Hanya pada hari sebelum kemarin, tanggal 8 Agustus, Presiden Rusia Putin menandatangani sebuah undang-undang yang secara resmi melegalkan penambangan cryptocurrency di Rusia. Undang-undang ini memperkenalkan konsep-konsep baru seperti penambangan mata uang digital, kolam penambangan, dan operator infrastruktur penambangan. Putin sebelumnya menekankan dalam pertemuan ekonomi bahwa mata uang digital adalah sektor ekonomi yang sangat menjanjikan, dan Rusia harus memanfaatkan kesempatan untuk segera menetapkan kerangka hukum dan mekanisme regulasi. Alih-alih melihat hal ini sebagai bagian dari narasi besar otoritas Rusia, Aiying meyakini bahwa Rusia sedang mencari cara untuk menembus blokade ekonomi di bawah tekanan berat sanksi internasional.

1. Tantangan dalam Penyelesaian Pembayaran lintas Batas untuk Perdagangan Sino-Rusia

Pada awal tahun 2024, dengan semakin intensifnya sanksi-sanksi Barat, bank-bank besar China mulai merasakan tekanan yang meningkat dari Amerika Serikat, terutama ketika posisi mereka di pasar keuangan dan sistem kliring dolar terancam. Akibatnya, bank-bank ini harus mengadopsi langkah-langkah yang lebih hati-hati. Beberapa bank besar China mulai membatasi transaksi dolar Amerika Serikat yang terkait dengan Rusia, terutama penyelesaian lintas batas yang melibatkan dolar. Bank-bank secara signifikan mengurangi atau sepenuhnya menghentikan layanan kredit kepada perusahaan-perusahaan yang melakukan bisnis di Rusia.

Menurut Aiying, per 12 Juni, dengan diperluasnya sanksi sekunder AS terhadap Rusia, beberapa bank kecil dan menengah yang memiliki hubungan dengan Rusia menghadapi masalah serupa. Misalnya, Hunchun Rural Commercial Bank dan VTB Bank Rusia telah menghentikan pemrosesan pengiriman uang dari lintas batas dan menangguhkan pembukaan rekening. Bahkan rekening yang sudah dibuka tidak dapat memproses pembayaran dengan normal, dengan VTB masuk dalam daftar sanksi Kantor Pengendalian Aset Asing (OFAC) Departemen Keuangan AS. Eksekutif dari tiga eksportir komoditas utama Rusia mengatakan kepada Bloomberg bahwa setelah putaran baru sanksi AS, melakukan pembayaran langsung dari China ke Rusia menjadi sangat sulit, jika tidak tidak mungkin, bahkan ketika menggunakan RMB.

Masalah pembayaran tidak hanya mempengaruhi logam dan komoditas pertanian tetapi juga industri lainnya. Aiying menemukan bahwa perusahaan China mengalami keterlambatan pengiriman suku cadang otomotif dan mesin pertanian karena masalah pembayaran. Pembayaran yang biasanya memakan waktu satu atau dua hari sekarang tertunda satu hingga tiga bulan karena berbagai prosedur dan pemeriksaan yang diperlukan. Pertanyaan tentang apakah produk tertentu memiliki penggunaan militer dan sipil ganda juga menyebabkan penundaan lebih lanjut, dan transaksi sering gagal karena dokumentasi yang tidak lengkap. Pekan lalu, Asosiasi Dealer Mobil Rusia memperingatkan bahwa, karena masalah penyelesaian, mereka dapat menangguhkan impor mobil dan suku cadang mobil dari China.

Sebuah laporan terbaru oleh Institut Studi Keuangan Chongyang Universitas Renmin, berjudul “Menciptakan Saluran Baru - Status Saat Ini, Tantangan, dan Rekomendasi untuk Investasi Bilateral Tiongkok-Rusia,” mencatat bahwa antara Februari dan Maret 2024, ancaman sanksi sekunder Barat menyebabkan penangguhan transaksi SPFS dan CIPS RMB-ruble. Pada Maret tahun ini, 80% transaksi diblokir. Hal ini sesuai dengan apa yang didengar Aiying dari bisnis: dana Tiongkok tidak dapat mencapai rekening Rusia, dan Rusia sendiri tidak dapat melakukan pembayaran.

2. Penyelesaian Pembayaran lintas Batas dalam Perdagangan Sino-Rusia: Masalah Utama

Menurut statistik yang dikompilasi oleh Bloomberg, pangsa China dalam perdagangan total dengan Rusia sekitar 28% tahun lalu, naik dari 19% pada tahun 2021. Sebaliknya, pangsa perdagangan UE dengan Rusia turun dari 36% menjadi 17% dalam periode yang sama.

Pada bulan Mei, RMB hanya menyumbang 53,6% dari volume perdagangan di bursa Rusia, tetapi sanksi terbaru yang diberlakukan oleh AS pada pertengahan Juni memaksa bursa-bursa ini untuk menghentikan perdagangan dalam USD dan EUR. Akibatnya, pangsa RMB di pasar valuta asing Rusia melonjak menjadi 99,6%, dengan hampir semua transaksi diselesaikan dalam RMB.

Di pasar over-the-counter, perdagangan dalam USD dan EUR terus berlanjut. Pada bulan Juni, volume perdagangan OTC sedikit menurun menjadi 13 triliun rubel, dengan pangsa RMB meningkat sebesar 0,8 poin persentase menjadi 40%. Penjualan utama eksportir tetap tinggi, mencapai $14,6 miliar (sekitar 19,7 miliar SGD) bulan lalu.

Dari angka-angka ini, jelas bahwa jika masalah pembayaran dan penyelesaian lintas batas Tiongkok-Rusia tidak diselesaikan dengan tepat, hal ini akan memiliki dampak negatif yang signifikan bagi bisnis Tiongkok dan mengakibatkan kerugian ekonomi yang substansial.

Saat ini, masalah penyelesaian pembayaran lintas batas dalam perdagangan Tiongkok-Rusia menyerupai kemacetan keuangan utama, yang sebenarnya lebih bermasalah daripada keterlambatan logistik, karena pembayaran dan penyelesaian adalah nadi kehidupan perdagangan bilateral.

3. Menerobos dengan Pembayaran Cryptocurrency Lintas Batas

Dalam situasi ini, China dan Rusia telah mulai menjelajahi metode pembayaran baru untuk mengatasi hambatan yang ditimbulkan oleh sanksi. Menurut Aiying, beberapa perusahaan yang aktif dalam perdagangan Sino-Rusia awalnya berfokus pada impor barang konsumen China ke pasar Rusia. Barang-barang ini termasuk kebutuhan sehari-hari, elektronik, pakaian, dan produk rumah tangga. Mereka mendirikan jaringan logistik dan distribusi komprehensif di Rusia untuk memfasilitasi masuknya barang-barang China dengan cepat. Namun, sanksi terbaru telah menyebabkan kesulitan dalam penyelesaian dan penurunan volume perdagangan.

Awalnya, perusahaan-perusahaan ini menemukan bahwa banyak bank regional kecil di China, karena skala yang lebih kecil dan berada di luar target langsung dari sanksi internasional, dapat menangani transaksi pembayaran dengan Rusia lebih fleksibel. Bank-bank ini, yang beroperasi di tingkat lokal dengan cakupan terbatas, berhasil menjaga kebutuhan bisnis harian mereka secara relatif lancar meskipun berada di bawah 'radar' sanksi internasional. Namun, seiring dengan diperdalamnya sanksi, metode-metode ini juga menghadapi keterbatasan, sehingga mendorong peralihan ke pendekatan yang lebih inovatif - khususnya, pembayaran lintas batas menggunakan mata uang virtual. Dengan memanfaatkan aset digital dan mata uang kripto, seperti Tether (USDT), penyelesaian pembayaran dapat diselesaikan dalam waktu satu hari, secara signifikan menyederhanakan proses dan mengurangi biaya pembayaran secara keseluruhan.

4. Langkah Strategis Rusia: Memperkenalkan Undang-Undang Pendukung untuk Pembayaran Cryptocurrency Lintas Batas

1. Anatoly Aksakov, Ketua Komite Pasar Keuangan Duma Negara, telah memprediksi bahwa di masa depan, warga Rusia akan dapat menukar Bitcoin dengan rubel digital.

2. Rusia juga secara aktif mempromosikan penggunaan rubel digital. Rubel digital telah mencapai kemajuan signifikan dalam fase uji coba, dengan Presiden Putin sangat mendukungnya dan berharap untuk mempercepat integrasinya ke dalam sistem ekonomi.

3. Elvira Nabiullina, Gubernur Bank Sentral Rusia, menyatakan dalam sebuah wawancara, “Pada tahun 2031, CBDC akan menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari. Rubel digital memiliki keuntungan biaya transaksi gratis atau rendah, yang akan mendorong adopsi CBDC.”

4. Duma Rusia telah mengesahkan undang-undang dalam pembacaan keduanya dan ketiganya, yang memungkinkan penyelesaian dan perdagangan lintas batas mata uang digital di bawah rezim hukum eksperimental (EPR) mulai 1 September 2024. Untuk lebih jelasnya, lihat:[Pembayaran Cryptocurrency: Rusia akan Mengizinkan Mata Uang Virtual untuk Transaksi Lintas Batas mulai September].

Menurut “Izvestia,” pemerintah Rusia sedang mempertimbangkan secara aktif legalisasi stablecoin dalam transaksi internasional untuk mempermudah dan mempromosikan pembayaran lintas batas bagi perusahaan-perusahaan Rusia. Untuk lebih detailnya, lihat: Rusia Menganggap Legalisasi Tetap Stablecoin untuk Pembayaran lintas Batas, Mendorong Lanskap Perdagangan Internasional Baru.

Penting untuk dicatat bahwa sebelum 2017, pemerintah Rusia dan bank sentral sangat berhati-hati tentang cryptocurrency. Cryptocurrency dan penambangan dianggap sangat berisiko, terutama karena kekhawatiran tentang penggunaannya dalam kegiatan ilegal seperti pencucian uang dan pendanaan terorisme. Bank sentral berulang kali memperingatkan publik agar tidak berinvestasi dalam Bitcoin dan cryptocurrency lainnya, dengan alasan volatilitas harga dan risiko keuangan yang tinggi. Pada tahun 2020, Rusia mengesahkan "Undang-Undang Aset Keuangan Digital," yang mengakui cryptocurrency sebagai properti tetapi melarang penggunaannya untuk pembayaran barang dan jasa. Namun, dalam beberapa bulan terakhir, kebijakan Rusia telah mengalami perubahan haluan total, dengan adopsi berbagai undang-undang dan pernyataan yang mengakui mata uang digital sebagai sektor ekonomi yang sangat menjanjikan. Rusia harus mengambil kesempatan untuk segera membangun kerangka hukum dan mekanisme pengaturan. Penilaian pribadi saya adalah bahwa Rusia telah membuat penyesuaian signifikan berdasarkan kemajuan yang telah dicapai dalam menggunakan mata uang virtual sebagai solusi untuk menerobos sanksi.

5. Dapatkah Solusi Pembayaran Cryptocurrency Melintasi Batas Negara dengan Sempurna Mengatasi Sanksi?

Pertanyaan ini sering muncul terkait kepatuhan regulasi, terutama di sektor keuangan di mana kepatuhan terhadap regulasi anti-pencucian uang FATF dan hukum perlindungan perbankan sangat penting. Apakah ini berarti operasi cryptocurrency terbebas dari persyaratan tersebut? Jika mereka diperlukan, apakah solusi-solusi ini masih bisa efektif?

Ini membawa kita pada pemeriksaan lebih mendalam tentang detail pelaksanaan praktis. Mengingat lingkupnya, tidak mungkin untuk menyelami semua aspek, tetapi kita dapat merujuk pada pertanyaan yang diajukan kepada Aiying oleh Foresight minggu lalu untuk merangkai jawaban kita: Apakah keterlibatan politik yang semakin meningkat dalam kriptocurrency itu baik atau buruk? Di satu sisi, kriptocurrency, yang dipimpin oleh Bitcoin, mewakili desentralisasi; di sisi lain, keterlibatan politik yang meningkat sedang menarik mereka kembali menuju kontrol terpusat.

Dalam pembayaran lintas batas menggunakan mata uang virtual, para pembuat aturan terpusat akan menggunakan segala cara—baik melalui metode teknis, legislasi, lisensi, atau regulasi anti pencucian uang—untuk membawa sistem-sistem ini ke dalam kapabilitas sanksi mereka dan menjaga efektivitas alat-alat mereka. Realitas ini mungkin mengecewakan bagi mereka yang mengagungkan 'kebebasan dan inovasi'.

Aiying memandang hubungan ini sebagai bentuk 'cinta dan konflik'. Industri cryptocurrency bertujuan untuk desentralisasi dan revolusi, namun tujuan utama modal adalah keuntungan. Pengejaran keuntungan modal mengarah pada peningkatan pengaruh politik dan keterlibatan dalam pembuatan aturan untuk memastikan kondisi yang menguntungkan bagi mereka. Proses ini mungkin tidak sepenuhnya negatif bagi industri cryptocurrency; sebaliknya, dapat dilihat sebagai kuda Troya yang perlahan-lahan meresapi dan mereformasi aturan sistem keuangan yang ada.

Misalnya, dalam pembayaran lintas batas, menggunakan aset seperti USDC atau USDT — sambil mewakili USD dan beroperasi dalam kerangka penyelesaian USD — juga menjadi metode yang efektif bagi negara-negara yang terkena sanksi untuk menghindari pembatasan, berfungsi sebagai tindakan balasan atau reaksi terhadap aturan asli. Setelah disetujui oleh pemerintah AS, aktivitas pada mixer cryptocurrency Tornado Cash turun secara signifikan, tetapi menurut perusahaan analitik blockchain Flipside Crypto, protokol tersebut menerima lebih dari $1,8 miliar deposito pada paruh pertama tahun 2024, sekitar 45% lebih tinggi dari total deposito untuk tahun sebelumnya. Ini dapat dilihat sebagai bentuk sanksi "menerobos".

Oleh karena itu, apakah teknologi blockchain dan derivatifnya, seperti Bitcoin dan stablecoin, akan benar-benar dijinakkan, dan siapa yang akan dipaksa beradaptasi, masih menjadi pertanyaan terbuka. Ini adalah masalah yang dinamis. Munculnya pembayaran cryptocurrency memperkenalkan variabel-variabel baru ke dalam sistem penyelesaian mata uang tradisional. Digabungkan dengan waktu, geografi, dan perubahan siklikal, variabel ini berinteraksi dengan sistem Bretton Woods dan sistem moneter internasional yang didominasi oleh USD, menghasilkan proses negosiasi yang berkelanjutan dan berkembang.

6. Menjaga integritas adalah luar biasa

Tentu saja, berpegang pada prinsip-prinsip integritas sangat penting dalam segala hal. Sementara pembayaran cryptocurrency menawarkan cara untuk menghindari sanksi, mereka juga menciptakan peluang untuk penyalahgunaan oleh aktor terlarang. Aiying sebelumnya menyoroti masalah ini dalam kasus "Cambodia Huione: Sebuah Platform untuk Pencucian Uang oleh Penjahat Siber.”

Oleh karena itu, saat menggunakan mata uang digital untuk penyelesaian perdagangan yang sah, sangat penting untuk meningkatkan kemampuan anti pencucian uang dan mematuhi regulasi lokal untuk mencegah penyalahgunaan rekening korporat untuk pencucian uang. Gagal melakukannya bisa mengakibatkan kerugian yang signifikan.

Kami berharap menggunakan teknologi baru dalam pembayaran cryptocurrency untuk mereformasi sistem penyelesaian yang ketinggalan jaman dan mengubah aturan yang tidak wajar. Aiying akan terus memantau tren global dalam pembayaran cryptocurrency dan perubahan dalam sistem penyelesaian yang ada. Silakan hubungi kami di WeChat untuk diskusi lebih lanjut.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [AiYing Compliance]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [Aiying Aiying]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan pendapat penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.