الإثيريوم معرض لخطر سقوط مفاجئ

إن التحطم المفاجئ فلاش هو هبوط حاد في سعر الأمن.

في الماضي، كان لكل من BTC و ETH حوادث سريعة.

لا يعتمد تعطل تشفير فلاش على مستوى أمان سلسلة كتل أو تطبيق.

وقد تتسبب الثغرات الفنية في أسعار الصرف، وعمليات البيع الضخمة الوحيدة للعملات المشفرة، والتجارة الخوارزمية في إحداث انهيارات مفاجئة.

مقدمة

ربما كان دمج الثيتيريوم أكبر حدث تشفير في التقويم لعام 2022. وحدث أخيرا في 15 ايلول (سبتمبر) لبهجة كثيرين من المتحمسين للتشفير. ومع ذلك، كان الأشخاص الذين تم دمجهم يفكرون قبل الدمج وبعده في التداعيات المحتملة للدمج الإثري. واحدة من أكثر الأحاديث عن تأثيرات الدمج حدثت، الشوكة الصلبة. ولكن المحللين يعكفون على تقييم احتمال وقوع حوادث مفاجئة. في هذه المقالة، نغطي معنى تحطم الوميض، أمثلة قليلة، أسبابه المحتملة واحتمال ان يختبره ETH.

ما هو التحطم المفاجئ فلاش؟

يحدث الاصطدام المفاجئ عندما يكون هناك انخفاض مفاجئ وحاد في سعر الأصل بدون سبب محدد. في هذه الحالة، لا يوجد أي تغيير في أساسياته مثل فائدته. يمكن أن يحدث انخفاض السعر خلال ثوان أو دقائق. ولكن الامر يتطلب أيضا وقتا قصيرا جدا للانتعاش.

المصدر: Deribit

ومن الأمثلة الجيدة على انهيار مفاجئ وقع في القطاع غير المشفر انخفاض أسعار مؤشر داو جونز الصناعي في 10 أيار/مايو 2010. وقد انخفض سعره بمقدار 1000 نقطة خلال عشر دقائق.

وفي معظم الحالات، يحدث انهيار سريع عندما يكون هنالك بيع ضخم لأصل في غضون فترة قصيرة. غير ان هذا الوضع يختلف عن انهيار عام في السوق حيث ان الانتعاش يحدث في وقت قصير جدا. وفي كثير من الأحيان، يعود السعر إلى المستوى الذي كان عليه قبل الحادث.

أسباب التحطم المفاجئ فلاش

هناك العديد من الأسباب المحتملة لانهيار تشفير الوميض.

فأولا، من الممكن أن تؤدي كتلة كبيرة للغاية من التداولات إلى انهيار سريع، ولو أن عوامل أخرى تلعب دورا واضحا. على سبيل المثال، بعد إطلاق برامج مقايضة الكمبيوتر فقد يؤدي هذا إلى تفاقم الانهيار.

و يمكن لهذه الشركات التجارية تمييز عملية البيع بأنها إشارة بيع ينتج عنها العديد من المخارج التجارية . ويرجع هذا إلى أن بعض الرموز تحكم الشركات، الأمر الذي يمكنها من بدء البيع التلقائي وشراء الأنشطة في ظل ظروف معينة.

ثانيا، يمكن أن تطور هذه البرمجيات التجارية ثغرات أو خلل يمكن أن يؤدي إلى البيع الجماعي لعملة مشفرة. وفي الحالات الخطيرة، ترسل هذه الصناديق بيانات الأسعار الخطأ إلى أسواق البورصة.

كما نعلم، يمكن للمطورين البوتورين تعيين نقاط بيع آلية على برامجهم. فمع وجود هذا العدد الهائل من برامج التجارة المحوسبة، يصبح بوسع كل هذه الشركات أن تنفذ مخارج تجارية عند نقطة معينة، ولنقل 10٪ من السعر.

ولأن العديد من البرمجيات يتم ضبطها على مستويات مختلفة، ولكنها أقرب، فبمجرد أن ينفذ العديد منها صفقات بيع يتبعها آخرون، على التوالي. ويقول المحللون ان هذه البرمجيات التجارية هى السبب الرئيسى في حوادث التحطم المفاجئ.

المصدر: Cfajournal

وهذا يعني أيضا أنه بمجرد وصول السعر إلى مستوى معين، فإن السلسلة العكسية من إرتفاع الأسعار تحدث إلى أن يبلغ السعر الأصلي.

يمكن أن تؤدي الأخطاء البشرية أيضا إلى حدوث حوادث على الوميض. ومن بين الأمثلة الواضحة هنا التاجر أو مدير التمويل الذي يضيف أصفار إضافية على رقم بيعه. على سبيل المثال، التاجر يمكنه إدخال 100000 ETH بدلا من 10000 ETH. وعلى نحو مماثل، يمكنهم أيضا تحديد أسعار خاطئة من خلال إضافة أو حذف أصفار.

ويمكن لأشخاص معينين التلاعب بالسوق من خلال عملية تسمى التلاعب أو التأطير الديناميكي. وهذه هي الحالة التي يضع فيها التاجر سعرا للبيع بعيدا عن السوق، ولكنه يلغي التجارة قبل أن يصل السعر المستهدف. ويعطي هذا توهما بأن طلبا كبيرا للبيع يجري مما يؤدي إلى تعطل.

ويمكن ان يحدث انهيار مفاجئ أيضا إذا باع تاجر واحد كمية كبيرة من اصول في سوق ليس لديها عمق كاف لمواجهة الانخفاض المفاجئ في السعر.

والتجار الذين يشغلون مناصب كبيرة تعتمد على الروافع المالية (الاستدانة) من الممكن أيضا أن يقودوا إلى حوادث مفاجئة. فعندما ينخفض سعر أصل ما إلى ما دون مستوى معين، يؤدي بيع العديد من التجار للأصل إلى انخفاض حاد ومفاجئ في سعره بسبب ضغوط البيع الهائلة.

أمثلة على حوادث التحطم المفاجئ في قطاع التشفير

وقد شهد قطاع التشفير العديد من حالات اصطدام الوميض.

في عام 2017، تعرض ETH لانهيار مفاجئ في تبادل تشفير GDAX الذي لم يعد موجودا. انخفض سعر ETH من 319 دولارا اميركيا إلى 10 سنتات في ثوان قليلة. بيد انها إستعادت جميع الخسائر في غضون يوم واحد. سبب تحطم الطائرة هو بيع جماعي ل ETH في التبادل

وفي عام 2021، تعرضت شركة بيتكوين لحادث مفاجئ حيث انخفض السعر من نحو 52 ألف دولار إلى 43 ألف دولار. وفي هذه الحالة، وقع التحطم المفاجئ في أغلب الأحيان على مبادلات كونفول وبينانس. ومرة أخرى، تعافت شركة البترول البريطانية من هذه التجربة في غضون يوم واحد.

في عام 2021، كان هناك حادث تصادم سريع على أجهزة ثيرم مستندة على القطع في سوق كراكن للصرافة. وهبطت أسعار هذه المعدات ال‍ ERC20 أكثر من 50 في المئة لكنها تعافت في غضون ساعة واحدة. ويعتقد المحللون ان هناك خلل تقنى وراء هذا.

احتمال تحطم التحطم المفاجئ فلاش على إثريوم

ومن الواضح أن هناك أسبابا مختلفة للانهيارات الوشيكة غير مرتبطة بالسلاسل المشدودة أو العملات المشفرة. إلا أن معهد التعليم البريطاني ومركز التدريب التقني تعرضا لمثل هذه الحوادث، مما يشير إلى أي احتمال من هذا القبيل في المستقبل.

تشير بعض العوامل المحيطة بالمسطرة الاصطناعية، وبسلسلة انسداد الثيروم، إلى امكانية حدوث انهيارات مفاجئة في المستقبل. تذكر أن معظم حوادث هذه الأعطال لا ترتبط بمستوى الأمان أو قابلية التطوير أو قابلية التشغيل البيني لسلسلة الأعطال . غير انها تتعلق باجراءات الامن في التبادلات والسلوكيات الخاصة بالتجار والمستثمرين وكذا ببرامج التجارة المحوسبة.

المصدر: Bitcoinlending

وقد أثار دمج الثيتيريوم اهتماما كبيرا بالتراث الصناعي، الذي يمكن أن يجتذب مزيدا من المستثمرين أكثر من ذي قبل. وحقيقة أن شركة ETH لم تعد تستخدم الكثير من الطاقة تعني أن المستثمرين الذين يهتمون بالبيئة يمكنهم الاستثمار فيها. ومع ذلك، فإن ذلك يزيد أيضا من فرص المستثمرين الذين يملكون كميات كبيرة من ETH. وإذا قام هؤلاء المستثمرون بعمليات بيع جماعية، فإن ذلك قد يؤدي إلى تحطم جهاز الاستنشاق الصناعي.

وعلى الرغم من سلسلة بيتكوين الآمنة التي تتمتع بها فقد شهدت سيناريوهات مماثلة في الأعوام الأخيرة عندما تخلص بعض المستثمرين من مبالغ ضخمة أدت إلى مثل هذه الانهيارات. ويبدو أن مثل هذه الأحداث تقع على عملات مشفرة يمتلك مستثمرون مبالغ ضخمة.

ومن المثير للاهتمام أن مصحة الثيرم تشير إلى أن إثنين فقط من عناوين المحفظة يسيطران على 46.15٪ من عقد الأيتيريوم. وهذا يظهر ان بعض المستثمرين يملكون كميات كبيرة من ETH. وإذا قرر هؤلاء ان يبيعوا كميات كبيرة من المنشطات الخلوية، فهنالك امكانية كبيرة لاندلاع حوادث مفاجئة. بالإضافة إلى أن العديد من الحيتان الخفية تحمل ETH .

إستنتاج

ولدى ETH امكانية إختبار حوادث تحطم الوميض في المستقبل. وحقيقة أن هناك أفرادا ومؤسسات تحتفظ بكميات كبيرة من اليورانيوم المستخرج يعني أن عمليات بيع كبيرة قد تحدث في المستقبل، مما يؤدي إلى حدوث حوادث مفاجئة. بيع معلومات ضخمة، أخطاء بشرية، خلل في أسواق الأوراق المالية وبرامج التجارة المحوسبة، عادة ما يسبب أزمة

المؤلف: ماشيل سي.، باحث في Gate.io

ولا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

تحتفظ Gate.io بكافة الحقوق المنصوص عليها في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف والنشر.