ما هي حمامات السيولة الرقمية؟

حمامات السيولة الرقمية، التي تسهل التداول اللامركزي والعمليات المالية الأخرى في التمويل اللامركزي (DeFi)، هي مجموعات من الأموال المشفرة المؤمنة بعقود ذكية.

إنهم يتيحون للمستخدمين التداول مباشرة ضد بركة التداول الخاصة بهم سيولة، مما يقضي على الحاجة إلى الكتب التجارية التقليدية. الأموال في حمامات السيولةتمت صياغة من قبل المشاركين المعروفين بمزودي السيولة (LPs). من خلال المساهمة بأصولهم، يكسب مزودو السيولة مكافآت، عادةً في شكل رموز الحوكمة أو رسوم المعاملات.

حمامات السيولة ضرورية لـتمويل لامركزي (DeFi)لأنهم يوفرون إمدادًا مستمرًا بالأموال للمعاملات ويسهلون الاستبدال السهل بين أزواج الرموز. إنها التكنولوجيا الأساسية وراء تبادلات مركزية (DEXs), مثل Uniswap، وتيسر التداول بفعالية وسهولة دون الحاجة إلى وسطاء.

بفضل حوض السيولة، يحصل المشاريع على وسيلة لامركزية لتوليد أسواق لرموزها، وتعزيز الرؤية، وجذب المستخدمين. يحصل المستثمرون على فرصة لكسب دخل سلبي وتنويع الاستثمارات. تلعب حمامات السيولة دورًا رئيسيًا في دفع نمو وإمكانية الوصول إلى نظم DeFi.

هل تعلم؟ في Uniswap v3 ، كانت 20٪ من حمامات التداول تحتفظ بنسبة 92.46٪ من حجم التداول من مارس 2021 حتى أبريل 2023.

ما هي حمامات السيولة الزائفة وكيف تعمل؟

تظهر حمامات السيولة المزيفة الجانب السلبي لـ DeFi ، حيث يستغل المحتالون الثقة والهيكل اللامركزي للنظام البيئي. يستخدم المحتالون ممارسات احتيالية مثل قطع السجادللغش في المستثمرين الذين لا يشتبهون.

تحتاج الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة إلى إنشاء سوق لرمزها الحديث المطروح للتداول. ولتحقيق هذا الهدف، يقوم المطورون بإعداد حوض سيولة، حيث يتم إقران رمزهم بأصل يستخدم على نطاق واسع، مثل Ether أو BNB أو Tether's USDt.

في إعداد شرعي، يتيح حوض السيولة الشراء والبيع السلس للرمز، مما يخلق موقفًا مربحًا للمشروع والمستثمرين العاديين. ولكن في عملية احتيالية تسحب البسج، يكون نية المطورين غير مشروعة. إنهم يجذبون المستثمرين من خلال تسويق الرمز بشكل عنيف.

مع عوائد عالية مُجَزية، يُغرون المستثمرين لتبادل العملات المشفرة القيمة مثل ETH بالرمز الجديد. بمجرد أن يتراكم المجمع مبالغ كبيرة، يقوم النصابون بسحب السيولة، ويفرون بالرموز القيمة. يتبقى للمستثمرين حمل أصول لا قيمة لها دون تصرف.

على سبيل المثال، أطلقت Meerkat Finance في مارس 2021، وجمعت بسرعة أكثر من 31 مليون دولار. وبعد أيام، ادعى المؤسسون عقد ذكيومع ذلك، تحول سحب سريع بقيمة 20 مليون دولار من مشروعهمحافظ العملات الرقمية, وتزامنا مع الإعلان، فإن الشكوك تحوم حول الادعاء. التوقيت يشير إلى وجود عمل داخلي محتمل.

بالإضافة إلى ذلك، Swaprum، Arbitrumمشروع مقره، قام بسحب البساط في مايو 2023، وسحب 3 ملايين دولار من أحواض السيولة. بعد اختفاء المطورين مع الأموال المسروقة، قاموا بحذف حساباتهم على وسائل التواصل الاجتماعي.

هل تعلم؟ في حين انخفض القيمة الإجمالية المفقودة بسبب الاختراقات والعمليات الاحتيالية على الأصول الرقمية بنسبة تزيد عن 50٪ في عام 2023 مقارنة بعام 2022، وصلت إلى ما يقرب من 2 مليار دولار، إلا أن عدد الحوادث بقي ثابتًا. ومع ذلك، أظهرت الهجمات زيادة في التطور والتعقيد.

علامات حمراء لبركات السيولة المزيفة

يمكنك حماية أموالك بشكل أفضل من عمليات الاحتيال الزائفة لبركة السيولة عن طريق ملاحظة العلامات الحمراء المشتركة.

هنا بعض علامات الاستفزاز التي تحتاج إلى معرفتها:

• [ ] عوائد ووعود غير واقعية: غالبًا ما يقنع النصابون الأشخاص بالاستثمار من خلال وعود بعوائد ضخمة، مثل "100٪ APY" أو "أرباح فورية". هذه الوعود غير المستدامة هي خدعة كلاسيكية لجذب الضحايا بسرعة.
• [ ] المطورون المجهولون أو غير القابلين للتحقق: إذا كنت غير قادر على التحقق من المطورين وراء مشروع ما، فقد يشكل ذلك مخاطر كبيرة. المشاريع الحقيقية تمتلك فريق مرئي لديه سجل ناجح. جميع المعلومات حول المطورين متاحة بسهولة.
• [ ] عقود ذكية غير مدققة أو غير مدققة: تكمن العقود الذكية في جوهر حمامات السيولة. تعمل حمامات الوهم عادةً مع عقود غير مدققة أو غير مدققة جيدًا ، مما يترك مجالًا للاستغلال.
• [ ] قلة التفاعل في المجتمع: يعزز المشاريع الحقيقية التفاعل النشط في المجتمعات ويحافظ على التواصل المفتوح. إذا كان المشروع ي descourages التفاعل في المجتمع أو يتجنب الأسئلة أو يبدو غير نشط على وسائل التواصل الاجتماعي ، فيمكن أن يكون لدى المطورين نوايا خبيثة.
• [ ] الاقتصاد الرمزي المشبوه: يميل حمامات السيولة المزيفة إلى تخصيص حصة كبيرة من الرموز للمطورين أو الأشخاص الداخليين. عندما تنمو السيولة ، فإن توزيعًا مشوهًا يتيح للأشخاص السيئين التلاعب في السوق أو إلقاء الرموز ، مما يؤدي إلى الهروب مع المال وتسبب خسائر ضخمة للمستثمرين.

هل تعلم؟ شهدت عمليات الاختراق العملات المشفرة في النصف الأول من عام 2024 ارتفاعًا مذهلاً، حيث ارتفعت الخسائر بنسبة 900٪ عن العام الماضي في الربع الثاني، لتبلغ حجمًا هائلاً يقارب 1.4 مليار دولار.

كيفية تجنب حمامات السيولة المزيفة

يمكن أن تجعل حمامات السيولة المزيفة التي تعمل على منصات التبادل المفتوحة تجعل الرموز الجديدة محفوفة بالمخاطر ، ولكن إجراء البحوث العناية الشديدة ، وفحص توزيع الرموز ، والتحقق من قفل السيولة ، وضمان دعم المجتمع النشط يمكن أن يساعد في الحماية من الاحتيال.

دعونا نفهم استراتيجيات الحماية الرئيسية بمزيد من التفصيل:

• [ ] العناية الواجبة: تحقق من شرعية المشروع من خلال إجراء بحث شامل فيه. تحقق من هوية الفريق وحدد ما إذا كان المشروع يحظى بدعم من أصحاب رؤوس الأموال المشفرة ذوي السمعة الطيبة. بدلا من الاعتماد فقط على موقع الويب الخاص بالمشروع ، ابحث عن المراجعات المستقلة أو سلاسل Reddit أو مناقشات الوسائط الاجتماعية. كن حذرا من المشاريع التي ليس لها غرض أو فائدة واضحة تتجاوز جمع الأموال. قد تكون هناك تحذيرات على منصات التواصل الاجتماعي مثل X فيما يتعلق بإمكانية عمليات الاحتيال.

• [ ] تحقق من توزيع الرمز: تجنب المشاريع التي يحتوي عدد قليل من عناوين المحافظ على غالبية الرموز، حيث يزيد هذا من مخاطر التلاعب في السوق. استخدم مستكشفي الكتل مثل بي إس سي سكانأوEtherscanلفحص تتبع الرمز وتحديد توزيع المحفظة. استكشاف وسائل التواصل الاجتماعي للتحقق من المنشورات حول تحذيرات من الاحتيال.
• [ ] ابحث عن السيولة المقفلة: يقوم المشاريع الشرعية بقفل أموال حوض السيولة الخاصة بها لمنع المطورين من سحبها. للتحقق مما إذا كانت السيولة مقفلة، احذر من القفل لفترة قصيرة، حيث قد يقوم المحتالون بـ "قفل" الرموز لمدة بضعة أيام فقط قبل تنفيذ سحب السجادة.
• [ ] فحص الدعم المجتمعي النشط: يعزز المشاريع الشرعية الشفافية من خلال التحديثات الدورية والمشاركة الفعالة مع مجتمعاتها. تشير القنوات الاجتماعية النشطة والمطورون المتجاوبون والمستخدمون المطلعون إلى مشروع موثوق به. على العكس من ذلك ، إذا بدا المجتمع غير نشط ويبدو أن المناقشات تسيطر عليها الروبوتات أو الشيلرات المتعلقة بالرمز ، فهذا يشكل إشارة حمراء.

هل تعمل الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم على معالجة عمليات الاحتيال في DeFi بشكل فعال؟

تتعرف الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم بشكل متزايد على الاحتيال في ديفي لحماية المستثمرين وتعزيز الشفافية. تتبع مختلف السلطات القضائية نهجًا مختلفًا للتعامل مع الاحتيال في ديفي.

في الولايات المتحدة، يتم تنظيم DeFi من قبل عدة جهات، بما في ذلك هيئة تداول السلع الآجلة والهيئة الأمنية وتبادل الأوراق المالية. فقد كانت هيئة الأمنية وتبادل الأوراق المالية تفحص مشاريع DeFi كعروض أوراق مالية محتملة. حتىبرنامج الإبلاغ عن المخالفات في هيئة تنظيم السلوك في تداول السلع الآجلةتقدم مكافآت تصل إلى 10٪ -30٪ للمعلومات الأصلية التي تؤدي إلى فرض عقوبات تزيد عن 1 مليون دولار.

في أوروبا، ومع ذلك،أسواق الأصول الرقمية (MiCA)التنظيم لا ينظم DeFi بشكل كامل. إنه يستثني خدمات الأصول الرقمية التي تكون مفcentralized بالكامل وتفتقر إلى وسطاء.

في سنغافورة، منصات DeFi هي مشمولة بقانون خدمات الدفع (PSA), والتي تغطي خدمات الرمز الرقمي للدفع وتهدف إلى تقليل المخاطر في المعاملات الرقمية. وبالمثل، تمتلك اليابان إطارًا مؤسسًا جيدًا لـتنظيمات العملات المشفرة بموجب هيئة الخدمات المالية (FSA)، على الرغم من أن DeFi لا تزال في منطقة غامضة مع تطور السياسات.

في سويسرا، تعمل مشاريع ديفاي تحت اسم "gate" هيئة الرقابة المالية السويسرية (FINMA)، الذي يطبق اللوائح المالية التقليدية على الأنشطة الرقمية، على الرغم من أن المشاريع اللامركزية تبقى تحت المراقبة الأقل.

في أستراليا، يتم تنظيم DeFi بواسطة البوابةالهيئة الاسترالية للأوراق المالية والاستثمار (ASIC)، التي اتخذت موقفا أكثر فعالية في تنظيم منتجات العملات المشفرة ، ولكن قواعد DeFi المحددة لا تزال قيد التطوير.

وبالتالي، فإن إطار تنظيمي متوازن يشجع على الابتكار مع تعزيز المساءلة سيساعد في ردع المحتالين. ولكن الطبيعة غير المركزية والعالمية لـ DeFi تعرض التحديات التنفيذية حيث يعمل المحتالون عبر الحدود بشكل مجهول، ويستغلون الثغرات التنظيمية. تعمل الهيئات التنظيمية على التعاون للعمل معًا لزيادة المساءلة وكبح الاحتيال.

تنصل:

1. تمت إعادة نشر هذه المقالة من [gateكوينتيليجراف]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [جيمس سميث]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر مرجوا التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي حصرا تلك للكاتب ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. فريق Gate Learn قام بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يُمنع نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ما لم يذكر.