أسباب سوق العملات الرقمية الحالية تشمل غزو روسيا لأوكرانيا، تعديل أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى انهيار TerraUSD و LUNA.
في المتوسط، يستمر السوق الهابط للعملات الرقمية لمدة 359 يومًا.
عام 2024 بيتكوين توقعات بأن حدث التنصيف وزيادة اعتماد العملات الرقمية وتطورات العملات الرقمية الأخرى من المرجح أن تسبب في استعادة سوق العملات الرقمية الحالية.
سوق العملات الرقمية الدب الحالي أحدث خوفًا وألمًا وعدم يقين بين المستثمرين بمقياس لم يسبق له مثيل. بدأ كل شيء في يناير 2022 عندما انخفض إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية من 2 تريليون دولار. أدى ذلك إلى انخفاضات حادة في أسعار بتكوين و altcoin. على سبيل المثال، انخفض سعر BTC بأكثر من 70% من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 69,044.77 دولار، الذي تم تحقيقه في نوفمبر 2021.
تأثرت العملات البديلة بطريقة أكبر من BTC. على سبيل المثال سعر ETH انخفض بنحو 90٪. الوضع أسوأ بالنسبة للعملات المشفرة الأخرى التي انخفضت قيمها بهوامش أكبر. بالفعل ، انهارت العديد من العملات المشفرة مثل LUNA و FTT خلال العام.
حتى الآن، يتفق العديد من المحللين والمستثمرين على أننا في سوق عملات رقمية عميقة، نظرًا لصعوبة انخفاض أسعار معظم العملات الرقمية. ومع ذلك، هناك شيء فريد في سوق الدب الحالي. كلا سوق الأسهم وسوق العملات الرقمية في هذا السوق الهابط.
سوق العملات الرقمية الهابطة - يلوكارد
السبب في دخول السوقين في سوق الدببة هو ارتفاع العلاقة بينهما الذي لاحظناه بعد جائحة COVID-19. على سبيل المثال، بتكوين مرتبطا بسوق الأسهم في الجزء الأكبر من عام 2022. وذلك لأن العديد من المستثمرين المؤسسيين الذين يستثمرون في سوق الأوراق المالية قد وضعوا أموالهم أيضا في قطاع التشفير.
نتيجة لهذه العلاقة بين سوق العملات الرقمية وسوق الأسهم، فإن كلاهما متأثر بتغيرات المتغيرات الماكرواقتصادية مثل أسعار الفائدة والتضخم.
مع ذلك، من الواضح أن أسعار معظم الأسهم قد انهارت منذ بداية عام 2022. على سبيل المثال، قلصت قيمة مؤشر S&P 500 بأكثر من 21% خلال العام.
انخفضت أسعار أمازون وجوجل وتيسلا لإيلون ماسك بنسبة 39٪ و 27٪ و 45٪ على التوالي. تعود أسباب هذا الاتجاه الرئيسي إلى التضخم وعدم اليقين الناجم عن أحداث مثل غزو روسيا لأوكرانيا. أيضًا ، خلال معظم عام 2022 ، كان المستثمرون والمحللون يتوقعون ركودًا عالميًا.
يوجد العديد من الأسباب لاقتصاد العملات الرقمية الحالي مثل غزو روسيا لأوكرانيا الذي تسبب في ارتفاع أسعار الوقود بشكل حاد. مع زيادة التضخم العالمي، بدأت الولايات المتحدة في رفع أسعار الفائدة لاحتواءه.
كما اشرنا بالفعل اعلاه، فإن السوق الهابط الذي أثر على السوق التقليدية للاسهم ايضا أثر على قطاع العملات الرقمية. ولذلك، فإن زيادة معدل الفائدة في الولايات المتحدة دفعت العديد من المستثمرين الى تجنب الاستثمار في الاصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية. حتى الآن، فقد زادت الاحتمالات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيزيد من معدل الفائدة ست مرات في عام 2022. والتوقع بأنه سيزيد ذلك في عام 2023 قد طال السوق الهابط.
زيادة أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي - تجارة الاقتصاد
قامت مجلس الاحتياطي الفدرالي برفع أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2022.
هددت السلطات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية باتخاذ إجراءات قانونية ضد مشاريع التشفير التي خلقت الخوف وعدم اليقين. على سبيل المثال ، أقامت دعوى قضائية ضد Ripple. خلال نفس الفترة حظرت الصين بيتكوين التعدين الذي أجبر العديد من المنقبين على الانتقال إلى بلدان أخرى.
انهيار TerraUSD و LUNA في وقت مبكر من هذا العام، مما أدى إلى تفاقم الوضع حيث فقد العديد من المستثمرين جزء كبير من استثماراتهم. لقد كان له تأثير عابر وأدى إلى التصفية لعدة مشاريع تشفير مثل Celsius و Three Arrows Capital. انهيار FTX الأخير زاد من عدم الثقة التي يشعر بها بعض الأشخاص في العملات الرقمية. بشكل عام، هناك ثقة منخفضة في سوق العملات الرقمية.
يرغب العديد من المستثمرين في معرفة متى قد ينتهي السوق الهابط للعملات المشفرة حتى يخططوا لاستثماراتهم مسبقا. الشيء الجيد هو أن السوق الهابطة للعملات المشفرة ستنتهي يوما ما. في معظم الحالات ، يستغرق الأمر عدة أشهر حتى ينتهي. يستغرق متوسط سوق العملات المشفرة الهابطة حوالي 359 يوما. وبالتالي ، قد يستغرق الأمر حوالي 38 شهرا من قاعه إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
كحقيقة، استمر السوق الهابط للعملات الرقمية من عام 2012 إلى عام 2015 لمدة 415 يومًا، بينما استمر من عام 2017 إلى عام 2018 لمدة 365 يومًا. وأخيرًا، استمر السوق الهابط للعملات الرقمية من عام 2019 إلى عام 2020 لمدة 260 يومًا. وبالتالي، فإن أطوال هذه الأسواق الهابطة السابقة تعطينا فكرة عن مدى مدة السوق الهابط.
أسباب سوق العملات الرقمية الهابطة ليست نفسها، ولكن هناك بعض التشابهات في كيفية انتهائها.
سوق الدب الذي استمر من عام 2014 حتى عام 2015: بدأ عندما انخفض سعر BTC من 1135 دولار إلى 175 دولار في 14 يناير 2014. كانت الأسباب الرئيسية لهذا السوق الهابط انهيار تبادل Mt. Gox وسوق Silk Road. تطورات رئيسية في قطاع العملات الرقمية مثل إطلاق محفظة تريزور الرقمية، واندلاع ظاهرة العرض الأولي للعملات (ICO) ونشر ورقة البرق أدت إلى تعافي هذا السوق الهابط للعملات الرقمية.
السوق الدببة من عام 2018 إلى 2019: انخفض سعر BTC من 19،640 دولارًا إلى 3،185 دولارًا بين 16 ديسمبر 2017 و 15 ديسمبر 2018. ساهم اختراق Coincheck وزيادة سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في هذا السوق الدببة. من ناحية أخرى، أدى انفجار NFT ودخول PayPal إلى قطاع العملات الرقمية إلى زيادة الثقة والزخم في السوق مما أدى إلى الانتعاش.
سوق العملات الرقمية الدببة سيتعافى بالتأكيد، على الرغم من صعوبة تحديد التاريخ الدقيق. هذا لأن التعافي يعتمد على تغييرات في الظروف الاقتصادية الأساسية. من غير المرجح جدًا أن يتمكن سوق العملات الرقمية الدببة من التعافي في عام 2022، نظرًا لاقتراب نهاية العام.
بدلاً من ذلك، يتوقع المحللون أن ينخفض سعر BTC إلى ما بين 10،000 و 15،000 دولار في الربع الأول من عام 2023 عندما يصل إلى أطول قاع للمدى. ليحدث استعادة، هناك حاجة إلى حدوث العديد من الأمور.
بناءً على الأسواق الهبوطية السابقة ، يجب أن يكون هناك تعافٍ في إجمالي قيمة DeFi المغلقة ، والتي تقع حوالي أدنى نقطة خلال عامين. أيضًا ، يجب أن ترتفع القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى أكثر من 2 تريليون دولار لتحقيق تعافٍ ذو مغزى. حاليًا ، تكون حوالي 73٪ أقل من أعلى مستوى تاريخي.
القيمة الإجمالية المقفلة - Beincrypto
كما تلاحظ في الرسم البياني ، إجمالي القيمة المقفلة أكثر من 41 مليار دولار.
يعتقد محلل العملات المشفرة bOnchain (@ghoddusifar) أن التحول لا يمكن أن يحدث إلا عندما تنخفض القيمة السوقية الإجمالية إلى سقف دلتا ، الذي يدعم السوق.
سابقاً، أشرنا إلى أن هناك حاجة لحدوث أحداث رئيسية ذات صلة بالعملات الرقمية إذا كان هناك استعادة من السوق الهابط. المقبلة بيتكوين من المرجح أن يدفع حدث التنصيف المقرر في عام 2024 السوق إلى سوق صاعدة. في الماضي، ارتفع سعر بيتكوين بعد حدث التنصيف مما أثر بشكل إيجابي على السوق العملات الرقمية بأكملها. بعد حدث التنصيف في عام 2020، ارتفع سعر بيتكوين إلى أعلى مستوى له.
على الرغم من أنه من غير المرجح أن تقوم العديد من البلدان بإدخال تشريعات متكاملة للعملات الرقمية في عام 2023، إلا أن مثل هذه التشريعات ستعزز ثقة المستثمرين. يأتي هذا في أعقاب انهيار وتصفية العديد من المشاريع الرقمية المعتمدة مثل Celsius و FTX. ما يحتاجه السوق الآن للتعافي هو الثقة في هذا القطاع.
في الولايات المتحدة، لجنة الأوراق المالية والبورصات هي التي يمكنها أن تقدم الإطار القانوني المناسب لحكم العملات الرقمية.
من المرجح أن يؤدي إدخال سياسات اقتصادية مناسبة إلى استعادة سوق الدب. على سبيل المثال، إذا توقفت الولايات المتحدة عن زيادة أسعار الفائدة التي يمكن أن تزيد من قوة شراء المستهلك.
كان هناك عدة أسواق دب العملات الرقمية التي تسببت فيها عوامل مختلفة. وتشمل بعض الأسباب اختراق التبادلات وانهيار العملات الرقمية والمتغيرات الكبرى مثل التضخم وأسعار الفائدة. تستمر معظم أسواق الدب العملات الرقمية بين 260 و 415 يومًا. يمكن أن تساعد التطورات الملحوظة في القطاع مثل انفجار NFT وزيادة اعتماد منتجات DeFi في استعادة سوق الدب العملات الرقمية.