1. مقدمة وفلسفة

أصبحت الهبات الجوية أداة قوية لمشاريع البلوكشين لجذب المجتمعات، مكافأة المستخدمين وتعزيز مشاركتهم في الشبكة. بالإضافة إلى ذلك، تجعل الهبات الجوية السيولة متاحة للجمهور العام بشكل فعال، مما يضمن أن الرموز متداولة للاستخدام الأوسع.

ومع ذلك، يمكن أن تختلف الرأي العام حول التوزيعات الجوائز بشكل كبير، وذلك تحت تأثير القيمة المتصورة والتوقيت وما إذا كانت تُعتبر هدايا أم مكافآت. يستكشف هذا المقال هذه الإدراكات، حيث ينغمس في الجوانب النفسية والفلسفية والتاريخية للتوزيعات الجوائز لفهم التفاصيل وراء استقبالها وتأثيرها.

مقدمة

تم تصميم الإسقاطات الجوية في الأصل لتوزيع الرموز للمشاريع على نطاق واسع، مما يضمن وجود نظام بيئي أكثر لامركزية من خلال وصول أكبر عدد ممكن من المستخدمين. ومع ذلك، كما يعترف به على نطاق واسع اليوم، فإن الدافع الرئيسي وراء الإسقاطات الجوية قد تطور؛ حيث أصبحت الآن تعمل كأدوات قوية لتحفيز النشاط الشبكي. يوفر هذا الارتفاع في النشاط مقاييس قيمة للمشاريع، مما يساعدها على جذب المستثمرين المحتملين ودعم جولات التمويل، سواء قبل أو بعد تنفيذ عملية البيع الأولي.

ومع ذلك، فإن تحديد الهدف من الهبات الجوية للاستثمارات المالية يتجاهل إمكاناتها الأوسع. وأصبحت الهبات الجوية وسيلة تسويقية حاسمة لبناء قواعد المستخدمين من خلال جلب مشاركين جدد وتحفيزهم على التفاعل مع المشروع. هذه التفاعلات الأولية حاسمة، ولكن الاحتفاظ بالمستخدمين يصبح أمرًا ضروريًا للحفاظ على الفوائد التي تقدمها الهبات الجوية. يجب على المستخدمين أن يروا قيمة الاحتفاظ بمكافآتهم والتفاعل معها، وليس فقط المطالبة بها وتحويلها إلى ربح قصير الأجل. هنا تأخذ الاهتمام بالعقل والوعي التعاوني والربط العاطفي دورًا أساسيًا في المجتمع.

تخيل مستكشفا يتعثر في مسار مجهول مليء بالكنوز المخفية التي لم يتم تقييمها بعد. يغامر المستكشف بالمضي قدما ، لكنه سرعان ما يدرك أن الكشف عن كل الثروات يتطلب المزيد من الأيدي والعيون الأكثر حدة. يدعون الأصدقاء للانضمام إلى البحث ، مما أثار موجة من الاستكشاف تجذب المزيد والمزيد من المشاركين. مع نمو هذا النشاط الصاخب ، تنتبه الأسواق المحيطة. على الرغم من أن هذه الكنوز لم يتم تسعيرها بعد ، إلا أن الاهتمام المطلق والترقب يشيران إلى أنه بمجرد الكشف عنها ، ستكون قيمتها هائلة.

تحدد هذه المصلحة الجماعية المرحلة لتقدير أولي عالي عندما تصل الكنوز إلى السوق، مما يخلق تأثير شبكة يرفع سمعة المنتج ويضمن مكاسب مستقبلية كبيرة لجميع الأطراف المعنية. ولكن ماذا يحدث مع الانتباه إذا كانت كل هذه الرحلة الشاقة بلا جدوى وأن الكنوز لم تكن كما كانوا يتوقعون؟ ماذا سيكون الانعكاس لصيادي الكنوز؟

الوعي هو المفتاح في هذه العملية، حيث يعمل كالغراء الذي يحافظ على انخراط المستخدمين بعد الحماسة الأولية. عندما يشعر المستلمون باتصال حقيقي بالمشروع، فإنهم أكثر عرضة لاعتبار رموزهم جزءًا من فرصة أكبر بدلاً من كونها مجرد ربح سريع. يعتبر هذا الشعور أمرًا حيويًا لمنع عمليات البيع الفوري التي يمكن أن تقمع قيمة الرمز. المشاريع التي تبني الوعي القوي تعزز الشعور بالانتماء والغرض بين المستخدمين، مما يشجعهم على المشاركة في الحوكمة ومشاركة الملاحظات والترويج للمشروع داخل شبكاتهم. يساعد هذا التزام المتعمق في تحويل المستلمين السلبيين إلى مساهمين نشطين، مما يؤمن النمو والاستقرار على المدى الطويل للمشروع.

مقدمة لمشاعر المجتمع والاهتمام العقلي

مشاعر المجتمع، أو "الحصة الذهنية"، هي مقياس حاسم في تقييم مكانة المشروع ضمن نظام العملات المشفرة. تعكس الحصة الذهنية الوعي الجماعي والإدراك والرابطة العاطفية التي يمتلكها المجتمع تجاه المشروع.

تصبح هذه المشاعر مهمة بشكل خاص في سياق الهبات الجوية، التي تكون أكثر فعالية عندما يشعر المستلمون بارتباط مستدام بالمشروع⁷. لتعظيم تأثير الهبات الجوية، يجب على المشاريع فهم العوامل الدافعة وراء الوعي الإيجابي والعوامل التي تساهم في تحقيق المشاعر المجتمعية المستدامة⁷.

منظور أساسي حول الإرتباط المجتمعي يحدد أربعة عناصر أساسية لتعزيز الشعور بالإنتماء داخل المجتمع: العضوية، والتأثير، والإدماج وتلبية الاحتياجات، والإرتباط العاطفي المشترك¹. تُشكل هذه العناصر رابطة، تجعل المستلمين يشعرون أنهم جزء أساسي من نجاح المشروع عندما تكون متماشية مع أهداف المشروع. يمكن أن تغير الأنظمة المجانية المصممة لتعكس هذه المبادئ—من خلال منح المستلمين أدواراً معنوية أو خلق معالم مشتركة—منظور المشاركين من متلقين سلبيين إلى أعضاء نشطاء في المجتمع¹.

أهمية المشاعر المجتمعية في عمليات الهبات الجوية

نظرًا لأن المكافآت الجوائزية غالبًا ما تعرض المستخدمين الجدد لمشروع ما، فإن انطباعهم الأول يمكن أن يكون حاسمًا. تشير الدراسات إلى أن الانتماء إلى مجتمع يعتمد على إمكاناته للنمو المستقبلي وجودة التفاعل الاجتماعي الذي يقدمه². في المكافآت الجوائزية، يمكن أن يعطي تقديم فائدة حقيقية أو مسارات واضحة للمشاركة للمستخدمين إحساسًا بالغرض، مما يلهم الولاء لفترة طويلة. تشير هذه الدراسة فيما يتعلق بالانتماء المجتمعي إلى أن المشاريع يمكنها تعميق انخراط المستخدمين من خلال تعزيز التفاؤل بمستقبل المشروع وتنمية الفرص الاجتماعية، وكلاهما يشجع على تكوين روابط دائمة متجاوزة المكافأة الأولية².

وعلاوة على ذلك، يؤكد النظرة الاقتصادية إلى الهدايا على أهمية النية في تشكيل الانطباعات. غالبًا ما يتم تقدير الهدايا، وعلى نطاق واسع توزيع العملات الافتراضية، بناءً على مدى ظهورها الحقيقي أو مجرد تعامل. إذا كان المستلمون ينظرون إلى الهدية على أنها استراتيجية، فقد يشعرون أنها أكثر شبهًا بتكتيك تسويقي من بادرة طيبة، مما يمكن أن يؤثر سلبًا على الثقة⁴. بالمثل، فإن وزع العملات الافتراضية بنية واضحة وقيمة مضافة - سواء عبر الأدوار الإدارية ذات الأهمية أو الوصول الحصري - من المرجح أن يلهم مشاعر إيجابية وزيادة المشاركة⁴.

علم النفس وعلم الاجتماع في تصور الهدايا

إدراك الهدية، الذي يتشكل بواسطة السياقات النفسية والاجتماعية، هو عامل حاسم في تحديد ما إذا كان إسقاط جوائز ينظر إليه على أنه 'هدية' أم مجرد 'مكافأة'. تصف البحوث حول إعطاء الهدايا أنها دورة من العطاء والاستلام والتراجع، حيث يعزز فعل العطاء الروابط الاجتماعية³. عندما يأتي الإسقاط الجوائز بشكل غير متوقع، يمكن أن يثير استجابة إيجابية قوية، تشبه تعزيز المكافآت المفاجئة الولاء والثقة في سياقات التوظيف. تُظهر الدراسات أن المكافآت تكون أكثر فعالية عندما تكون غير متوقعة، مما يولد الإحسان وتعزيز التحفيز⁵. باستخدام هذا الإدراك في الإسقاط الجوائز، يمكن أن تعزز التوزيعات غير المتوقعة شعورًا بالتقدير وتشجيع المستلمين على التراجع من خلال مشاركة أكبر³ ⁵.

وعلاوة على ذلك، يمكن أن يتغير تصور الهبوط الجوي اعتمادًا على ما إذا كان يُنظر إليه على أنه حق أو هدية حقيقية. تشير الدراسات إلى أن الحوافز التي تُعتبر عقديّة تفقد التأثير المحفز⁵. في سياقات الهبوط الجوي، قد تكون التوزيعات المعلنة غير كافية لتحفيز المشاعر إذا كان يُنظر إليها على أنها روتينية. على النقيض، يمكن أن ترفع الهبوطات الجوية غير المتوقعة تجربة المستلمين، حيث قد يشعرون بأنهم مُقدرين بشكل حقيقي وأكثر ميلًا للبقاء وفي المشروع. بالتالي، يمكن أن تساعد صناعة الهبوطات الجوية المفاجئة المشاريع على الحفاظ على المشاعر الإيجابية دون أن يطوّروا المستلمون توقعات بالتوزيعات المنتظمة⁵.

العوامل المؤثرة في مشاعر المجتمع في عمليات الهبات الجوية

تؤثر عدة عوامل في كيفية تصور الهبوط الجوي ومستوى الاهتمام الذهني الذي يولده. الوقت وأساليب التوزيع هي العناصر الرئيسية ، حيث يلاحظ الدراسات أن الهبوط الجوي الذي يتماشى مع قيم المجتمع ويوفر فائدة واضحة يشجع على الولاء والمشاركة الأكثر قوة⁷. بالإضافة إلى ذلك ، يسلط البحث الضوء على تأثير الأداء التاريخي على التوقعات. إذا كانت الهبوطات الجوية السابقة مربحة ، فقد يتوقع المستفيدون عوائد عالية ، ومع ذلك ، يمكن أن تؤدي خيبات الأمل المتكررة إلى الإحباط⁶. يمكن لإدارة هذه التوقعات من خلال تصميم كل هبوط جوي بسمات فريدة مساعدة المشاريع في الحفاظ على ثقة المجتمع مع تجنب الأنماط المتوقعة⁶.

عامل آخر حاسم هو الشفافية فيما يتعلق بغرض الهبوط الجوي. تشير الأبحاث إلى أن المشاريع بحاجة إلى أهداف واضحة ومتواصلة لتخفيف ميلا المستلمين إلى بيع الرموز على الفور⁷. عندما يفهم المستلمون نية الهبوط الجوي - سواء كان الهدف هو تشجيع المشاركة في الحوكمة أو بناء قاعدة مستخدمين مشاركين - فهمهم المتضمن للغرض والقيمة يزيد من احتمالية الإيجابية والولاء على المدى الطويل⁷.

في الختام، فهم وتعزيز مشاعر المجتمع أمر حيوي في تصميم الإسقاطات الجوية الناجحة. من خلال تطبيق مبادئ علم النفس الاجتماعي ودراسات الهدايا، يمكن للمشاريع بناء روابط مجتمعية أقوى، وتعزيز الثقة، والتحفيز للمشاركة المستمرة. يمكن للإسقاطات الجوية، عند تنفيذها بشكل استراتيجي، أن تتجاوز مجرد توزيع الرموز المميزة لتصبح تعبيرًا معنويًا عن التقدير وقيمة المجتمع.

تلخص النقاط التالية، استنادًا إلى الدراسات المشاهدة، الجوانب الحاسمة التي يجب مراعاتها عند تصميم استراتيجيات الإسقاط الجوي التي تبني علاقات قوية ودائمة مع المستخدمين:

• الوعي كسائق للولاء: تشير الدراسات إلى أن الرغبة المجتمعية القوية (الوعي) تعزز فعالية توزيع العملات الهوائية من خلال ضمان أن المستلمين يشعرون بالارتباط بالمشروع وتعزيز الولاء والاحتفاظ على المدى الطويل⁷.
• تحويل المستلمين إلى أعضاء نشطين: تؤكد الأبحاث حول الارتباط المجتمعي على أن دمج عناصر العضوية والمعالم المشتركة يمكن أن يحول المستخدمين من مستلمين سلبيين إلى مشاركين مشاركين¹.
• تأثير المشاركة الأولية: تؤكد علم نفس المجتمع أن الأدوات المقدمة عن طريق الإسقاط الجوائزي توفر فائدة وإشراكًا يخلقان انطباعًا قويًا في البداية، مما يلهم المشاركة المستمرة والولاء².
• الإدراك الحقيقي مقابل الإدراك الاستراتيجي: تكشف الدراسات الاقتصادية حول الهدايا أنه عندما ينظر إلى عمليات الإنزال الجوي على أنها حقيقية وليست معاملات بحتة، فإنها تبني الثقة والمشاعر الإيجابية، مما يؤدي إلى مشاركة أعمق⁴.
• قوة المكافآت غير المتوقعة: تشير الرؤى النفسية إلى أن المكافآت غير المتوقعة ، مثل الهبات المفاجئة ، تعزز من دافع المستخدم والولاء ، في حين يمنع التواصل الشفاف بيع الرموز ويدعم المشاركة المستدامة ³ ⁷.

2. السياق

بمجرد فهمنا لكيفية عمل السلوك البشري في السياق، بالإضافة إلى بعض المصطلحات النفسية المتعلقة بالمستخدمين - سواء فرديًا أو جماعيًا - يمكننا تقييم بيانات تجريبية كيفية تأثير المكافآت الجوائز المجانية المختلفة والسلوك الذي اعتمد عليه المستخدمون. يمكننا تحديد أي منها كان له النتائج الأفضل، وأي منها لم يكن له النتائج الجيدة، وما هو المشترك بينها. ينطوي ذلك على جمع مقاييس مختلفة ومراقبة سياق السوق في وقت كل إطلاق.

على مدى السنوات القليلة الماضية، تم إجراء العديد من الإسقاطات الجوية، كل منها يتميز بخصائص فريدة ونتائج متنوعة. لفهم تأثيرها، من الأساسي فحص الإسقاطات الجوية البارزة في مختلف القطاعات.

كجزء من بحوثنا، قمنا بتحليل استراتيجيات الإسقاط الجوي عبر ثلاث فئات رئيسية: شبكات L2 ، وبروتوكولات التداول المستمرة، وبروتوكولات Liquid Restaking. تمثل هذه الفئات أنماطًا أساسية في نظام البلوكشين، وتوفر حملات الإسقاط الجوي الخاصة بها رؤى حول كيفية بدء نمو المشاريع، وجذب المستخدمين، وتعزيز المشاركة على المدى الطويل.

حلول الطبقة 2 استنادًا إلى إثيريوم

يلعب مشاريع L2 دورًا حيويًا في توسيع نطاق النظام البيئي للعملات المشفرة من خلال تخفيف الازدحام وتقليل تكاليف المعاملات على الشبكات من الطبقة 1 مثل إيثريوم. تحسّن هذه الحلول الإنتاجية مع الحفاظ على أمان وفكرة اللامركزية في الطبقة الأساسية. نظرًا لقدرتها على التوسع وقدرتها على تعزيز اعتماد أوسع ، غالبًا ما تجذب مشاريع L2 استثمارات رأس المال الاستثماري الكبيرة. أحد السمات الرئيسية لمشاريع L2 هو ارتفاع تقديراتها الكاملة المخففة (FDVs) ، مما يعكس قدرتها على تكرار نمو الطبقة 1 المؤسسة مع توفير البنية التحتية الأساسية الضرورية لتطبيقات لامركزية.

المشاريع الأربعة المحللة في هذه الدراسة هي:

Arbitrum

تم تصميم إسقاط الهواء لـ Arbitrum (ARB) لمكافأة المستخدمين الذين تفاعلوا بنشاط مع شبكتها من الطبقة 2. تم التركيز على أهلية المستخدمين الذين نقلوا الأموال إلى@Arbitrum""> @أربيتروم وأجرت المعاملات في نظامها البيئي. على عكس المشاريع الأخرى ، أكدت أربيتروم على التوزيع الواسع لضمان المشاركة الواسعة النطاق. تركيزها الفريد على المعتمدين المبكرين قدم الولاء والمشاركة المجتمعية ، مما خلق أساسًا قويًا للحوكمة. من خلال مكافأة النشاط عبر مجموعة متنوعة من التطبيقات داخل نظامها البيئي ، تميزت الهبة الجوية بشموليتها وهدفها تحفيز اعتماد النطاق الواسع."

ستاركنت

@Starknet"">تركز حملة الهبات الجوائز من ستاركنت على مكافأة المستخدمين الذين تفاعلوا مع تقنية zk-rollup الخاصة بها، مع الأولوية للنشاط على تطبيقاتها على شبكة الاختبار والشبكة الرئيسية. تم ربط معايير الأهلية بالتفاعل مع ديApps والتجربة المبكرة مع حلولها المبتكرة لتوسيع القدرات. ما يميز ستاركنت هو التركيز على الاعتماد التقني، حيث يُكافأ المستخدمون الذين اختبروا البروتوكول وقدموا ملاحظاتهم خلال مرحلته التطويرية. لم تحفز هذه الهبة فقط المشاركة، بل أيضًا تعززت المجتمعات التقنية المشتركة المتوازنة مع رؤية zk-rollup الخاصة بها."

zkSync

@zkSyncقام airdrop @zkSync بتأكيد الانخراط المبكر مع حله zk-rollup القائم على Layer 2. تركز معايير الأهلية على المستخدمين الذين ربطوا الأصول إلى zkSync وتفاعلوا مع بيئتها المكونة من dApps واستكشاف الميزات التي تمكنها البراهين بدون معرفة. من خلال تحفيز مجموعة واسعة من الأنشطة في الشبكة ، يهدف airdrop إلى تعزيز مجتمع مستثمر بشكل كبير في تقدمات البروتوكول ورؤيته الطويلة الأمد.

صرافات مستمرة لامركزية (PerpDEX)

يبرز سوق التداول الدائم كواحد من أكثر المناطق ديناميكية وواعدة في DeFi ، حيث يوفر إمكانات هائلة غير مستغلة مقارنة بالأحجام المذهلة التي تتعامل معها البورصات المركزية حاليا. مع استمرار نمو التمويل اللامركزي ، تعمل البروتوكولات الدائمة على إنشاء مكانة من خلال تقديم حلول مبتكرة تعمل على تحقيق اللامركزية وإضفاء الطابع الديمقراطي على تداول العقود الآجلة الدائم. تستفيد هذه البروتوكولات من عمليات الإنزال الجوي كأداة استراتيجية لجذب المتداولين ومقدمي السيولة والمتبنين الأوائل ، مما يضع أنفسهم بشكل فعال كبدائل قوية وقابلة للتطبيق للمنصات المركزية. في هذه الدراسة ، قمنا بتحليل ثلاثة مشاريع متميزة لفهم مناهجها وتأثيرها بشكل أفضل:

Aevo (ex: Ribbon Finance)

المعروف سابقًا باسم @RibbonFinance (حيث قاموا بالفعل بتوزيع هواء)، @Aevoxyzخضعت لعملية إعادة تسمية وهجرة الرموز، مما أدى إلى إطلاق بروتوكول جديد متمحور حول إنشاء منصة تداول للمشتقات، ولا سيما الخيارات. كجزء من هذه الانتقال، قررت Aevo توزيع جزء من خزينتها كهبوط جوي لتحفيز المستخدمين على اعتماد المنصة الجديدة. أعطى الهبوط الجوي الأولوية للمعتمدين المبكرين الذين أظهروا نشاطًا منتظمًا، بما في ذلك وضع وتنفيذ الصفقات. ما يميز Aevo هو التركيز على تداول الخيارات، وهو نيش داخل مجال الديفي، مما يتيح للمشروع استهداف فئة معينة من التجار.

بروتوكول الانجراف

كانت عملية الإسقاط الجوي لـ Drift موجهة إلى المستخدمين الذين تداولوا بنشاط على صرفهم اللامركزي الدائم. ركزت معايير الأهلية على حجم التداول والتردد، مما ضمن توزيع المكافآت على المتداولين الملتزمين الذين ساهموا في سيولة المنصة ونشاطها. @DriftProtocolبرزت من خلال التأكيد على أدوات التداول عالية المستوى ضمن إطار لامركزي، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمتداولين المتقدمين. كانت الهبوط الجوي لها هدفاً في ترسيخ قاعدة مستخدميها من خلال مكافأة الولاء وتشجيع المشاركة المستمرة في نظام تداول الاشتقاقات.

بورصة جوبيتر

كانت جوبيتر الهدف من الإسقاط الجوي هو مكافأة المستخدمين الذين استخدموا منصة الوكيل الخاصة بها على سولانا للعثور على أفضل طرق التداول وخيارات السيولة. تشمل معايير الأهلية التفاعل مع أدوات التوجيه في المنصة والمشاركة النشطة في تبادل الرموز من خلال جوبيتر. على عكس دريفت وأيفو ، التي تخدم تجار الاشتقاقات ، @Jupiterتركز التبادل على سهولة الاستخدام وتجميع السيولة، مما يستهوي المستخدمين اليوميين في DeFi. شجعت عملية الهبوط الجوي على استمرار الاستخدام وتعزيز موقعها كأداة أساسية لتبادل الرموز على سولانا.

إعادة توزيع السيولة

تمثل بروتوكولات إعادة الرهن السائلة فئة جديدة ومتطورة بسرعة داخل DeFi، نشأت من نموذج إعادة الرهن المقدم من EigenLayer. تم تصميم هذه البروتوكولات في البداية لتعزيز فائدة الأصول المرهونة من خلال السماح لها بتأمين شبكات متعددة، مما يفتح قيمة إضافية من رأس المال الخامل بطريقة فعالة.

ومع ذلك، توسعت هذه البروتوكولات الآن نطاقها، استكشاف وظائف جديدة تعزز قيمة البروتوكول ورمزه المرتبط به. بالاعتماد في البداية على EigenLayer كمنصة لإعادة الرهان على Ethereum الذي يؤمن بالفعل الطبقة 1، تتحول بروتوكولات Liquid Restaking Token (LRT) تدريجيًا نحو بناء بيئات بيئية مستقلة. من خلال تطوير حالات استخدام فريدة وتوسيع تطبيقاتها، يهدفون إلى تقليل اعتمادهم على EigenLayer وتأسيس أنفسهم كحلول متعددة الاستخدامات وذاتية التطوير.

استفادت جميع مشاريع LRTs من حوافز EigenLayer. فعندما بحث المستخدمون عن مكافآت EigenLayer ، جذبتهم LRTs من خلال تقديم نقاط إضافية أو رموز بالإضافة إلى مكافآت EigenLayer. هذا يزيد بشكل فعال من مكافآت المستخدمين. لو أن هؤلاء المستخدمين قاموا بالرهان مباشرةً على EigenLayer دون التفاعل مع LRTs، فإنهم سيفوتون هذه الرموز الإضافية.

تركز هذه التحليلات على ثلاثة مشاريع متميزة:

Ether.fi

تم تصميم إسقاط الجوائز الجوائز في Etherfi للترويج لبروتوكول Ethereum Staking اللامركزي الخاص بها، مستهدفة المستخدمين الذين قاموا برهن ETH بنشاط أو شاركوا في الحوكمة. على عكس البروتوكولات الأخرى، @Ether_fiوأبرزت سيادة المستخدم، مما يتيح للمشاركين الحفاظ على حق النفاذ الكامل لأصولهم من خلال LRTs أثناء المشاركة في الشبكة. تركز أهلية الهبوط الجوي على نشاط الرهان والمساهمات في الحوكمة، مع تفضيل المستخدمين الذين كانوا متفقين بالفعل مع مهمة البروتوكول في اللامركزية والمشاركة النشطة.

بفر فاينانس

النقطة المركزية لنشر Puffer تركز على جعل إعادة الرهن السائل أكثر إمكانية، من خلال الاستفادة من التكامل مع Eigenlayer لجذب المستخدمين. كان الأهلية مبنية على التفاعل مع بنية إعادة الرهن الخاصة بـ Eigenlayer، موسعة نطاقها لتشمل كل من المستخدمين الجدد والمراهنين المتقدمين الذين يجرون تجارب مع حلول الرهن القابلة للتكوين. على عكس Etherfi أو Renzo،@Puffer_financeركزت على البساطة، وتقليل عتبات الدخول مع تحقيق أقصى قدر من الأرباح من خلال آليات إعادة الرهان المتقدمة. هذا النهج وضعه كنقطة دخول للمستخدمين الذين يستكشفون الرهان على Ethereum للمرة الأولى أو يبحثون عن طرق مبتكرة لتعزيز عوائد الرهان الخاصة بهم.

بروتوكول رينزو

تستهدف الإسقاط الجوي لـ Renzo المستخدمين المشاركين في إعادة رهن السيولة من خلال منصتها، مع معايير الأهلية تركز على أولئك الذين أعادوا رهن أصولهم وساهموا في حمامات السيولة. وهذا ضمن أن المكافآت وصلت إلى المشاركين الذين دعموا بنشاط سيولة النظام البيئي وأمانه. @RenzoProtocolالعامل التمييزي يكمن في تركيزه على كفاءة رأس المال، مما يتيح للمشاركين في الحصة كسب المكافآت واستخدام أصولهم المشاركة في تطبيقات ديفي في وقت واحد. هذه الفائدة المزدوجة جعلت رينزو مغريًا بشكل خاص للمستخدمين الذين يبحثون عن عوائد محسنة أثناء المشاركة في بيئة حصة مرنة.

تبادل المعلومات في المجتمع

تحليل حصة العقلية في المجتمع مهمة معقدة. إنها لا تنطوي فقط على تتبع المؤشرات المرئية مثل النشاط على وسائل التواصل الاجتماعي ولكن أيضًا على مراعاة العوامل غير الملموسة مثل المحادثات الشخصية والمشاعر المعقدة. بينما تحاول بعض الأدوات قياس المشاعر من خلال تجميع المشاركات والتفاعلات، إلا أن دقتها غالبًا ما تكون محدودة بسبب وجود الروبوتات ونقص البيانات التاريخية. نظرًا لهذه القيود، نقترح نهجًا بديلًا لتقييم حصة العقلية.

يدمج أسلوبنا بين التحاليل الكمية والنوعية. تركز البيانات الكمية على مقاييس النشاط الخاصة بكل الرهن العقاري التي تعكس الانخراط داخل المجتمع، بينما تفحص البيانات النوعية المشاعر والإدراك المحيطة بتنفيذ كل عملية توزيع مجاني للرهن العقاري. من خلال مقارنة مقاييس الفترة قبل وبعد حدث توليد الرموز، نهدف إلى كشف الأنماط التي تكشف عن كيفية تأثير عمليات توزيع الرهن العقاري على الوعي وسلوك المستخدمين.

مقاييس كمية

هذه البقاء على قيد الحياة توفر وجهة نظر كمية للمشاركة المستخدم، والنشاط الاقتصادي، وأداء المنصة، مما يقدم رؤى حول كيفية تأثير الهبات الجوية على المشاركة والاعتماد.

الطبقة 2 الحلول:

عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU)

يتتبع DAU عدد المستخدمين الفريدين الذين يتفاعلون مع البروتوكول يومياً. بالنسبة لحلول L2، يعكس هذا المقياس قدرة الشبكة على التوسع وجذب المستخدمين من خلال تقديم رسوم أقل ومعاملات أسرع وتكامل سلس مع التطبيقات المفتوحة المصدر. يوضح قمم DAU، خاصةً قبل توزيع الهدايا الجوائز، اهتمام المستخدمين المتزايد، ولكن النشاط المستمر بعده يشير إلى وجود ثقة أكبر في البيئة النظامية وقبول فائدتها الحقيقية.

مراقبة DAU في حلول L2 تساعد على تقييم ما إذا كانت عمليات الإسقاط الجوي تترجم إلى الاحتفاظ بالمستخدمين على المدى الطويل أم مجرد مزارعي الإسقاط الجوي. هذا أمر حاسم لتعزيز الشعور بالانتماء والنشاط الشبكي المستدام بعد TGE.

التدفقات اليومية

تقيس الإيرادات الأصول التي تم توجيهها من إيثيريوم إلى شبكة الطبقة 2. تمثل الإيرادات قبل التوزيع المجاني تحريك المستخدمين للأموال للتأهل للمكافآت، في حين تظهر الإيرادات المستمرة بعد التوزيعات المجانية الاعتماد المستمر وثقة الشبكة.

تبرز التدفقات المستدامة بعد إسقاط الهواء ما إذا نجحت عملية الإسقاط في دفع نمو البيئة الحقيقية. تشير الأبحاث حول "التوقعات والسلوك في المكافآت" إلى أن الحوافز المتوقعة (مثل الإسقاطات) قد تدفع المستخدمين إلى استكشاف البيئة، ولكن الفائدة المقدمة بعد الجائزة هي ما يستدام المشاركة.

القيمة المجملة المقفلة (TVL)

يقيس TVL الأصول المقفلة داخل بروتوكول ويعكس ثقة المستخدمين الاقتصادية. غالبًا ما يزداد TVL قبل الهبوط المجاني للعملات الرقمية مع استعداد المستخدمين لتلبية معايير الأهلية. ومع ذلك ، يوضح التغيرات بعد الهبوط ما إذا كان المستخدمون يعتبرون البروتوكول استثمارًا ماليًا طويل الأجل أم مزروعًا للمكافأة.

زيادة تدريجية في قيمة التلفزيون المباشر بعد النشرة الجوية تسلط الضوء على الثقة والثقة في النظام البيئي. تشير الأوراق المتعلقة بقابلية الاستدلال على الأجر إلى أن المستخدمين يلتزمون بالأموال على المدى الطويل فقط إذا رأوا البروتوكول كما يقدم الأمانة والموثوقية المستمرة ، وكذلك الابتكار والفرصة من مطوري dApps على السلسلة ، والأمر الذي يتحقق مع بعض الأجور مثل المنح.

صرف لا محدود مركزي (PerpDEX):

حجم التداول

يتتبع حجم التداول القيمة الإجمالية للصفقات التي تم تنفيذها على بيرب ديكس ويعكس مستوى نشاط المنصة وسيولتها. تشير الذروات السابقة للإسقاط الجوائي غالبًا إلى التداول المضاربي حيث يحاول المستخدمون تلبية معايير الأهلية، في حين تشير حجم التداول المستمر بعد الإسقاط الجوائي إلى أن المنصة نجحت في الاحتفاظ بالمتداولين النشطين وجذب مشاركين جدد.

يوضح حجم التداول العالي بعد توزيع العملات مجانًا قدرة البروتوكول على الحفاظ على الاهتمام والسيولة في نظامه البيئي. تشير الدراسات حول سلوك التداول إلى أن رغبة المستخدمين في الاستمرار في التداول بعد توزيع العملات مجانًا تعكس الثقة في قابلية استخدام المنصة واستدامتها على المدى الطويل كموقع للتداول.

مفتوحة المصلحة (OI)

يقيس الفائدة المفتوحة عدد العقود الباقية على PerpDEX، مما يوفر نظرة داخلية على انخراط ومشاركة التجار النشطين. يزداد OI قبل الإسقاط الجوي بمجرد دخول المستخدمين التكهنيين إلى السوق للتأهل للمكافآت. استقرار أو نمو OI بعد الإسقاط الجوي يشير إلى قاعدة مستخدمين ملتزمين تشارك مع منتجات البيع بالمضاربة على المنصة.

يظهر الاهتمام الثابت أو المتزايد بالمراكز المفتوحة بعد توزيع النقاط جوهر نجاح البروتوكول في الاحتفاظ بقاعدة متداوليها الأساسية. تثبت الأبحاث حول الحوافز المالية أن المشاركة المستمرة في منصات التداول ترتبط بثقة المستخدم ورضاه، وهما عاملان رئيسيان في بناء نظام تداول مستدام.

عدد المستخدمين اليوميين النشطين

تتتبع DAU لـ PerpDEXs نشاط التداول وعدد المتداولين الفريدين الذين يتفاعلون مع المنصة. تشير الذروات قبل التوزيع المجاني عادةً إلى حجم التداول المضاربي ، في حين يشير النشاط المستمر بعد التوزيع المجاني إلى الثقة في بيئة التداول البروتوكول.

تظهر النشاطات التجارية العادية ما إذا كان مستلمو الهبات الجوائية ما زالوا مشاركين أم أنهم يغادرون ببساطة بعد المطالبة بمكافآتهم. يسلط بحث التمويل السلوكي الضوء على أن الدليل اليومي النشط يشير إلى إيمان المتداول في استدامة المنصة، وقبل كل شيء، منصة وظيفية ومريحة لتلبية احتياجات المستخدمين.

إعادة وضع الرموز السائلة (LRT):

Total Value Locked (TVL)

تعكس قيمة TVL لبروتوكولات LRT القيمة المراهنة وإعادة المراهنة داخل المنصة. يشير النمو قبل توزيع العملات المجانية إلى تحديد موقع المستخدم للأهلية ، بينما يكشف TVL بعد توزيع العملات المجانية عن الثقة في آليات المراهنة والثقة في قدرة البروتوكول على تقديم مكافآت أخرى.

استقرار قيمة الرهن التلفزيوني بعد الإسقاط الجوي أمر حاسم في مشاريع LRT لتقييم ما إذا كانت الإسقاطات الجوية تحفز سلوك الرهان على المدى الطويل. تشير الدراسات حول الإدراك الاقتصادي للهدايا إلى أنه عندما تبدو المكافآت حقيقية، فإن المستخدمين أكثر احتمالاً لمواصلة الاستثمار في النظام البيئي. يرتبط هذا مباشرة بمفهوم الانتماء المجتمعي من خلال المشاركة الاقتصادية الصحية.

عدد المستخدمين

بالنسبة لبروتوكولات LRT، يقيس DAU انخراط الذين يراهنون ويعيدون الرهان داخل البروتوكول. تعكس نشاط ما قبل التوزيع الجوائز الفوري اهتمام الاستثمار النظري، ولكن استقرار DAU بعد التوزيع يكشف عن الثقة الطويلة الأجل في آليات الرهان والمكافآت.

يساعد DAU في تقييم ما إذا كان مستلمو الهبات الجوائية ينتقلون من المشاركين السلبيين إلى أعضاء نشطين، وهو مقياس رئيسي للارتباط المجتمعي. يسلط الضوء دراسة حول "المثلية في الحوافز" على أن البروتوكولات التي تحتفظ بالتفاعل بعد الهبوط الجوائي من المحتمل أن تعزز الاتصال العاطفي الأعمق وتحفز المزيد من التفاعل، الأمر الأساسي لبناء الولاء المجتمعي، في هذه الحالة، المتعلق بالحوكمة.

معايير نوعية

لتقييم فعالية وتأثير مختلف عمليات الهبوط الجوي، نأخذ في الاعتبار مجموعة من السمات التي تسلط الضوء على تصميمها واستقبالها. يوفر كل عامل نظرة على سلوك المستخدم، وعدالة التوزيع، والآثار الأوسع على المشروع ومجتمعه. فيما يلي السمات الرئيسية مع شروحات موجزة.

تسريب جوائز بنسبة مئوية من إجمالي العرض

نسبة إجمالي إمدادات الرموز المخصصة للتوزيع الجوائز. تعكس هذه المقياس التزام المشروع باللامركزية ومكافآت المستخدمين.

إجمالي الإنزال الجوي (بالدولار)

القيمة النقدية للتوزيع في وقت التوزيع. يشير هذا إلى الأهمية المالية للتوزيع وتأثيره المحتمل على مشاعر المستخدم.

عدد المستلمين في توزيع العملات المشفرة

إجمالي عدد العناوين الفريدة التي تستلم الإسقاط الجوي. قد يشير العدد الأكبر إلى الجهود المبذولة للوصول إلى مجتمع أوسع، بينما يمكن أن يعني العدد الأصغر الحصرية.

هل تم توزيع الإعداد الأولي بشكل جيد بين المستخدمين؟

يقيَّم عدالة التوزيع، مع النظر في ما إذا كان عدد قليل من المستلمين يسيطرون على حصة غير متناسبة من الرموز.

هل كانت هذه أول عملة توزيع هوائي من نوعها؟

تحدد ما إذا كانت هذه هي المرة الأولى لتوزيع الهدايا الجوية للمشروع أو الفئة، مما قد يزيد من الحماس والترقب بين المشاركين.

هل قام الناس بزراعة الهبوط الجوي عن عمد أم أنهم فقط استخدموا المنتج لأنهم بحاجة إليه؟

تمييز بين المستخدمين الذين يشاركون فقط للتأهل للحصول على الإيداع الجوائز وأولئك الذين استخدموا المنتج بناءً على حاجة حقيقية، مع التركيز على قاعدة المستخدمين العضوية مقابل المستخدمين المحفزين.

منذ متى انقضى منذ بداية الزراعة؟

يتتبع المدة بين بدء أنشطة الزراعة (مثل الإعلان عن المعايير أو إطلاق الشبكة الرئيسية) والتوزيع المجاني، مما يوفر نظرة إلى التزام المستخدم على مر الزمن.

هل استغرق الأمر وقتًا طويلاً؟

يقيم ما إذا كانت عملية الزراعة مستغرقة للوقت، مما قد يثير الرغبة في استخدامها بشكل عابر أو يجذب المشاركين المكرسين أكثر.

هل استدعى ذلك إنفاق الكثير من المال؟

قم بتقييم التكلفة المالية للتأهل للحصول على الأيردروب، بما في ذلك رسوم المعاملات أو الاستثمارات اللازمة، والتي قد تؤثر على إمكانية المشاركة.

هل كان من الضروري عمليا الحفاظ على السيولة لمدة شهر واحد على الأقل

يحلل ما إذا كان المشاركون مضطرون لتوفير والحفاظ على السيولة لفترة ممتدة، مما يشجع على المشاركة على المدى الطويل ويقلل من السلوك المضارب.

هل تحقق المشروع من PMF قبل توزيع الأيردروب؟

تحديد ما إذا كان المشروع قد أثبت توافق المنتج مع السوق (PMF) قبل الإسقاط الجوي ، مما يضمن أن الإسقاط الجوي يكمل بالفعل نظامًا بيئيًا قابلا للتطبيق.

هل أعجب المستخدمون بالمشروع؟ (التطبيق اللامركزي، السلسلة الذكية، الخ.)

يستكشف رضا المستخدم عن العرض الأساسي للمشروع، ويوفر رؤى نوعية حول إمكانات اعتماده بعد الإسقاط الجوي.

الإصدارات السابقة المتعلقة بتوزيعات الهواء (نفس الفئة)

يُعتَبَرُ ما إذا كان المشروع أو مبادرات مماثلة في نفس الفئة قد قامت بتوزيعات جوائز سابقة، وتأثيرها على توقعات وسلوك المستخدمين.

تسليم الرهن الجوائي

يفحص ما إذا كان يمكن للمشاركين أن يكتسبوا أوراق مالية إضافية أثناء زراعة الأوراق المالية الرئيسية، مما قد يعزز اهتمام المستخدم ومشاركته.

لمعالجة بعض جوانب الطابع العنصري لديناميات التسريب الجوي، أجرينا استطلاعاً شمل أكثر من 150 مزارع تسريب جوي عبر تليجرام وX. هذا النهج سمح لنا بجمع رؤى متمحورة في المشاعر الحقيقية للمشاركين، مما ساعدنا على فهم أفضل للأسئلة الرئيسية التالية:

• هل تم توزيع إعطاء الهبة الجوائز بشكل جيد بين المستخدمين؟
• هل زرعت الهبوط الجوي عن قصد، أم استخدمت المنتج لأنك بحاجة إليه؟
• هل أعجبك المنتج/المشروع؟

من خلال تحليل هذه المقاييس ، يمكننا الاستنتاج بشأن فعالية توزيع الهبات الجوية في تعزيز الاهتمام الإيجابي والمشاركة المجتمعية.

3. عرض البيانات

في هذا القسم، نقدم البيانات المجمعة، المنظمة في فئتين: كمية ونوعية. يعتبر هذا المجموعة بيانات الأساس لتحليلنا، حيث تعرض مقاييس قابلة للقياس تعكس نشاط المنصة وسلوك المستخدم بجانب رؤى حول المشاعر والتصورات في المجتمع. من خلال تقديم الأرقام والملاحظات الخام، يوفر هذا القسم رؤية واضحة للاتجاهات والأنماط الأساسية التي ستشكل استنتاجاتنا.

مقاييس كمية

لاستخراج البيانات ذات الصلة، قمنا بإنشاء رسوم بيانية مخصصة لكل مقياس في كل فئة. تقدم هذه الرسوم البيانية تاريخ التوزيع الحر كمحور مركزي على المحور السيني، ممتدة ثلاثة أشهر قبل وثلاثة أشهر بعد الحدث. يسمح لنا تصميم هذا بمراقبة السلوك والاتجاهات المحيطة بكل توزيع حر، سواء في الفترات الزمنية قبل أو بعد TGE.

الطبقة 2 الحلول:

عدد المستخدمين اليوميين النشطين: عناوين التي تفاعلت مرة واحدة على الأقل في ذلك اليوم. يتم عرض البيانات بالنسبة لعدد المستخدمين النشطين اليوميين في يوم توزيع الهبة الجوية.

قبل الإسقاط الجوي، كانت اتجاهات DAU مستقرة أو متزايدة قليلاً مع تفاعل المستخدمين مع الشبكة. في يوم الإسقاط الجوي، تشهد جميع الشبكات ذروات كبيرة في DAU، مما يشير إلى نشاط متزايد ومشاركة مستخدمين متزايدة.

بعد الهبوط الجوي، تنخفض مشاركة المستخدم بشكل كبير، خاصة بالنسبة لـ StarkNet تليها zkSync، مما يعكس انخفاضًا في النشاط بمجرد تضاءل الحافز. يواجه Arbitrum أقل تقلبًا، مما يشير إلى استمرارية أكبر في الاحتفاظ بالمستخدم أو المشاركة مقارنة بالمشاريع الأخرى.

قبل الهبوط الجوي، كان Arbitrum هو الوحيد الذي كان يحافظ على اتجاه صعودي بسبب التكهنات المجردة حول الهبوط الجوي، ولكن الفريق لم يعلن عنها حتى أسبوع واحد قبل المطالبة، مما أدى إلى نمو كبير على الرسم البياني. ومع ذلك، كان من المعروف تمامًا أن السلسلتين الأخريتين كانتا تطلقان هبوطًا جويًا. كان كلاهما في عملية الزراعة لمدة نحو عام، وقام المستخدمون بزراعة الهبوطات الجوية لفترة طويلة ولكن في النهاية تعبوا من الانتظار، وتخلوا عن الشبكة وأحدثوا ذروة في المطالبة لنقل تخصيصاتهم إلى سلاسل أخرى.

تُظهِر هذه الرسمة البيانية كيف أن قيمة القروض ما قبل توزيع الرموز تظل ثابتة نسبيًا مع زيادات طفيفة، مما يعكس المشاركة المستقرة. بعد توزيع الرموز، يُظهِر Starknet زيادة حادة في قيمة القروض حيث يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في الشبكة؛ كما شهدت Arbitrum زيادة في قيمة القروض على الرغم من أنها أقل بكثير من Starknet. بالمقابل، شهدت zkSync انخفاضًا في قيمة القروض بعد الهبوط الجوائز، والحفاظ على الاتجاه الهابط. تسلط هذه الاختلافات الضوء على مستويات مختلفة من التدفق الرأسمالي عبر الشبكات خلال هذه الفترة.

كما هو موضح في الرسم البياني، شهدت قيمة القرض إلى القيمة الإجمالية (TVL) في Starknet ارتفاعًا كبيرًا. من أجل فهم هذه النتيجة، قمنا بتحليل البيانات على السلسلة واكتشفنا أن الزيادة كانت نتيجة للنمو السريع لبروتوكول Starknet الرائد، Nostra. بعد TGE الخاص به، ارتفعت قيمة القرض إلى القيمة الإجمالية (TVL) لـ Nostra بشكل كبير من 15 مليون دولار إلى 220 مليون دولار في ATH خلال شهر واحد فقط، ممثلة 68٪ من القيمة الإجمالية لـ الشبكة في ذلك الوقت. تم تحفيز هذا النمو بواسطة إيداعات كبيرة من الحيتان وإطلاق أسواق DeFi للعملات المشفرة STRK، الرمز الذي تم إسقاطه بواسطة البروتوكولات والمستخدمين.

في نوسترا، تسيطر أفضل 30 محفظة في سوق ETH (التي تحتوي حاليًا على 95 مليون دولار) على 68٪ من الإمداد، جنبًا إلى جنب مع أسواق الإقراض الأخرى مثل STRK و USDC. وهذا يشير إلى أن الكثير من قيمة التلفزيون المباشر المقدمة من عدد قليل من الودائع الكبيرة التي دفعت النمو العنيف بعد TGE. وقد ساعدت هذه المساهمات في تثبيت بروتوكول الاستقرار وترسيخ موقعه كلاعب رئيسي في بيئة Starknet.

قبل TGE ، تُظهر تدفقات الشبكة لـ Arbitrum و zkSync تقلبات مع ذروات تدفق واضحة ، مما يشير على الأرجح إلى استعداد المستخدمين للحدث ، في حين يظل Starknet مستقرًا نسبيًا مع تغيرات أصغر. بعد TGE ، يُظهر Arbitrum ارتفاعًا ملحوظًا في تدفقات الشبكة ، مما يشير إلى زيادة النشاط الرأسمالي ، في حين تعرض zkSync و Starknet اتجاهات أكثر استقرارًا ، مما يشير إلى تدفق رأس المال أكثر استقرارًا عبر هذه الشبكات.

تبادلات غير محدودة غير مركزية (PerpDEX):

فتح المصلحة (OI): المصلحة المفتوحة اليومية بالنسبة ليوم الهبوط المجاني.

قبل النشاط الأساسي، تظهر اتجاهات الفائدة المفتوحة نموًا مستقرًا لـ Drift و Aevo، مما يعكس زيادة وضع المستخدم، في حين يظهر جوبيتر تقلبات معتدلة. بعد النشاط الأساسي، يحافظ Drift على مستويات فائدة مفتوحة عالية، مما يشير إلى انخراط السوق المستدام، في حين يظهر Aevo انخفاضًا.

بالمقابل، يشهد المشتركون في جوبيتر زيادة ملحوظة في الفوائد المفتوحة بعد الإسقاط الجوي، مما يعكس زيادة مشاركة المستخدم والثقة.

ترتبط الهبوط الحاد في الفائدة المفتوحة لـ Aevo بعد الأيردروب بقرار المشروع بتقليل مكافآت التداول الخاصة به. بعد TGE ، قام Aevo بإطلاق برنامج مكافآت لمدة 16 أسبوعًا ، يدفع الحوافز في عملة AEVO. أدى هذا الحملة إلى تداول غسيل كبير ، مما زاد من حجم التداول والفائدة المفتوحة.

كاستجابة، خفض Aevo هيكل المكافآت للحد من تداول غسل، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في نشاط التداول وبالتالي تقليل حاد في OI. بينما كانت هذه التعديلات تهدف إلى معالجة حجم غير مستدام ناتج عن حوافز مفرطة، إلا أنها أثرت على الفور على مؤشرات المشاركة ومشاركة السوق.

قبل الهبوط الجوي، تشير حجوم التداول لـ Drift إلى تقلبات كبيرة مع ذروات حادة، مما يشير إلى نشاط مضاربة حيث يستعد المستخدمون للهبوط الجوي. تظهر Aevo و Jupiter اتجاهات أكثر استقرارًا ولكن بزيادة تدريجية.

بعد الإسقاط الجوي ، يحافظ دريفت على حجم تداول مرتفع مع فترات من التقلب ، في حين يظهر جوبيتر زيادة مستدامة ، مما يسلط الضوء على النشاط المستمر. ومع ذلك ، يستقر Aevo على مستويات أقل ، مما يشير إلى تقليل الانخراط في التداول.

مشاريع إعادة التجديد السائلة:

القيمة الإجمالية المقفلة (TVL): القيمة الإجمالية للمبلغ المحتجز في السلسلة باستثناء قيمة الرمز الأصلي. البيانات المعروضة نسبية إلى TVL في يوم الإسقاط الجوي.

قبل إجراء الإسقاط الجوي، تعرض كل من إيثيرفي ورينزو لاتجاهات صاعدة ملحوظة في قيمة القرض التلفزيوني (TVL) حيث يخصص المستخدمون الأموال في توقع الحدث. يعكس الزيادة في رينزو الاهتمام المتزايد من قبل المستخدمين جنبًا إلى جنب مع النمو الأكثر وضوحًا لإيثيرفي، بينما تظهر بفر نموًا أبطأ وأكثر استقرارًا في الأصول المقفلة.

بعد توزيع القطرة الجوية، يحافظ Etherfi على نمو كبير في قيمة القرض الإجمالية، وذلك بفضل استمرار التدفقات الواردة. يستقر رينزو في البداية بزيادة طفيفة قبل أن يشهد انخفاضًا مع مرور الوقت. بالمقابل، يشهد بوفر انخفاضًا في قيمة القرض الإجمالية بعد وقت قصير من الحدث الأولي للجمعية العامة، مما يشير إلى تقليل مشاركة المستخدم أو سحب رأس المال.

قبل الإسقاط المجاني، يظهر Etherfi تقلبًا كبيرًا ونموًا في DAU، مما يعكس انخراط المستخدم النشط المؤدي إلى الحدث. يحافظ Renzo و Puffer على اتجاهات DAU أكثر استقرارًا وثباتًا مع أقل تقلب، مما يشير إلى مستويات تفاعل مستخدم أقل ولكن مستمرة مقارنة بـ Etherfi.

بعد الإسقاط الجوي ، تشهد بوفر زيادة في الانتباه مع زيادة حادة في DAU فوراً بعد الحدث. ومع ذلك ، فإن هذا الارتفاع لا يدوم طويلاً ، وتنخفض DAU بسرعة إلى مستويات أقل مما كانت عليه قبل الإسقاط الجوي.

من ناحية أخرى، رغم أن رينزو يحافظ على مسار أكثر استقرارًا مع تقلبات طفيفة، إلا أنه يظهر نشاطًا أقل بعد التوزيع الجوائزي مقارنة بمستويات ما قبله، مع زيادة فقط تظهر بعد حوالي شهرين. إيثرفي يشهد زيادة متواصلة في ذروة النشاط اليومي الفعلي، على الرغم من أن الكثافة تتناقص مع مرور الوقت.

مقاييس نوعية:

تلخص الجدول التالي البيانات الكمية التي تم جمعها من البيانات السلسلة والخارجة عن السلسلة.

4. الاستنتاجات

باستخدام البيانات الكمية والنوعية، يمكننا تحديد الأنماط واستنتاج السمات المشتركة للأيروبات الناجحة والغير ناجحة في كل قطاع. تقدم هذه الرؤى دروسًا قيمة لتصميم وتنفيذ الأيروبات المستقبلية.

4.1. الطبقة 2 الحلول (L2)

الأوقية الناجحة: أربيتروم

نظرة كمية:

ظلت قيمة DAU و TVL و Netflows مستقرة نسبيًا أو أظهرت مسارات إيجابية بعد التوزيع الجوي، مما يشير إلى التزام المستخدم والثقة المستمرة.

تحليل نوعي:

• أول إنزال جوي من نوعه؟ لا - لم يكن Arbitrum أول إنزال جوي من نوعه ولكنه كان الثاني بعد Optimism ، مما يعني أن المستخدمين لم يكن لديهم سوى بعض التوقعات وفهم أساسي لما يمكن توقعه. على الرغم من أنها ليست حداثة ، إلا أن الإنزال الجوي لا يزال ناجحا بسبب أساسيات قوية أخرى.
• توزيع الهبة الجوية: موزع بشكل جيد، مما يضمن عدم إدراك المستخدمين له كميلغلب عليه.
• التكاليف والتعقيد: الزراعة لا تتطلب وقتاً كبيراً أو أموالاً كبيرة، مما يقلل من حواجز المشاركة.
• تم تحقيق توافق المنتج والسوق قبل الإسقاط المجاني: نعم - إن وجود توافق بين المنتج والسوق قبل التوزيع يعزز الثقة ويجعل الإسقاط المجاني يبدو كمكافأة حقيقية بدلاً من حيلة تجريبية.
• مشاعر المستخدم: يحب المستخدمون بصدق السلسلة وتطبيقاتها اللامركزية ، مما يشجع على الاعتماد الطبيعي بدلاً من النشاط المحفز بشكل خالص.

استنتاج:

نجاح أربيتروم يشير إلى أن التوزيع العادل والوصول السهل ووجود PMF السابق والرأي الإيجابي للمستخدمين يمكن أن يتفوق على عامل الجديد. حتى ككيان غير أول، استفاد أربيتروم من مجتمع ملتزم وأساسيات قوية لضمان أن عملية الإسقاط الجوي تؤدي إلى مشاركة مستدامة.

أدى الاستثمار القوي من أربيتروم في المنح إلى تطوير منتجات مبتكرة داخل نظامها البيئي، مما جعل المستخدمين يختارون البقاء على الشبكة لأن هناك فائدة حقيقية في المنتجات الأساسية للشبكة.

المكافآت غير الناجحة: Starknet و zkSync

تحليلات كمية:

شهدت zkSync و Starknet انخفاضا كبيرًا في DAU بعد الإسقاط الجوي، ولكن كان لدى Starknet ذروة في TVL الأولية تلاها الركود، مما يشير إلى نقص في التفاعل المستمر. كما ذكر سابقًا، كانت ذروة TVL هذه بسببًا أساسًا لحملة الحوافز التي حكمتها Nostra Finance، التي بلغت 68% من إجمالي TVL للشبكة وقادها مودعو الحيتان الجدد.

ظلت حركة الشبكة ثابتة ولكنها أظهرت انخفاضًا أقل في الذروات الملحوظة مقارنة بأربيتروم.

نظرات ذات جودة:

• توزيع الإيدروب: توزيع سيئ، مما يجعل المستخدمين يشعرون بأن المكافآت لم تخصص بشكل عادل.
• سلوك الزراعة: يقوم المستخدمون عن عمد بزراعة الإيداع الجوائز الهوائية ، في كثير من الأحيان للتأهل للحصول على المكافآت فقط بدلاً من الاهتمام الحقيقي.
• الوقت والتكاليف المالية: على الرغم من عدم ارتفاعها، كان هناك متطلب للحفاظ على السيولة لمدة شهر واحد على الأقل، مما يزيد من الاحتكاك.
• PMF والمشاعر: لم تحقق هذه المشاريع PMF قبل الانخفاض، وعبر المستخدمون عن عدم الرضا عن العرض.
• العديد من الهبات الجوية والتوقعات: لم يكن zkSync أو Starknet هما أول هبتين من الطبقة الثانية، لذلك كان لدى المشاركين معايير مسبقة وربما كانوا أكثر انتقادًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أن يزرعوا بالتحديد هبات جوية أخرى ذات صلة من الطبقة الثانية في نفس الوقت، مما يجعل كل من العروض من الطبقة الثانية أقل فريدة ويخفف من تأثيرها.

استنتاج:

قام توزيع ضعيف وعدم توفق منتج السوق بتقوير إسقنك وستاركنت. الحواجز العالية مثل متطلبات السيولة كانت تثير الاستخدام العادي، مما أدى إلى تقليل مشاركة ما بعد البيع العام للمشاريع.

4.2. البورصات اللامحدودة المركزية (PerpDEX)

الهبات الناجحة: جوبيتر

الأفكار الكمية:

حافظ كوكب المشتري على وحدة DAU بعد الإنزال الجوي وزادها بشكل طفيف ، مما يدل على المشاركة المستمرة. أظهر كل من OI والحجم نموا مطردا بعد الإسقاط الجوي ، مما يعكس زيادة نشاط التداول وثقة المستخدم.

تحليل نوعي:

• توزيع الأيردروب: موزع بشكل جيد بين المستخدمين، مما يقلل من الشعور بأن عددًا قليلاً من العناوين يهيمن على الوضع.
• أول من نوعه؟: كانت إسقاطات جوبيتر ليست الأولى في فئتها، لكنها كانت واحدة من أوائل الإسقاطات الكبيرة في بيئة سولانا (إن لم تكن الأولى).
• تعقيد الزراعة: على الرغم من أنه يتطلب الوقت والمال للمشاركة ، إلا أن قاعدة المستخدمين تتألف في الغالب من المستخدمين العضويين الذين يحتاجون إلى وظائف المنتج. وهذا يعني وجود ترابط بين استخدام الأداء والاستقبال الإيجابي.
• مشاعر المستخدم و PMF: أحب المستخدمون منصة تجميع كوكب المشتري وملاءمة المنتج للسوق. هذا الأساس المتين حول المتلقين إلى مشاركين على المدى الطويل.
• حصل مستخدمو جوبيتر على فرص لإيلاء اهتمام للقطرات الجوية الأخرى أثناء الزراعة في جوبيتر، مما ربما يعزز تجربة المستخدم العامة. بدلاً من تخفيف الاهتمام، قد تكون هذه الفرص المتاحة قد خلقت تأثيرًا تآزريًا يشجع المستخدمين على البقاء نشطين لفترة أطول.

الختام:

تظهر جوبيتر أنه حتى إذا لم تكن الأولى من نوعها، يمكن لمشروع يقدره المستخدمون أن يزدهر. قد يكون وجود توزيعات جوائز الضمان قد تعزز مشاركة المجتمع. المفتاح هو فائدة ذات مغزى ومنتج يحظى بإعجاب الناس.

تم إطلاق توزيع الجوبيتر في وقت سوق مواتٍ عندما كانت نظام سولانا تبدأ في النمو بسرعة، مما ساعد أكبر مشروع في الشبكة على ضمان أن تكون لديها عملة مشفرة ذات سعر جيد.

أدراج غير ناجحة: Aevo و Drift

تحليلات كمية:

شهدت كلا المنصتين انخفاضًا في عدد المستخدمين النشطين يوميًا وحجم التداول بعد توزيع العملة المجانية ، مما يشير إلى تراجع في التفاعل ونشاط التداول. ظل OI لـ Drift ثابتًا ولكنه يفتقر إلى نمو كبير ، بينما شهد Aevo انخفاضًا.

رؤى نوعية:

• التوزيع والتكلفة: كلاهما توزعا بشكل سيء (على الرغم من عدم وجود اتفاق كبير في حالة الانجراف) وطلب من المستخدمين أن يقضوا وقتًا أطول وينفقوا المزيد من المال للتأهل، مما يثني عن المشاركة العابرة.
• كان لدى كل من PMF ورضا المستخدم: لم يتم تحقيق PMF لأي منهما، وكانت مشاعر المستخدمين سلبية. من دون منتج مرغوب فيه، لا يمكن للحوافز وحدها تعزيز الولاء.
• حالة الإسقاط الجوي الأول وفرص الضمان: على الرغم من أن دريفت لم يكن الأول من نوعه، إلا أن عدم التميز والتفريق الإيجابي عن الإسقاطات الجوية السابقة لـ PerpDEX أضر بتلقيه. تم سبق إسقاط الجوائز القابلة للرهن الهامة التي يمكن أن تضيف قيمة أو تحافظ على المستخدمين حولها.
• توزيعات الضمان: لم يحصل المستخدمون على أي توزيع آخر بسبب زراعة Aevo أو Drift.

الاستنتاج:

الحواجز العالية للدخول، والمشاعر السيئة، وغياب نموذج اثبات المفهوم المشترك أدت إلى نتائج سيئة. في بيئة مكتظة حيث تتعايش العديد من الأنظمة البروتوكولية، يجب أن تقدم البروتوكولات ميزة تنافسية وشروط عادلة؛ وإلا فإنها تواجه خطر الخسارة أمام منافسين أكثر جاذبية.

4.3. السيولة إعادة وضع الرموز (LRT)

الأكسجين الناجح: إيثرفي

نظرة كمية:

أظهرت استمرار نمو القيمة الإجمالية المقفلة بعد توزيع الهواء، نتيجة للتدفقات المستمرة وثقة المستخدمين. بالمثل، تظهر DAU ذروات دورية، مما يعكس الاهتمام المستدام.@Etherfi"">@Etherfi

الرؤى الكمية:

• أول إنزال جوي من نوعه؟: كانت Etherfi هي الأولى في فئتها ، مما خلق الإثارة والقيمة الجديدة. وكونه رائدا يوفر ميزة مميزة، ويلفت الانتباه ويشجع على التبني المبكر.
• التوزيع: موزع جيدًا ومتاح، على الرغم من أنه يتطلب بعض الاستثمار المالي وتوفير سيولة لمدة شهر على الأقل.
• مشاعر المستخدم و PMF: تم تحقيق PMF قبل توزيع الهواء ، وأحب المستخدمون المشروع. من المرجح أن تعزز هذه الجاذبية الأساسية القوية فوائد كونها أول من يتحرك.
• Collateral Airdrops: يمكن للمستخدمين الحصول على توزيعات جوائز أخرى أثناء زراعة إيثرفي، مما قد يعزز تجربتهم العامة وقيمة مشاركتهم المعتقدة. حول هذا السيناريو ، حولت زراعة متعددة التوزيعات الحصرية من منافسة مجموع صفر إلى نظام بيئي ذي قيمة إيجابية ، حيث جعل موقف إيثرفي الفريد و PMF منه جزءًا مركزيًا من استراتيجية المستخدم.

الخلاصة:

تنافس متقدم لإيثرفي، جنبًا إلى جنب مع العدالة وPMF ومشاعر المستخدم المواتية، أدى إلى توزيع جواز سفر جيد التلقي. عامل الجديد هنا كمل بدلاً من أن يحل محل الأساسيات الأساسية. فرص توزيع الضمان المضمونة أضافت إلى جاذبية النظام البيئي بدلاً من الإبعاد عن إيثرفي الخاص.

النقد. إن دمج LRT مع أكبر البروتوكولات مثل Aave و Pendle، كونها أول LRT، ساعد في كسب ثقة كبيرةالمودعين. فيفي ذلك الوقت، كانت إيثرفي تقدم بالفعل منتجات مختلفة لم يقدمها المنافسون مثل "فوري"Ether.fi

التوزيعات الجوية الأقل نجاحًا: بوفر ورينزو

الإشارات الكمية:

استقرت قيمة التلفزيون التلفزيوني لرينزو لفترة وجيزة قبل الانخفاض، في حين تعرضت بوفر لانخفاض حاد بعد التوزيع الجوائز. شهد كلا المشاريع تقليلًا في DAU، مما يشير إلى تقليل الاهتمام والتفاعل من قبل المستخدمين.

تحليلات نوعية:

• التوزيع والمشاركة: توزيع ضعيف ويتطلب قفل نقدي يثبت المشاركين. الالتزام بالحفاظ على السيولة لمدة شهر واحد على الأقل زاد أيضًا من الاحتكاك.
• مشاعر المستخدم و PMF: بينما كان لديهم PMF (على الأقل رسمياً)، لم يعجب المستخدمون بمشاريع بما فيه الكفاية للبقاء مشاركين بعد الحصول على المكافآت.
• أول إنزال جوي أم لا؟: لم يكن الأول من نوعه ، مما يقلل من الجدة. بدون تفرد أو سمعة قوية ، كافحت عمليات الإنزال الجوي الخاصة بهم لتبرز.
• التحوط الجوائي: على الرغم من أن المشاركين كانوا قادرين على الوصول إلى حواشي جوائية أخرى أثناء الزراعة، إلا أن هذا لم يؤثر إيجاباً على استبقاء المستخدم. على عكس إيثيرفي، لم تقدم رينزو وبوفر أسبابا مقنعة للبقاء بعد المطالبة الأولية. من المحتمل أن يجعل الزراعة المتعددة للحواشي الجوائية في هذا السياق يبدو أن هذه المشاريع كانت خطوات لفرص أفضل في مكان آخر، بدلاً من أن تكون وجهات في حد ذاتها.

استنتاج:

تعثرت نجاح Renzo و Puffer بسبب ردود فعل سلبية من المستخدمين، بالإضافة إلى الحواجز العالية أمام المشاركة، واستراتيجيات الانخراط الباهتة وعدم كونها الحركة الأولى (كما كانت EtherFi)، لم تسمح بتحقيق تأثير دائم. تفشل الأنظمة الجوائز المجانية التي لا تحظى بتوافق مجتمعي قوي أو قيمة معترف بها في تحقيق تأثير دائم. يبدو أن ردود الفعل المتعلقة بجوائز الفرق الأولمبية وEigenlayer قد تلاشت، وتأخير توزيع رموز الحوكمة من المشاريع أدى إلى تراجع الأسعار بشكل سيء. هذا الانخفاض في أسعار الرموز بعد البيع العام (TGE) أثار تحفظ المستخدمين عن الحصول على حصة في جوائز الفرق الأولمبية المستقبلية من كلا المشروعين، وظهر فائز واضح.

نتائج مهمة عبر القطاعات

1. الجديد وميزة الرائد: أن يكون إسقاط الهبة الأول من نوعه (على سبيل المثال، إيثرفي) يمكن أن يخلق إثارة أولية، ولكن بدون الإنجاز الشخصي والتوزيع العادل، لا يضمن الجديد وحده المشاركة المستدامة. في الفئات المُنشأة، الجديد أقل أهمية من الأسس القوية.
2. ديناميكيات زراعة الهواء المتعددة: يمكن أن يكون العرض أو التداخل مع الهبات الإضافية له تأثيرات مختلطة. عندما يتمتع مشروع ما بمشاعر قوية من قبل المستخدمين و PMF (مثل Etherfi أو Jupiter) ، يمكن أن تعزز الهبات الرهنية جاذبية النظام البيئي. ومع ذلك ، في المشاريع التي تفتقر إلى هذه الصفات (على سبيل المثال ، Starknet ، Renzo ، Puffer) ، قد تتنافس الهبات المتزامنة المتعددة ببساطة على انتباه المستخدم ، مما يقلل من الولاء والاحتفاظ.
3. العدالة والوصولية والربحية تظل الدافع الأساسي: الإسقاطات الناجحة (Arbitrum، Jupiter، Etherfi) تظهر توزيعًا عادلًا للرموز، ومتطلبات مشاركة قابلة للإدارة، وفائدة واضحة أو PMF. هذه العوامل تزرع شعورًا بالثقة، وتبقي المستخدمين مشاركين لفترة طويلة بعد الإسقاط، وتساعد المشروع على البروز، حتى لو لم يكونوا الأوائل في إطلاق برنامج مماثل.
4. أنماط مشاعر المستخدم ومشاركته: عندما يعجب المستخدمون بالمشروع ويدركون القيمة (Jupiter، Etherfi) ، يمكن للمكافآت الهوائية أن تعزز النمو المطول. عندما يسود الاستياء أو الشك (Drift، Aevo، Renzo، Puffer) ، تصبح المكافآت الهوائية حلقات نشاط عابرة بدون فوائد طويلة الأمد.

في الختام، يعتمد نجاح الإسقاط الجوي ليس فقط على الحوافز الفورية ولكن أيضًا على النظام البيئي الأوسع للمشروع والعدالة ورؤية المستخدم والموقف الفريد. سواء كان المشروع الأول في السوق أم يقدم وصولًا إلى مكافآت متعددة في نفس الوقت، فإنه ثانوي بالنسبة للعوامل الأساسية للمشاركة على المدى الطويل: الثقة والفائدة المعتقدة والاتصال المجتمعي الأصيل.

5. الانعكاسات النهائية

بالتفكير في الأفكار المكتسبة من كل من التحليلات الكمية والنوعية ، بالإضافة إلى الأطر الفلسفية والنفسية التي تم استكشافها ، يصبح من الواضح أن تصميم استراتيجية إنزال جوي فعالة ليس مجرد مسألة توزيع الرموز. بدلا من ذلك ، فإنه ينطوي على تعزيز مشاعر مجتمعية إيجابية حقا (أو "مشاركة العقل") التي تستمر لفترة طويلة بعد مرور الحافز الأولي. كما تشير الأبحاث السابقة ، فإن أصالة "الهدية" المتصورة (Pine، 2011; راينشتاين ، 2010) ، وعدم توقع المكافآت (IZA World of Labor ، 2022) ، والشعور بالانتماء والتكامل داخل المجتمع (McMillan and Chavis ، 1986) يلعب كل منهما أدوارا محورية في تشكيل مشاركة المستخدم الدائمة وولائه.

المشاريع التي نجحت (سواء كانت حلول L2 أو PerpDEXs أو بروتوكولات Liquid Restaking) أظهرت نمطًا واضحًا: تمكنت من محاذاة نية الهبوط الجوي مع قيم المجتمع ، مما ضمن أن المستلمين يشعرون بالقيمة بدلاً من التلاعب. في هذه الحالات ، كان الهبوط الجوي ليس فقط آلية لجذب رأس المال ، ولكن أيضًا إيماءة أصيلة تعزز الثقة وتعزز الاتصال العاطفي الجماعي. سواء كان الأمر يتعلق بالنهج الودي لمجتمع Arbitrum أو مزيج Etherfi من الجديد وملاءمة السوق والتوزيع العادل ، فإن العامل الموحد هو إنشاء تفكير إيجابي ومستدام حول المشروع.

تتفق هذه النتائج مع البحوث الأوسع نطاقًا حول العطاء وعلم النفس المجتمعي. أظهرت الدراسات أن الهدايا التي يُدرك أنها حقيقية، بدلاً من تعاملية، تعزز الثقة وتشجع المشاركة المتبادلة (راينشتاين، 2010؛ بين، 2011)، مما يعكس أهمية مواءمة هدف الهبوط الجوي مع توقعات المستخدم. بالمثل، يمكن أن يحول الارتباط العاطفي المشترك للمجتمع (ماكميلان وتشافيس، 1986) والتفاؤل بالنمو المستقبلي (ميسياس، يايش وليفشيتس، 2023) المستفيدين من المستفيدين السلبيين إلى المساهمين النشطين، مما يدعم مرونة المشروع على المدى الطويل.

ومع ذلك ، تقودنا هذه النتائج إلى سؤال أعمق وأكثر فلسفي يؤكد التوازن الحساس بين المشاعر وواقع السوق: هل السعر يعكس المشاعر أم أن المشاعر تعكس السعر؟ في الحقيقة ، العلاقة بين المشاعر والسعر دورية ومترابطة. يمكن أن تعزز المشاعر الإيجابية في المجتمع الثقة وتحفز المشاركة المدفوعة بالفائدة ، وبالتالي تساهم في أداء السوق القوي. في الوقت نفسه ، يمكن أن تعزز أسعار الرموز المتصاعدة التفاؤل والولاء ، مما يعود بالفائدة إلى الشعور في المجتمع بالغرض. يشير هذا الحلقة المتبادلة المعتمدة على الرمز إلى أن السعر ولا المشاعر يوجدان عزلة عن بعضهما البعض. يؤثر كل منهما باستمرار على الآخر ، مشكلاً مسار نجاح المشروع على المدى الطويل.

المراجع

¹ McMillan, D. W., & Chavis, D. M. (1986).

² Messias, J., Yaish, A., & Livshits, B. (2023).

³ صنوبر، كيه (2011).

⁴ راينستاين، د. (2010).

⁵ IZA العالمية لسوق العمل (2022).

⁶ جرينوود، ر.، & شلايفر، أ. (2014).

⁷ مسيح، ج.، يايش، أ.، وليفشيتس، ب. (2023).

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [ x]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [@threesigmaxyz]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النقل، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق، وسيتولون عليها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. فريق Gate Learn قام بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يُمنع نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ما لم يذكر.