ما هي العملة الثابتة؟

وقد أدت التقلبات الكبيرة في سوق التشفير إلى نشوء طعنات. الاستبيلوسين هو في الأساس عملة مشفرة. تم تثبيتها 1:1 مع قيمة ثابتة للأصل خارج السلسلة مثل الدولار الأمريكي واليورو، إلخ. وكوسيط للتبادل، حلت الاستقصاءات مشكلة الدوران بين العملة الرقمية والعملة القانونية، وهي أحد العناصر الرئيسية لصناعة التشفير.

وسنشير إلى ثلاثة أنواع مشتركة من الاستقصاءات وآليات الربط المختلفة الخاصة بها للحفاظ على إستقرار القيمة.

1. نموذج ضمانات العملة الموحدة. الإيداع 1:1 بعملة أصلية كضمان لضمان إستقرار الأصول الرقمية.

2 - نموذج الضمان على الأصول الرقمية. أستخدم عملة التشفير كضمان زائد ثم قم بصب عمليات الطعن.

3. آلية خوارزمية. وبدون ضمانات، فإن هذه الطعنات ترسو بآليات خوارزمية مثل التنصت والحرق.

(المصدر: TokenInsight)

نموذج ضمانات العملة الورقية

يعتبر أخذ العملة الورقية كضمان هو أكثر العملات انتشارا في السوق اليوم، مثل USDT و USDC و BUSD و DAI إلخ. فالمصدر يعد بأنه في كل مرة يتم إصدار إستبيان، يتم إيداع دولار واحد من الأموال في حساب مصرفي مضمون. إنه سهل من الناحية التقنية.

غير أن هناك مشكلة تتعلق بالأمن والثقة في السيطرة المركزية. ومن الصعب على المستخدمين أن يحكموا فيما إذا كان المصدر قد أودع بالفعل الأصول المقابلة خارج السلسلة، مثل USDT. وبالمقارنة مع USDT، يتمتع USDC و BUSD بسمعة أفضل لأنهما تحظى بتأييد المؤسسات الكبرى مثل Binance، كما ينشران بانتظام التقارير التنظيمية.

(المصدر: مساري)

فوق الضمان التراكمي

ومن بين الأمثلة النموذجية للإفراط في الضمانات مع عملة مشفرة العملة العملة الصينية الموحدة العملة الصينية الثابتة الصادرة عن مؤسسة ماكينج داو (وهي منظمة مستقلة غير مركزية تعمل بالتأثير الإلكتروني). فبوسع المستخدمين أن يبالغوا في ضمان الأصول الرقمية (ETH، BTC، إلى آخر ذلك) من خلال "عقود شراء السندات المضمونة". فالمستخدمون يحكمون على أصولهم الرقمية في إطار عقد CDP Smart، ثم يعتنقون المبلغ المقابل من الدين الدين المعزز بالقروض المفرطة. وسوف تقوم شركة CDP بتأمين أصل الرهن العقاري هذا إلى أن يسدد المستخدمون الدين.

ومن أجل الحفاظ على الربط 1:1 بين DAI و USD، وضعت MakerDAO آلية فريدة.

وعندما تهبط قيمة داي إلى ما دون الدولار، فإن العقد الذكي يزيد من معدل الضمان الإضافي. وبالقيام بذلك، سوف يصبح أغلى ثمنا أن ندع داي مع حزب التنمية الديمقراطي. وهذا يعني أنه بالاستعانة بنفس القدر من أصول الضمانات، يستطيع المستخدمون أن يصرفوا أقل قدر من الأرباح. ومن ناحية أخرى، من الممكن إسترداد الأصول المودعة في بنك تنمية الصين بكمية أقل من الدين. وهكذا يمكن ان يستفيد منها المحكمون. يحفز هذا المستخدمين على إرجاع DAI إلى عقد CDP الذكي. وبعد ذلك سيحترق حزب الشعب الديمقراطي داي. ومع زيادة الأموال، سيرتفع سعر داي مرة أخرى إلى دولار واحد.

وعندما تكون قيمة داي أعلى من دولار واحد، فإن العقد الذكي التابع لبرنامج تنمية الصين سوف يعمل على خفض معدل الضمانات الزائدة. فالمحكمون قادرون على الاستفادة من العائدات الأعلى على الاحتفاظ بشركة DAI، وهو ما من شأنه أن يزيد من الطلب على المستخدمين لحماية شركة DAI. وعندما تستمر أصول الضمان التي تولد DAI في الزيادة فإن قيمة DAI سوف تتراجع إلى دولار واحد.

وعلى هذا النحو فإن سعر داي يظل ثابتا وثابتا على سعر دولار واحد. وقد حل ظهور داي مشكلة الثقة التي تطرحها المؤسسات المركزية، وبدأ المزيد والمزيد من الناس في أستكشاف حلول لا مركزية.

(المصدر: مساري)

عملات خوارزمية مستقرة

فالطعنات ذات العملة الورقية كضمان تزداد تدريجيا شعبية وتتبنى على نطاق واسع. ولكن مع الرؤية الأصلية لصناعة السلسة الفائقة، ظهرت عملات خوارزمية مستقرة. وتردد عادة آلية "الخوارزمية" في القطع النقدية الثابتة الخوارزمية صدى آلية "المراجحة". فبدون أموال إحتياطية وضمانات، تستخدم العملات ذات القيمة الثابتة على المستوى الخوارزمي آليات النحت والحرق لتحقيق الربط بين العملة المستقرة والدولار الأميركي.

القطعة النقدية المستقرة TerraUSD (UST)، التي كانت تحدث موجات مؤخرا بسبب إلغاء الربط، هي عملة خوارزمية ثابتة نموذجية. TerraUSD هو "ابتكار" صنعه فريق تيرا لزيادة سيناريوهات التطبيقات لموسيقها الأصلي الايكولوجي لونا. إنها عملة معدنية ثابتة لا مركزية على سلسلة كتل تيرا. ويرتبط إستقرار UST بآلية حرق متصلة ب LUNA وهي أصل رقمي لا توجد له قيمة مستقرة. مقابل كل قطعة مقذوفة، سيتم تدمير لونا التي تبلغ قيمتها 1 دولار أمريكي.

وعندما يكون سعر سعر العملة الموحدة أكثر من دولار واحد، يكون سعر العملة معدوما. في هذا الوقت، يتيح عقد Terra smart للمستخدمين نعش 1 UST برموز Luna تعادل 1 دولار أمريكي، والقيمة الفعلية 1 UST التي يحصل عليها المستخدمون أعلى من 1 دولار أمريكي. حتى يتمكن المستخدمون من جني أرباح منه. بعد ذلك سوف تحرق "لونا" التي كانت تستخدم لسك العملات. ومع زيادة الطلب على النقد الأجنبي، يميل العرض والطلب إلى التوازن تدريجيا. وأخيرا يعود سعر سعر UST إلى دولار واحد.

وعلى نحو مماثل، عندما يكون سعر سعر التعادل الكهرومغناطيسي أقل من دولار واحد، فهناك فائض في المعروض من العصفات. في هذا الوقت، من المفيد أكثر للمستخدمين أن يستخدموا جهاز الطعون لإعادة شراء لونا. يمكن أن يقوم المستخدمين بإسترداد رموز لونا المميزة بما يعادل دولارا واحدا مع 1 UST. وبهذه الطريقة فإن انخفاض المعروض من الغذاء يؤدي إلى الندرة، ويتناقص الطلب على العملة الأجنبية، ويرتفع السعر بالتدريج إلى أن يتم ربطه بالدولار الأميركي. وبالاستعانة بآلية المراجحة هذه، تحتفظ شركة UST دوما بسعر ثابت يبلغ دولارا واحدا.

وقد لا يكون لب الاستطبات الخوارزمية "الخوارزميات"، بل كيفية خلق الطلب. ومقارنة بالعملات الثابتة مثل سندات الولايات المتحدة الأمريكية، ووكالة الولايات المتحدة للتنمية الصناعية، وداي، وغيرها من عمليات الاستقصاء التي تدعمها الأصول والمؤسسات، فإن الاستقصاءات الخوارزمية تحتاج إلى سيناريوهات تطبيق حقيقية واستحقاقات تعويض المخاطر الموجهة نحو المستخدم.

(المصدر: مساري)

ويمكن ملاحظة ان تداول مختلف العملات الثابتة يظهر إتجاها تصاعديا عاما بعد عام ، وكذا الطلب على العملات الثابتة في صناعة التشفير. لقد كسر إزدهار العملات الثابتة الحواجز بين الأصول الرقمية والعملات الورقية. وهو يشجع تطوير مختلف منتجات DeFi، وله أثر جيد على القيمة المضافة للعملات المشفرة. إنه مسار جدير باهتمامنا على المدى الطويل.

حول GateChain

وتعد شركة GateChain بمثابة سلسلة من سلاسل الصد العام من الجيل التالي، مع التركيز على سلامة الأصول المتسلسلة والتجارة اللامركزية. وحسابه Vault ذو التصميم الفريد مصمم خصيصا لمعالجة المعاملات غير العادية. كما تقدم شركة GateChain آلية مقاصة غير عادية، فتتصدى لتحديات سرقة الأصول وخسارة المفاتيح الخاصة. كما يتم دعم التجارة اللامركزية والتحويلات عبر السلاسل، إلى جانب السمات الأساسية الأخرى.

الموقع الرسمي: https://gatechain.io/

تويتر: https://twitter.com/gatechain_io

متوسط: https://gatechain.medium.com/

discord: https://discord.com/invite/TADecrzfcP

GitHub: https://github.com/gatechain