقبة الطلب: يكتشف مراقب الجسر ويراقب طلب تشكيل alice وصفقة إيداع 1 بتكوين في الوقت الحقيقي.
4. إعادة توجيه الطلب: يرسل مراقب الجسر طلب صنع آليس إلى بوابة TSS.
5. توقيع المعاملة: ينسق بوابة TSS عدة عقد TSS لتوقيع المعاملة. تستخدم هذه العقد MPC الخوارزمية لتوليد توقيع المعاملة، مما يضمن صحة كل من معاملة الإيداع وطلب الصك.
6. إنتاج FBTC: بمجرد التحقق، يتم إنتاج رموز FBTC وإرسالها إلى عنوان محفظة أليس على الإيثريوم.

في المثال أعلاه ، كل من الجوانب التقنية والحوكمة تضمن سلاسة وأمان العملية ، والتي لا يحتاج المستخدمون إلى أن يكونوا على علم بها:

عندما ينقل مستخدم مؤهل (مثل آليس) BTC إلى عنوان الحضانة ، يتم إدارة هذا العنوان من قبل عدة أوصياء من خلال عنوان MPC. وهذا يعني أن أي سحب من BTC يتطلب توقيعات من عدة أوصياء ، مما يمنع أي وصي واحد من الوصول إلى BTC بشكل مستقل وبالتالي يحمي ضد سرقة الأصول.

يتم تتبع مراقب الجسر في الوقت الحقيقي ، مما يضمن أن يتم إجراء كل خطوة تحت إشراف صارم.

ينسق بوابة TSS عدة عقد TSS لتوقيع المعاملة. تستخدم هذه العقد الخوارزمية العتبية للتوقيع (TSS) لتوقيع المعاملات بشكل مشترك، مما يضمن أن تتم عمليات إنتاج FBTC أو سحب BTC فقط عندما تتوافق جميع شروط الأمان والتحقق.

فائدة أخرى هي أن آلية النقاطة والحرق تسهل عمليات التحويل عبر السلاسل المشفرة لـ FBTC.

على غرار عملية الطبع، إذا قام بوب بتقديم طلب لنقل 1 FBTC من Ethereum إلى BSC:

تقوم العقد الجسري على إيثيريوم بحرق 1 FBTC الخاص بـ Bob، مما يقلل من إمدادات FBTC على إيثيريوم.

يكتشف مراقب الجسر هذا الحدث ويُرسله إلى بوابة TSS.

ثم يقوم بوابة TSS بتشغيل عقد الجسر على BSC لتأكيد العملية بين السلاسل.

بمجرد تأكيد الصفقة، يتلقى بوب 1 FBTC على BSC.

يتبع هذا العملية نفس الإجراءات والتدابير الأمنية، مما يضمن أن يتم تأكيد كل عملية عبر السلاسل من قبل عدة عقد تحقق. وهذا يتجنب نقاط الفشل الفردية والأفعال الخبيثة بينما يتحقق نقل سلس للأصول الاصطناعية BTC بين شبكات البلوكشين المختلفة.

موارد أفضل تخلق أصولاً أفضل

من وجهة نظر التصميم ، التصميم الفني لـ FBTC ليس معقدًا للغاية ، مع مبادئ واضحة للدخول والخروج. بالنسبة للأصول الاصطناعية عبر السلاسل مثل FBTC ، على الرغم من أن التكنولوجيا والأمان هما المتطلبات الأساسية ، فإن القدرة على تغطية الموارد هي الحد الأقصى.

يمكن القول أن الموارد الأفضل تؤدي إلى أصول أفضل: ببساطة، تجميع الموارد وبناء شبكة واسعة من التعاون هي مفتاح نجاح FBTC أو مشاريع مماثلة. في نهاية المطاف، يجب أن يكون لدى FBTC متبنين ومستخدمين ومروجين والقدرة على تعبئة هؤلاء الأفراد والموارد لضمان سلامة عملياتها.

إذاً، ما المقصود تحديداً بـ "الموارد"؟

الأصول الاصطناعية الخاصة بـ FBTC لا يمكن أن تتحرك بمفردها. تحتاج إلى جذب ودمج شركاء ومشاركين متعددين، بما في ذلك بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، وجسور السلسلة الجانبية، والبورصات، ومقدمي خدمات الحفظ. يمكن أن مشاركة ودعم هؤلاء الشركاء تعزز مصداقية المشروع وحالات الاستخدام، وبالتالي تعزيز دوران وقبول الأصول الاصطناعية الخاصة بـ FBTC.

لذلك، يصبح السؤال ما إذا كان بتك يمكن أن تؤمن هذه الموارد والقدرات.

بالنسبة لـ Mantle ، بوصفها حلًا من الطبقة الثانية ، فإنها تدمج بشكل طبيعي بسهولة أكبر مع بروتوكولات DeFi المختلفة مثل الإقراض وتعدين السيولة والصرف المركزي اللامركزي (DEXs) ، والتي تعد جزءًا أساسيًا من نظام سلسلتها البيئي. هذا ليس فقط يوفر فرص كسب أكثر لحاملي FBTC ولكنه أيضًا يعزز حالات الاستخدام والطلب السوقي على FBTC.

حاليًا ، قام FBTC بالتعاون مع 24 مشروعًا مختلفًا ، مما يدل على قدرته على الاتصال:

1. بيئة بابل: solv, pumpbtc, bedrock, pell network, lombard, satlayer، إلخ.
2. DeFi على السلسلة: تاجر moe، agni، dodo، Init، الخ.
3. CeDeFi: avalon finance, bouncebit, etc.
4. مشاريع سلسلة جديدة كأوصياء على الأصول: fuel، mezo، bob، botanix، إلخ.

بالنسبة للأصول الاصطناعية عبر الشبكات، تلعب هذه الشركاء المؤسسون دوراً حاسماً في إطلاق FBTC الأولي، حيث يتم حقن كمية كبيرة من السيولة في السوق.

تشتهر Mantle بحملها لمليارات الدولارات في خزينتها وهي لاعب رئيسي في مجال L2. من المرجح أن يتم استخدام جزء من هذه الأموال للشراكات والترويج، مما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على نمو FBTC. ومع ذلك، حتى الآن، لم تعلن القنوات الرسمية عن برامج حوافز إضافية، لذلك يجدر بمراقبتها لفرص محتملة.

أنتألفا برايم، وهو مساهم رئيسي في تطوير البنية التحتية لنظام البيتكوين، يقدم الدعم التقني الأساسي لنمو المشاريع ذات الصلة بالبيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، كوبو، مزود البنية التحتية الأولية للإف بتسي، يتفوق في حفظ وإدارة الأصول الرقمية بقوة وقدرات إم بي سي القوية. تضمن هذه الخبرة سلامة وموثوقية الإف بتسي في كل من الحفظ وعمليات الشبكة المتقاطعة، مما يعزز مصداقية المشروع وشفافيته. كما أن كوبو يعتبر من بين الودائع الأولية لحصة بابيلون.

تم إطلاق FBTC رسميًا في 12 يوليو ، وخلال شهر واحد فقط ، ارتفعت دورة التداول على السلسلة إلى 70 مليون دولار بسرعة. نتطلع إلى الربع الثالث ، ستكون هناك فرص جديدة للحصول على أرباح لحاملي FBTC. بالإضافة إلى الرهان أو إعادة الرهان على Ethereum و Mantle ، يمكن أيضًا إيداع FBTC في بروتوكولات الشركاء الحاصلة على عائد لتوليد APY من خلال آليات الإقراض والرهان.

لقد قامت البيتكوين الصناعية بالفعل بالإطلاق على BSC، مع خطط للتوسع إلى نظم السلسلة الكبيرة والناشئة الأخرى. لتشجيع حيازة البيتكوين الصناعية، سيقوم المشروع قريبًا بإطلاق حملة الشرارة الاشتعالية، المقرر أن تبدأ في نهاية أغسطس، مما قد يمهد الطريق لتوزيعات جوائز مستقبلية. يمكن للمستخدمين المهتمين زيارة موقع المشروعلمزيد من التفاصيل.

استنتاج

الأصول الرقمية نشطة دائمًا، والسعي وراء تحقيق عوائد أكبر وزيادة سيولة هو دافع لا ينتهي. سيستفيد الكيانات التي تقدم خدمات أفضل لتحريك الأصول من هذا التدفق، تمامًا كمحطات الوقود التي تشهد حركة مستمرة على جانبي الطرق السريعة والممرات السريعة.

فيبتك، من خلال تصميم منتجها وتخطيطها الأولي، يبدو أنها محطة وقود لأصول بتكوين. من خلال الاستفادة من نهج اصطناعي عابر للسلاسل، تهدف فيبتك إلى تنشيط وربط نظام بتكوين مع عوائد خارجية.

ومع ذلك، كما هو الحال في أي مشروع، ستعتمد النجاح أيضًا على استراتيجيات السوق المستمرة والعمليات. بناءً على الأمان، والاتصال من خلال سلسلة شاملة، وتحقيق أقصى عائدات هي الأهداف الأساسية لـ FBTC. يبدو المستقبل مشرقًا لهذه المساعي.

بيان:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [techflowpost], العنوان الأصلي هو "تفسير FBTC: الرائد في الأصول الاصطناعية الكاملة لسلسلة BTC ، التي تغطي كفاءة رأس المال للعالم العملة المشفرة الأوسع نطاقًا", حقوق النشر تنتمي للكاتب الأصلي [تيكفلو ديب ويف], إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى الاتصالفريق تعلم غيت، ستتعامل الفريق معها في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة تمثل وجهات نظر الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تُترجم النسخ الأخرى من المقال بواسطة فريق Gate Learn، دون ذكرGate، قد لا يتم إعادة إنتاج المقال المترجم أو توزيعه أو سرقته.