مقدمة العملة

يبحث المستثمرون دائمًا عن الأسواق التي يمكنها تقديم عوائد كبيرة ونمو مستقر. تجذب الأصول المشفرة بعوائدها السنوية المرتفعة انتباه المستثمرين وتكسر استراتيجيات الاستثمار التقليدية. ومع ذلك، فإن أحداث "البجعة السوداء" المستمرة في الصناعة، مثل إفلاس صندوق التحوط Three Arrows Capital، وثاني أكبر بورصة للعملات المشفرة FTX، وغيرها من المنصات، توضح المخاطر الكبيرة المخفية وراء هذه العائدات المرتفعة.

مع رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، يواجه الاقتصاد العالمي تحديات. ستركز هذه المقالة على الذهب ومؤشر ناسداك، اللذين يُنظر إليهما على أنهما يمثلان الأصول الآمنة والمخاطر، على التوالي. سوف نتعمق أيضًا في العملات المشفرة وفئات الأصول الأخرى مثل السلع ومؤشرات الأسهم الأمريكية المهمة. من خلال شرح طرق الاستثمار، والعائد على الاستثمار، والمخاطر المرتبطة بها من منظور تعريفي، نهدف إلى مساعدة المستثمرين على اكتساب فهم أكثر عمقًا لفئات الأصول هذه.

نظرة عامة على التعاريف

عملة مشفرة

تستخدم العملة المشفرة نظامًا لا مركزيًا، وتعمل على شبكة blockchain، وتستخدم التشفير لتسجيل المعاملات وإصدارها. تم طرح عملة البيتكوين، أول عملة مشفرة، في عام 2009. ومنذ ذلك الحين أصبحت أداة مضاربة، وتتميز بأعلى قيمة سوقية بين جميع العملات المشفرة. حتى الآن، شهد سوق العملات المشفرة أربع دورات صعودية، مع تقلبات في سعر البيتكوين كمؤشر. نحن الآن في منتصف الدورة الرابعة. بلغ سعر البيتكوين ذروته عند 69000 دولار أمريكي في نهاية عام 2021، لكنه سرعان ما دخل في سوق هابطة طويلة لمدة عامين بسبب سلسلة من أحداث البجعة السوداء. في هذه الدورة، أصبح ظهور روايات جديدة مثل Web3 والذكاء الاصطناعي والامتثال والتطبيق هي الموضوعات الرئيسية للتنمية.

المصدر: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

ذهب

يتمتع الذهب بسمات سلعية وعملة، حيث يشمل الطلب المجوهرات الذهبية والتكنولوجيا الطبية والقطاعات الاستهلاكية الأخرى، والطلب على الاستثمار، واحتياطيات البنوك المركزية حول العالم. مع التطور المستمر للسوق المالية، أصبح الذهب معروفًا كنوع استثماري من قبل المزيد والمزيد من المستثمرين. أماكن التداول الرئيسية هي سوق OTC في لندن، وسوق العقود الآجلة الأمريكية، وسوق العقود الآجلة الصينية. يعد الذهب من أكثر الأصول سيولة في العالم، وله قيمة عالية، وهو مورد مستقل، لا يقتصر على أي دولة أو سوق تجاري، وغير مرتبط بأي شركة أو حكومة. "الأونصة" هي الوحدة الدولية لقياس الذهب، 1 أونصة = 28.3495 جرام.

السلع

تعتبر سلع الطاقة خيارًا آخر لهدف الاستثمار. وهي تشمل النفط الخام والغاز الطبيعي والنفط والفحم والأصول المتعلقة بصناعة الطاقة النووية. تلعب هذه المنتجات أدوارًا مهمة في النقل والتدفئة وتوليد الطاقة والأنشطة الاقتصادية اليومية. في تجارة السلع الأساسية، يتم تكرير النفط من النفط الخام؛ يرتبط تسعير هاتين السلعتين ارتباطًا وثيقًا، ويتأثر سعرهما بشكل أساسي بالعرض والطلب في السوق.

مؤشر ستاندرد آند بورز 500

يعتبر مؤشر S&P 500 المؤشر الرئيسي لسوق الشركات الكبيرة في الولايات المتحدة من قبل المستثمرين. وهي تضم أكبر 500 شركة مدرجة في البورصة في الولايات المتحدة، وتمثل حوالي 80% من إجمالي القيمة السوقية للولايات المتحدة. تشمل المكونات الرئيسية شركات كبرى مثل Apple وMicrosoft وAmazon. على مدار الثلاثين عامًا الماضية، كان مؤشر S&P 500 في اتجاه تصاعدي بشكل عام. وعلى الرغم من الانخفاض الكبير بسبب تفشي الوباء وسياسة رفع أسعار الفائدة في عام 2022، إلا أنها عادة ما تنتعش بسرعة. ويبلغ المؤشر حاليا حوالي 5000.

المصدر: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=FRED%3ASP500

ناسداك

مؤشر ناسداك المركب، المعروف غالبًا باسم ناسداك، هو مؤشر مرجح للقيمة السوقية يحتوي على أكثر من 3000 سهم مدرج في بورصة ناسداك. غالبية وزنها يأتي من أسهم التكنولوجيا. ونتيجة لذلك، ساهم النمو المستمر في القيمة السوقية لشركات التكنولوجيا، مدفوعًا بتطور الإنترنت، في صعود بورصة ناسداك. ومع ذلك، تسبب الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة في عام 2022 في انخفاض كبير في تقييم أسهم التكنولوجيا، مما أدى إلى انخفاض كبير في بورصة ناسداك. في عام 2023، مع التوقف التدريجي عن رفع أسعار الفائدة وأدى ازدهار الذكاء الاصطناعي إلى انتعاش أسهم التكنولوجيا، انتعشت بورصة ناسداك أيضًا.

المصدر: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=NASDAQ%3ANDAQ

مؤشر داو جونز الصناعي

مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر يتتبع أسعار 30 شركة كبيرة بارزة في الولايات المتحدة بعد النظر في أوزان كل منها. يتمتع المؤشر بتمثيل كبير من القطاع المالي ويتضمن شركات ذات ربحية عالية مثل ميكروسوفت وجولدمان ساكس وماكدونالدز. وبما أنه يعكس أسعار أسهم هذه الشركات، فإن قيمة المؤشر ترتفع مع ارتفاع أسعار أسهمها. اتجاهه يشبه إلى حد ما مؤشر S&P 500.

المصدر: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=TVC%3ADJI

طرق الاستثمار

هناك عدة طرق للاستثمار في العملات المشفرة. النهج الأكثر وضوحًا هو استخدام بورصة العملات المشفرة، مثل البورصات المركزية مثل Gate.io أو البورصات اللامركزية مثل Uniswap وSushiswap، أو الشراء من الوسطاء. وبدلاً من ذلك، يمكنهم الاستثمار في شركات العملات المشفرة أو صناديق مؤشرات العملات المشفرة.

يتأثر سعر الذهب بالعرض والطلب، والجغرافيا السياسية، وعوامل أخرى. هناك أيضًا طرق مختلفة للاستثمار في الذهب، بما في ذلك الذهب المادي وصناديق الاستثمار المتداولة للذهب والعقود الآجلة وعقود الفروقات (CFDs). صناديق الاستثمار المتداولة للذهب هي صناديق استثمار يتم تداولها في بورصات الأوراق المالية، وهي مصممة لتتبع سعر الذهب. يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهم صندوق الاستثمار المتداول مثل الأسهم، ويحتفظ الصندوق بسبائك الذهب كأصوله الأساسية. عقود الفروقات على الذهب هي منتجات مشتقة لا تتطلب امتلاك الذهب المادي. هو اتفاق بين المستثمرين والوسطاء على تبادل الفرق في سعر الذهب من وقت فتح الصفقة إلى اتخاذ قرار إغلاق المركز.

يعد الدخول إلى سوق سلع الطاقة أمرًا بسيطًا نسبيًا. يمكن للمستثمرين شراء وبيع السلع مثل النفط من خلال معظم الوسطاء. وبدلاً من ذلك، يمكنهم الاستثمار عبر صناديق الاستثمار المتداولة للطاقة، أو من خلال العقود الآجلة للطاقة وعقود الفروقات.

يمكن تحقيق الاستثمار في مؤشر S&P 500 من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وعقود المؤشرات الآجلة وعقود الفروقات. يمكن استخدام الرافعة المالية للاستثمارات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة للمؤشر لديها عتبة دخول عالية نسبيًا، مما يتطلب رأس مال أكبر من المستثمرين.

هناك طرق أقل للاستثمار في مؤشر ناسداك المركب. على سبيل المثال، هناك صندوق استثماري متداول واحد فقط يتتبعه: QNEQ. بالمقارنة مع مؤشر ناسداك، فإن ما يتداوله الناس في كثير من الأحيان هو مؤشر ناسداك 100. يتضمن مؤشر ناسداك 100 أعلى 100 سهم غير مالي في بورصة ناسداك، ويحتوي على المزيد من أسهم التكنولوجيا، ويعرف أيضًا باسم مؤشر أسهم التكنولوجيا الأمريكية 100.

بالنسبة للاستثمار طويل الأجل في مؤشر داو جونز الصناعي، يمكن للمرء اختيار صناديق الاستثمار المتداولة مثل DIA وDOG. بالنسبة للاستثمار قصير الأجل، يمكن أن يكون تداول عقود الفروقات (CFDs) خيارًا مفضلاً نظرًا لانخفاض عتبة الاستثمار فيه.

ترتبط اتجاهات العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بوضع الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة، مما يؤثر بشكل مباشر على مؤشرات الأسهم الأمريكية. وبالتالي، تتأثر كل من العملات المشفرة ومؤشرات الأسهم الأمريكية عمومًا بسياسات الاقتصاد الكلي الأمريكية، مثل تخفيضات أسعار الفائدة ومؤشر أسعار المستهلك. وباعتباره أحد الأصول الآمنة، فإن قيمة الذهب هي الأكثر تأثراً بالعرض والطلب. خلال السوق الهابطة للعملات المشفرة، غالبًا ما يزيد المستثمرون استثماراتهم في أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.

العائد على الاستثمار والمخاطر

تعد عملة البيتكوين العملة المشفرة ذات القيمة السوقية الأعلى، ويقيس سعرها، إلى حد ما، اتجاه سوق العملات المشفرة. في الماضي، أظهر اتجاه سعر البيتكوين عوائد كبيرة. وفقًا لتقرير صادر عن باحث Messari، على مدى السنوات العشر الماضية، وصل العائد السنوي على البيتكوين إلى 230٪، متجاوزًا فئات الأصول الأخرى بما لا يقل عن 10 مرات. من ناحية أخرى، تتميز العملات المشفرة بتقلبات كبيرة، ولا تزال الحكومات في جميع أنحاء العالم تعمل على صياغة لوائح خاصة بالعملات المشفرة. ونظرًا للإطار التنظيمي غير الواضح والممارسات المختلفة في مختلف الولايات القضائية، يواجه المستثمرون مخاطر وشكوكًا عالية. في هذه الدورة، انخفض سعر BTC من أعلى مستوى يزيد عن 60,000 دولار أمريكي إلى أدنى مستوى أقل من 20,000 دولار أمريكي. ويمكن ملاحظة أن العملات المشفرة، رغم أنها تنطوي على أرباح ضخمة، تواجه أيضًا تقلبات ومخاطر أمنية أكبر.

الذهب هو نوع خاص من الأصول التي يمكن أن تحقق عوائد إيجابية على المدى الطويل. يتمتع سوق الذهب العالمي بسيولة قوية، وقد تفوق خلال السنوات العشر الماضية على معظم الأسهم والسندات بمعدل عائد يقارب 10%. يرتبط الذهب بعلاقة ضعيفة مع الأصول الأخرى وله وظيفة مقاومة التضخم والتحوط من المخاطر وتخصيص الأصول.

يتطلب الاستثمار في مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية أن يفهم المستثمرون الوضع العام واتجاهات الاقتصاد الأمريكي. ويظهر الأداء التاريخي أنه بعد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير، فإن الاقتصاد الأمريكي غالبا ما يقع في حالة من الركود. أثناء فترة الركود، غالبًا ما ينخفض مؤشر ناسداك أكثر من مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي. ومع ذلك، فإن مؤشر ناسداك، الذي يستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعي، لديه فرصة أكبر لتحقيق زيادة أكبر. وبحسب استطلاع فإن العائد على مؤشر ناسداك خلال السنوات العشر الماضية وصل إلى نحو 20%، ليحتل المركز الأول في التمويل التقليدي.

خاتمة

في العقد الماضي، تفوقت العملات المشفرة على فئات الأصول الأخرى بفضل عوائدها السنوية المرتفعة. ولكن مع تقلباتها العالية، يواجه المستثمرون الكثير من عدم اليقين. وفي المقابل، توفر الاستثمارات المالية التقليدية الاستقرار والحماية التنظيمية ومخاطر الاستثمار الأقل. أصبح الذهب، كأصل ملاذ آمن، معترف به بشكل متزايد من قبل المستثمرين في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، سواء كان الأمر يتعلق بأي نوع من الأصول أو محفظة استثمارية متنوعة تجمع بين فئات الأصول المتعددة، يجب على المستثمرين تقييم مدى تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية بعناية، وإجراء أبحاث شاملة دائمًا.