إعادة الحصة في البيتكوين: عصر جديد من السيولة والكفاءة
Forward the Original Title' 流量新宠,比特币质押能否引领下一个流动性释放浪潮?'.
في السنوات الأخيرة، كانت مشكلة قابلية توسيع بيتكوين موضوعًا محوريًا في مجال البلوكشين. مع اكتساب بيتكوين للاعتراف الواسع كذهب رقمي، فقد دفعت القيود الكامنة لديها المشاركين في السوق للبحث باستمرار عن حلول تقنية لتعزيز سيولتها وقابليتها للتوسيع. من السلاسل الجانبية وشبكة البرق إلى حلول توسيع الطبقة 2، ظهرت محاولات مختلفة. ومع ذلك، هذه الحلول لا تزال في مراحل استكشافية ولم تتمكن بعد من تحقيق اعتماد واتفاق على نطاق واسع.
في الوقت نفسه، يقوم الرهان للحصول على عائد، كأسلوب مبتكر لاستخدام رأس المال، بتغيير تدريجي للمنطق المالي في نظام بيتكوين. وعلى وجه الخصوص في مجال الرهان وإعادة الرهان، يمكن للمستخدمين تعزيز سيولة الأصول وزيادة إمكانات بيتكوين في DeFi من خلال الرهان على بيتكوين للحصول على عوائد إضافية. وخاصة بعد إطلاق شبكة Babylon الرئيسية، ارتفع الاهتمام السوقي بإعادة الرهان إلى أعلى مستويات جديدة، مع تسليط الضوء بشكل أكبر على شعبية هذا القطاع من خلال حروب الرسوم على سلسلة الكتل.
في 22 أغسطس ، بدأت Babylon المرحلة الأولى من شبكتها الرئيسية لتخزين البيتكوين. أظهرت البيانات من mempool.space أن رسوم معاملات شبكة Bitcoin ارتفعت لفترة وجيزة إلى أكثر من 1000 ساتوشي / بايت ، بينما في الآونة الأخيرة ، ظلت هذه الرسوم لفترة طويلة أقل من 5 ساتوشي / بايت. وفقا للمعلومات التي قدمتها Babylon ، تم الوصول إلى الحد الأقصى للمرحلة الأولى البالغ 1000 BTC في غضون 6 كتل Bitcoin فقط. أشارت بيانات منصة Staking الخاصة ب Babylon إلى أن Staking TVL المؤكد كان 1000.04549438 BTC ، مع مشاركة ما يقرب من 12,720 مستخدما في التخزين.
إطلاق شبكة بابيلون الرئيسية لم يجذب السيولة الكبيرة فحسب، بل دفع المشاركين في السوق إلى إعادة تقييم كفاءة رأس المال في بيتكوين. من خلال بروتوكولات إعادة التثبيت، يمكن للمستثمرين تحسين عائد رأس المال دون المساس بأمان الأصول، مما يعزز السيولة العامة للسوق. إن هذا النموذج قد أظهر جاذبية عالية في البيئة السوقية الحالية، خاصة مع استمرار ارتفاع تكاليف المعاملات على السلسلة، مما يدفع المزيد من المستخدمين إلى اللجوء إلى بروتوكولات إعادة التثبيت الفعالة.
في تقريرهم “تسع توقعات ألفا لعام 2024” ، أكدت أركستريم كابيتال أن الجمع بين الأصولية واتجاهات السوق سيطلق طاقة تتجاوز خيال النقاد التقنيين. قيمة فتح سيولة البيتكوين هي منجم ذهب غير مستغل. ومن المتوقع اتباع سيناريو النقوش موجة من بيتكوين L2 وتطبيقات البيتكوين. مع الإفراج المحتمل عن أكثر من 10٪ من سيولة البيتكوين، من المتوقع أن يدعم بتكفي سوقًا تبلغ قيمتها أكثر من 100 مليار دولار.
سيتم مراجعة أحدث التطورات والآفاق المستقبلية في قطاع إعادة الإيداع لبيتكوين في هذه المقالة ، وتحليل المنطق المالي الأساسي ، واستكشاف الاتجاهات المستقبلية المحتملة وفرص السوق.
بيتكوين السيولة الرهن
بوصفها شبكة Proof of Work (PoW) ، تعتمد بيتكوين على المنقبين الذين يساهمون بالقدرة الحسابية للحفاظ على وفاق الشبكة. ومع ذلك ، مع التطور السريع لـ DeFi ، تتوسع سيناريوهات تطبيق بيتكوين باستمرار. يعتبر تجزئة الودائع سائلة آلية ناشئة تهدف إلى تعزيز كفاءة رأس المال والسيولة لبيتكوين. تتيح هذه الآلية للمستخدمين تأمين بيتكوينهم في عقود الودائع للمشاركة في الوفاق وكسب العوائد مع الحفاظ على سيولة الأصول.
تكمن الميزة الرئيسية للتكديس السائل في قابليته للتطبيق على نطاق واسع في DeFi. نظرا لأن Bitcoin ينظر إليها على أنها أصل يتمتع بأمان اقتصادي مرتفع ، فقد بدأ عدد متزايد من التطبيقات المالية ومشاريع blockchain في الاعتماد على الأمن الاقتصادي للبيتكوين لتعزيز أمنها ومصداقيتها. يمكن استخدام رموز السيولة الناتجة عن تخزين Bitcoin في العديد من التطبيقات المالية مثل أسواق المال اللامركزية والعملات المستقرة والتأمين ، وبالتالي تحقيق كفاءة رأس مال أعلى لهذه التطبيقات.
حاليًا، هناك ثلاثة نهج رئيسية لتنفيذ الكفاءة السائلة لبيتكوين، كل منها له خصائصه ومزاياه وعيوبه الخاصة.
النهج الأول هو نموذج الحضانة الذاتية على السلسلة. يقوم هذا النموذج بإنشاء عقود الرهان من خلال نصوص بيتكوين ويقدم تقنيات تشفيرية معقدة مثل التوقيعات لمرة واحدة (EOTS) وبروتوكولات الطابع الزمني لضمان أمان ونهائية الأصول المرهونة. الفكرة الأساسية هي الحفاظ على بيتكوين على سلسلته الأصلية مع توسيع أمانه إلى سلاسل أخرى من خلال تقنية الحضانة البعيدة. هذا النهج آمن نظريًا للغاية ويحتفظ بالطبيعة اللامركزية لأصول بيتكوين. ومع ذلك ، فإن تعقيد تنفيذه عالي ، خاصة عند التعامل مع مشكلات المزامنة والاستجابة عبر السلاسل. مشاريع مثل بابلون تندرج تحت هذه الفئة.
يعتمد النهج الثاني على مؤسسات الحضانة المركزية. في هذا النموذج، يتم تحويل بيتكوين إلى حسابات حضانة محظورة ومن ثم يتم تعيينه على سلاسل كتلية أخرى من خلال سلسلة من العمليات الخارج السلسلة وداخل السلسلة. ميزة هذا الأسلوب هي صعوبة تنفيذها المنخفضة والتقدم السريع. نظرًا لاستخدام الحضانين الموثوق بهم، يتم ضمان أمان أصول المستخدم إلى حد ما. ومع ذلك، فإن هذا النموذج يتمتع بدرجة أقل من اللامركزية، ويحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على الحضانين المركزية، مما قد يثير مخاوف بشأن الثقة والأمان. يعتبر BounceBit ممثلاً لهذا النوع من الحلول.
النهج الثالث هو نموذج الحراسة القائم على الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) والجسور عبر السلاسل. يخزن هذا النموذج Bitcoin في محافظ متعددة التواقيع ويعتمد على شبكات أوراكل اللامركزية وتقنية الجسور عبر السلسلة لترحيل أصول Bitcoin إلى سلاسل أخرى ورمزها. توفر MPC درجة معينة من اللامركزية والأمن ، بينما تضمن الجسور عبر السلاسل تداول الأصول بين السلاسل المختلفة. ومع ذلك ، يظل أمن الجسور عبر السلسلة نفسها نقطة خطر محتملة ، خاصة عند التعامل مع كميات كبيرة من الأصول. علاوة على ذلك ، نظرا لإمكانية ترقية العقود على السلسلة ووجود أدوار مركزية ، لا يزال الأمان الكامل لأصول المستخدم بحاجة إلى مزيد من التحقق.
كل من هذه الطرق الثلاثة لها مزاياها وعيوبها الخاصة في تنفيذ الحصة السائلة للبيتكوين. يقدم نموذج الاحتفاظ بالذات على السلسلة أعلى مستوى من اللامركزية والأمان، ولكنه معقد في التنفيذ. يحتوي نموذج الاحتفاظ المركزي على مزايا من حيث بساطة التشغيل وسرعة التنفيذ، لكنه يحتوي على درجة أقل من اللامركزية. يضرب نموذج إدارة المفاتيح الجماعية وجسر السلسلة المتقاطعة توازنًا بين الأمان واللامركزية، ولكنه لا يزال بحاجة إلى التعامل مع المخاطر الكامنة للجسور السلسلة المتقاطعة.
بابل
بابيلون هو مشروع مبتكر يستخدم آلية الرهان الأولي لبيتكوين لتوفير ضمان أمان Proof-of-Stake (PoS) لسلاسل الكتل الأخرى. من خلال التكنولوجيا الكريبتوغرافية، يمكن لبابيلون تمكين الرهان العبري لبيتكوين، مما يتيح لحاملي بيتكوين كسب عوائد على السلسلة من خلال الرهان، مع توفير دعم أمني اقتصادي لسلاسل PoS الأخرى.
تعتمد عملية تخزين Babylon على التشفير بدلا من الجسور أو الأوصياء التابعين لجهات خارجية. يبدأ مخزنو BTC في التخزين عن طريق إرسال معاملة بمخرجين من UTXO. يتم قفل UTXO واحد بواسطة برنامج نصي لقفل الوقت ، والذي يمكن للمخزن فتحه بمفتاحه الخاص بعد انتهاء فترة القفل. يتم نقل UTXO الآخر إلى عنوان Bitcoin مؤقت يتوافق مع معيار "التوقيع القابل للاستخراج لمرة واحدة (EOTS)". عندما يقوم المخزنون بتشغيل العقد على سلسلة PoS والتحقق من صحة الكتلة الصالحة الوحيدة ، فإنهم يوقعون عليها باستخدام مفتاح EOTS الخاص. إذا كان المخزنون يعملون بأمانة ، فإنهم يتلقون مكافآت المدقق من سلسلة PoS ؛ خلاف ذلك ، قد يتم إجراء هندسة عكسية لمفتاحهم الخاص ، مما يؤدي إلى مصادرة BTC المربوطة. لا تستخدم آلية التخزين الخاصة بهذا المشروع نماذج الجسور التقليدية عبر السلسلة ولكنها بدلا من ذلك تنفذ "التخزين عن بعد" ، مما يقلل من الاعتماد على الجسور عبر السلسلة ويقلل من الافتراضات الأمنية الإضافية. ومع ذلك ، لا يزال أمان الرهان يعتمد على أمان بروتوكول بابل نفسه ، والذي يشبه بشكل أساسي نماذج الجسور التقليدية عبر السلسلة في هذا الجانب.
بابل الهندسة المعمارية
تنقسم بنية بروتوكول بابل إلى ثلاثة طبقات: طبقة شبكة بيتكوين وطبقة التحكم وطبقة البيانات. توفر طبقة شبكة بيتكوين خدمات الطابع الزمني لسلاسل استهلاك PoS. تتكون طبقة التحكم من شبكة سلسلة كتل بابل، وهي تربط شبكة بيتكوين ومركز Cosmos، بالإضافة إلى تشغيل سوق يتطابق فيه مصلحة رهن بيتكوين مع سلاسل PoS. تتكون طبقة البيانات من مجموعة متنوعة من سلاسل استهلاك PoS التي تستفيد من بروتوكول بابل للحصول على دعم أمني اقتصادي من بيتكوين.
يشبه التصميم المعماري لبروتوكول بابل Eigenlayer من حيث أنه يعمل كوسيط يربط الشبكة الأساسية والشبكة العلوية. ومع ذلك ، تكمن ميزة Babylon الفريدة في بنيتها القائمة على Bitcoin ، والتي يمكن أن توفر أمانا محسنا لسلاسل الكتل الأخرى. ينفذ البروتوكول عقود التخزين من خلال محاكي عهد Bitcoin ، مما يدعم وظائف مثل التخزين والاسترداد والخفض. تستخدم آلية القطع الخاصة بها EOTS (التوقيعات القابلة للاستخراج لمرة واحدة) وأدوات نهائية لمعاقبة الموقعين الضارين ، وبالتالي ضمان أمان الشبكة. علاوة على ذلك ، يمكن أن يوفر بروتوكول الطابع الزمني Bitcoin من Babylon خدمات استرداد سريعة ، مما يعزز سيولة BTC ويمنحها بعض المزايا مقارنة ببروتوكولات Staking الأخرى.
شاكرا
تشاكرا هو بروتوكول إعادة رهان بناءً على تقنية ZK يربط بيتكوين وإيثريوم من شبكات البيتكوين والإيثيريوم بسلسلة تشاكرا، مشكلاً مركز تسوية الأصول لـ BTC L2. ينشئ ChakraBTC و ChakraETH إلى شبكات البيتكوين L2 الأخرى من خلال تقنية السلسلة الخفيفة عبر العميل. توفر تشاكرا خدمات إعادة الرهان لسلاسل PoS بناءً على SCS (خدمة استهلاك التسوية).
تستخدم Chakra نظام STARK للبرهان الصفري للتحقق من أمان عملية الحصة. يتيح هذا الآلية للمستخدمين التحقق من أحداث الحصة خارج السلسلة الرئيسية، مما يضمن الخصوصية والأمان. بالإضافة إلى ذلك، يتم تنفيذ نموذج الحصة الذاتي المستودع لـ Chakra من خلال النصوص المؤقتة الزمنية والخزائن ذات التوقيع المتعدد، مما يتيح للمستخدمين الحصة دون نقل أصول بيتكوين الخاصة بهم خارج محافظهم، وبالتالي تجنب مخاطر الأمان المرتبطة بحوزة الأطراف الثالثة.
في مايو 2024، أعلنت Chakra عن اكتمال جولة تمويل جديدة، بمشاركة من StarkWare، ABCDE، Bixin Ventures، Cogitent Ventures، Trustless Labs، Web3.com Ventures، ومستثمرين ملائمين. لم يتم الكشف عن المبلغ المحدد للتمويل. بوصفها شبكة تسوية متكاملة، يمكن لـ Chakra دعم الرهان على شبكة البيتكوين الرئيسية والاندماج بسلاسة مع بروتوكولات أخرى. حاليا، قامت Chakra بالاندماج مع Babylon، مما يتيح للمستخدمين الرهان على BTC على Chakra والانتقال بسهولة إلى شبكة Babylon الرئيسية، مكتسبين مكافآت الرهان الخاصة بـ Babylon ومكافآت Prana التابعة لـ Chakra. تمكن الأدلة على الرهان ZK-STARK التي تولدها Chakra أيضا المستخدمين من الوصول إلى الأصول السائلة على شبكة Chakra، Starknet، ومختلف سلاسل الكتل الأخرى.
لومبارد
لومبارد هو بروتوكول إعادة التوكين في نظام بابل، يهدف إلى تعزيز تطبيق بيتكوين في نظام ديفي وفتح إمكاناته الاقتصادية الهائلة من خلال LBTC، وهو رمز سيولة عبر السلاسل مدعوم 1: 1 بواسطة بيتكوين.
يحقق LBTC السيولة وتوليد العوائد لبيتكوين في نظام الديفي من خلال سلسلة من الخطوات. يقوم المستخدمون أولاً بإيداع بيتكوين الأصلية من خلال Lombard. يتم رهن بيتكوين المودع ثم يتم رهنه في بنية تحتية آمنة للرهان التابعة لبابلون، مع إدارة Lombard لجميع الرسوم المتعلقة بالرهان. بمجرد أن يتم رهن بيتكوين بنجاح، يمكن للمستخدمين ضرب كمية مكافئة من رموز LBTC على شبكة إيثريوم. تحتفظ هذه الرمز بنسبة 1:1 مع بيتكوين المرهون للمستخدم ويتم إرسالها إلى عنوان إيثريوم المحدد مسبقًا للمستخدم. على الرغم من أن هذه البيتكوين مرهونة على بابلون، يمكن للمستخدمين مواصلة كسب مكافآت الرهان عن طريق الاحتفاظ برموز LBTC واستخدامها.
في يوليو 2024، أكملت Lombard جولة تمويل بذرة بقيمة 16 مليون دولار، بقيادة Polychain Capital، بمشاركة Foresight Ventures، Babylon، dao5، Franklin Templeton، HTX Ventures، Mirana Ventures، Mantle EcoFund، Nomad Capital، OKX Ventures، و Robot Ventures.
لورينزو
لورينزو هي طبقة مالية لسيولة البيتكوين مبنية على بابل. إنه يوفر تدابير مبسطة لإدارة Bitcoin والأمان مثل تأمين Staking ، وتسجيل ائتمان مشغل العقدة ، وآليات مكافحة القطع ، وأذونات المدقق. يقدم لورينزو ابتكارا لفصل الفائدة الرئيسية إلى تخزين البيتكوين. بعد الانتهاء من الحصة ، يتلقى المستخدمون نوعين من رموز التخزين السائل: الرموز الأساسية السائلة (LPTs) ورموز تراكم العائد (YATs). stBTC هو حاليا LPT الرئيسي الذي تروج له المنصة ، مربوطا بنسبة 1: 1 ب BTC الأصلي. لدى stBTC تطبيقات جيدة في المصب في مختلف النظم الإيكولوجية L1 / L2. في المستقبل ، ستطلق Lorenzo أيضا سوق تداول YAT ، مما يسمح للمستخدمين بتداول عوائد Staking المستقبلية مقدما.
جمعت لورينزو كاب 1 فقط 250 بيتكوين للحصول على سيولة مبدئية، وقامت بالحصة 128.6 بيتكوين في جولة حصة بابل الأولى، حققت معدل إكمال يصل إلى 52% تقريبًا. بالإضافة إلى مكافآت بابل ونقاط لورينزو، تم توفير 1.5 مليون دولار إضافي لمستخدمي كاب 1 بقيمة YAT (تتكون من توزيعات مستقبلية لرمز لورينزو).
في 31 أغسطس، أعلن لورنزو الإطلاق الرسمي للمرحلة الأولى من شبكتها الرئيسية، موسعةً إلى سلسلة بي إن بي. يشمل الترقية فتح المراهنة على بيتكوين بي، وتحسين قسم الـ YATs، مما يتيح للمستخدمين المطالبة بالـ YAT على سلسلة بي إن بي. في الوقت نفسه، بدأت رسميًا فعالية الرهان الأولي بابلون كاب 2، مقبولة المراهنة الأصلية على بيتكوين وبيتكوين بي.
بروتوكول سولف
بروتوكول Solv عبارة عن طبقة توزيع عائد وسيولة عبر السلسلة ترمز إلى عوائد Staking وعوائد إعادة التخزين وعوائد استراتيجية التداول من شبكات مختلفة من خلال إطار عمل لامركزي لإدارة الأصول ، مما يوفر السيولة للأنظمة البيئية المختلفة. منذ أبريل من هذا العام ، اجتذبت Solv أكثر من 20000 بيتكوين ، مع استخدام أكثر من 70٪ من عملات البيتكوين هذه لتخزين البيتكوين لتوليد العوائد. SolvBTC هو حل العائد الذي أطلقه بروتوكول Solv. يمكن سك BTC الأصلي ، وعملة البيتكوين المغلفة المعترف بها على نطاق واسع على السلاسل العامة السائدة ، وحتى BTC من BTC ETFs في SolvBTC ، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك للمشاركة في أنشطة تخزين Bitcoin المختلفة.
حالياً، قامت سولف بإطلاق Babylon LST (SolvBTC.BBN) و Ethena LST (SolvBTC.ENA)، مع خطط لإدخال المزيد من المنتجات بما في ذلك SolvBTC.Core ومنتج الدخل الثابت SolvBTC.CASH في المستقبل. في جولة الرهان الأولى لـ Babylon، اكتتبت سولف في حصة بقيمة 250 بيتكوين، لتصبح المشروع ذو الحصة الأكبر في Babylon LST.
يشمل مستثمرو Solv أفضل المؤسسات الغربية والشرقية مثل Binance Labs و Blockchain Capital و Nomura Securities.
BounceBit
باونسبت هو بنية تحويل البيتكوين المعاد تثبيتها المصممة لمعالجة قضايا السيولة المنخفضة وسيناريوهات التطبيق المحدودة على سلسلة بيتكوين الأصلية. من خلال إدخال هيكل PoS ثنائي الرمز المميز ، يستخدم BounceBit الرموز المُلفَّفة BTCB بدلاً من BTC الأصلي لإنشاء نظام بيئة سيولة جديدة. يتم تحويل BTCB إلى BBTC وتحويله إلى رمز إعادة التثبيت السائل LRT stBBTC من خلال آلية أمان المشاركة في التثبيت.
تتكون بنية BounceBit من ثلاثة مكونات رئيسية: بروتوكول BounceBit وسلسلة BounceBit وعميل أمان المشاركة (SSC). بروتوكول BounceBit هو مكون CeFi الخاص به ، حيث يمكن للمستخدمين إيداع BTC في البروتوكول وتلقي رموز حفظ السوائل (LCT) ، مثل BounceBTC (BBTC) ، بنسبة 1: 1. يتم تخزين الأصول المودعة في حسابات حفظ متعددة الأطراف (MPC) ، ومن خلال شراكة مع Binance ، تشارك في استراتيجيات تداول منخفضة المخاطر مثل مراجحة معدل التمويل ، مع توزيع العوائد على المستخدمين.
في مايو 2024, أعلنت BounceBit رسميًا عن إطلاق شبكتها الرئيسية. تعمل سلسلة BounceBit كشبكة مستقلة من الطبقة 1, مع BB كرمز رسوم الغاز. قدمت شبكة BounceBit الرئيسية سلسلة من الميزات الجديدة, بما في ذلك حصة العقد والوفاق, إنشاء العائد الرئيسي, حفظ السيولة, ووظائف الشبكة العابرة لـ BounceBit و BounceClub. في سبتمبر, شكلت BounceBit شراكة مع dappOS, شبكة تنفيذ النية, حيث ستستخدم أصول dappOS النية stBBTC المصدرة من BounceBit كأحد مصادر العائد الأساسية مع الحفاظ على مرونة استخدام الأصول الأصلية.
Bedrock
Bedrock هو مشروع استعادة سائلة متعدد الأصول تعاون مع Babylon لإطلاق رمز LRT uniBTC. يمكن للمستخدمين مشاركة WBTC على Ethereum والحصول على uniBTC. في هذه العملية ، يؤسس Bedrock اتصالا مع Babylon من خلال تخزين الوكيل والتحويل المباشر. تعمل آلية الوكيل على النحو التالي: عندما يخزن المستخدمون wBTC على Ethereum ، يتم تخزين كمية مكافئة من BTC الأصلية في وقت واحد على Babylon. يتضمن التحويل المباشر تبادل WBTC مباشرة مقابل BTC وتخزينه على بابل. يسمح الاحتفاظ ب uniBTC للمستخدمين بكسب عوائد BTC واستخدامها في بروتوكولات DeFi الأخرى.
يونيبورت
يونيبورت هي سلسلة إعادة بيتكوين التي تستخدم سلسلة يونيبورت زيك-رولاب المبنية على كوسموس SDK لتحقيق توافق متعدد السلاسل لأصول بيتكوين في النظام البيئي لبتكوين. تقوم الحلول المتعددة السلسلة لهذا النظام بتحويل بيتكوين الأصلي إلى يوبتك وإدارته باستخدام محفظة باردة متعددة التوقيع المركزية (مع خطط لاستخدام عقود متعددة التوقيع في المستقبل). سيتم دمج يوبتك بشكل عميق مع بابلون.
وفيما يتعلق بالتنفيذ التقني، تتبنى يونيبورت في البداية نهج التحالف متعدد التوقيعات لإدارة الأصول عبر السلسلة، وضمان الأمن واللامركزية في المعاملات عبر السلسلة. ولزيادة تعزيز أمن المعاملات عبر السلسلة، أدخلت "يونيبورت" سلسلة من الآليات، بما في ذلك آليات التصميم الاقتصادي وإدارة الاحتياطيات، وآليات تخزين العقد والتناوب، فضلا عن آليات الأمن ومكافحة السلوك الخبيث. بالنسبة لعمليات نقل الأصول عبر السلسلة على سلاسل العقود الذكية ، تستخدم Uniport تقنيات إثبات المعرفة الصفرية والتحقق من العملاء خفيفة الوزن لضمان كفاءة وأمن العمليات عبر السلسلة. قامت Uniport أيضا بتحسين أنظمة توليد إثبات ZK الحالية وأطلقت نظام إثبات UniVirgo.
PumpBTC
PumpBTC هو بروتوكول تراكم السيولة لبيتكوين على Babylon. يتعاون PumpBTC مع حاملي التراخيص Cobo و Coincover لضمان الحماية القصوى لأصول بيتكوين الأصلية. يمكن استخدام بيتكوين المرهون عبر مختلف سلاسل Ethereum Virtual Machine (EVM) المتوافقة بالإضافة إلى حلول L2 و L3. تتيح هذه الوظيفة المتعددة للسلاسل للمستخدمين استخدام بيتكوينهم كضمان أو رموز مزودي السيولة، مما يوسع بشكل كبير فائدة حيازاتهم من بيتكوين عبر العديد من النظم الأساسية للبلوكشين. يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد أصلية مباشرة من بروتوكول Babylon.
تم إسناد 118.4288 بيتكوين بنجاح إلى PumpBTC في مرحلة بابل الأولى للرهان الأساسي ، مما يشكل 11.8٪ من الإجمالي.
pSTAKE Finance
بيتكوينهوم
بالإضافة إلى ذلك، تخطط pSTAKE Finance لتعزيز تجربة المستخدم بشكل أكبر من خلال الإصدار v2 القادم، الذي سيقدم رموز yBTC على Ethereum. ستقدم هذه الرمز عوائد بيتكوين المركبة التلقائية مماثلة لنموذج cToken الشهير وسيتم دمجها في مختلف سلاسل الكتل، سلاسل Ethereum L2s، سلاسل Bitcoin L2s، والبيئات الرئيسية الأخرى لـ DeFi.
StakeStone
StakeStone هي بنية تحتية للسيولة عبر جميع السلاسل التي تقوم بإيداع BTC الأصلية في Babylon Staking وتصدر STONEBTC ، وهو BTC السائل الذي يحمل العائد.
في أغسطس من هذا العام، أعلنت StakeStone عن شراكة استراتيجية مع Berachain، حيث تم نشر رمز STONE بالكامل على شبكة اختبار Berachain bArtio. سيتمكن المستخدمون من استخدام أصول السيولة STONE و ssBTC و STONEBTC للمشاركة في نظام Berachain وكسب العوائد.
شبكة ستروم
شبكة ستروم هي بروتوكول ليكويد ستاكينغ لبيتكوين في شبكة البرق. من خلال تطبيق آلية الليكويد ستاكينغ، توفر شبكة ستروم للمستخدمين وسيلة لامركزية للاستفادة من رأس المال في بيتكوين في كل من شبكة البرق (LN) وديفاي.
في أغسطس 2023 ، أعلنت Stroom Network عن الانتهاء من جولة تمويل بقيمة 3.5 مليون دولار ، بقيادة شركة الاستثمار المشفرة Greenfield ومقرها برلين ، بمشاركة من ذراع رأس المال الاستثماري في Ankr Mission Street و Lemniscab و No Limit Holdings و Cogitent Ventures وغيرها. سيتم استخدام الأموال الجديدة لتوسيع الفريق وإطلاق "التخزين السائل" للبيتكوين على شبكة Lightning ، بما في ذلك إصدار الرمز المميز المقابل المغلف ب Ethereum.
ملخص
في المنطق المالي لعائدات بيتكوين المراهنة ، تحتل قيمة إطلاق السيولة موضعًا مركزيًا. كعملة معماة تمتلك أعلى رأسمال سوقي عالميًا ، تم استخدام بيتكوين تقليديًا كمخزن قيمة ، وكثيرًا ما يتم قفل سيولته في محافظ باردة أو طرق تخزين أخرى محافظة. بينما يضمن هذا النمط الثابت للحفاظ على أمان الأصول ، إلا أنه يفشل في الاستفادة الكاملة من إمكانات بيتكوين في السوق الرأسمالية. إطلاق السيولة هو المفتاح لكسر هذا القيد.
يكمن المفهوم الأساسي لعوائد التخزين في خلق قيمة مزدوجة من خلال الجمع بين أمان Bitcoin وشبكات إثبات الحصة الأخرى. من ناحية ، يسمح هذا النموذج لحاملي Bitcoin بالمشاركة في تأمين شبكات blockchain الأخرى وكسب مكافآت Staking مع الاحتفاظ بسيادة الأصول. من ناحية أخرى ، بالنسبة لشبكات نقاط البيع هذه ، فإن إدخال Bitcoin لا يعزز أمنها فحسب ، بل يعزز أيضا ثقة المستخدم في الشبكة ، مما قد يؤدي إلى نمو كبير في TVL. وراء هذه الآلية المربحة للجانبين هو السعي لتحقيق أقصى قدر من استخدام رأس المال ، مع دفع دور Bitcoin ك "ذهب رقمي" إلى أبعد من ذلك ، وتحويلها من مخزن واحد لأداة القيمة إلى أصل مالي قادر على توليد عوائد مستمرة.
في المستقبل، مع استمرار نضوج تكنولوجيا السلسلة العابرة، قد تتركز إحدى الاتجاهات التطورية لعوائد البيتكوين على تحسين التوافق عبر السلاسل وتحسين إدارة السيولة. لا تزال الحلول الحالية للتوافق عبر السلاسل تعاني من مشاكل أمان وكفاءة معينة، ولكن بمجرد التغلب على هذه العقبات، فإن عملية الرهان على البيتكوين لن تكون مقيدة بشبكة سلسلة كتلة واحدة بل يمكن أن تتداول بحرية وأن تستخدم عبر عدة سلاسل. سيحسن هذا ليس فقط استخدام رأس المال في البيتكوين بشكل كبير ولكنه سيعزز أيضًا التكامل العميق للسوق المالي الرمزية بأكملها، مما يخلق مزيدًا من فرص الربح لحاملي البيتكوين والمشاركين.
وفي الوقت نفسه، سيصبح التعمق في نموذج السيديفي اتجاهاً مهماً في هذا المجال. من خلال دمج كفاءة السيفي مع شفافية الديفي، يوفر السيديفي للمستخدمين خدمات الرهن التي تكون آمنة وكفؤة. هذا النموذج مناسب بشكل خاص لحاملي البيتكوين الذين لديهم متطلبات أمان عالية ولكنهم أيضا يرغبون في الحفاظ على مستوى معين من السيولة. سيجذب تحسين بنية السيديفي المزيد من المؤسسات المالية التقليدية للمشاركة، مما يوفر بيئة عائد مستقرة ومستدامة أكثر لأصول العملات المشفرة. علاوة على ذلك، مع انتشار عوائد الرهن بشكل أكبر، سيشهد السوق المشتقات المحيطة بالبيتكوين مزيداً من التوسع، مما يقدم للسوق أدوات تحوط وتكهن غنية، مع حقن نشاط جديد للابتكار المالي في نظام الرهون الخاص بالبيتكوين.
تنصل:
- تم نشر هذه المقالة بناءً على [ استشراف الأخباريات]،Forward the Original Title‘ السيولة الجديدة، هل يمكن أن يقود رهن بيتكوين الى موجة جديدة من تحرير السيولة؟’. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [تشاندلر، أخبار الرؤية المستقبلية ] ، إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع ، يرجى الاتصال فريق تعلم جيت، سيقوم الفريق بالتعامل معها في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
- إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة تمثل فقط وجهات نظر المؤلف الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
- تتم ترجمة النسخ الأخرى من المقالة بواسطة فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها في الترجمةGate.io)، لا يجوز إعادة إنتاج المقالة المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.
مقالات ذات صلة
كيف تعمل بحوثك الخاصة (Dyor)؟
ما هو التحليل الأساسي؟
ما هي العملات البديلة؟
إعادة الحصة في البيتكوين: عصر جديد من السيولة والكفاءة
Forward the Original Title' 流量新宠,比特币质押能否引领下一个流动性释放浪潮?'.
في السنوات الأخيرة، كانت مشكلة قابلية توسيع بيتكوين موضوعًا محوريًا في مجال البلوكشين. مع اكتساب بيتكوين للاعتراف الواسع كذهب رقمي، فقد دفعت القيود الكامنة لديها المشاركين في السوق للبحث باستمرار عن حلول تقنية لتعزيز سيولتها وقابليتها للتوسيع. من السلاسل الجانبية وشبكة البرق إلى حلول توسيع الطبقة 2، ظهرت محاولات مختلفة. ومع ذلك، هذه الحلول لا تزال في مراحل استكشافية ولم تتمكن بعد من تحقيق اعتماد واتفاق على نطاق واسع.
في الوقت نفسه، يقوم الرهان للحصول على عائد، كأسلوب مبتكر لاستخدام رأس المال، بتغيير تدريجي للمنطق المالي في نظام بيتكوين. وعلى وجه الخصوص في مجال الرهان وإعادة الرهان، يمكن للمستخدمين تعزيز سيولة الأصول وزيادة إمكانات بيتكوين في DeFi من خلال الرهان على بيتكوين للحصول على عوائد إضافية. وخاصة بعد إطلاق شبكة Babylon الرئيسية، ارتفع الاهتمام السوقي بإعادة الرهان إلى أعلى مستويات جديدة، مع تسليط الضوء بشكل أكبر على شعبية هذا القطاع من خلال حروب الرسوم على سلسلة الكتل.
في 22 أغسطس ، بدأت Babylon المرحلة الأولى من شبكتها الرئيسية لتخزين البيتكوين. أظهرت البيانات من mempool.space أن رسوم معاملات شبكة Bitcoin ارتفعت لفترة وجيزة إلى أكثر من 1000 ساتوشي / بايت ، بينما في الآونة الأخيرة ، ظلت هذه الرسوم لفترة طويلة أقل من 5 ساتوشي / بايت. وفقا للمعلومات التي قدمتها Babylon ، تم الوصول إلى الحد الأقصى للمرحلة الأولى البالغ 1000 BTC في غضون 6 كتل Bitcoin فقط. أشارت بيانات منصة Staking الخاصة ب Babylon إلى أن Staking TVL المؤكد كان 1000.04549438 BTC ، مع مشاركة ما يقرب من 12,720 مستخدما في التخزين.
إطلاق شبكة بابيلون الرئيسية لم يجذب السيولة الكبيرة فحسب، بل دفع المشاركين في السوق إلى إعادة تقييم كفاءة رأس المال في بيتكوين. من خلال بروتوكولات إعادة التثبيت، يمكن للمستثمرين تحسين عائد رأس المال دون المساس بأمان الأصول، مما يعزز السيولة العامة للسوق. إن هذا النموذج قد أظهر جاذبية عالية في البيئة السوقية الحالية، خاصة مع استمرار ارتفاع تكاليف المعاملات على السلسلة، مما يدفع المزيد من المستخدمين إلى اللجوء إلى بروتوكولات إعادة التثبيت الفعالة.
في تقريرهم “تسع توقعات ألفا لعام 2024” ، أكدت أركستريم كابيتال أن الجمع بين الأصولية واتجاهات السوق سيطلق طاقة تتجاوز خيال النقاد التقنيين. قيمة فتح سيولة البيتكوين هي منجم ذهب غير مستغل. ومن المتوقع اتباع سيناريو النقوش موجة من بيتكوين L2 وتطبيقات البيتكوين. مع الإفراج المحتمل عن أكثر من 10٪ من سيولة البيتكوين، من المتوقع أن يدعم بتكفي سوقًا تبلغ قيمتها أكثر من 100 مليار دولار.
سيتم مراجعة أحدث التطورات والآفاق المستقبلية في قطاع إعادة الإيداع لبيتكوين في هذه المقالة ، وتحليل المنطق المالي الأساسي ، واستكشاف الاتجاهات المستقبلية المحتملة وفرص السوق.
بيتكوين السيولة الرهن
بوصفها شبكة Proof of Work (PoW) ، تعتمد بيتكوين على المنقبين الذين يساهمون بالقدرة الحسابية للحفاظ على وفاق الشبكة. ومع ذلك ، مع التطور السريع لـ DeFi ، تتوسع سيناريوهات تطبيق بيتكوين باستمرار. يعتبر تجزئة الودائع سائلة آلية ناشئة تهدف إلى تعزيز كفاءة رأس المال والسيولة لبيتكوين. تتيح هذه الآلية للمستخدمين تأمين بيتكوينهم في عقود الودائع للمشاركة في الوفاق وكسب العوائد مع الحفاظ على سيولة الأصول.
تكمن الميزة الرئيسية للتكديس السائل في قابليته للتطبيق على نطاق واسع في DeFi. نظرا لأن Bitcoin ينظر إليها على أنها أصل يتمتع بأمان اقتصادي مرتفع ، فقد بدأ عدد متزايد من التطبيقات المالية ومشاريع blockchain في الاعتماد على الأمن الاقتصادي للبيتكوين لتعزيز أمنها ومصداقيتها. يمكن استخدام رموز السيولة الناتجة عن تخزين Bitcoin في العديد من التطبيقات المالية مثل أسواق المال اللامركزية والعملات المستقرة والتأمين ، وبالتالي تحقيق كفاءة رأس مال أعلى لهذه التطبيقات.
حاليًا، هناك ثلاثة نهج رئيسية لتنفيذ الكفاءة السائلة لبيتكوين، كل منها له خصائصه ومزاياه وعيوبه الخاصة.
النهج الأول هو نموذج الحضانة الذاتية على السلسلة. يقوم هذا النموذج بإنشاء عقود الرهان من خلال نصوص بيتكوين ويقدم تقنيات تشفيرية معقدة مثل التوقيعات لمرة واحدة (EOTS) وبروتوكولات الطابع الزمني لضمان أمان ونهائية الأصول المرهونة. الفكرة الأساسية هي الحفاظ على بيتكوين على سلسلته الأصلية مع توسيع أمانه إلى سلاسل أخرى من خلال تقنية الحضانة البعيدة. هذا النهج آمن نظريًا للغاية ويحتفظ بالطبيعة اللامركزية لأصول بيتكوين. ومع ذلك ، فإن تعقيد تنفيذه عالي ، خاصة عند التعامل مع مشكلات المزامنة والاستجابة عبر السلاسل. مشاريع مثل بابلون تندرج تحت هذه الفئة.
يعتمد النهج الثاني على مؤسسات الحضانة المركزية. في هذا النموذج، يتم تحويل بيتكوين إلى حسابات حضانة محظورة ومن ثم يتم تعيينه على سلاسل كتلية أخرى من خلال سلسلة من العمليات الخارج السلسلة وداخل السلسلة. ميزة هذا الأسلوب هي صعوبة تنفيذها المنخفضة والتقدم السريع. نظرًا لاستخدام الحضانين الموثوق بهم، يتم ضمان أمان أصول المستخدم إلى حد ما. ومع ذلك، فإن هذا النموذج يتمتع بدرجة أقل من اللامركزية، ويحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على الحضانين المركزية، مما قد يثير مخاوف بشأن الثقة والأمان. يعتبر BounceBit ممثلاً لهذا النوع من الحلول.
النهج الثالث هو نموذج الحراسة القائم على الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) والجسور عبر السلاسل. يخزن هذا النموذج Bitcoin في محافظ متعددة التواقيع ويعتمد على شبكات أوراكل اللامركزية وتقنية الجسور عبر السلسلة لترحيل أصول Bitcoin إلى سلاسل أخرى ورمزها. توفر MPC درجة معينة من اللامركزية والأمن ، بينما تضمن الجسور عبر السلاسل تداول الأصول بين السلاسل المختلفة. ومع ذلك ، يظل أمن الجسور عبر السلسلة نفسها نقطة خطر محتملة ، خاصة عند التعامل مع كميات كبيرة من الأصول. علاوة على ذلك ، نظرا لإمكانية ترقية العقود على السلسلة ووجود أدوار مركزية ، لا يزال الأمان الكامل لأصول المستخدم بحاجة إلى مزيد من التحقق.
كل من هذه الطرق الثلاثة لها مزاياها وعيوبها الخاصة في تنفيذ الحصة السائلة للبيتكوين. يقدم نموذج الاحتفاظ بالذات على السلسلة أعلى مستوى من اللامركزية والأمان، ولكنه معقد في التنفيذ. يحتوي نموذج الاحتفاظ المركزي على مزايا من حيث بساطة التشغيل وسرعة التنفيذ، لكنه يحتوي على درجة أقل من اللامركزية. يضرب نموذج إدارة المفاتيح الجماعية وجسر السلسلة المتقاطعة توازنًا بين الأمان واللامركزية، ولكنه لا يزال بحاجة إلى التعامل مع المخاطر الكامنة للجسور السلسلة المتقاطعة.
بابل
بابيلون هو مشروع مبتكر يستخدم آلية الرهان الأولي لبيتكوين لتوفير ضمان أمان Proof-of-Stake (PoS) لسلاسل الكتل الأخرى. من خلال التكنولوجيا الكريبتوغرافية، يمكن لبابيلون تمكين الرهان العبري لبيتكوين، مما يتيح لحاملي بيتكوين كسب عوائد على السلسلة من خلال الرهان، مع توفير دعم أمني اقتصادي لسلاسل PoS الأخرى.
تعتمد عملية تخزين Babylon على التشفير بدلا من الجسور أو الأوصياء التابعين لجهات خارجية. يبدأ مخزنو BTC في التخزين عن طريق إرسال معاملة بمخرجين من UTXO. يتم قفل UTXO واحد بواسطة برنامج نصي لقفل الوقت ، والذي يمكن للمخزن فتحه بمفتاحه الخاص بعد انتهاء فترة القفل. يتم نقل UTXO الآخر إلى عنوان Bitcoin مؤقت يتوافق مع معيار "التوقيع القابل للاستخراج لمرة واحدة (EOTS)". عندما يقوم المخزنون بتشغيل العقد على سلسلة PoS والتحقق من صحة الكتلة الصالحة الوحيدة ، فإنهم يوقعون عليها باستخدام مفتاح EOTS الخاص. إذا كان المخزنون يعملون بأمانة ، فإنهم يتلقون مكافآت المدقق من سلسلة PoS ؛ خلاف ذلك ، قد يتم إجراء هندسة عكسية لمفتاحهم الخاص ، مما يؤدي إلى مصادرة BTC المربوطة. لا تستخدم آلية التخزين الخاصة بهذا المشروع نماذج الجسور التقليدية عبر السلسلة ولكنها بدلا من ذلك تنفذ "التخزين عن بعد" ، مما يقلل من الاعتماد على الجسور عبر السلسلة ويقلل من الافتراضات الأمنية الإضافية. ومع ذلك ، لا يزال أمان الرهان يعتمد على أمان بروتوكول بابل نفسه ، والذي يشبه بشكل أساسي نماذج الجسور التقليدية عبر السلسلة في هذا الجانب.
بابل الهندسة المعمارية
تنقسم بنية بروتوكول بابل إلى ثلاثة طبقات: طبقة شبكة بيتكوين وطبقة التحكم وطبقة البيانات. توفر طبقة شبكة بيتكوين خدمات الطابع الزمني لسلاسل استهلاك PoS. تتكون طبقة التحكم من شبكة سلسلة كتل بابل، وهي تربط شبكة بيتكوين ومركز Cosmos، بالإضافة إلى تشغيل سوق يتطابق فيه مصلحة رهن بيتكوين مع سلاسل PoS. تتكون طبقة البيانات من مجموعة متنوعة من سلاسل استهلاك PoS التي تستفيد من بروتوكول بابل للحصول على دعم أمني اقتصادي من بيتكوين.
يشبه التصميم المعماري لبروتوكول بابل Eigenlayer من حيث أنه يعمل كوسيط يربط الشبكة الأساسية والشبكة العلوية. ومع ذلك ، تكمن ميزة Babylon الفريدة في بنيتها القائمة على Bitcoin ، والتي يمكن أن توفر أمانا محسنا لسلاسل الكتل الأخرى. ينفذ البروتوكول عقود التخزين من خلال محاكي عهد Bitcoin ، مما يدعم وظائف مثل التخزين والاسترداد والخفض. تستخدم آلية القطع الخاصة بها EOTS (التوقيعات القابلة للاستخراج لمرة واحدة) وأدوات نهائية لمعاقبة الموقعين الضارين ، وبالتالي ضمان أمان الشبكة. علاوة على ذلك ، يمكن أن يوفر بروتوكول الطابع الزمني Bitcoin من Babylon خدمات استرداد سريعة ، مما يعزز سيولة BTC ويمنحها بعض المزايا مقارنة ببروتوكولات Staking الأخرى.
شاكرا
تشاكرا هو بروتوكول إعادة رهان بناءً على تقنية ZK يربط بيتكوين وإيثريوم من شبكات البيتكوين والإيثيريوم بسلسلة تشاكرا، مشكلاً مركز تسوية الأصول لـ BTC L2. ينشئ ChakraBTC و ChakraETH إلى شبكات البيتكوين L2 الأخرى من خلال تقنية السلسلة الخفيفة عبر العميل. توفر تشاكرا خدمات إعادة الرهان لسلاسل PoS بناءً على SCS (خدمة استهلاك التسوية).
تستخدم Chakra نظام STARK للبرهان الصفري للتحقق من أمان عملية الحصة. يتيح هذا الآلية للمستخدمين التحقق من أحداث الحصة خارج السلسلة الرئيسية، مما يضمن الخصوصية والأمان. بالإضافة إلى ذلك، يتم تنفيذ نموذج الحصة الذاتي المستودع لـ Chakra من خلال النصوص المؤقتة الزمنية والخزائن ذات التوقيع المتعدد، مما يتيح للمستخدمين الحصة دون نقل أصول بيتكوين الخاصة بهم خارج محافظهم، وبالتالي تجنب مخاطر الأمان المرتبطة بحوزة الأطراف الثالثة.
في مايو 2024، أعلنت Chakra عن اكتمال جولة تمويل جديدة، بمشاركة من StarkWare، ABCDE، Bixin Ventures، Cogitent Ventures، Trustless Labs، Web3.com Ventures، ومستثمرين ملائمين. لم يتم الكشف عن المبلغ المحدد للتمويل. بوصفها شبكة تسوية متكاملة، يمكن لـ Chakra دعم الرهان على شبكة البيتكوين الرئيسية والاندماج بسلاسة مع بروتوكولات أخرى. حاليا، قامت Chakra بالاندماج مع Babylon، مما يتيح للمستخدمين الرهان على BTC على Chakra والانتقال بسهولة إلى شبكة Babylon الرئيسية، مكتسبين مكافآت الرهان الخاصة بـ Babylon ومكافآت Prana التابعة لـ Chakra. تمكن الأدلة على الرهان ZK-STARK التي تولدها Chakra أيضا المستخدمين من الوصول إلى الأصول السائلة على شبكة Chakra، Starknet، ومختلف سلاسل الكتل الأخرى.
لومبارد
لومبارد هو بروتوكول إعادة التوكين في نظام بابل، يهدف إلى تعزيز تطبيق بيتكوين في نظام ديفي وفتح إمكاناته الاقتصادية الهائلة من خلال LBTC، وهو رمز سيولة عبر السلاسل مدعوم 1: 1 بواسطة بيتكوين.
يحقق LBTC السيولة وتوليد العوائد لبيتكوين في نظام الديفي من خلال سلسلة من الخطوات. يقوم المستخدمون أولاً بإيداع بيتكوين الأصلية من خلال Lombard. يتم رهن بيتكوين المودع ثم يتم رهنه في بنية تحتية آمنة للرهان التابعة لبابلون، مع إدارة Lombard لجميع الرسوم المتعلقة بالرهان. بمجرد أن يتم رهن بيتكوين بنجاح، يمكن للمستخدمين ضرب كمية مكافئة من رموز LBTC على شبكة إيثريوم. تحتفظ هذه الرمز بنسبة 1:1 مع بيتكوين المرهون للمستخدم ويتم إرسالها إلى عنوان إيثريوم المحدد مسبقًا للمستخدم. على الرغم من أن هذه البيتكوين مرهونة على بابلون، يمكن للمستخدمين مواصلة كسب مكافآت الرهان عن طريق الاحتفاظ برموز LBTC واستخدامها.
في يوليو 2024، أكملت Lombard جولة تمويل بذرة بقيمة 16 مليون دولار، بقيادة Polychain Capital، بمشاركة Foresight Ventures، Babylon، dao5، Franklin Templeton، HTX Ventures، Mirana Ventures، Mantle EcoFund، Nomad Capital، OKX Ventures، و Robot Ventures.
لورينزو
لورينزو هي طبقة مالية لسيولة البيتكوين مبنية على بابل. إنه يوفر تدابير مبسطة لإدارة Bitcoin والأمان مثل تأمين Staking ، وتسجيل ائتمان مشغل العقدة ، وآليات مكافحة القطع ، وأذونات المدقق. يقدم لورينزو ابتكارا لفصل الفائدة الرئيسية إلى تخزين البيتكوين. بعد الانتهاء من الحصة ، يتلقى المستخدمون نوعين من رموز التخزين السائل: الرموز الأساسية السائلة (LPTs) ورموز تراكم العائد (YATs). stBTC هو حاليا LPT الرئيسي الذي تروج له المنصة ، مربوطا بنسبة 1: 1 ب BTC الأصلي. لدى stBTC تطبيقات جيدة في المصب في مختلف النظم الإيكولوجية L1 / L2. في المستقبل ، ستطلق Lorenzo أيضا سوق تداول YAT ، مما يسمح للمستخدمين بتداول عوائد Staking المستقبلية مقدما.
جمعت لورينزو كاب 1 فقط 250 بيتكوين للحصول على سيولة مبدئية، وقامت بالحصة 128.6 بيتكوين في جولة حصة بابل الأولى، حققت معدل إكمال يصل إلى 52% تقريبًا. بالإضافة إلى مكافآت بابل ونقاط لورينزو، تم توفير 1.5 مليون دولار إضافي لمستخدمي كاب 1 بقيمة YAT (تتكون من توزيعات مستقبلية لرمز لورينزو).
في 31 أغسطس، أعلن لورنزو الإطلاق الرسمي للمرحلة الأولى من شبكتها الرئيسية، موسعةً إلى سلسلة بي إن بي. يشمل الترقية فتح المراهنة على بيتكوين بي، وتحسين قسم الـ YATs، مما يتيح للمستخدمين المطالبة بالـ YAT على سلسلة بي إن بي. في الوقت نفسه، بدأت رسميًا فعالية الرهان الأولي بابلون كاب 2، مقبولة المراهنة الأصلية على بيتكوين وبيتكوين بي.
بروتوكول سولف
بروتوكول Solv عبارة عن طبقة توزيع عائد وسيولة عبر السلسلة ترمز إلى عوائد Staking وعوائد إعادة التخزين وعوائد استراتيجية التداول من شبكات مختلفة من خلال إطار عمل لامركزي لإدارة الأصول ، مما يوفر السيولة للأنظمة البيئية المختلفة. منذ أبريل من هذا العام ، اجتذبت Solv أكثر من 20000 بيتكوين ، مع استخدام أكثر من 70٪ من عملات البيتكوين هذه لتخزين البيتكوين لتوليد العوائد. SolvBTC هو حل العائد الذي أطلقه بروتوكول Solv. يمكن سك BTC الأصلي ، وعملة البيتكوين المغلفة المعترف بها على نطاق واسع على السلاسل العامة السائدة ، وحتى BTC من BTC ETFs في SolvBTC ، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك للمشاركة في أنشطة تخزين Bitcoin المختلفة.
حالياً، قامت سولف بإطلاق Babylon LST (SolvBTC.BBN) و Ethena LST (SolvBTC.ENA)، مع خطط لإدخال المزيد من المنتجات بما في ذلك SolvBTC.Core ومنتج الدخل الثابت SolvBTC.CASH في المستقبل. في جولة الرهان الأولى لـ Babylon، اكتتبت سولف في حصة بقيمة 250 بيتكوين، لتصبح المشروع ذو الحصة الأكبر في Babylon LST.
يشمل مستثمرو Solv أفضل المؤسسات الغربية والشرقية مثل Binance Labs و Blockchain Capital و Nomura Securities.
BounceBit
باونسبت هو بنية تحويل البيتكوين المعاد تثبيتها المصممة لمعالجة قضايا السيولة المنخفضة وسيناريوهات التطبيق المحدودة على سلسلة بيتكوين الأصلية. من خلال إدخال هيكل PoS ثنائي الرمز المميز ، يستخدم BounceBit الرموز المُلفَّفة BTCB بدلاً من BTC الأصلي لإنشاء نظام بيئة سيولة جديدة. يتم تحويل BTCB إلى BBTC وتحويله إلى رمز إعادة التثبيت السائل LRT stBBTC من خلال آلية أمان المشاركة في التثبيت.
تتكون بنية BounceBit من ثلاثة مكونات رئيسية: بروتوكول BounceBit وسلسلة BounceBit وعميل أمان المشاركة (SSC). بروتوكول BounceBit هو مكون CeFi الخاص به ، حيث يمكن للمستخدمين إيداع BTC في البروتوكول وتلقي رموز حفظ السوائل (LCT) ، مثل BounceBTC (BBTC) ، بنسبة 1: 1. يتم تخزين الأصول المودعة في حسابات حفظ متعددة الأطراف (MPC) ، ومن خلال شراكة مع Binance ، تشارك في استراتيجيات تداول منخفضة المخاطر مثل مراجحة معدل التمويل ، مع توزيع العوائد على المستخدمين.
في مايو 2024, أعلنت BounceBit رسميًا عن إطلاق شبكتها الرئيسية. تعمل سلسلة BounceBit كشبكة مستقلة من الطبقة 1, مع BB كرمز رسوم الغاز. قدمت شبكة BounceBit الرئيسية سلسلة من الميزات الجديدة, بما في ذلك حصة العقد والوفاق, إنشاء العائد الرئيسي, حفظ السيولة, ووظائف الشبكة العابرة لـ BounceBit و BounceClub. في سبتمبر, شكلت BounceBit شراكة مع dappOS, شبكة تنفيذ النية, حيث ستستخدم أصول dappOS النية stBBTC المصدرة من BounceBit كأحد مصادر العائد الأساسية مع الحفاظ على مرونة استخدام الأصول الأصلية.
Bedrock
Bedrock هو مشروع استعادة سائلة متعدد الأصول تعاون مع Babylon لإطلاق رمز LRT uniBTC. يمكن للمستخدمين مشاركة WBTC على Ethereum والحصول على uniBTC. في هذه العملية ، يؤسس Bedrock اتصالا مع Babylon من خلال تخزين الوكيل والتحويل المباشر. تعمل آلية الوكيل على النحو التالي: عندما يخزن المستخدمون wBTC على Ethereum ، يتم تخزين كمية مكافئة من BTC الأصلية في وقت واحد على Babylon. يتضمن التحويل المباشر تبادل WBTC مباشرة مقابل BTC وتخزينه على بابل. يسمح الاحتفاظ ب uniBTC للمستخدمين بكسب عوائد BTC واستخدامها في بروتوكولات DeFi الأخرى.
يونيبورت
يونيبورت هي سلسلة إعادة بيتكوين التي تستخدم سلسلة يونيبورت زيك-رولاب المبنية على كوسموس SDK لتحقيق توافق متعدد السلاسل لأصول بيتكوين في النظام البيئي لبتكوين. تقوم الحلول المتعددة السلسلة لهذا النظام بتحويل بيتكوين الأصلي إلى يوبتك وإدارته باستخدام محفظة باردة متعددة التوقيع المركزية (مع خطط لاستخدام عقود متعددة التوقيع في المستقبل). سيتم دمج يوبتك بشكل عميق مع بابلون.
وفيما يتعلق بالتنفيذ التقني، تتبنى يونيبورت في البداية نهج التحالف متعدد التوقيعات لإدارة الأصول عبر السلسلة، وضمان الأمن واللامركزية في المعاملات عبر السلسلة. ولزيادة تعزيز أمن المعاملات عبر السلسلة، أدخلت "يونيبورت" سلسلة من الآليات، بما في ذلك آليات التصميم الاقتصادي وإدارة الاحتياطيات، وآليات تخزين العقد والتناوب، فضلا عن آليات الأمن ومكافحة السلوك الخبيث. بالنسبة لعمليات نقل الأصول عبر السلسلة على سلاسل العقود الذكية ، تستخدم Uniport تقنيات إثبات المعرفة الصفرية والتحقق من العملاء خفيفة الوزن لضمان كفاءة وأمن العمليات عبر السلسلة. قامت Uniport أيضا بتحسين أنظمة توليد إثبات ZK الحالية وأطلقت نظام إثبات UniVirgo.
PumpBTC
PumpBTC هو بروتوكول تراكم السيولة لبيتكوين على Babylon. يتعاون PumpBTC مع حاملي التراخيص Cobo و Coincover لضمان الحماية القصوى لأصول بيتكوين الأصلية. يمكن استخدام بيتكوين المرهون عبر مختلف سلاسل Ethereum Virtual Machine (EVM) المتوافقة بالإضافة إلى حلول L2 و L3. تتيح هذه الوظيفة المتعددة للسلاسل للمستخدمين استخدام بيتكوينهم كضمان أو رموز مزودي السيولة، مما يوسع بشكل كبير فائدة حيازاتهم من بيتكوين عبر العديد من النظم الأساسية للبلوكشين. يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد أصلية مباشرة من بروتوكول Babylon.
تم إسناد 118.4288 بيتكوين بنجاح إلى PumpBTC في مرحلة بابل الأولى للرهان الأساسي ، مما يشكل 11.8٪ من الإجمالي.
pSTAKE Finance
بيتكوينهوم
بالإضافة إلى ذلك، تخطط pSTAKE Finance لتعزيز تجربة المستخدم بشكل أكبر من خلال الإصدار v2 القادم، الذي سيقدم رموز yBTC على Ethereum. ستقدم هذه الرمز عوائد بيتكوين المركبة التلقائية مماثلة لنموذج cToken الشهير وسيتم دمجها في مختلف سلاسل الكتل، سلاسل Ethereum L2s، سلاسل Bitcoin L2s، والبيئات الرئيسية الأخرى لـ DeFi.
StakeStone
StakeStone هي بنية تحتية للسيولة عبر جميع السلاسل التي تقوم بإيداع BTC الأصلية في Babylon Staking وتصدر STONEBTC ، وهو BTC السائل الذي يحمل العائد.
في أغسطس من هذا العام، أعلنت StakeStone عن شراكة استراتيجية مع Berachain، حيث تم نشر رمز STONE بالكامل على شبكة اختبار Berachain bArtio. سيتمكن المستخدمون من استخدام أصول السيولة STONE و ssBTC و STONEBTC للمشاركة في نظام Berachain وكسب العوائد.
شبكة ستروم
شبكة ستروم هي بروتوكول ليكويد ستاكينغ لبيتكوين في شبكة البرق. من خلال تطبيق آلية الليكويد ستاكينغ، توفر شبكة ستروم للمستخدمين وسيلة لامركزية للاستفادة من رأس المال في بيتكوين في كل من شبكة البرق (LN) وديفاي.
في أغسطس 2023 ، أعلنت Stroom Network عن الانتهاء من جولة تمويل بقيمة 3.5 مليون دولار ، بقيادة شركة الاستثمار المشفرة Greenfield ومقرها برلين ، بمشاركة من ذراع رأس المال الاستثماري في Ankr Mission Street و Lemniscab و No Limit Holdings و Cogitent Ventures وغيرها. سيتم استخدام الأموال الجديدة لتوسيع الفريق وإطلاق "التخزين السائل" للبيتكوين على شبكة Lightning ، بما في ذلك إصدار الرمز المميز المقابل المغلف ب Ethereum.
ملخص
في المنطق المالي لعائدات بيتكوين المراهنة ، تحتل قيمة إطلاق السيولة موضعًا مركزيًا. كعملة معماة تمتلك أعلى رأسمال سوقي عالميًا ، تم استخدام بيتكوين تقليديًا كمخزن قيمة ، وكثيرًا ما يتم قفل سيولته في محافظ باردة أو طرق تخزين أخرى محافظة. بينما يضمن هذا النمط الثابت للحفاظ على أمان الأصول ، إلا أنه يفشل في الاستفادة الكاملة من إمكانات بيتكوين في السوق الرأسمالية. إطلاق السيولة هو المفتاح لكسر هذا القيد.
يكمن المفهوم الأساسي لعوائد التخزين في خلق قيمة مزدوجة من خلال الجمع بين أمان Bitcoin وشبكات إثبات الحصة الأخرى. من ناحية ، يسمح هذا النموذج لحاملي Bitcoin بالمشاركة في تأمين شبكات blockchain الأخرى وكسب مكافآت Staking مع الاحتفاظ بسيادة الأصول. من ناحية أخرى ، بالنسبة لشبكات نقاط البيع هذه ، فإن إدخال Bitcoin لا يعزز أمنها فحسب ، بل يعزز أيضا ثقة المستخدم في الشبكة ، مما قد يؤدي إلى نمو كبير في TVL. وراء هذه الآلية المربحة للجانبين هو السعي لتحقيق أقصى قدر من استخدام رأس المال ، مع دفع دور Bitcoin ك "ذهب رقمي" إلى أبعد من ذلك ، وتحويلها من مخزن واحد لأداة القيمة إلى أصل مالي قادر على توليد عوائد مستمرة.
في المستقبل، مع استمرار نضوج تكنولوجيا السلسلة العابرة، قد تتركز إحدى الاتجاهات التطورية لعوائد البيتكوين على تحسين التوافق عبر السلاسل وتحسين إدارة السيولة. لا تزال الحلول الحالية للتوافق عبر السلاسل تعاني من مشاكل أمان وكفاءة معينة، ولكن بمجرد التغلب على هذه العقبات، فإن عملية الرهان على البيتكوين لن تكون مقيدة بشبكة سلسلة كتلة واحدة بل يمكن أن تتداول بحرية وأن تستخدم عبر عدة سلاسل. سيحسن هذا ليس فقط استخدام رأس المال في البيتكوين بشكل كبير ولكنه سيعزز أيضًا التكامل العميق للسوق المالي الرمزية بأكملها، مما يخلق مزيدًا من فرص الربح لحاملي البيتكوين والمشاركين.
وفي الوقت نفسه، سيصبح التعمق في نموذج السيديفي اتجاهاً مهماً في هذا المجال. من خلال دمج كفاءة السيفي مع شفافية الديفي، يوفر السيديفي للمستخدمين خدمات الرهن التي تكون آمنة وكفؤة. هذا النموذج مناسب بشكل خاص لحاملي البيتكوين الذين لديهم متطلبات أمان عالية ولكنهم أيضا يرغبون في الحفاظ على مستوى معين من السيولة. سيجذب تحسين بنية السيديفي المزيد من المؤسسات المالية التقليدية للمشاركة، مما يوفر بيئة عائد مستقرة ومستدامة أكثر لأصول العملات المشفرة. علاوة على ذلك، مع انتشار عوائد الرهن بشكل أكبر، سيشهد السوق المشتقات المحيطة بالبيتكوين مزيداً من التوسع، مما يقدم للسوق أدوات تحوط وتكهن غنية، مع حقن نشاط جديد للابتكار المالي في نظام الرهون الخاص بالبيتكوين.
تنصل:
- تم نشر هذه المقالة بناءً على [ استشراف الأخباريات]،Forward the Original Title‘ السيولة الجديدة، هل يمكن أن يقود رهن بيتكوين الى موجة جديدة من تحرير السيولة؟’. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [تشاندلر، أخبار الرؤية المستقبلية ] ، إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع ، يرجى الاتصال فريق تعلم جيت، سيقوم الفريق بالتعامل معها في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
- إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة تمثل فقط وجهات نظر المؤلف الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
- تتم ترجمة النسخ الأخرى من المقالة بواسطة فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها في الترجمةGate.io)، لا يجوز إعادة إنتاج المقالة المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.
مقالات ذات صلة
كيف تعمل بحوثك الخاصة (Dyor)؟
ما هو التحليل الأساسي؟