يفحص بحث CoinMarketCap وتحليلات Footprint نمو Bitcoin DeFi (BTCFi)، مستفيدين من البيانات داخل السلسلة لتقديم تحليل شامل لحالته الحالية وآفاقه المستقبلية.

دور بيتكوين في التمويل اللامركزي (DeFi) يتحول بشكل جذري. بعد أن كان محصورًا في عمليات التحويل بين الأفراد، أصبحت أول عملة رقمية في العالم تظهر كلاعب قوي في ساحة DeFi، وتتحدى الهيمنة الطويلة لإيثريوم.

يستعرض هذا التقرير ارتفاع البتكوين ديفاي (بتكفي)، ويستفيد من البيانات داخل السلسلة لتحليل حالته الحالية بشكل شامل ومسار نموه وتأثيره المحتمل على النظام البيئي العملات المشفرة العمومي. سنبحث في:

• الابتكارات التكنولوجية التي تمكن قدرات الديفي على بيتكوين.
• مقاييس رئيسية لتبني BTCFi وتأثيرها السوقي.
• تحليل مقارن بين ديفي البيتكوين الأصلي وديفي المبني على إيثريوم.
• تحديات وفرص تشكيل مستقبل BTCFi.

بينما ننغمس في البيانات، يظهر صورة واضحة: يمثل BTCFi ليس فقط تحولًا تكنولوجيًا، ولكنه تغيير محتمل في دور بيتكوين في التمويل اللامركزي. تأثيرات هذا التحول، كما سنكتشف، يمكن أن تعيد تعريف ديناميات قطاع التمويل اللامركزي بأكمله.

ظهور بيتكوين ديفي

أُدخِلَت بيتكوين من قبل ساتوشي ناكاموتو في عام 2008، وكانت مصممة في المقام الأول كنظام نقدي إلكتروني بين الأقران. كانت هناك قيود كبيرة للتطبيقات المالية الأكثر تعقيدًا في DeFi، نظرًا للمعمارية الأصلية التي كانت ثوريةً بالفعل بالنسبة للعملات الرقمية.

التصميم الأصلي لبيتكوين والقيود المتعلقة بديفي

عناصر التصميم الأساسية وقيودها:

• نموذج UTXO: يستخدم بيتكوين نموذج الإخراج غير المنفق (UTXO)، والذي، على الرغم من كفاءته في التحويلات البسيطة، يفتقر إلى المرونة المطلوبة للعقود الذكية المعقدة.
• البرمجة المحدودة: يتم قصدًا تقييد لغة البرمجة الفريدة من نوعها لبيتكوين المعتمدة على الكومة لمنع الثغرات الأمنية المحتملة، ولكن هذا يحد من قدرتها على دعم تطبيقات ديفاي المعقدة بسبب مجموعة محدودة من الشفرات التشغيلية (أوبكود) التي يمكن تنفيذها.
• نقص في الاكتمال التورينغ: على عكس إثيريوم، لا يتمتع سكريبت بيتكوين بالاكتمال التورينغ، مما يجعل من الصعب تنفيذ عقود ذكية معقدة وتعتمد على الحالة الأساسية الضرورية للعديد من بروتوكولات ديفي.
• حجم الكتلة وسرعة المعاملات: ينتج حجم الكتلة البالغ 1 ميجابايت ووقت الكتلة المستغرق 10 دقائق في بيتكوين عن إنتاجية معاملات أقل مقارنة بسلاسل الكتل المركزة على تطبيقات التمويل اللامركزي.

اختيارات التصميم هذه ، بينما تعزز الأمان واللامركزية ، خلقت عقبات لتنفيذ وظائف DeFi مباشرة على سلسلة بيتكوين. غياب الدعم الأصلي لميزات مثل الحلقات والشروط المعقدة وتخزين الحالة جعل من الصعب بناء تطبيقات مثل التبادلات اللامركزية ومنصات الإقراض أو بروتوكولات زراعة العائد مباشرة على بيتكوين.

المحاولات المبكرة والتطورات لإدخال ديفي على بيتكوين

على الرغم من هذه القيود، نموذج الأمان القوي لبيتكوين وانتشاره واسع النطاق دفع المطورين إلى إيجاد حلول مبتكرة:

• العملات الملونة (2012-2013): واحدة من أقدم محاولات توسيع وظائف بيتكوين ، وهدفت العملات الملونة إلى تمثيل ونقل الأصول الحقيقية عن طريق "تلوين" بيتكوينات محددة ببيانات فريدة. على الرغم من عدم الصرامة في مجال تمويل اللامركزية ، فإن هذا المشروع وضع الأسس لتطبيقات مالية أكثر تعقيدًا على بيتكوين.
• Counterparty (2014): هذا البروتوكول قدم القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة على سلسلة الكتل بيتكوين، بما في ذلك أول عملات غير قابلة للتبادل (NFTs). أظهر Counterparty الإمكانية الكامنة للأدوات المالية الأكثر تعقيداً على بيتكوين.
• شبكة البرق (2015-الحاضر): بينما صممت في المقام الأول للتوسع كبروتوكول الطبقة 2، فإن إدخال شبكة البرق لقنوات الدفع فتح احتمالات لتفاعلات مالية أكثر تعقيدا، بما في ذلك تطبيقات DeFi البدائية.
• DLC (أعقاد السجلات السرية) (2017-الحاضر): المقترحة من قبل تادج دريجا، تسمح أعقاد السجلات السرية بإبرام عقود مالية معقدة على بيتكوين دون الحاجة إلى إجراء تغييرات على الطبقة الأساسية، مما يفتح إمكانيات للمشتقات المالية وغيرها من أدوات الديفي.
• شبكة ليكويد (2018-حتى الآن): تم تطويرها بواسطة بلوكستريم، ليكويد هي شبكة تسوية قائمة على سلسلة جانبية تمكّن إصدار الأصول الرقمية والمزيد من المعاملات المعقدة بيتكوين، وتمهيد الطريق لتطبيقات تشبه ديفي.
• ترقية Taproot (2021): من خلال أشجار البرامج النصية البديلة Merklized (MAST) ، يقوم Taproot بتكثيف المعاملات المعقدة في تجزئة واحدة ، مما يقلل من رسوم المعاملات ويقلل من استخدام الذاكرة. على الرغم من أنه ليس حلا ل DeFi بحد ذاته ، إلا أن ترقية Taproot حسنت قدرات العقود الذكية ل Bitcoin ، مما جعل تنفيذ المعاملات المعقدة أسهل وأكثر كفاءة ووضع أساس لتطورات DeFi المستقبلية.

هذه التطورات الأولية وضعت الأسس لتوسيع قدرات بيتكوين ما وراء المعاملات البسيطة. بينما تسلط الضوء على تحديات جلب الديفي إلى بيتكوين، فقد أظهروا أيضًا الإمكانيات المبتكرة للنظام البيئي. هذه الأسس وضعت المسرح لظهور حلول الطبقة الثانية والسلاسل الجانبية، والموجة الحالية من ابتكارات البيتكوين ديفي، التي سنستكشفها فيما يلي.

الابتكارات الرئيسية: تمكين العقود الذكية على بيتكوين

شهد نظام بيتكوين انتعاشًا في البروتوكولات التي تهدف إلى جلب قدرات العقود الذكية ووظائف الديفي إلى أول عملة رقمية في العالم. هذه الابتكارات تعيد تشكيل فعالية بيتكوين، موسعة دورها ما وراء كونها مجرد متجر للقيمة أو وسيلة للتبادل. وفيما يلي بعض البروتوكولات التي تمكن من عقود ذكية على بيتكوين:

• Rootstock: كشركة رائدة في العقود الذكية القائمة على Bitcoin ، فإن Rootstock هي أطول سلسلة جانبية للبيتكوين أثبتت نفسها كحجر زاوية في النظام البيئي BTCFi. من خلال الاستفادة من 60٪ من قوة تجزئة Bitcoin ، فإنه يوفر توافق التعدين المزدوج و EVM لنشر عقود Ethereum الذكية. تضمن آلية Powpeg الفريدة الخاصة بها تحويلا سلسا من BTC إلى RBTC ، ويعطي نموذج الأمان "الدفاع في العمق" الأولوية للبساطة والمتانة. منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2018 ، أظهرت Rootstock نموا مطردا في النشاط على السلسلة ، مما عزز مكانتها كحل مستقر وقابل للتطوير داخل نظام Bitcoin البيئي ، وفقا ل Footprint Analytics.

المصدر:@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard">Footprint Analytics - Rootstock Overview

• Core: Core عبارة عن سلسلة كتل من الطبقة 1 "مدعومة بالبيتكوين ، ومتوافقة مع Bitcoin ، ومتوافقة مع EVM" والتي ظهرت كلاعب هائل من خلال نموذج Dual Staking المبتكر ، الذي يجمع بين Bitcoin و CORE. يؤسس هذا النهج سعرا خاليا من مخاطر البيتكوين من خلال تخزين البيتكوين غير الاحتجازي ، مما يحول البيتكوين بشكل فعال إلى أصل يحمل عائدا. تشير التقارير الأساسية إلى أن 55٪ من طاقة تجزئة تعدين البيتكوين يتم نقلها إلى شبكتها ، مما قد يساهم في نموذج الأمان الخاص بها لتطبيقات DeFi.
• سلسلة ميرلين: كوافد جديد نسبيا ، فإن Merlin Chain هي طبقة Bitcoin 2 التي تحدث موجات بتركيزها على إطلاق العنان لإمكانات DeFi في Bitcoin. من خلال دمج تقنية ZK-Rollup ، والأوراكل اللامركزية ، ووحدات BTC المقاومة للاحتيال على السلسلة ، تقدم Merlin مجموعة شاملة من إمكانات DeFi لحاملي Bitcoin. إن إدخال M-BTC ، وهو عبارة عن مكافآت ملفوفة لكسب أصول Bitcoin ، يفتح آفاقا جديدة لتوليد العائد والمشاركة في DeFi.
• BEVM: يمثل BEVM قفزة كبيرة في جلب النظام البيئي الواسع DeFi الخاص ب Ethereum مباشرة إلى Bitcoin. كأول طبقة بيتكوين 2 لامركزية متوافقة تماما مع EVM باستخدام BTC كغاز ، تسمح BEVM بالنشر السلس ل Ethereum DApps على Bitcoin. بدعم من عملاق التعدين Bitmain ، تعتبر BEVM رائدة في مفهوم "hashrate RWA" ، مما قد يفتح أبعادا جديدة للقيمة في نظام Bitcoin البيئي.

الابتكارات الرئيسية بين Bitcoin Layer 2s و Sidechains

• أصول بيتكوين المغلفة
• العقود الذكية وتوافق EVM
• عائد بيتكوين
• تحسينات القدرة على التوسع والخصوصية

هذه البروتوكولات لا تقوم بمجرد تكرار دفتر الأداء المالي اللامركزي الخاص بـ Ethereum على Bitcoin ، بل تقوم بتمهيد طرق جديدة وتسخير سمات Bitcoin الفريدة. من نهج Rootstock الدفاعي في العمق إلى نموذج Core المزدوج للحصول على الرهانات ، وحزمة Merlin DeFi الشاملة ، وابتكارات BEVM RWA في معدلات إنتاج البلوك ، فإن مجال BTCFi يتطور بسرعة.

بحلول 8 سبتمبر 2024، بلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) عبر حلول بيتكوين Layer-2 والسلاسل الفرعية 1.07 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 5.7 مرات منذ 1 يناير 2024، ونمواً ملحوظًا بنسبة 18.4 مرة منذ 1 يناير 2023.

مصدر:@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Footprint Analytics - تقييم حجم الاموال المودعة في حلول تطوير بيتكوين

يتصدر كور 27.6% من قيمة القرض الإجمالية، تليها بيتلاير بنسبة 25.6%، وروتستوك بنسبة 13.8%، وميرلين تشين بنسبة 11.0%.

المصدر:@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">تحليلات Footprint - إجمالي قيمة القدرة اللوجستية لحلول توسيع بيتكوين

الحالي لبيتكوين ديفي

بينما يستمر نظام البنك المركزي لبيتكوين في النضج، ظهرت عدة مشاريع رئيسية كلاعبين حاسمين، مدفوعة بالابتكار والاعتماد. تعتمد هذه المشاريع على أسس قوية توفرها حلول الطبقة 2 لبيتكوين والسلاسل الجانبية، وتقدم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية اللامركزية:

مشاريع BTCFi الرئيسية

شبكة بيل (متعددة السلاسل)

شبكة بيل هي بروتوكول متعدد الطبقات لإعادة رهن الأصول يهدف إلى تعزيز الأمان وتحسين العائد داخل نظام بيتكوين. عن طريق رهن BTC أو مشتقات الرهن السائلة (LSD) ، يكسب المستخدمون عوائد بينما تعمل المشغلات اللامركزية على تشغيل أجهزة التحقق ، مما يضمن أمان الشبكة. يقدم بيل خدمات مثل المبشرات والجسور بين السلاسل وتوافر البيانات التي يتم التحقق منها بنشاط ، ويدعم البيئة الأكبر لبيتكوين في الطبقة 2. من خلال بنيتها التحتية القوية ، تهدف بيل إلى أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في توفير السيولة والأمان الرقمي ، وتعزيز النمو المستدام في اقتصاد بيتكوين.

Avalon Finance (متعدد السلاسل)

Avalon Finance هي عبارة عن منصة DeFi متعددة السلاسل تعمل عبر Bitlayer و Core و Merlin Chain ، والمعروفة بخدمات الإقراض والتداول الشاملة داخل نظام BTC DeFi البيئي. تشمل عروض أفالون الرئيسية الإقراض المفرط مع مجمعات عزل متخصصة لكل من الأصول الرئيسية والأقل سيولة. تدمج المنصة أيضا تداول المشتقات ، مما يعزز وظائف خدمات الإقراض الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك ، تتميز Avalon بعملة مستقرة خوارزمية مصممة لتحسين كفاءة رأس المال ، ووضعها كحل DeFi متعدد الاستخدامات وآمن داخل نظام Bitcoin البيئي. يتبع رمز الحوكمة الخاص بها ، AVAF ، نموذج رمز ES ، مما يحفز توفير السيولة واستخدام البروتوكول.

بروتوكول كولند (النواة)

بروتوكول Colend هو منصة إقراض واقتراض لامركزية تم بناؤها على سلسلة Core ، مما يتيح للمستخدمين إقراض واقتراض Bitcoin وأصولًا أخرى بأمان. من خلال استغلال نموذج الحصة المزدوج لـ Core ، يدمج Colend بسهولة مع نظام DeFi الأوسع نطاقًا ، مما يعزز فائدة Bitcoin داخل التمويل اللامركزي. تشمل الميزات الرئيسية المعاملات غير المركزية والمحمية من التلاعب ، ومجموعات السيولة المتعددة مع أسعار فائدة ديناميكية ، ونظام رهن مرن.

MoneyOnChain (Rootstock)

MoneyOnChain هو بروتوكول DeFi شامل مبني على Rootstock يسمح لحاملي Bitcoin بتحسين أداء أصولهم مع الاحتفاظ بالتحكم الكامل في مفاتيحهم الخاصة. يتمحور البروتوكول حول إصدار Dollar on Chain (DoC) ، وهي عملة مستقرة مضمونة بالكامل بواسطة Bitcoin ، مصممة للمستخدمين الذين يرغبون في الحفاظ على قيمة الدولار الأمريكي لممتلكات BTC الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم MoneyOnChain BPRO ، وهو رمز مميز يوفر تعرضا برافعة مالية ل Bitcoin ، مما يتيح الأرباح السلبية.

تعتمد هندسة بروتوكول على آلية تقاسم المخاطر، مستفيدة من نموذج مالي ممتلكات لتحمل تقلبات السوق المفرطة. كما يتميز بتبادل رموز لامركزي (TEX)، وحكام مفككة (OMoC)، ورمز حوكمة (MoC) الذي يسمح للمستخدمين بالمشاركة في اتخاذ القرارات البروتوكولية والتراكم والمكافآت.

سوڤرين (متعدد السلاسل)

سوفرين هو صرف لامركزي وأحد أكثر منصات ديفي غنية بالميزات المبنية على بيتكوين ، مصممة لتمكين المستخدمين من التداول والاقتراض والإقراض وكسب الدخل باستخدام بيتكوين الخاص بهم. يعمل سوفرين عبر كل من BOB و Rootstock ، ويقدم مجموعة متنوعة من خدمات ديفي بما في ذلك التداول والتبادل وتوفير السيولة والرهن والإقراض. التركيز على سوفرين في إنشاء طبقة مالية بدون إذن لبيتكوين والتكامل مع سلاسل الكتل الأخرى يجعلها منصة فريدة من نوعها متعددة السلاسل داخل نظام بيتكوين ديفي. رمز حوكمة المنصة ، SOV, يلعب دوراً رئيسياً في إدارة البروتوكول اللامركزي من خلال نظام البتوكراسي، ممثلاً السلطة الاقتراعية ومكافأة المشاركين النشطين.

بروتوكول سولف (سلسلة ميرلين)

بروتوكول سولف يقدم في مقدمة الNFTs المالية، مما يتيح للمستخدمين إنشاء وتداول وإدارة قسائم داخل السلسلة. تم تصميم البروتوكول لتجزئة وتجميع العوائد من مختلف بروتوكولات DeFi في نظام Merlin Chain البيئي. منتجه الرئيسي، سولفBTC، يعمل كرمز يحمل عوائد يسمح لحاملي البيتكوين بكسب عوائد مقابل الحفاظ على السيولة. يهدف بروتوكول سولف إلى إنشاء طبقة سيولة قوية من خلال الرهان وأنشطة توليد العوائد الأخرى. لقد جعلت هذه المرونة منه مشروع DeFi مهمًا على سلسلة Merlin، مما يساعد على فتح فرص مالية جديدة داخل نظام البيتكوين.

تؤكد هذه المشاريع على المناظر الطبيعية الديناميكية والمتطورة بسرعة لـ Bitcoin DeFi، حيث يساهم كل منها في وظائف مميزة توسع نطاق النظام البيئي.

اعتبارا من 8 سبتمبر 2024 ، تقود Core مساحة Bitcoin DeFi من حيث عدد المشاريع التي تبني عليها ، حيث تستضيف 25.2٪ من المشاريع النشطة ، مما يعزز دورها المركزي في النظام البيئي. يعد كل من Rootstock و Bitlayer لاعبين مهمين ، حيث يدعم كل منهما 13.0٪ من المشاريع ، مما يعكس أهميتهما في تعزيز السيولة وكفاءة رأس المال داخل مشهد Bitcoin DeFi. تلعب Merlin Chain ، مع 9.9٪ من المشاريع ، دورا رئيسيا في توسيع وظائف DeFi على Bitcoin. تساهم المنصات الأخرى مثل BOB (8.4٪) و BSquared (6.9٪) و Stacks (6.1٪) في تنوع النظام البيئي ، بينما تضيف BEVM (5.3٪) و BounceBit (3.1٪) و MAP Protocol (3.1٪) إلى النمو الإجمالي من خلال حلولها المتخصصة.

المصدر: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solutions TVL

تظهر شبكة بيل (على سبع سلاسل) كأفضل مشروع ديفاي بناءً على القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بقيمة 260.8 مليون دولار، مما يؤكد قيادتها في مجال الـ NFTs المالية. يعد Avalon Finance (على ثلاث سلاسل) و Colend Protocol (Core) أيضًا مساهمين مهمين بقيم إغلاق تبلغ 206.2 مليون دولار و 115.5 مليون دولار على التوالي. تشمل المشاريع الملحوظة الأخرى MoneyOnChain و Sovryn، مما يعكس تنوع مجالات التركيز داخل مجال BTCFi - من زراعة العائد إلى العملات المستقرة.

مصدر: تحليلات Footprint - قيمة القروض المؤمنة بـ BTC عبر السلاسل

السرد الرئيسي بين مشاريع BTCFi الرئيسية

• الأمان واللامركزية أولاً: يعتمد بيئة Bitcoin DeFi على مبادئ الأمان واللامركزية القائمة على التفاوض. إطار الأمان الفريد من نوعه لبيتكوين هو الأساس الذي يتم بناء بيئة BTCFi عليه، مما يضمن أن جميع التطورات تبقى موافقة على هذه القيم الأساسية.
• بيتكوين كأموال قابلة للبرمجة: تعمل BTCFi على إحداث ثورة في دور البيتكوين ، وتحويلها من مخزن للقيمة إلى أموال قابلة للبرمجة. يتيح هذا التحول جيلا جديدا من التطبيقات المالية المعقدة من خلال نشر العقود الذكية. على سبيل المثال ، تدعي SolvBTC من Solv Protocol أنها "أول BTC تحمل عائدا على الإطلاق" والتي تقدم عائدا من خلال خزائن العائد الخاصة بها من استراتيجيات التداول المحايدة دلتا ، ومن خلال بروتوكولات DeFi على Ethereum و Arbitrum و Merlin Chain والمزيد.
• قابلية التشغيل البيني مع Ethereum: من خلال الربط مع النظام البيئي DeFi الخاص ب Ethereum من خلال الحلول المتوافقة مع EVM ، تسخر BTCFi نقاط القوة في كلتا الشبكتين. تخلق قابلية التشغيل البيني هذه تآزرا قويا ، يجمع بين أمان Bitcoin وقدرات العقود الذكية المرنة ل Ethereum. على سبيل المثال ، تستخدم Core EVM لتنفيذ العقود الذكية ، مما يعني أنه يمكن نقل dApps المطورة ل Ethereum بسهولة إلى blockchain Core دون تعديلات كبيرة.
• فتح رأس المال الخاص ببيتكوين: تقوم بيئة BTCFi بفتح رأس مال كبير للاستخدام في DeFi، مما يوفر فرص العائد في حين يسمح للمستخدمين بالحفاظ على تعرضهم لبيتكوين، مما يوسع من فائدة بيتكوين وجاذبيته ضمن التمويل اللامركزي.

التحليل المقارن مع ديفي المعتمدة على إثيريوم

مع استمرار نمو Bitcoin DeFi ، من الضروري مقارنة تطورها مع تطور Ethereum-based DeFi ، مع التركيز بشكل خاص على كيفية تمثيل Bitcoin في بيئة Ethereum من خلال الأصول الملفوفة مثل wBTC و renBTC ، وما الدروس التي يمكن استخلاصها من رحلة Ethereum.

BTC على Ethereum DeFi مقابل Native Bitcoin DeFi

تم تيسير إدماج بيتكوين في نظام البلوكشين المالي اللامركزي في إيثيريوم أساساً من خلال الأصول الملفوفة مثل WBTCوrenBTC. تسمح هذه الرموز المميزة لحاملي Bitcoin بالوصول إلى مشهد DeFi الواسع في Ethereum عن طريق تحويل BTC إلى رموز ERC-20 التي يمكن استخدامها على المنصات القائمة على Ethereum مثل MakerDAO و Aaveو Uniswap.

هناك فارق كبير في استخدام BTC بين هذه النظم البيئية. حتى 8 سبتمبر، كانت كمية BTC المقفلة في بروتوكولات Ethereum DeFi 153.4K، تفوقت بشكل كبير على ذلك في بيئة Bitcoin DeFi الأصلية، 8.97K. يتم دفع هذا الاتجاه بالبنية التحتية الناضجة والمتنوعة لـ Ethereum DeFi، التي تقدم مجموعة أوسع من المنتجات المالية، بما في ذلك الإقراض والتداول وزراعة العائد.

المصدر: @Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?٪253E٪253D_date-98774=2022-01-01&٪253C_date-98777=2024-09-09">Footprint Analytics - Bitcoin Bridged to Ethereum

على الرغم من أن الرموز المموهة لبيتكوين مثل wBTC توفر سيولة ووصولًا إلى وظائف DeFi المتقدمة ، إلا أنها تدخل أيضًا تبعيات على حراس المفاتيح وجسور السلسلة المتقاطعة ، مما يمكن أن يضيف طبقات من المخاطر. على النقيض من ذلك ، تعمل مشاريع بيتكوين DeFi الأصلية ، على الرغم من صغر حجمها ، ضمن إطار أمان بيتكوين نفسه ، مما يتجنب بعض المخاطر المرتبطة بتحويلات السلسلة المتقاطعة. ومع ذلك ، فإن الحالة الناشئة لـ Bitcoin DeFi تعني أن مجموعة الخدمات المالية المتاحة لا تزال محدودة مقارنة بـ Ethereum.

دروس لبيتكوين من تطور إيثريوم والعكس

ما يمكن أن تتعلمه Bitcoin من Ethereum:

• تنوع العروض: ينبع نجاح Ethereum في DeFi بشكل كبير من مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المالية التي يدعمها، من البورصات اللامركزية إلى الأصول الاصطناعية. لنمو Bitcoin DeFi، يحتاج إلى توسيع عروضه بعيدًا عن مجموعة الخدمات الحالية للإقراض والعملات المستقرة. يمكن أن يساعد تطوير الصكوك المالية الأكثر تعقيدًا والحلول التفاعلية على جذب قاعدة مستخدمين أوسع.
• البيئة المطورة: استطاعت إيثريوم تنمية مجتمع مطورين نشط يبتكر ويبني باستمرار على منصتها. يمكن أن تستفيد مشاريع بيتكوين DeFi من تعزيز بيئة مطورين أكثر فعالية، وتشجيع إنشاء بروتوكولات وتطبيقات جديدة مصممة لتعزيز قوة بيتكوين.
• التوافق: يزدهر نظام البيئة المالية اللامركزية (DeFi) في إثيريوم على التوافق الداخلي، سواء داخل بيئته الخاصة أو عبر سلاسل الكتل الأخرى. تحسين التوافق لـ DeFi الخاص بالبيتكوين مع سلاسل أخرى، بما في ذلك إثيريوم، يمكن أن يفتح فرصًا جديدة للمستخدمين للاستفادة من نقاط قوة كلتا البيئتين.

ما يمكن أن يتعلمه إثريوم من بيتكوين:

• الأمان واللامركزية: يظل التركيز على الأمان واللامركزية في بيتكوين لا مثيل له. يمكن لمشاريع الإيثيريوم أن تتعلم من النهج المحافظ لبيتكوين تجاه الأمان، مضمنة التأكد من أن الابتكار السريع لا يأتي على حساب هذه المبادئ الأساسية. يعتبر هذا ذا أهمية خاصة مع انتقال الإيثيريوم إلى حلول أكثر قابلية للتطوير مثل الطبقات الثانوية، حيث يجب إدارة تنازلات الأمان بعناية.
• البساطة والصلابة: قدرات بيتكوين البرمجية الأكثر بساطة والأكثر صلابة، على الرغم من عدم مرونتها، أدت إلى وجود أقل عدد من الثغرات الأمنية مقارنة بالعقود الذكية المعقدة على إثريوم. قد يستفيد مطورو إثريوم من إعطاء الأولوية للبساطة والصلابة في تصميم العقود الذكية لتقليل مخاطر الأمان.
• التركيز على تخزين القيمة: بينما يُعرف Ethereum بقدراته على العقود الذكية، إلا أن سيطرة Bitcoin كوسيلة لتخزين القيمة لا تزال قوية. يمكن أن يستفيد النظام البيئي لـ Ethereum من استكشاف طرق لتعزيز وظائف تخزين قيمته، وربما دمج المزيد من الأصول المستندة إلى Bitcoin لجذب المستخدمين الذين يعطون الأمان والحفاظ على القيمة أولوية.

في حين أن Bitcoin DeFi لا يزال في مراحله الأولى، إلا أنه يحمل إمكانات كبيرة للنمو من خلال اعتماد دروس من النظام البيئي الأكثر نضجًا لـ Ethereum. في الوقت نفسه، يمكن لـ Ethereum الاستفادة من قوة Bitcoin في الأمان واللامركزية لتعزيز عروضها في مجال DeFi. مع تطور كلا النظامين، يمكن أن تدفع التعاون والتعلم المتبادل بينهما المرحلة التالية من النمو في التمويل اللامركزي.

التحديات والفرص

مع استمرار تطور هذا القطاع ، يجب عبور عقبات تقنية وتنظيمية ، في حين تتيح التطورات في التكنولوجيا والمناطق النامية فرص توسعية كبيرة.

التحديات التقنية والتنظيمية

العقبات التقنية

يمثل تنفيذ DeFi على Bitcoin العديد من التحديات التقنية. تعد قابلية التوسع مصدر قلق أساسي ، حيث أن الطبقة الأساسية للبيتكوين محدودة في إنتاجية المعاملات بسبب حجم الكتلة وقيود وقت الكتلة. على عكس Ethereum ، التي طورت حلول Layer 2 واسعة النطاق ، لا تزال أنظمة Layer 2 و sidechain الخاصة ب Bitcoin في مراحلها المبكرة ، مما يحد من نطاق تطبيقات DeFi التي يمكن دعمها بشكل فعال. بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال قابلية التشغيل البيني تشكل تحديا كبيرا. إن ربط Bitcoin بأنظمة blockchain البيئية الأخرى دون المساس بالأمن أو اللامركزية أمر معقد ويتطلب حلولا مبتكرة.

مخاوف تنظيمية

مع استمرار نمو بيتكوين ديفي، من المتوقع زيادة المراقبة التنظيمية. قد تفرض الحكومات والجهات الرقابية المالية قوانين أكثر صرامة على الخدمات المالية غير المركزية، خاصة تلك المتعلقة بمكافحة غسل الأموال ومتطلبات معرفة العميل. يشكل الطبيعة غير المركزية والمجهولة لعناوين بيتكوين تحديات للامتثال، مما قد يبطئ اعتماد وتطوير بيتكوين ديفي. ستكون ملاحة هذه المشاهدات التنظيمية أمرًا حاسمًا لنمو بيتكوين ديفي المستدام.

فرص مستقبلية

تطورات في التكنولوجيا

هناك فرص كبيرة للتقدم التكنولوجي يمكن أن تعزز DeFi بيتكوين. تحسينات في حلول الطبقة 2، مثل سلاسل جانبية أكثر كفاءة وآمنة وتطوير أطر أكثر قابلية للتطوير والتوافق يمكن أن تزيد بشكل كبير من قدرات نظام بيتكوين DeFi. الابتكارات مثل عقود السجل الخفي (DLCs) والتقدم في تقنيات الحفاظ على الخصوصية، مثل البراهين بدون معرفة، يمكن أن تمكن تطبيقات مالية أكثر تعقيدًا وأمانًا.

التنبؤات لمناطق النمو المستقبلية

مع نضوج نظام Bitcoin DeFi البيئي ، تظهر العديد من المناطق إمكانات عالية للنمو. من المتوقع أن تجذب المنتجات المدرة للعوائد والبورصات اللامركزية (DEXs) ومجمعات السيولة عبر السلسلة اهتماما كبيرا. بالإضافة إلى ذلك ، مع استمرار نمو الاهتمام المؤسسي بالبيتكوين ، من المرجح أن تشهد منتجات DeFi التي تلبي الاحتياجات المؤسسية - مثل حلول الحفظ والأدوات المالية المتوافقة والعملات المستقرة المدعومة من Bitcoin - طلبا متزايدا. تقدم هذه التطورات فرصا عالية لعائد الاستثمار للمتبنين والمبتكرين الأوائل في مساحة Bitcoin DeFi.

استنتاج

نظرًا للأمام، فإن نظام Bitcoin DeFi مستعد للنمو المستمر، مدعومًا بالتقدم في التكنولوجيا والاهتمام المتزايد من المؤسسات. ستكون تطوير حلول الطبقة 2 الأكثر قابلية للتوسعة وتعزيز قابلية التشغيل المتبادل وتقديم منتجات مالية أكثر تعقيدًا أمرًا حاسمًا لهذا التوسع. مع نضج النظام البيئي، من المتوقع أن تجذب الفرص في منتجات توليد العائد، والبورصات اللامركزية، وخدمات DeFi عالية الجودة الاهتمام ورؤوس الأموال الكبيرة.

ومع ذلك، ستترافق هذه النمو بتحديات، ولا سيما في التنقل في المنظر التنظيمي المتطور والتغلب على العقبات التقنية المتعلقة بالقدرة على التوسع والأمان. سيكون من الضروري معالجة هذه التحديات للحفاظ على زخم بيتكوين ديفي وضمان نجاحه على المدى الطويل.

في الختام ، يبدو مستقبل Bitcoin DeFi واعدا ، مع وجود فرص كبيرة للابتكار والنمو. مع استمرار تطور النظام البيئي ، لديه القدرة على تغيير مشهد DeFi الأوسع بشكل كبير ، ووضع Bitcoin كلاعب مركزي في التمويل اللامركزي.

بيان:

1. تم استنساخ هذه المقالة من [coinmarketcap], حقوق النشر تنتمي للكاتب الأصلي [تحليلات Footprint], إذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى الاتصال بـبوابة التعلمالفريق، وسيتم التعامل معه في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: تعبر وجهات النظر والآراء المعبر عنها في هذه المقالة عن آراء الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة الإصدارات اللغوية الأخرى للمقالة من قبل فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها.Gate.io، لا يجوز إعادة إنتاج المقالة المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.