مشهد السلسلة العامة يتطور. تحتل Ethereum المرتبة الأولى ، لكن رسوم المعاملات المرتفعة تؤثر على تجربة المستخدم. يتألق Solana في التداول عالي التردد و NFTs ، ويجذب BNB المستخدمين من البورصات ، وسلسلة Ton ترتفع بسرعة ، وتتخذ SUI و Aptos خطوات سريعة. كل سلسلة عامة لها قاعدة مستخدميها الفريدة ومقاييسها التي تؤثر على أسعار الرموز المميزة. من خلال تحليل البيانات على السلسلة ، يظهر Solana باعتباره الخيار المفضل للمتداولين ذوي التردد العالي ، وتستمر Ethereum في السيطرة على DeFi ، بينما تكتسب BNB و Ton شعبية. تجذب SUI و Aptos المستخدمين بتكاليف منخفضة ، ويؤدي SUI في عناوين نشطة يوميا. يمكن للمستثمرين استخدام مقاييس مثل نسب NVA و TVL لقياس ما إذا كانت أسعار الرمز المميز مبررة.

هل تعتقد أن تسلسل السلسلة العامة محدد بشكل نهائي؟ في الواقع، يحدث تحول هادئ في المشهد.

إليك النقطة الرئيسية: يظل سيطرة إيثريوم سليمة، ولكن رسومه العالية بدأت تثقل على المستخدمين. سولانا ما زالت نجمة في تداول التردد العالي و NFTs، بينما تزدهر BNB عن طريق استغلال قاعدة مستخدمي Binance الضخمة. سلسلة تون، مع تكاملها العميق في مجتمع تليجرام، في طريقها للصعود، مظهرة إمكانات هائلة من حيث النشاط داخل السلسلة وتدفقات الرأسمال. وفي الوقت نفسه، تقترب الشركات الناشئة مثل SUI و Aptos بسرعة، مع السرعة والكفاءة التي تدفع تقدمها.

السوق لا ينتظر أحد، والفرص لحظوية. كل سلسلة عامة لديها قاعدة مستخدمين فريدة، وتردد المعاملات، والنشاط، والتغييرات في هذه المؤشرات ستؤثر مباشرة على أداء أسعار الرموز الخاصة بهم. في هذه المقالة، سنقدم تحليلاً مفصلاً للوضع الحالي لهذه السلاسل العامة الست من خلال البيانات داخل السلسلة، وعناوين النشطة، ورسوم المعاملات، والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، ومؤشرات النواة الأخرى (حتى 14 أكتوبر 2024)، لمساعدتك في الاستفادة من الفرصة القادمة.

نظرة عامة على النظم الإيكولوجية للسلاسل العامة الرئيسية الست

لتحديد موقع الاستثمار المحتمل التالي، من الضروري أولاً فهم الوضع الحالي لكل سلسلة عمومية رئيسية:

• إيثريوم (ETH): أول منصة عقد ذكي عالميًا، تُعتبر "الأخ الأكبر" لنظام السلسلة العامة. حتى 14 أكتوبر 2024، يتم تسعير ETH بمبلغ 2560 دولار، ولا يزال هو النظام الأساسي لـ DeFi و NFTs، ولكن الرسوم المرتفعة تثير استياء العديد من المستخدمين العاديين.

• سولانا (SOL): معروفة بأدائها العالي والرسوم المنخفضة، جذبت سولانا العديد من مشاريع NFT و DeFi بسرعة تنفيذ صفقاتها السريعة للغاية. ومع ذلك، تواجه السلسلة لا يزال تحديات فيما يتعلق بعدم استقرار الشبكة التي يجب عليها التغلب عليها.

• SUI: سلسلة عامة ناشئة، تركز سوي على المعاملات الفعالة وتنفيذ العقود الذكية. تمت الموافقة عليها مؤخرًا من قبل Grayscale Trust، ووصل سعر رمزها إلى مستوى قياسي عالٍ، مما يدل على إمكانات نمو كبيرة.

• أبتوس (APT): ينظر إليها على أنها "Solana التالية" ، وقد وسعت Aptos بسرعة تقنيتها ونظامها البيئي ، وجذبت اهتماما كبيرا من المطورين.
• سلسلة BNB (BNB): بفضل قاعدة مستخدمي بينانس العالمية، يتمتع BNB بأحجام معاملات عالية ومجتمع نشط للمستخدمين. رسومه المنخفضة نسبيًا تجعله مفضلًا بين المستثمرين.
• تون: تم إنشاء سلسلة Ton بواسطة الفريق الذي يقف وراء Telegram ، وقد ارتفعت بسرعة ، مستفيدة من مجتمع Telegram الواسع. جعلت قدرات النظام البيئي اللامركزي والمراسلة منها مكانا بارزا في مجتمع Web3 ، مع مقاييس رائعة على السلسلة تجذب المزيد من المستخدمين والمشاريع.

مقارنة البيانات على السلسلة - الكشف عن الفرص والمخاطر

سنحلل أربعة مقاييس رئيسية: حجم المعاملات اليومية وعدد العناوين النشطة اليومية ورسوم المعاملات والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL). تسلط هذه الأرقام الضوء على أداء السوق لكل سلسلة وتقدم نقاط نظر للمستثمرين.

1. حجم المعاملات اليومية مقابل رسوم المعاملات

يعد حجم المعاملات اليومية ورسوم المعاملات مؤشرات أساسية لنشاط السلسلة وتجربة المستخدم. إنها تكشف عن عدد مرات استخدام الشبكة والتكلفة المتضمنة.

سولانا: مع 40 مليون عملية يومية، تتصدر سولانا القائمة بفضل رسوم معاملاتها المنخفضة للغاية (0.002 دولار لكل عملية). هذا البيئة التجارية عالية التردد مثالية للـ NFTs و DeFi، مما يتيح للمستخدمين إجراء عمليات صغيرة بسهولة. رسوم سولانا المنخفضة وحجمها العالي يجعلانها الخيار الأفضل للمتداولين ذوي التردد العالي.

إثيريوم (ETH): إثيريوم يعمل على معالجة 1.1 مليون معاملة يوميًا، ولكن الرسوم العالية ($4 لكل معاملة) لا تزال تعتبر عائقًا كبيرًا. على الرغم من ذلك، إثيريوم لا يزال هو المنصة المفضلة للعقود الذكية ذات القيمة العالية وأنشطة DeFi المعقدة.

BNB: يتم التعامل مع 3.59 مليون عملية يوميًا باستخدام BNB ، مع رسوم معاملات تبلغ 0.003 دولار. يعتبر BNB بفضل قاعدة مستخدمي Binance ورسومه المنخفضة وحجمه الكبير شديد الشعبية خاصة بالمستثمرين الأصغر حجمًا.

تون: تون يشهد 4.5 مليون معاملة يوميًا، برسوم قدرها 0.005 دولار. على الرغم من أنها أعلى من سولانا، إلا أن حجم المعاملات والنشاط في تون ما زال يتزايد، بفضل تكامله مع مجتمع تلجرام.

APT و SUI: لدى Aptos و SUI 2.7 مليون و 5.6 مليون معاملة يومية على التوالي. تقدم كلتا السلسلتين رسوما منخفضة ، مما يجذب عددا متزايدا من المستخدمين.

2. عناوين النشاط اليومي - قياس مشاركة المستخدم

عناوين النشاط اليومي هي مقياس حاسم لمدى انخراط مستخدمي سلسلة الكتل العامة والنشاط العام على الشبكة.

SUI: تتصدر SUI بعناوين نشطة يومية تبلغ 6.56 مليون عنوان، بفضل أدائها السعري القوي الأخير، حيث وصلت قيمة الرمز إلى مستوى جديد بلغ 2.2 دولار. الاهتمام المتزايد من المطورين والمستثمرين على حد سواء جعلها أسرع سلسلة عامة نموًا، حيث ارتفع عدد المطورين بنسبة 64% خلال العام الماضي.

BNB و Ton: يتمتع BNB بـ 900,000 عنوان نشط يوميًا ، بينما يحتوي Ton على 450,000. بفضل مجتمع تليجرام ، يجذب Ton بشكل مستمر مزيدًا من المستخدمين ، خاصة في مجال Web3.

سولانا و APT: تمتلك سولانا وأبتوس عددًا يبلغ 4.59 مليون و 5.6 مليون عنوان نشط يوميًا على التوالي، مستفيدة من رسومها المنخفضة وحجم تداولها القوي.

Ethereum (ETH): لدى Ethereum أقل عدد من العناوين النشطة اليومية ، مع 300,000 فقط. تأتي مشاركة المستخدم إلى حد كبير من العقود الذكية عالية القيمة وأنشطة DeFi.

3. قيمة الإجمالية المقفلة (TVL) - تقييم السيولة

يعكس TVL السيولة والأصول المقفلة داخل بيئة سلسلة عامة ، وغالبًا ما يُستخدَم لقياس نضج DeFi وثقة المستخدم في المنصة.

إثيريوم (ETH): يظل إثيريوم القائد الغير المنافس في مجال تمويل اللامركزي (DeFi)، بقيمة إجمالية مقدارها 47 مليار دولار. يختار معظم بروتوكولات DeFi وأسواق NFT إثيريوم للنشر، مما يؤكد مكانته في السيولة وثقة المستخدم.

BNB: لدى BNB TVL بقيمة 4.6 مليار دولار. على الرغم من أنها أقل من Ethereum ، إلا أنها تحافظ على جاذبية قوية بين صغار المستثمرين ، مدعومة بنظام Binance البيئي والرسوم المنخفضة.

سولانا (SOL): تبلغ قيمة TVL في Solana حوالي 6 مليارات دولار ، وهو انخفاض طفيف بسبب عدم استقرار الشبكة الذي تسبب في بعض تدفقات رأس المال إلى الخارج. ومع ذلك ، لا يزال Solana لاعبا مهما في مساحة NFT ويحتفظ بقاعدة مستخدمين نشطة في DeFi.

تون و APT: تون لديها قيمة قفل مجموع الأصول (TVL) بقيمة 400 مليون دولار، في حين أن أبتوس لديها 700 مليون دولار. كلا السلسلتين تشهدان نموًا سريعًا، مع استفادة APT من دعم المجتمع والحلول التقنية المبتكرة. ومع تنفيذ المزيد من المشاريع والتطبيقات، من المتوقع زيادة السيولة بشكل أكبر لكل من تون وأبتوس.

SUI: وفقا لبيانات DefiLlama ، وصل TVL لشبكة SUI إلى 1.13 مليار دولار ، وهو أعلى مستوى تاريخي. تصنف أصول التشفير المقفلة في SUI الآن من بين أفضل 7 أصول في سوق blockchain. من بينها ، بروتوكول الإقراض بروتوكول NAVI لديه TVL من 493.65 مليون دولار ، بزيادة 1.41 ٪ سنويا. منصة الإقراض Suilend لديها TVL بقيمة 256.38 مليون دولار ، بزيادة 13.41٪ أسبوعيا ؛ وبروتوكول الإقراض Scallop Lend لديه TVL بقيمة 245.33 مليون دولار ، بزيادة 2.21٪ أسبوعيا.

تقدير سلاسل الكتلة الطبقية 1

لطالما كان تقييم السلاسل العامة من الطبقة 1 محورا للسوق. على عكس التمويل التقليدي ، فإن تقييمات blockchain أكثر تعقيدا وتتطلب تقييما شاملا لكل من البيانات على السلسلة واتجاهات الأسعار التاريخية. فيما يلي بعض الطرق الشائعة المستخدمة لتقييم ما إذا كان الرمز المميز للسلسلة العامة مبالغا فيه أو مقوما بأقل من قيمته.

1. نسبة قيمة الشبكة إلى عناوين نشطة (NVA)

تقارن نسبة NVA القيمة السوقية ل blockchain بعدد العناوين النشطة اليومية ، وتقييم قيمة كل مستخدم نشط. إنه مشابه لنسبة السعر إلى المبيعات (P / S) في الأسواق التقليدية.

قيمة السوق / عناوين النشاط اليومي

تحليل:

تبلغ القيمة السوقية لشركة Aptos (APT) 5.2 مليار دولار و 5.6 مليون عنوان نشط يوميا ، مما يؤدي إلى نسبة NVA تبلغ 928. وبالمقارنة ، تبلغ القيمة السوقية ل SUI 6.1 مليار دولار و 6.56 مليون عنوان نشط يوميا ، مع نسبة NVA تبلغ 929. هذا يدل على أن مشاركة المستخدم النشطة والقيمة السوقية لكل من APT و SUI متوافقة بشكل جيد ، مما يشير إلى أن أسعارها عادلة بشكل معقول.

2. نسبة قيمة التأمين إلى رأس المال السوقي (TVL/MC)

يقيم معدل TVL/MC العلاقة بين القيمة الإجمالية المغلقة للبلوكشين وقيمتها السوقية، مما يشير إلى كفاءة استخدام رأس المال.

TVL/MC= القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)/القيمة السوقية

تحليل:

قيمة القفل الكلية لـ SUI هي 1.13 مليار دولار، مع قيمة سوقية بلغت 6.1 مليار دولار، مما يؤدي إلى نسبة قيمة القفل الكلية إلى القيمة السوقية 0.186. أما Aptos، فلديها قيمة القفل الكلية بلغت 720 مليون دولار وقيمة سوقية بلغت 5.2 مليار دولار، مما يؤدي إلى نسبة قيمة القفل الكلية إلى القيمة السوقية 0.139. وهذا يشير إلى أن قيمة القفل الكلية لـ SUI تنمو بشكل أسرع من قيمة سوقها، مما يشير إلى أن رمزها قد يكون غير مقدر بقيمته الحقيقية.

استنتاج

نظرًا لهذه الأساليب التقييم والبيانات داخل السلسلة:

سولانا، مع رسوم المعاملات المنخفضة وحجم المعاملات العالي، يبدو أنه مُقدر بشكل عادل.

تظهر Ethereum ، على الرغم من ريادتها في الحصة السوقية والسيولة ، علامات على المبالغة في تقديرها بسبب رسومها المرتفعة ، مما يؤدي إلى ارتفاع نسبة NVT.

سلسلة تون، كمنصة ناشئة، تظهر إمكانات نمو كبيرة بسبب دعم مجتمعها القوي وميزاتها المبتكرة. يجب على المستثمرين متابعة تصنيف قيمة القرض الإجمالية ونمو المستخدمين.

يحتفظ BNB بتقييم صحي بسبب قاعدة مستخدميه الكبيرة والرسوم المنخفضة.

يتميز Aptos و SUI على حد سواء بمراحل نمو سريعة، مما يظهر إمكانات كبيرة لقيمة المستقبل.

السوق يتحرك بسرعة، والفرص مراحل. في هذا البيئة الديناميكية، تقييم بدقة لبيانات السلسلة والتقدير القيمة الداخل السلسلة الخاصة بكل سلسلة هو المفتاح للاستفادة من الفرصة الكبيرة التالية.

تنصيح بعدم المسؤولية:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [MarsBit، مع جميع الحقوق محفوظة للكاتب الأصلي [ ألفيس]. إذا كان لديك أي مخاوف بشأن هذه الطبعة المستنسخة، يرجى التواصل معGate Learnفريق لحل سريع.

2. تنويه: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي آراء المؤلف ولا تشكل أي شكل من أشكال النصيحة الاستثمارية.

3. فريق تعلم Gate قام بترجمة هذه المقالة إلى لغات أخرى. ما لم يتم تحديد خلاف ذلك ، فإن استنساخ أو توزيع أو نسخ المحتوى المترجم ممنوع بشكل صارم.