كان عام 2024 نقطة تحول في مجال العملات المشفرة: حيث ارتفعت أسعار العملات المشفرة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وأصبح إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين النقطية الأكثر نجاحًا في التاريخ، وحقق السياسيون الموالون للعملات المشفرة انتصارات كبيرة في واشنطن. ولكن مستقبل أكثر إشراقًا ينتظر: حيث من المقرر أن يحمل عام 2025 فترة ذهبية للعملات المشفرة. إليكم 10 توقعات للعام القادم.

سيصل بيتكوين وإيثيريوم وسولانا إلى أعلى مستويات على الإطلاق

تفوقت الأصول الثلاثة الرائدة في مجال العملات المشفرة - بيتكوين وإيثيريوم وسولانا - على جميع فئات الأصول الرئيسية في عام 2024، مع مكاسب بلغت 141.72٪ و 75.77٪ و 127.71٪ على التوالي. في الوقت نفسه، عاد مؤشر S&P 500 بنسبة 28.07٪، والذهب بنسبة 27.65٪، والسندات بنسبة 3.40٪. نتوقع أن يستمر هذا الزخم في عام 2025، حيث ستصل بيتكوين وإيثيريوم وسولانا جميعًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. فيما يلي أسعار الهدف المتوقعة لكل منها:

بيتكوين - $200,000

سجل تدفقات غير مسبوقة في صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين دفعت البيتكوين إلى آفاق جديدة في عام 2024. لا نتوقع أن يبطئ هذا الاتجاه في أي وقت قريب (انظر أدناه). اجمع بين هذا الطلب وتقليل العرض من تقليص إنتاج البيتكوين في أبريل 2024 والمشتريات الجديدة من الشركات والحكومات... حسنًا، لقد رأينا هذا من قبل. (ملاحظة: إذا قامت الحكومة الأمريكية بتنفيذ احتياطي استراتيجي مقترح من 1 مليون بيتكوين ، فإن 200،000 دولار يمكن أن تتحول إلى 500،000 دولار أو أكثر).

Ethereum - $7000

على الرغم من ارتفاع إيثريوم بنسبة 75.77% في عام 2024، فإن ثاني أكبر أصول العملة المشفرة فقدت صالحية لدى العديد من المستثمرين، الذين نقلوا تركيزهم إما إلى بيتكوين أو توجهوا إلى سلاسل كتلة منافسة تنمو بسرعة. ومع ذلك، كما قال وارن بوفيه بشهرة، "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين." نتوقع تحول السرد لإيثريوم في عام 2025 مع تسارع النشاط على سلاسل الكتلة من الطبقة 2 مثل القاعدة وستاركنت، مقترنًا بتدفقات متعددة البليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في سوق إيثريوم. ويمكن أن يكون محرك آخر هو ارتفاع العملات المستقرة المعتمدة على إيثريوم ومشاريع التمويل المشفر.

Solana - $750

ظهرت "فينيكس العملة المشفرة" من رماد انهيار سوق عام 2022. مدفوعة بالهوس بعملة Meme ، صعدت إلى آفاق جديدة في عام 2024 ، مما جعل مسار GameStop نسبياً هادئًا. نحن نعتقد أن زخم سولانا لا يزال في بدايته. في عام 2025 ، سيكون للهجرة من مشاريع "جادة" إلى شبكتها دور كبير ، مكملًا لهيمنتها في عملات Meme. الأمثلة المبكرة ، مثل القفزة التي قامت بها Render ، تشير إلى أن هذا الاتجاه سيتسارع في العام المقبل.

العوامل المحفزة والعوائق المحتملة لسوق العملات المشفرة

صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة ببيتكوين ستجذب المزيد من التدفقات

عندما تم إطلاق صناديق تداول بيتكوين المحلية في الولايات المتحدة في يناير 2024 ، توقع خبراء صناديق التداول المتبادلة أن تكون التدفقات خلال العام الأول بين 5 مليارات و 15 مليار دولار. تجاوزت هذه الصناديق الحد الأعلى في غضون الستة أشهر الأولى. منذ إطلاقها ، سجلت هذه الصناديق تدفقات بقيمة 33.6 مليار دولار ، مما يضع معيارًا جديدًا. نتوقع أن تتجاوز التدفقات لعام 2025 هذا الرقم. وفيما يلي الأسباب:

السنة الأولى عادةً الأبطأ

أفضل مقارنة تاريخية لصناديق تداول البيتكوين هي إطلاق صناديق تداول الذهب في عام 2004. في تلك السنة ، تم إطلاق صناديق تداول الذهب بتدفقات بلغت 2.6 مليار دولار ، مما أثار إثارة واسعة النطاق. ولكن تفكر في السنوات التالية: 5.5 مليار دولار في السنة الثانية ، 7.6 مليار دولار في السنة الثالثة ، 8.7 مليار دولار في السنة الرابعة ، 16.8 مليار دولار في السنة الخامسة ، و 28.9 مليار دولار في السنة السادسة (مع تعديل للتضخم). النقطة الرئيسية: في السنة الثانية ، غالباً ما تتجاوز التدفقات الأولى ، كما هو الحال مع الذهب. سيكون انخفاض الزخم أمرًا غير عاديًا.

سيتمكن الشركات السمسرة الكبيرة من الانضمام

عندما يتعلق الأمر بصناديق ETF للبيتكوين ، لم تقم العمالقة العالمية مثل مورغان ستانلي وميريل لينش وبنك أمريكا وويلز فارجو بتعبئة فرق إدارة الثروات الخاصة بهم بعد. ونتيجة لذلك ، تظل هذه المنتجات غير متاحة بشكل كبير للعديد من المستثمرين. نحن نعتقد أن هذا سيتغير في عام 2025 ، حيث ستبدأ هذه الشركات ، التي تدير تريليونات الدولارات من الأصول ، في توجيه التدفقات إلى صناديق ETF للبيتكوين.

المستثمرون يزيدون

في سبع سنوات من مساعدة المحترفين الماليين في الوصول إلى العملات المشفرة، لاحظنا نمطًا واضحًا: يبدأ معظم المستثمرين بتخصيصات صغيرة ويزيدون تدريجيا. نتوقع أن الغالبية من المستثمرين الذين اشتروا صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في عام 2024 سيزيدون استثماراتهم في عام 2025.

Coinbase ستصبح أكبر وسيط تداول

في عام 2023 ، يمكن للمستثمرين شراء سهم كوينبيس مقابل 35 دولارًا. اليوم ، يتم تداوله بسعر 344 دولارًا ، بزيادة تقريبية تصل إلى 10 أضعاف. نعتقد أنه يمكن أن يرتفع أكثر. توقعاتنا: بحلول عام 2025 ، سيتم تداول سهم كوينبيس بأكثر من 700 دولار للسهم - أكثر من ضعف قيمته الحالية. وهذا سيجعل كوينبيس وسيط التداول الأكثر قيمة عالميًا ، ويتجاوز تشارلز شواب. لماذا؟ كوينبيس ليست مجرد وسيط تداول. سيساعدها ثلاثة عوامل رئيسية على تحقيق هذا الإنجاز:

عملة مستقرة

بفضل شراكتها مع Circle، شركة إصدار العملة المستقرة لدى Coinbase تزدهر. حتى الآن، ارتفعت إيرادات العملة المستقرة بمقدار ١٦٢ مليون دولار (زيادة بنسبة 31٪). إذا كان تقييمنا لمسار نمو العملة المستقرة صحيحًا، فمن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه.

قاعدة

في العام الماضي، قامت كوينبيس بإطلاق قاعدة، وهي شبكة طبقة 2 جديدة تعتمد على EVM. اليوم، تحتل المرتبة الثانية في كلا حجم المعاملات وقيمة التأمين الإجمالية. مع النمو يأتي الإيرادات - إيرادات كبيرة. تولد قاعدة الآن عشرات الملايين من الدولارات في الإيرادات كل ربع. مع تدفق المزيد من المطورين والمستخدمين والأموال إلى النظام البيئي، نتوقع أن تستمر الإيرادات في الارتفاع.

خدمات الرهن والحفظ

حتى الربع الثالث، حققت هاتان الخطتان التجاريتان 589 مليون دولار من الإيرادات، بزيادة قدرها 304 مليون دولار عن العام السابق (نمو بنسبة 106٪). يتم دفع كلتا الخطتين من خلال رصيد الأصول وتدفقات الأصول الجديدة الصافية. نتوقع نموًا كبيرًا في كلتا المجالين في عام 2025، مما سيدفع الإيرادات السنوية من هذه القطاعات إلى ما فوق مليار دولار.

2025 ستكون "سنة الطروحات العامة الأولية للعملات الرقمية"

كانت السنوات القليلة الماضية هادئة بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية في العملات المشفرة (IPOs). ومع ذلك ، نتوقع أن يغمر سوق الأسهم في العملات المشفرة موجة من الشركات الناشئة المشفرة في عام 2025.
لماذا الآن؟ لقد تحول المشهد لشركات العملات الرقمية المدرجة في البورصة بالمقارنة مع السنوات السابقة. ارتفاع أسعار العملات الرقمية، وزيادة طلب المستثمرين، واعتماد مؤسسات متزايد، والقبول العام لتكنولوجيا البلوكشين، والظروف الماكرواقتصادية المواتية، و-ربما الأهم-المناخ السياسي المتصاعد يخلقون الصيغة المثالية للاعبي الصناعة الرئيسيين للذهاب إلى الاكتتاب العام. فيما يلي خمس شركات من المحتمل أن تظهر في عام 2025:

دائرة

USDC، واحدة من أكبر العملات المستقرة، شهدت إصدارها استعدادًا نشطًا لإجراء طرح عام أولي لفترة من الوقت. قد يدفع الوضع السائد لدى Circle في سوق العملات المستقرة وتوسعها في خدمات مالية جديدة قرارها بالذهاب إلى العلن.

شكل

معروفة بالاعتماد على تكنولوجيا بلوكتشين لتقديم خدمات مثل الرهونات العقارية والقروض الشخصية وتوريق الأصول، يُفيد أن Figure كانت تستكشف إمكانيات الطرح العام الأولي منذ عام 2023. مع انبهار وول ستريت المتزايد بتوريق الأصول، ربما يكون الوقت المناسب الآن.

كراكن

باعتبارها واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في الولايات المتحدة ، تفكر Kraken في الاكتتاب العام منذ عام 2021 على الأقل. في حين أن ظروف السوق أخرت تلك الخطط ، إلا أن عام 2025 قد يعيدها إلى الواجهة.

Anchorage Digital

توفر Anchorage خدمات البنية التحتية للأصول الرقمية مع قاعدة عملاء متنوعة، بما في ذلك مستشارو الاستثمار ومديرو الأصول وشركات رأس المال الاستثماري. يجعل وضعها كبنك ذو تأسيس اتحادي ومجموعتها الشاملة من خدمات العملات المشفرة منافسًا قويًا للذهاب إلى العامة.

Chainalysis

زعيم في الامتثال لتكنولوجيا بلوكشين وخدمات الاستخبارات، تعتبر Chainalysis متنافسا رئيسيا للدخول إلى سوق الطرح العام للأسهم في عام 2025. منتجاتها الفريدة ومسار نموها، جنبا إلى جنب مع الأهمية المتزايدة للامتثال في صناعة العملات المشفرة، تجعلها متسابقا محتملا.

سوف تقود وكالات الذكاء الاصطناعي الانفجار القادم للميمات

ومع دخولنا عام 2025، يبدو أننا على حافة هوس أكبر حتى من عام 2024. مثالٌ حديث هو التفاعل بين مارك آندريسن من a16z وبوت محادثة ذاتي القيادة يُدعى محطة الحقيقة، الذي أدى إلى ترويج الوكيل الذكاء الاصطناعي لعملة رقمية غامضة—GOAT. ما بدأ كتجربة غريبة سرعان ما تحول إلى أصلٍ يفوق قيمته السوقية 1.3 مليار دولار، مُظهراً الإمكانات الهائلة لدمج الذكاء الاصطناعي مع عالم العملات الرقمية المتقلب.

ومع ذلك، فإن أهم انجاز مثير للدهشة هو Clanker، وكيل ذكاء اصطناعي مصمم لنشر الرموز تلقائيًا عبر حلا Coinbase Layer 2 للتوسيع، Base. يقوم المستخدمون ببساطة بوضع علامة Clanker في منشور Farcaster، موجهين إياه بإطلاق رمز باسم وصورة محددة. بعد ذلك، يتولى الذكاء الاصطناعي النشر بالكامل بشكل تلقائي. في أقل من شهر واحد، قام Clanker بإطلاق أكثر من 11،000 رمز، مما أدى إلى توليد أكثر من 10.3 مليون دولار في الرسوم.

نعتقد أن الرموز المنفذة بواسطة الذكاء الاصطناعي ستدفع موجة جديدة من الجنون في العملات الميمية في عام 2025. هل من المرجح أن تكون لدى هذه العملات الميمية فائدة في العالم الحقيقي؟ غير محتمل. هل ستنخفض معظمها إلى الصفر؟ نعم. ومع ذلك، فإنها تمثل تقاطعًا مثيرًا للاهتمام بين تقنيتين محولتين - الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة - يستحق المراقبة.

سيتضاعف عدد الدول القابضة للبيتكوين

لا نعرف ما إذا كانت الولايات المتحدة ستنشئ احتياطيًا استراتيجيًا من البيتكوين في عام 2025، لكنها بالتأكيد إمكانية. قدمت السيناتور سينثيا لوميس مشروع قانون يدعو الولايات المتحدة إلى شراء مليون بيتكوين على مدى خمس سنوات، فكرة أيدها الرئيس المنتخب ترامب. ومع ذلك، تقدر بوليماركت احتمال حدوث هذا الأمر بأقل من 30%، ومن نحن لنجادل في الحقيقة؟ ومع ذلك، نحن نعتقد أنه لا يهم.
تفكر الولايات المتحدة بنشاط في إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين قد يشعل سباقًا عالميًا للأسلحة، مما قد يحث الحكومات على شراء البيتكوين في وقتٍ أبكر بدلاً من ذلك. وفقًا لموقع BitcoinTreasuries.net، تحمل تسع دول حاليًا البيتكوين، بقيادة الولايات المتحدة. نتوقع أن يتضاعف هذا العدد بحلول عام 2025.

سينضم الشركات الناشئة في العملات المشفرة إلى مؤشرات الأسهم

المستثمر الأمريكي المتوسط ليس لديه أي تعرض للعملات المشفرة. كفئة أصول جديدة ، يفهم العديد من المستثمرين إما أنهم لا يفهمونها أو يفضلون الابتعاد عنها. ومع ذلك ، يحمل كل مستثمر تقريبًا صناديق تتبع مؤشرات S&P 500 أو Nasdaq 100. ومع ذلك ، تستثني هذه المؤشرات حاليًا أكبر شركات العملات المشفرة المتداولة علنًا - كوين بيس ومايكروستراتيجي. نتوقع أن يتغير هذا ، ربما في أقرب إعادة موازنة رئيسية لهذه المؤشرات في وقت لاحق من هذا الشهر. يمكن أن يكون لهذا التحول آثار كبيرة.
فكر في ذلك: 10 تريليون دولار من الأصول تتتبع مباشرة مؤشر S&P 500 ، بمبلغ إضافي يبلغ 6 تريليون دولار يتم استخدامه كمقياس له. إذا تمت إضافة كوينبيس إلى الفهرس ، فستحتاج الصناديق إلى شراء حوالي 15 مليار دولار من أسهمها. بالنسبة لمايكروستراتيجي ، من المتوقع أن يكون التأثير أقل ، نظرًا لتداول الصناديق المؤشر ناسداك 100 ، ولكنه لا يزال ذا أهمية كبيرة.

تخفيف قواعد 401(k) سيجلب سيولة هائلة

في مارس 2022، أصدرت وزارة العمل الأمريكية توجيهات تحذر مسؤولي خطط 401(k) من المخاطر الكبيرة لإضافة خيارات استثمار العملات المشفرة إلى خططهم. وذكرت الوزارة حتى أنها ستقوم بـ "برنامج تحقيقي لحماية مشاركي الخطة من هذه المخاطر".
مع تولي الإدارة الجديدة المنصب في واشنطن، نتوقع أن يتخفف موقف وزارة العمل من هذا الأمر. هناك ما لا يقل عن 80 مليار سبب لذلك. \
تحتفظ خطط 401(k) الأمريكية بمبلغ 8 تريليون دولار من الأصول، مع تدفق المزيد من الأموال إلى هذه الحسابات كل أسبوع. إذا كان من الممكن للعملات المشفرة أن تحقق فقط 1% من أصول 401(k)، فسيعني ذلك دخول 80 مليار دولار من رأس المال الجديد إلى هذه المجال، تليها تدفقات مستمرة. يمكن أن تجلب تخصيص 3% 240 مليار دولار. هذا أمر كبير.

العملات المستقرة ستصل إلى 400 مليار دولار في رأس المال السوقي

انفجار العملات المستقرة في عام 2025 من المتوقع أن يدفع سقف قيمة السوق للعملات المستقرة إلى 400 مليار دولار أو أكثر. ستدفع أربعة محفزات رئيسية هذه النمو:

تشريعات العملة المستقرة

بالنسبة لصانعي السياسات الجديدة في واشنطن الودية للعملات المشفرة ، تمرير تشريعات مستقرة شاملة هو الفوز الأسهل. من سينظمها؟ ما هي متطلبات الاحتياطي المناسبة؟ من المتوقع أن تدخل البنوك التقليدية الكبرى مثل JPMorgan المجال بمجرد تحقيق وضوح.

تطبيقات التكنولوجيا المالية

اكتسبت العملاقة المدفوعات Stripe منصة العملة المستقرة Bridge مقابل 1.1 مليار دولار في أكتوبر، مطلقة على العملات المستقرة "الموصلات الفائقة للخدمات المالية"، بفضل سرعتها وإمكانية الوصول إليها وتكاليفها المنخفضة. أطلقت PayPal عملتها المستقرة الخاصة (PYUSD) في عام 2023، وأعلنت Robinhood مؤخرًا عن خطط للتعاون مع شركات العملات المشفرة لإنشاء شبكة عملة مستقرة عالمية. مع دمج العملات المستقرة في تطبيقات التكنولوجيا المالية الشهيرة، تتصاعد أصولها تحت الإدارة وحجم المعاملات.

التجارة العالمية وتحويلات الأموال

تطورت العملات المستقرة بالفعل في أسواق الدفع العالمية وتحويلات الأموال. في عام 2024، بلغ حجم معاملات العملات المستقرة 8.3 تريليون دولار، متبوعة فقط بـ 9.9 تريليون دولار لـ Visa خلال نفس الفترة. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت عملاقة العملات المستقرة Tether مؤخرًا في تيسير صفقة بقيمة 45 مليون دولار للنفط الخام باستخدام USDT الخاصة بها، مما يظهر الإمكانات الكبيرة للعملات المستقرة في تمكين التجارة العالمية على نطاق واسع. مع استمرار الدولارات الرقمية في تعطيل هذه الأسواق الضخمة، سيزداد الطلب على العملات المستقرة فقط.

توسيع سوق الثيران

أخيرا ، المحفز الأكثر وضوحا: سوق صاعدة. عادة ما تتوسع أصول العملات المستقرة الخاضعة للإدارة مع نمو اقتصاد التشفير. بالنظر إلى توقعاتنا الإيجابية للعملات المشفرة في عام 2025 ، فإننا متفائلون بنفس القدر بشأن العملات المستقرة.

سوق RWA يتجاوز 50 مليار دولار

قبل ثلاث سنوات، كانت "تعميم" الأصول الحقيقية في صناعة العملات المشفرة، بما في ذلك الائتمان الخاص، وسندات خزانة الولايات المتحدة، والسلع، والأسهم، تقدر بأقل من 2 مليار دولار. اليوم، نما هذا السوق إلى 137 مليار دولار.

ما الذي دفع بنمو هائل من هذا القبيل؟ لماذا رمزت الأصول الحقيقية على سلسلة الكتل؟ إنه يوفر التسوية الفورية وتكاليف أقل بكثير من التورق التقليدي ، والسيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك ، فهو يوفر الشفافية والوصول إلى جميع فئات الأصول تقريبًا.

هذا هو السبب في أن لاري فينك، الرئيس التنفيذي لبلاكروك - الذي كان في السابق متشككًا في بيتكوين - أصبح واحدًا من أكبر المؤيدين للعملات الرمزية، حيث يقول: 'سوف يكون الجيل القادم للأسواق هو ترميز الأوراق المالية.' تعليق يستحق الانتباه بشكل خاص حيث يأتي من زعيم أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم.

في رأينا، فإن وول ستريت لا تزال في بداية تحقيق هذا الإمكان الهائل، مما يشير إلى اقتراب تدفق الأموال المؤسسية إلى الأصول المشفرة. نعتقد أن سوق الأصول المشفرة ستصل إلى 50 مليار دولار بحلول عام 2025، مع إمكانية النمو الأسرع: توقعت شركة رأس المال الاستثماري بارافي مؤخرًا أن يمكن أن يصل حجم سوق الأصول المشفرة إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2030، بينما تتوقع جمعية الأسواق المالية العالمية نموًا يصل إلى 16 تريليون دولار.

سيتجاوز سعر بيتكوين مليون دولار في عام 2029

عند إجراء التنبؤات ، غالبا ما يركز الناس على العام المقبل. لكن لماذا؟ كمستثمرين للعملات المشفرة على المدى الطويل في Bitwise ، دعنا ننظر إلى الأمام. نعتقد أن البيتكوين ستتجاوز سوق الذهب بحلول عام 2029. استنادا إلى القيمة السوقية الحالية للذهب ، فإن هذا يعني أن Bitcoin سترتفع إلى أكثر من 1 مليون دولار لكل عملة. لماذا 2029؟ اتبعت Bitcoin تاريخيا دورة مدتها أربع سنوات. في حين أن هذا الاتجاه ليس مضمونا للاستمرار ، فإن عام 2029 سيمثل ذروة الدورة التالية (وكذلك الذكرى السنوية العشرين لإنشاء Bitcoin). إذا أعلنت الولايات المتحدة عن شراء مليون بيتكوين كجزء من احتياطي بيتكوين الاستراتيجي ، فقد تصل عملة البيتكوين إلى مليون دولار لكل عملة بشكل أسرع.

تنصل من المسؤولية:

1. تم نشر هذه المقالة من [gateforesightnews]. حقوق النشر تعود إلى الكاتب الأصلي [Pzai]. إذا كان لديك أي اعتراض على النشر المقتبس ، فيرجى التواصل مع فريق جيت للتعلم، وسيراقب الفريق الأمر في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي يعبر عنها المؤلف ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. فريق تعلم غيت قام بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يُحظر نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ما لم يذكر.